Les autorités chinoises envisagent d’autoriser les investisseurs particuliers à investir sur le marché dérivés des changes, selon l’agence Xinhua qui cite un responsable de l’autorité de régulation chinoise des changes. Un élargissement du champ des sociétés chinoises autorisées à utiliser les dérivés de changes pour couvrir leur risque de change est également au menu pour cette année, ainsi qu’une augmentation des quotas pour les investisseurs étrangers qualifiés.

Après l’annonce mercredi par la Corée du Sud de la suspension des activités au sein de la zone industrielle de Kaesong, seul exemple de coopération entre les deux Corée, la Corée du Nord a qualifié jeudi de «déclaration de guerre» la décision de Séoul. Pyongang a annoncé en représailles la coupure du «téléphone rouge» militaire entre les deux pays, rapporte l’agence de presse nord-coréenne KCNA.

Le spread sur les obligations à 10 ans est remonté à un plus haut depuis mars 2014. L’Europe appelle le pays à faire plus d’efforts si nécessaire.

Ils sont obligés de développer de nouvelles stratégies face à ce phénomène qui s’explique notamment par la régulation bancaire.

L’opposant et militant anticorruption russe Alexeï Navalny a annoncé jeudi qu’il avait porté plainte contre Vladimir Poutine après l’octroi l’an dernier d’une subvention publique de 1,75 milliard de dollars au groupe pétrochimique Sibour, dont le gendre du président russe, Kirill Chamalov, est l’un des principaux actionnaires. Alexeï Navalny accuse le président d’avoir violé la législation anticorruption en omettant de signaler un conflit d’intérêts quand il a approuvé le financement à Sibour.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex pour la sixième séance consécutive, avec le brut léger américain qui a inscrit en fin de journée un nouveau plus bas depuis 12 ans tandis que le Brent de mer du Nord enfonçait brièvement le seuil des 30 dollars. Le West Texas Intermediate (WTI) a fini en forte baisse de 1,24 dollar, soit 4,52%, à 26,21 dollars. En fin de séance, il a reculé jusqu’à un plus bas depuis mai 2003 de 26,13.

Christine Lagarde est la seule candidate à sa propre succession à la tête du Fonds monétaire international, a fait savoir jeudi le FMI dans un communiqué. «La période de soumission des candidatures au poste de directeur général s’est achevée le mercredi 10 février. Un seul candidat, l’actuelle directrice générale Christine Lagarde, a été nommé», a déclaré le doyen du conseil d’administration du FMI, Alexeï Mojine. La nomination de Christine Lagarde pour un second mandat doit être formellement entérinée par un vote du conseil d’administration.

La dernière enquête semestrielle du comité européen du repo et du collatéral de l’ICMA (International Capital Market Association) fait état d’une stabilité du marché européen du repo. L’étude, qui établit le volume d’activité existant au 9 décembre 2015 sur la base des retours de 68 groupes financiers, arrête la taille du marché à 5.608 milliards d’euros, contre 5.612 milliards en juin 2015. L’enquête souligne un déclin de l’activité des institutions financières systémiques (G-Sifi), ces banques anticipant des contraintes réglementaires. «La plupart des grandes banques se conforment déjà aux nouvelles règles sur la liquidité et le levier, bien qu’il y ait encore une certaine incertitude quant à l’impact précis du ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR)», estime l’ICMA.

Les cotisations sociales payées par les agriculteurs vont baisser très rapidement afin de les aider à affronter les crises agricoles actuelles, a promis jeudi François Hollande sur France 2 et TF1. Le chef de l’Etat a par ailleurs assuré que la France obtiendrait des avancées de la part de l’Union européenne pour faire face à ces crises agricoles à l’occasion du conseil des ministres de l’Agriculture du 15 février.

Les discussions entre la zone euro et la Grèce avancent, mais Athènes doit intensifier ses efforts pour réformer le système des retraites, améliorer sa situation budgétaire et accélérer dans le dossier des privatisations, a déclaré jeudi le chef de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem. «Des progrès ont été réalisés sur des sujets importants, mais il va falloir davantage de travail sur un certain nombre de sujets», a-t-il déclaré au terme d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro.

La Riksbank a abaissé son taux à -0,5% devant la faiblesse de l’inflation et avant un nouvel assouplissement monétaire de la BCE attendu en mars.

Peter Oppenheimer, responsable monde de la stratégie sur les marchés d’actions de Goldman Sachs, revient sur les raisons de la capitulation actuelle.

Le pays a profité de sa bonne performance pour émettre hier un milliard d’euros d’obligations 2026 en concédant un taux inférieur à 1%.

Durant ses 4 années de sélection de fonds chez ABN Amro Advisors, Julia Kostova s'est spécialisée sur les marchés frontières.

Entretien de la rédaction d'OPCVM 360 avec Maître Silvestre Tandeau de Marsac, FTMS Fischer, Tandeau de Marsac, Sur & Associés.

«Nous avons incité les épargnants à investir davantage dans les unités de compte et avons fait en sorte de maintenir une collecte nette négative sur les fonds en euros de façon à limiter les investissements dans des titres dont les rendements sont bas», précise Sonia Fendler, membre du comité exécutif France de Generali, en charge de la clientèle patrimoniale. «Nous avons cédé des actions et des biens immobiliers afin de dégager des plus-values, ainsi que pour réduire la volatilité de notre portefeuille, détaille Sonia Fendler. En parallèle, nous avons augmenté nos investissements en obligations d’entreprise.»

Une source gouvernementale japonaise a déclaré jeudi qu’elle ne ferait aucun commentaire quant à savoir si la Banque du Japon (BoJ) était intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier. Les marchés japonais sont fermés ce jeudi, jour férié au Japon. La dernière intervention du Japon pour affaiblir le yen remonte à octobre 2011. Le dollar avait alors touché un plus bas record de 75,31 yens, avant d’être porté au-delà de 79 yens par l’intervention.

«Dans la mesure où le récent courant de ventes reflète une détérioration des perspectives des banques européennes, la baisse est effectivement un sujet de préoccupation», a déclaré jeudi le porte-parole du FMI Gerry Rice. Il a ajouté que les autorités monétaires européennes devraient s’efforcer d’inciter les banques à assainir leur bilan et que la liquidation des prêts non-performants devrait être encouragée via une surveillance plus étroites, des procédures de liquidation améliorées et le développement de marchés de la dette décotée.

La société de gestion Vatel Capital annonce avoir enregistré une augmentation de 30% de ses encours en 2015, avec une collecte de 45 millions d’euros sur l’année auprès de 6 000 souscripteurs, pour un total d’actifs sous gestion dépassant désormais les 200 millions d’euros. Société de gestion indépendante et entrepreneuriale, Vatel Capital est spécialisée dans l’investissement en fonds propres au capital de PME cotées et non cotées, dans le cadre du financement des PME ainsi que de projets liés aux énergies renouvelables. L’année 2015 a été dynamique du côté des investissements, avec 32 prises de participations réalisées pour un montant total de 30 millions d’euros. A fin décembre 2015, la majorité des huit FCPI créés et gérés par Vatel Capital depuis 2008 affiche une performance positive.

Gil Simon, directeur des investissements («CIO») de la société de gestion alternative Apex Capital, quitte la société pour créer son propre hedge fund, selon une note à la clientèle que l’agence Reuters a pu consulter. Gil Simon, qui abandonne la société avec trois analystes et quatre collaborateurs d’Apex, va créer une nouvelle entité dénommée SoMa Equity Partners, qui sera basée à San Francisco. CIO d’Apex depuis l’an dernier, Gil Simon pilotait une stratégie TMT depuis 2012. SoMa, qui pourrait être lancée le 1er mai prochain, mettra justement en œuvre une stratégie de conviction TMT (technologies, médias et télécommunications). Confrontée à tous ces départs, Sandy Colen, fondateur et directeur général d’Apex Capital, a indiqué qu’il se voyait dans l’obligation de restructurer la société qui va se rapprocher de family offices et proposer une nouvelle offre de multigestion qui va externaliser la majorité de ses capitaux dans des fonds «best-in-class». Au 1er janvier, les actifs sous gestion d’Apex Capital s'élevaient à 850 millions de dollars. La stratégie TMT, pilotée par Gil Simon au sein d’Apex Capital, a dégagé une performance annuelle moyenne de 32% sur la période courant de mai 2012 à décembre 2015.

La gestion d’actifs du groupe Natixis a enregistré une année exceptionnelle en 2015. Les actifs sous gestion ont dépassé la barre des 800 milliards d’euros pour s'établir à 801 milliards d’euros, soit une progression de 66 milliards d’euros d’une année sur l’autre, a annoncé le groupe dans la soirée du 10 février. La collecte nette s’est élevée à 33 milliards d’euros après 28 milliards d’euros l’année précédente. Natixis a pu ainsi dégager un bénéfice net en hausse de 18% en 2015 à 1,34 milliard d’euros, lui permettant ainsi de poursuivre sa politique d’acquisition amorcée l’an dernier. Les revenus de la filiale cotée du groupe BPCE ont progressé de 16% à 8,7 milliards d’euros. Grâce à la performance de la gestion d’actifs, le pôle Epargne du groupe, qui comprend outre la gestion d’actifs, l’assurance et la banque privée, dépasse en 2015, comme en 2014, «les objectifs du plan stratégique en termes de collecte, de croissance des revenus et de rentabilité», indique un communiqué. Les revenus du pôle progressent de 25% à change courant (13% à change constant) sur 2015 à 3,51 milliards d’euros, avec une hausse de 29% des revenus de la gestion d’actifs à 2,75 milliards d’euros. Le revenu avant impôt du pôle ressort en forte croissance sur l’année, de 41% à change courant (28% à change constant) à 1,15 milliard d’euros. Dans le détail, la collecte nette de la gestion d’actifs s’élève à 3 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015, dont +6 milliards d’euros en Europe et -3 milliards d’euros aux États-Unis dans un environnement difficile pour l’industrie sur les Mutual Funds. Sur l’ensemble de l’année, elle atteint 33 milliards d’euros dont plus de 20 milliards d’euros collectés en Europe et 12 Md€ aux États-Unis. Sur un an, les actifs sous gestion progressent de 9% et s’établissent à 801 Md€ au 31 décembre 2015. Outre la collecte, la progression des encours découle d’un effet change positif de 44 Md€, d’un effet périmètre positif de 1 milliard d’euros et d’un effet marché négatif de 12 milliards d’euros. La gestion d’actifs a ainsi poursuivi son développement en s’appuyant sur son modèle multi-boutiques qui permet de construire une offre performante et adaptée à l’environnement. Les stratégies « Alternatives » à fortes marges progressent fortement, avec une collecte nette de 10 milliards d’euros en 2015, et sont notamment déployées par DNCA (acquisition consolidée depuis le 30 juin 2015), H20, Alpha Simplex, AEW, Mirova, NGAM Private Equity. Le développement de la Gestion d’actifs est également porté par une contribution en hausse de la plateforme de distribution centralisée, qui, grâce à son approche « solution » intégrée permettant de construire une relation globale et diversifiée avec le client, a enregistré en 2015 une collecte brute de 91 milliards d’euros hors monétaires. En deux ans, la collecte nette en Gestion d’actifs atteint 61 milliards d’euros pour un objectif 2014-2017 de 75 milliards d’euros. « Deux ans après son lancement, le plan New Frontier est en bonne voie. Le dynamisme commercial et l’implication de toutes nos équipes ont permis la progression des revenus de nos trois métiers coeurs et une hausse significative de leur rentabilité. Le déploiement de notre modèle « asset light », au coeur de notre stratégie, s’est traduit en 2015 par une forte croissance des métiers de l’Epargne, en Gestion d’Actifs, qui connait une année record, tout comme en Assurance. Le développement des franchises de la BGC (Banque de grande clientèle) notamment à l’international, ainsi que le succès de la mise en oeuvre d’O2D («originate to distribute»), matérialisé par une forte progression des volumes originés, et une baisse des risques pondérés démontrent notre capacité à construire pour nos clients des solutions de financements efficaces. Renforcer notre capacité d’accompagnement de nos clients dans leur développement est au coeur de notre stratégie New Frontier. C’est le sens de la nouvelle étape que nous franchissons aujourd’hui avec le projet d’acquisition de PJS aux Etats-Unis, et le renforcement de notre franchise M&A, après la création de Natixis Partners en France et en Espagne », commente Laurent Mignon, directeur général de Natixis, cité dans un communiqué.

Depuis le premier février, c’est un trio qui compose le directoire de la société de gestion autrichienne Erste Asset Management. Winfried Buchbauer rejoint la direction, composée de Heinz Bednar et Christian Schön, en tant que responsable de la gestion du risque et du backoffice. L’intéressé est également directeur général de Ringturm, une filiale de Erste AM. Winfried Buchbauer était jusqu'à présent responsable de la division «Corporate Services» de la société de gestion autrichienne.

Le milliardaire activiste Carl Icahn, dont le nom fait trembler de nombreux PDG, est l’un des gros perdants du plongeon des prix du pétrole qui a réduit à peau de chagrin ses paris dans l'énergie, rapporte l’agence AFP. L’investisseur a vu la valeur de ses participations dans des groupes énergétiques fondre complètement ces derniers mois.C’est le cas de sa mise de 1,3 milliard de dollars dans Chesapeake Energy, en échange de 10,98% du capital. Mardi soir, cette participation ne valait plus que quelque 146 millions de dollars à Wall Street. Carl Icahn a ainsi perdu près de 1,2 milliard de dollars. Chesapeake s’est écroulé en Bourse en un an dans le sillage de la dégringolade du cours de baril de pétrole, passé de 100 dollars à 30 dollars. Le titre Chesapeake a dévissé à 2 dollars contre 20 dollars il y a encore un an.Autre investissement à perte de Carl Icahn dans l'énergie: le groupe Cheniere Energy. L’octogénaire y a investi 1,9 milliard de dollars. Sa participation de 12,1% ne valait plus que 700 millions de dollars mardi, soit un manque à gagner de 1,2 milliard de dollars. Le titre Cheniere a perdu plus de 65% de sa valeur en Bourse en un an. Carl Icahn a aussi vu fondre ses investissements dans les groupes Transocean et Freeport-McMoran.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a nommé Matt Shirilla en qualité de « vice president » en charge des relations avec les consultants, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. L’intéressé se concentrera plus particulièrement sur le maintien et le développement des relations avec les consultants américains. Il sera rattaché à Dennis Rothe, « senior vice president » et responsable des relations avec les consultants pour l’Amérique du Nord. Matt Shirilla remplace Paul Ames, qui a quitté la société après avoir occupé cette fonction depuis 2007.Avant de rejoindre Franklin Templeton, Matt Shirilla était « senior vice president » et responsable du bureau de Chicago de la société Callan Associates.

La Société Générale qui publie ses résultats financiers annuels et du quatrième trimestre de l’année 2015, fait état pour sa ligne-métier «Gestion d’Actifs et Banque Privée» de revenus de 1 080 millions d’euros sur l’année, en hausse de 4 % par rapport à 2014, et de 270 millions d’euros au quatrième trimestre 2015, en hausse de 9,8% comparé au quatrième trimestre 2014.Les actifs sous gestion de la Banque Privée atteignent 113 milliards d’euros à fin décembre 2015 en hausse de 4,5% par rapport à fin décembre 2014, notamment en France, au Royaume-Uni et au Luxembourg. Cette hausse s’explique par les effets combinés «d’un bon niveau de collecte, d’un effet change favorable (dollar US et franc Suisse), partiellement compensés par un effet marché défavorable sur la deuxième partie de l’année», note le groupe. La Banque Privée enregistre sur l’année un produit net bancaire de 875 millions d’euros, en hausse de 7,4% par rapport à 2014. La marge brute s’affiche à 113 points de base contre 107 points de base en 2014 (à iso périmètre).Conformément à l’ambition stratégique de développer la Banque Privée sur ses marchés cœur en Europe, et en particulier au Royaume-Uni, le groupe a annoncé avoir négocié avec Oddo & Cie un engagement ferme portant sur le rachat de Kleinwort Benson Wealth Management au Royaume-Uni, indique un communiqué. Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 104 milliards d’euros, soutenus par une très bonne collecte de près de 9 milliards d’euros sur les ETF en 2015. Lyxor maintient sa position de n°3 en Europe avec une part de marché en hausse à 10,7% à fin décembre 2015. Sur l’année, les revenus de Lyxor atteignent 182 millions d’euros en recul de -9,9% par rapport à 2014, reflétant une déformation conjoncturelle du business mix vers des activités relativement moins margées comme les ETFs.Par ailleurs, le résultat net part du Groupe comptable s’inscrit à 4 001 millions d’euros pour l’année 2015, contre 2 679 millions d’euros en 2014. Hors éléments non économiques , le résultat net part du Groupe progresse de +27,4% en 2015 par rapport à 2014. Le résultat net part du Groupe du quatrième trimestre 2015 s’établit à 656 millions d’euros (contre 549 millions d’euros au quatrième trimestre 2014).Le produit net bancaire s’élève à 25 639 millions d’euros en 2015 (23 561 millions d’euros en 2014) dont 6 053 au quatrième trimestre (6 129 millions d’euros au quatrième trimestre 2014). Hors éléments non économiques, il progresse de 4% sur l’année 2015.Compte tenu des résultats de l’année, le Conseil d’administration a décidé de proposer un dividende de 2 euros au titre de l’année 2015 (contre 1,20 euro au titre de 2014), correspondant à un taux de distribution de 50% (40% en 2014). Le dividende sera détaché le 25 mai 2016 et mis en paiement le 27 mai 2016.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la firme américaine de capital-investissement Carlyle a annoncé, ce 10 février, un recul de 6% de ses actifs sous gestion en 2015. De fait, ses encours s’établissent à 182,6 milliards de dollars fin 2015 contre 194,5 milliards de dollars fin 2014. Au cours de l’année écoulée, la société américaine a en effet distribué 30 milliards de dollars tandis que les engagements se sont limités à 17,45 milliards de dollars. En outre, Carlyle a subi une décollecte nette de 4,6 milliards de dollars et un effet de change négatif de 5,9 milliards de dollars. Toutefois, l’effet marché positif de 9,77 milliards de dollars a partiellement permis de compenser ces sorties de capitaux. Par ailleurs, l’année 2015 a été moins prolifique sur le terrain des levées de fonds. L’an dernier, Carlyle a levé un total de 16,4 milliards de dollars de nouveaux capitaux – dont 2,7 milliards de dollars au quatrième trimestre – contre 24,3 milliards de dollars en 2014.A l’issue de l’exercice 2015, le résultat net économique de Carlyle a chuté de 59% pour s’établir à 397 millions de dollars contre 962 millions de dollars. Ses revenus s’inscrivent à 2,1 milliards de dollars, soit un recul de 29% sur un an. En normes U.S. GAAP, Carlyle a terminé l’exercice 2015 avec une perte nette de 16,7 millions de dollars après un bénéfice net de 85,8 millions de dollars en 2014.

UBS enrichit son offre d’ETF obligataires avec la cotation sur le XETRA de la Deutsche Börse d’un ETF dédié à la dette émergente, qui offre aux investisseurs un accès aux obligations gouvernementales et quasi gouvernementales de plus de soixante pays émergents. Le nouveau produit, UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign UCITS ETF (USD) A-dis est chargé à 0,42%.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé le 9 février la fermeture aux nouveaux investisseurs de deux fonds alternatifs liquides, Allianz Discovery Europe Strategy and Allianz Discovery Germany Strategy, en raison de la forte croissance de la collecte durant l’année 2015. En effet, depuis le mois de janvier 2015, la collecte nette, provenant à la fois des investisseurs privés et institutionnels, a dépassé le milliard d’euros. Les rachats restent possibles mais le groupe cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 12 février pour le fonds Allianz Discovery Europe Strategy, et du 15 février pour l’autre fonds, précise un communiqué. AllianzGI souhaite ainsi «éviter des flux de souscription supplémentaires importants, qui risqueraient d’affaiblir le concept du fonds et de nuire aux intérêts des clients déjà investis». Selon les données d’Allianz, le fonds Allianz Discovery Europe Strategy, géré par Harald Sporleder, affiche un rendement annualisé de 5,16% sur les cinq dernières années, avec une volatilité de 4,4%. Ses encours ont presque triplé l’an dernier pour atteindre 1,1 milliard d’euros à fin décembre 2015. L’autre fonds, Allianz Discovery Germany Strategy, géré par Ralf Walter, a dégagé depuis son lancement en octobre 2011 un rendement annualisé de 6,14% assorti d’une volatilité de 3,5%. Depuis le milieu de l’année 2015, ses encours ont doublé à plus de 400 millions d’euros à fin 2015. .

La société de gestion norvégienne Skagen Funds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 10 milliards d’euros, veut se développer sur le marché allemand, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. La société de gestion souhaite renforcer ses liens avec ses partenaires de distribution et élargir sa clientèle, a indiqué au site Casper Meussen, responsable de l’international chez Skagen. La société de gestion, qui pratique une approche contrariante, a également conclu des accords avec des plateformes de distribution. Actuellement, seulement 5 stratégies sur 18 sont autorisées à la commercialisation sur le marché allemand qui est couvert à partir de la Norvège. La société, qui dispose déjà de bureaux à Londres et à Amsterdam, n’exclut pas d’ouvrir un bureau en Allemagne s’il n'était plus possible de faire face à la demande de la clientèle allemande à partir de la Norvège. Mais cela n’est pas encore le cas, précise-t-on.

Azimut Wealth Management vient de recruter trois anciens banquiers privés senior de Banca Euromobiliare en Lombardie, rapporte Bluerating. Il s’agit de Massimo Valente, William Gnocchi et Andrea Tornago. Le trio représentant un portefeuille clients de plus de 150 millions d’euros.