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29/12/2015

Financial advisers charge less rich clients more

Financial advisers in the United States and the United Kingdom charge average annual commissions ranging from 0.65% to 1.61% of assets under management, a study undertaken by AvisoryHQ, taking in 556 players in the sector, has found. Astonishingly, the less wealth clients have, the more they can expect to pay in fees. On USD50,000, a client can expect to pay USD805, or 1.61% of assets. A client who invests USD30m can expect to pay USD195,000, or 0.65% of assets.These averages corroborate an article in Bloomberg News which found that clients with over USD100,000 pay on average less than 1.25% per year in management commissions. Less wealthy investors (under USD100,000), however, generally have to pay fees of more than 1.5% per year.
29/12/2015

US asset management firms expect rise in requests for proposals

In a recent Cerulli survey, more than 75% of asset managers expect to see an increase in requests for proposals, requests for information, and due diligence questionnaires in the next 12 months from a range of client types. Alternatives, fixed income (e.g., high yield), and equity (e.g., U.S. and global) are trending mandates across a variety of different channel opportunities.
29/12/2015

Idea of a professional association for ETFs resurfaces

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Informal talks are being held between a small group of mid-sized ETF providers to evaluate appetite for a professional association in Europe. According to sources familiar with the matter, the initiative is said to be at an early stage. No major ETF providers, such as BlackRock, State Street, Lyxor or Deutsche Bank, are involved in the talks at this stage. A first attempt to create a professional association failed in 2011. WisdomTree Europe is one of the players which has been involved in the new initiatives.
29/12/2015

Departure of chief operating officer from Henderson

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lesley Cairney, chief operating officer (COO) at Henderson Global Investors, has resigned, Financial News reports. Cairney, who had spent 13 years at the British asset management firm and had been a member of the executive board, is expected to join Artemis, according to sources familiar with the matter.
29/12/2015

Nordea recruits an equity strategist

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea has recruited Martin Blomgren as an equity strategist, Realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. Blomgren had previously been a journalist covering the markets for the Swedish financial newspaper Dagens Industri. Before 2005, he served as an equity analyst at Skandia.
29/12/2015

Former Wegelin employee faces extradition to United States

A Swiss former bank adviser, involved in the legal maelstrom surrounding the defunct private bank Wegelin, who had been battling his extradition to the United States from Germany, has had his appeal dismissed, the Swiss newspaper Bilan reports. He had been seeking to have the case brought before the court of appeals in Frankfurt.The man will consequently be theoretically subject to extradition to the United States, following a verdict delivered in October by the German court.The Swiss citizen and former banker is currently released on bail. He was arrested in February at Frankfurt airport and placed in preventive detention. The United States authorities suspect him of having assisted wealthy Americans to defraud the local tax authorities.The former bank adviser has not, however, exhausted all options to avoid extradition.
29/12/2015

Nordea recrute un stratège actions

Nordea a recruté Martin Blomgren en tant que stratège actions, rapporte Realtid.se, citant Nyhetsbyrån Direkt. L’intéressé était jusqu’ici chroniqueur boursier et journaliste au sein du quotidien financier suédois Dagens Industri. Avant 2005, il était analyste actions chez Skandia.
29/12/2015

Départ de la directrice des opérations d’Henderson

Lesley Cairney, directrice des opérations de Henderson Global Investors (COO ou chief operating officer), a démissionné, rapporte Financial News. L’intéressée, qui a passé 13 ans au sein de la société de gestion britannique où elle été membre du comité exécutif, devrait rejoindre Artemis, selon des sources proches du dossier.
29/12/2015
Fonds

Roland Berger investit dans le fonds Mandarin

Parmi les investisseurs de Mandarin Capital Partner, fonds spécialisé sur la Chine, figure aussi Roland Berger, fondateur de la société de conseil stratégique homonyme, rapporte Bluerating. Le deuxième fonds, appelé MCP II, vient de boucler sa collecte à 200 millions d’euros, attirant plusieurs investisseurs internationaux, dont Harbourvest, Neuberger Berman, LGT, Lazard Frères, HQ-Auda et Idinvest.
Fonds
29/12/2015

L’idée d’une association professionnelle pour les ETF refait surface

Des discussions informelles se sont tenues entre un petit groupe de fournisseurs d’ETF de taille moyenne afin d’évaluer l’appétit pour une association professionnelle en Europe, a appris Ignites Europe. Selon des sources proches du dossier, cette initiative serait à un stade précoce. Aucun des gros fournisseurs d’ETF comme BlackRock, State Street, Lyxor ou Deutsche Bank n’est impliqué dans les discussions à ce stade. Une première tentative de créer une association professionnelle avait échoué en 2011. WisdomTree Europe ferait partie des acteurs qui ont pris part aux nouvelles initiatives.
29/12/2015

Une nouvelle arrivée pour Azimut Kalybra

Azimut Kalybra, la division d’Azimut Consulenza Sim dirigée par Rita Ghigo, vient de recruter Maria Cristina Trevisan en Vénétie, rapporte Bluerating. L’intéressée vient de SanPaolo Invest.
29/12/2015

Invesco crée une équipe pour son ETF vedette

Invesco est en train de monter une équipe dédiée pour son ETF vedette, l’Invesco PowerShares QQQ (42 milliards de dollars d’encours), afin de changer l’image du produit, rapporte Ignites. La société entend recruter trois collaborateurs : un spécialiste produits qui se concentrera sur la recherche et l’analyse, un spécialiste marketing pour fournir des études et un message aux conseillers et investisseurs individuels, et un spécialiste des marchés qui travaillera avec les market makers et autres traders sur la liquidité et les spreads. L’ETF a été lancé en 1999 en pleine bulle Internet et vendu comme une manière de s’exposer aux entreprises technologiques qui composaient principalement son indice de référence, le Nasdaq-100, rappelle Ignites. Le 30 novembre dernier, le fonds était le cinquième ETF aux Etats-Unis. L’objectif de la création d’une équipe dédiée est d’aider les investisseurs à comprendre que la maturation des entreprises composant l’indice permet au fonds d’être davantage qu’un véhicule pour jouer la croissance, indique Dan Draper, responsable d’Invesco PowerShares. L’idée est d’élargir la base de clientèle de l’ETF à des allocateurs d’actifs ou des investisseurs de long terme.
29/12/2015

Les gestionnaires américains anticipent une hausse des appels d’offres

Plus de 75 % des sociétés de gestion aux Etats-Unis s’attendent à une hausse des appels d’offres, des demandes d’informations et des questionnaires de due diligence venant de différentes catégories de clients sur les 12 prochains mois, montre un récent sondage de Cerulli. Les classes d’actifs à la mode dans différents canaux de distribution sont les placements alternatifs, l’obligataire (haut rendement par exemple) et les actions (américaines et monde), précise le consultant.Cerulli indique par ailleurs que les fonds (mutual funds) ont terminé le mois de novembre avec des actifs de 12.200 milliards de dollars, en repli de 0,7 % par rapport à octobre. Les flux sortant ont atteint 25,5 milliards de dollars, ce qui fait de novembre le sixième mois consécutif de rachats.
29/12/2015
Fonds

Whitebox ferme ses mutual funds

La société de hedge funds Whitebox Advisors LLC ferme ses trois mutual funds en raison de faibles résultats, rapporte le Wall Street Journal. Les fonds, qui détenaient collectivement plus de 300 millions de dollars, ont été fermés le 17 décembre et seront liquidés le 19 janvier. La société de gestion va se concentrer sur les 4 milliards de dollars qu’elle a dans ses hedge funds.
Fonds
29/12/2015

Le projet de référendum catalan divise la gauche espagnole

Le Parti socialiste espagnol (PSOE) a exclu lundi de former une coalition gouvernementale avec un parti favorable à la tenue d’un référendum d’autodétermination en Catalogne, huit jours après des élections législatives qui ont laissé le pays sans majorité. Podemos, mouvement de la gauche radicale qui fait figure d’arbitre avec 69 sièges, soit 21 de moins que les socialistes, y est en revanche favorable et ses dirigeants estiment que Madrid doit reconnaître le statut multinational de l’Espagne.
29/12/2015

L’Argentine cède des obligations afin d’aider les importateurs

L’Etat argentin a cédé 1 milliard d’obligations Bonar 2016 libellées en dollar afin d’aider les importateurs à régler leurs arriérés de paiement qui ont gonflé avec les contrôles de capitaux mis en place sous le gouvernement précédent. Le ministère de l’Economie a indiqué que les importateurs pourraient acquérir les obligations, qui servent un coupon de 6%, avec des pesos puis les revendre pour recevoir des dollars leur permettant de rembourser leurs dettes.
29/12/2015

Les ventes de Noël accusent une baisse de 15% au Brésil

Les ventes au détail ont chuté de 15% au Brésil pendant la semaine de Noël par rapport à la semaine équivalente de 2014, confirmant la sévérité de la récession que traverse actuellement le pays, selon des données publiées lundi par la Fédération du commerce de détail de São Paulo (FecomercioSP). «Le résultat confirme ce qu’on attendait», a déclaré la FecomercioSP dans un communiqué en faisant allusion aux chiffres mensuels de l’institut de statistique IBGE. Sur la semaine du 18 au 24 décembre, les détaillants brésiliens ont vu leur chiffre d’affaires tomber à 50,6 milliards de réais contre 59,2 milliards un an plus tôt, soit une perte de revenu de 8,69 milliards (2,1 milliards d’euros).
29/12/2015

Deux citoyens chinois transigent avec la SEC

Deux citoyens chinois ont accepté de verser 920.000 dollars afin de mettre fin à des poursuites de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour délit d’initié. La SEC reprochait à l’un d’entre eux, un administrateur de la plate-forme de crédit peer-to-peer Yooli.com, d’avoir réalisé des opérations «hautement suspectes» sur les titres de MedAssets et Chindex International. Le deuxième comparse est un ancien employé de la société de private equity TPG.
29/12/2015

Le pétrole termine en nette baisse à New York

Les cours du pétrole, soutenus la semaine passée par des rachats de découverts, ont terminé en nette baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex, les traders se montrant pessimistes pour les mois à venir. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,29 dollar, soit 3,39%, à 36,81 dollars le baril. Le Brent de même échéance a cédé 1,27 dollar (3,35%) à 36,62 dollars le baril. Il avait touché il y a une semaine un plus bas depuis 2004 de 35,98 dollars le baril.
29/12/2015

Pékin promet une hausse raisonnable du crédit

La banque centrale chinoise a déclaré lundi qu’elle ferait preuve de «flexibilité» dans le recours à ses différents outils de politique monétaire dans le but d’assurer une liquidité appropriée et une croissance raisonnable du crédit. «Nous allons améliorer et optimiser les structures de financement et de crédit, augmenter la proportion du financement direct et réduire les coûts de financement», a-t-elle détaillé. La Banque populaire de Chine (BPC) fera également en sorte que le yuan reste globalement stable tout en poursuivant la réforme de son régime de change, a-t-elle ajouté dans un communiqué résumant sa réunion trimestrielle consacrée à la politique monétaire.
29/12/2015

Les perspectives de rebond restent fragiles au Japon

La baisse de la production industrielle au Japon en novembre (-1%), la première en trois mois, et celle des ventes au détail (-1% également) semblent indiquer qu’il faudra attendre au mieux les premiers mois de 2016 pour observer une reprise franche de la troisième économie mondiale. Même si les entreprises manufacturières prévoient d’augmenter leur production, ces statistiques officielles décevantes publiées lundi sont de nature à entretenir le doute sur les prévisions optimistes de la Banque du Japon : cette dernière table sur un rebond des exportations et de la consommation à même de relancer la croissance et de faire remonter l’inflation vers son objectif de 2%.
29/12/2015

La Banque centrale russe surveille les prix du pétrole

La banque centrale russe pourrait revoir les probabilités sur lesquelles reposent ses différents scénarios économiques si les prix du pétrole restent bas pendant une période prolongée, a déclaré à Reuters Igor Dmitriev, le directeur de son département de politique monétaire. Le scénario «risqué» est fondé sur l’hypothèse d’un maintien du cours du baril autour de 35 dollars pendant les trois prochaines années alors que son scénario de base table sur un cours d’environ 50 dollars. Le Brent se traitait légèrement au-dessus de 37 dollars le baril lundi. Igor Dmitrieva ajouté que la banque centrale pouvait encore réduire son principal taux d’intérêt lors de l’une de ses trois prochaines réunions de politique monétaire si les risques et l’inflation diminuaient.
29/12/2015
Gestion d'actifs

Alfi Partners recrute un responsable des partenariats

Le TPM Alfi Partners a recruté en novembre 2015 Pierre-Emmanuel Besnard en qualité de responsable marketing et responsable des partenariats, représentant l'entreprise depuis le bureau de Genève. Il remplace Mikaël Safrana qui a quitté l'entreprise en août de la même année pour la banque privée suisse Heritage où il est désormais directeur commercial auprès des institutionnels.
Gestion d'actifs
29/12/2015
Gestion d'actifs

Ces sélectionneurs de fonds qui ont leur famille à cœur

Après l'ouverture en famille des cadeaux au pied du sapin, pourquoi ne pas découvrir ou re-découvrir les portraits de trois sélectionneurs de fonds qui mettent la famille au centre de leurs préoccupations ? D'une enfance mouvementée au Liban à la philanthropie d'entreprise en passant par l'équitation en famille, voici trois parcours à lire pendant les fêtes...
Gestion d'actifs
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29/12/2015
Gestion d'actifs

Scor va renforcer ses investissements dans la dette privée

Dans le cadre du panel TV sur le non coté, qui s’est déroulé lors de la Journée Nationale des Investisseurs le 3 décembre dernier, François de Varenne, président du directoire de Scor Global Investments, a détaillé la politique d’investissement de Scor en matière de dette privée. «Depuis 2010, nous avons largement investi dans cette classe d’actifs, a-t-il déclaré. Elle représente désormais 10% de notre portefeuille en euros.» A la hauteur du portefeuille global du groupe Scor, constitué à 50% d’actifs en dollars, la poche consacrée à la dette privée, toute devise confondue, se situe autour de 4% aujourd’hui. «Nous souhaitons investir davantage dans ces actifs afin que la poche représente à terme 5 à 7% du portefeuille au niveau groupe, a expliqué François de Varenne. Nous avons encore une importante marge de manoeuvre pour continuer à développer la dette privée dans les prochaines années.»
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