Selon L’Agefi, la MACSF qui a annoncé un rendement de 2,85% en 2015 pour son fonds en euros pour 2015, prévoit d’ouvrir à la souscription deux nouveaux supports cette année : une SCPI de bureaux parisiens, Rivoli Avenir Patrimoine, gérée par Amundi, et une SCPI «santé et éducation» tournée vers les cliniques, Ehpad et écoles (Primovie, pilotée par Primonial). Par ailleurs, la MACSF accélère son virage internet. L’assureur teste en interne un prototype de robo-advisor (outil de gestion automatisée et personnalisée) qu’il a développé. Il disposera également cette année d’un nouveau site autorisant une souscription en ligne de son contrat multisupports RES MS dans un contexte multicanal.

La MACSF, l’assureur mutualiste des professionnels de la santé, a annoncé mardi 12 janvier avoir réalisé un chiffre d’affaires de 1,517 milliard d’euros en épargne retraite. Désormais, le nombre de contrats gérés par MACSF Epargne Retraite s’élève à 410.607, en progression de 4,6% par rapport à 2014. Au cours de l’exercice écoulé, les prestations se sont élevées à 862 millions d’euros, versées sous forme de capitaux décès, rachats partiels ou totaux ou en rentes. Malgré ce niveau de prestation, la MACSF a enregistré une collecte nette de 655 millions d’euros.En outre, l’assureur mutualiste a annoncé que le montant de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) s’élève pour les fonds euros d’épargne retraite à 305 millions d’euros à fin 2015, soit 1,5 % de l’encours.Par ailleurs, la MACSF a annoncé que le taux net du fonds garanti en euros RES s’élève à 2,85% pour 2015 contre 3,10 % en 2014. Au 31 décembre 2015, l’encours du fonds en euros RES est estimé à 20 milliards d’euros.Enfin, l’assureur mutualiste prévoit d’ouvrir à la souscription deux nouveaux supports cette année : une SCPI de bureaux parisiens, Rivoli Avenir Patrimoine, gérée par Amundi, et une SCPI «santé et éducation» tournée vers les cliniques, Ehpad et écoles (Primovie, pilotée par Primonial). Par ailleurs, la MACSF accélère son virage internet. L’assureur teste en interne un prototype de robo-advisor (outil de gestion automatisée et personnalisée) qu’il a développé. Il disposera également cette année d’un nouveau site autorisant une souscription en ligne de son contrat multisupports RES MS dans un contexte multicanal.

Le gestionnaire de fortune du Liechtenstein LLB (Liechtensteinische Landebank) a annoncé le 12 janvier le recrutement de Hanspeter Wohlwend, ancien directeur adjoint de Notenstein Privatbank, en qualité de responsable «Group Product Management», en charge de l’ensemble de la gestion produits pour le compte du groupe. Hanspeter Wohlwend qui entre 2012 et 2015 a également assumé les fonctions chief operation office (COO) chez Notenstein Privatbank, prendra ses fonctions le 1er mars prochain. Il avait quitté Notenstein l’an dernier à l’occasion de la réorganisation de la société.

Vanguard Funds va introduire sur Euronext Amsterdam quatre ETF supplémentaires. Il s’agit du Vanguard GLGLMINVO, du Vanguard GLBLVAL, du Vanguard GLGLMOM et du Vanguard GLBLLIQ, qui suivent l’indice FTSE Global All Cap pour le premier et FTSE Developed All Cap pour les trois derniers. Les quatre ETF affichent tous des TER de 0,22 %.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé, ce 12 janvier, l’arrivée au 1er janvier 2016 de Daan van Aert, 43 ans, au poste de responsable de l’immobilier non coté («Head of non-listed real estate»). L’équipe en charge de l’immobilier non coté, désormais piloté par Daan van Aert, se concentre sur la sélection internationale et la gestion des investissements dans le secteur de l’immobilier non coté des fonds de pension et des compagnies d’assurance.Daan van Aert compte près 20 ans d’expérience dans l’industrie financière dont plus de 13 ans passés dans le secteur de l’immobilier non coté. Depuis 2014, il travaille chez Kempen & Co en qualité de responsable des clients institutionnels en Asie, selon son profil LinkedIn. Auparavant, il a officié pendant 12 ans au sein de l’équipe dédiée à l’immobilier non coté d’Algemene Pensioen Groep (APG), se concentrant plus particulièrement sur les investissements en Europe et en Asie.

Le fournisseur de solutions à destination des clients fortunés et des institutionnels Lombard International vient de nommer Lu Tsui en qualité de directeur général pour la région Asie, rapporte le site Asia Asset Management. Lu Tsui est l’ancien président délégué de Jardine Lloyd Thompson Group pour la Grande Chine. Lombard International, contrôlé par des fonds de Blackstone et dont les actifs sous administration s'élèvent à plus de 75 milliards de dollars, a également annoncé son intention d’ouvrir deux bureaux régionaux de courtage, Lombard International Hong Kong et Lombard International Singapore, tous deux soumis aux procédures habituelles d’autorisation.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a publié les résultats d’un appel d’offres lancé le 23 janvier 2015 visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement pour la gestion financière de mandats de gestion active composés d’obligations d’entreprise et autres titres de créance émis en Euro (lot 1) et en US dollars (lot 2) de la catégorie « Credit Investment Grade ». Parmi les candidats retenus figurent notamment AXA IM, La Banque Postale Asset Management et BFT Investment Managers.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots. Le lot 1 porte sur la gestion active de six mandats de gestion active composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Allianz Global Investors GmbH, AXA Investment Managers Paris, HSBC Global Asset Management (France), Insight Investment Management (Global) Limited, Kempen Capital Management N.V. et La Banque Postale Asset Management. Les mandats seront attribués pour une durée de cinq ans reconductible une seule fois pour un an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 5,5 milliards d’euros. Le lot 2 porte sur la gestion active de cinq mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.), BFT Investment Managers (MacKayShields LLC), BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited), Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) et Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.). Les mandats seront tous attribués pour une durée de cinq ans reconductible une seule fois pour un an. Le montant global indicatif des encours confiés à la gestion pourrait s’élever à 5,5 milliards d’euros pour le lot 1 et à 3 milliards d’euros pour le lot 2.

« Aujourd’hui, face à la hausse du nombre de retraités, nous allons réduire notre poche actions pour renforcer l’immobilier et un peu l’obligataire », a déclaré Michel Manteau, responsable de la gestion de portefeuille de la Caisse Autonome de Retraite des Médecins de France (CARMF), au cours de la conférence annuelle d’OFI AM. Actuellement, l’allocation stratégique de la caisse est de 45 % en actions (principalement européennes), de 35 % en taux euro et de 20 % en immobilier.Parallèlement, « nous ne sommes plus prêts à subir autant de risques que les années précédentes », a ajouté Michel Manteau. Dans cette perspective, l’investisseur institutionnel a créé depuis 2010 des « poches de protection » face aux risques et à la hausse de la volatilité. « Nous avons monté ces poches sur le souverain, puis sur les obligations convertibles et plus récemment sur le crédit investment grade et haut rendement et les actions européennes et américaines », explique Michel Manteau. Concrètement, la société a créé un fonds de fonds dans lequel sont logés les fonds de la CARMF et la gestion des dérivés. Ces cinq overlay représentent 3 milliards d’euros sur 7 milliards d’euros. Le fonds et la mise en œuvre de l’overlay sont gérés par OFI AM.

Pour les 200 ans de la Caisse des Dépôts (CDC), le président de la République François Hollande a annoncé plusieurs engagements. L’Agence française de développement (AFD) sera bientôt intégrée à la CDC. En outre, les prélèvements de l’Etat sur ses résultats passeront de 75% à 50% maximum, rapporte L’Agefi.Après une année 2015 record, la CDC veut maintenir son volume de prêts au logement et aux équipements publics soit un total de 100 milliards d’euros sous cinq ans. Grâce à ses résultats et au geste fiscal du gouvernement, sa capacité d’intervention en fonds propres passerait de 20 à 26 milliards. Autre nouveauté, la CDC va co-gérer avec l’Etat une société foncière dédiée aux actifs immobiliers des ministères. Elle apportera 500 à 700 millions d’euros à cette nouvelle filiale.Enfin, après Nova, Novo et Novi, la CDC lancera d’ici à l'été un fonds Novess dédiée à l'économie sociale et solidaire. Abondé par plusieurs assureurs et mutuelles, il pourrait atteindre 400 à 500 millions d’euros, selon une source. Par ailleurs, la CDC devrait changer de nom. François Hollande plaide pour la «Caisse des dépôts et du développement durable», précise L’Agefi.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French public pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has published the results of a request for proposals launched on 23 January 2015 to select several investment service providers for the financial management of active management mandates consisting of corporate bonds and other securities issued in euros (lot 1) and in US dollars (lot 2) of “credit investment grade” category. Among the candidates selected are AXA IM, La Banque Postale Asset Management and BFT Investment Managers. Lot 1 covers the active management of six active management mandates composed of bonds and other securities issued in euros of “credit investment grade” category. At the conclusion of the selection process, the FRR decided to select offers from the following candidates: Allianz Global Investors GmbH, AXA Investment Managers Paris, HSBC Global Asset Management (France), Insight Investment Management (Global) Limited, Kempen Capital Management N.V. and La Banque Postale Asset Management. The mandates will be awarded for a duration of five years, which can be renewed once only for one year. The total indicative amount of assets placed for management may be EUR5.5bn. Lot 2 covers the active management of five management mandates composed of bonds and other securities issued in US dollars of “credit investment grade” category. At the conclusion of the selection process, the FRR has decided to select offers from the following candidates: AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.), BFT Investment Managers (MacKayShields LLC), BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited), Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) and Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.) The mandates will all be awarded for a period of five years, which can be renewed once only for one year. The total indicative amount of assets to be placed may total EUR5.5bn for lot 1, and EUR3bn for lot 2.

East Capital has transformed its East Capital China Fund into a thematic environmental strategy for China. Called East Capital China Environmental, the strategy looks to capture the favourable investment backdrop that the environmental challenges offer in China.The fund, a Luxemburg domiciled UCITS vehicle, was launched in 2007 and received in early 2015 approval to invest up to 100 per cent in A-shares via the Stock Connect program. From 18 January 2016, the fund will mainly invest in issuers whose products, services, technologies and infrastructure bring sustainable development solutions to environmental challenges in China. The investment universe, which consists of onshore (A-shares) and offshore China equities, includes sectors such as clean energy, energy efficiency, clean transport, clean water & air, environmental assets and sustainable agriculture.The fund is managed by East Capital’s chief investment officer and partner Peter Elam Håkansson, supported by a local Hong Kong team led by François Perrin. François Perrin was previously head of Greater China at BNP Paribas Investment Partners Asia and recently joined East Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management has announced the arrival of Daan van Aert, 43, on 1 January 2016 as head of non-listed real estate. The non-listed real estate team, now led by van Aert, focuses on the international selection and monitoring of non-listed real estate investments of primarly pension funds and insurance companies. Van Aert has nearly 20 years of experience in the financial industry, including over 13 years spent in the non-listed real estate sector. Since 2014, he had worked at Kempen & Co as head of institutional clients in Asia, according to his LinkedIn profile. He had previously served for 12 years on the team dedicated to non-listed real estate at Algemene Pensioen Groep (APG), concentrating on investments in Europe and Asia in particular.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management is adding to its alternative management product range with the launch of a fund of hedge funds in UCITS format, the JP Morgan Funds – Multi-Manager Alternatives Fund, which will be managed by Paul Zummo, CIO of JP Morgan Alternative Asset Mangement. He will be assisted by two co-managers, Randy Wachtel and Christopher Marshall. The strategy, which will invest in underlying hedge fund strategies, according to their relative attractiveness, also aims for long-term capital appreciation, with low volatility and low sensitivity to traditional equity and bond markets. Selection of managers will be made following a bottom-up approach, with eight to 12 underlying managers initially.

Neuberger Berman has announced the acquisition of an investment team from Horizon Kinetics, which manages portfolios of index-based options with collateral, with the objective of capturing volatility premiums worldwide. The US asset management firm is also acquiring the proprietary research from this team, as well as assets managed for clients.The new investment team will be overseen by Doug Kramer, who joined Neuberger Berman in November 2015 in the position of co-head of quantitative investments and muti-asset classes. Kramer will work alongside Erik Knutzen, current chief investment offier responsible for multi-asset class management. Kramer had previously been CEO of Horizon Kinetics, an asset management firm withou about USD8bn in assets under management.Derek Devens will report to Kramer, and joins Neuberger Berman from Horizon Kinetics, as managing director and senior portfolio manager. He will be assisted by analysts Rory Ewing and Eric Zhou.

The US asset management firm Janus Capital has announced a reshuffle of its equity management team, characterised by several promotions and arrivals. Jean Barnard, currently head of the team responsible for the communnications sector, will be promoted to co-portfolio manager of the Janus Fund and correspondent at Janus Large Cap Growth Strategies. She will work alongside Barney Wilson on both funds. Before this promotion, Barnard had been an equity analyst, responsible in particular for the communications sector worldwide, and assistant portfolio manager for the Janus Fund. She joined Janus Capital in 1992 and has 23 years of experience in the financial industry.Meanwhile, Nick Schommer is promoted to co-portfolio manager fo the Janus Forty Fund and associate for Concentrated Growth Strategies. Schommer wil work alongside Doug Rao to manage the two funds. The two know each other well and have been working together for nearly eight years. Before his promotion to the position of co-manager, Schommer had served as equity analyst responsible for the financial and communications sectors, and as assistant portfolio manager for the Janus Forty Fund. Before joining Janus in June 2013, he worked at Thornburg Investment Management, where he had been an associate portfolio manager.Ethan Lovel is promoted to co-portfolio manager of the Janus Global Life Sciences Fund. Lovell will work in collaboration with Andy Acker. Lovell, who has over 20 years of experience, will also retain his responsibilities as an analyst for the healthcare sector. Before joining Janus Capital in August 2007, he was director at ClearBridge Advisors responsible for companies active in the pharmaceuticals, biotech and medical sectors.Denny Fish rejoins Janus, where he will serve as co-portfolio manager of the Janus Global Technology Fund, and will also direct the team responsible for the communications sector. He will work alongside Brad Slingerlend and Brinton Johns. Fish arrives from RS Investments, where since 2014 he had served as senior analyst and co-portfolio manager. Before that, he had already worked at Janus Capital for over six years, and had been an equity analyst covering the software and new technologies sectors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } “We are considering developing a robo-advisor,” Xavier Michel, head of strategy and coordination at the OFI AM group, announced at the annual conference of the asset management firm, held on Tuesday morning. The initiative, which comes with the objective of developing the retail client segment, would be “alone or in partnership,” he added, as part of an intervention dedicated to digital technologies.

La fédération patronale allemande BDI anticipe une croissance de près de 2% cette année outre-Rhin mais elle assortit cette prévision d’avertissements face à un contexte incertain et aux risques géopolitiques. Ulrich Grillo, le président de la BDI, observait mercredi que le dynamisme économique du pays s’appuyait sur certains éléments particuliers comme des taux d’intérêt et des prix pétroliers bas ainsi qu’un euro affaibli. Il ne voit en outre pas de danger de récession en Allemagne pour l’instant.

Six banquiers, dont deux Français, comparaîtront à partir du 4 septembre 2017 après avoir été inculpés par la justice britannique d’association de malfaiteurs dans le but de manipuler l’Euribor entre 2005 et 2011. La date a été fixée mercredi par un juge du tribunal de Southwark, à Londres, qui a aussi demandé au plaignant, le Serious Fraud Office (SFO), de dire le 18 mars ce qu’il comptait faire au sujet des cinq autres accusés qui ne se sont pas présentés lundi lors de la mise officielle en inculpation. Les 11 accusés étaient au moment des faits salariés de Deutsche Bank, de Barclays et de la Société Générale. Ce procès, qui devrait durer environ trois mois, sera le premier au monde concernant une manipulation présumée de ce taux interbancaire.

Mariano Rajoy, qui a perdu sa majorité absolue aux élections législatives du mois dernier en Espagne, va tenter de former un gouvernement et d’obtenir la confiance d’une majorité de députés d’ici à la fin du mois, a annoncé mercredi le vice-secrétaire de son Parti populaire (PP, droite). Mariano Rajoy prône une «grande coalition» en s’inspirant de l’Allemagne, où les Chrétiens-démocrates d’Angela Merkel gouvernent avec les Sociaux-démocrates. Mais le dirigeant socialiste Pedro Sanchez ne veut pas d’une alliance avec la droite, préférant une alliance des gauches à la portugaise.

La production industrielle en zone euro a reculé de 0,7% en novembre par rapport à octobre, avec une baisse marquée dans l’énergie, les biens d’équipement et les biens de consommation durable, montrent les données publiées mercredi par Eurostat. La production affiche néanmoins une croissance de 1,1% sur un an. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une baisse de 0,3% sur un mois et une progression de 1,3% sur un an. Les chiffres d’octobre ont été révisés en hausse, avec des gains de 0,8% sur un mois et de 2,0% sur un an, contre 0,6% et 1,9% dans les précédentes estimations.

L’inflation annuelle harmonisée aux normes européennes a été de 0,4% le mois dernier en Grèce, soit la première hausse des prix enregistrée après 33 mois de déflation, a annoncé l’institut de la statistique Elstat mercredi. L’indice des prix non harmonisé a encore subi une baisse annuelle de 0,2% en décembre, signalant toutefois une nette et régulière décélération de la déflation. C’est en novembre 2013 que la déflation avait atteint son niveau maximal en Grèce, avec une baisse annuelle des prix de détail de 2,9%.

L’Allemagne a dégagé en 2015 un excédent budgétaire de 12,1 milliards d’euros qui servira à financer l’accueil et l’intégration des demandeurs d’asile, a annoncé mercredi le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. C’est deux fois plus que les prévisions du gouvernement fédéral, qui attendait un excédent de 6,1 milliards. Le pays a accueilli l’an dernier près de 1,1 million de demandeurs d’asile.

Toute nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale doit être fondée sur des «preuves claires» de hausses des prix et des salaires, a déclaré hier la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI). Christine Lagarde, qui s’exprimait lors d’une conférence organisée par la Banque de France, a souligné que la première hausse de taux de la Fed depuis 2006, intervenue en décembre, s’était passée sans problème, ayant été bien intégrée à l’avance par les marchés financiers.

Lazard Frères Gestion se félicite de ses performances réalisées en 2015, année au cours de laquelle ses actifs sous gestion ont progressé de 2,5 milliards d’euros, à 17,5 milliards. Son président François-Marc Durand n’a pourtant pas dévoilé le montant de la collecte nette, renvoyant à la publication des résultats annuels le 20 janvier, tout en précisant qu’elle était très satisfaisante. L’activité internationale (un milliard d’encours) a été motrice avec 20% des souscriptions nettes engrangées, grâce à l’Italie et à la Suisse.

Le nouveau président argentin Mauricio Macri souhaite parvenir à un règlement du contentieux avec les créanciers privés de Buenos Aires. Les discussions entre le gouvernement et plusieurs fonds d’arbitrage américains emmenés par Elliot Management doivent reprendre aujourd’hui sous médiation. Mauricio Macri a été investi à la présidence le 10 décembre 2015, succédant à Cristina Kirchner, qui ne voulait pas négocier un accord avec ces investisseurs qu’elle qualifiait de «fonds vautours».

La production industrielle britannique a subi en novembre sa baisse la plus marquée depuis janvier 2013, l’hiver exceptionnellement doux ayant pesé sur la demande de fioul domestique. Elle a diminué de 0,7% d’un mois sur l’autre, selon l’Office national de la statistique, alors que les économistes anticipaient en moyenne une stabilité. La production manufacturière s’est contractée de 0,4% pour le deuxième mois d’affilée, alors que les économistes prévoyaient une hausse. Par rapport à novembre 2014, la production industrielle a augmenté de 0,9%, tandis que la production manufacturière s’est tassée de 1,2%.

A l’occasion du colloque organisé hier à Paris pour fêter son départ, l’ancien gouverneur de la Banque de France Christian Noyer a souligné qu’il «serait déraisonnable d’entretenir l’idée que l’objectif d’inflation devrait être révisé, que ce soit à la hausse ou à la baisse». Selon l’ex-banquier central, aujourd’hui remplacé par François Villeroy de Galhau, non seulement «les dynamiques des anticipations sont extrêmement incertaines», mais encore «la crédibilité des banques centrales quant au respect de leurs objectifs pourrait être mise en cause si l’on modifiait la définition de la stabilité des prix».

L’association internationale des professionnels des swaps et des dérivés (Isda) a annoncé hier que son conseil d’administration passerait de 26 à 30 membres. Elle entend ainsi enrichir son champ d’analyse et mieux refléter l’arrivée de nouveaux types d’acteurs sur son marché, en raison des évolutions dans sa réglementation et sa structure. Les nouveaux membres du conseil seront élus au cours du premier trimestre 2016.

BlackRock, premier gestionnaire d’actifs au monde, a remanié hier certaines de ses directions, montre une note consultée par Reuters. Il va fusionner ses deux divisions de gestion discrétionnaire actions en une entité, placée directement sous la supervision du président du groupe, Rob Kapito. Les activités obligataires seront réunies sous la direction de Tim Webb, promu à ce poste, tandis que Rich Kushel prendra la tête des opérations diversifiées, qui combinent différentes classes d’actifs. Ces opérations étaient jusqu’à présent dirigées par Ken Kroner, qui prendra sa retraite en 2016.

Les cours du pétrole à New York sont brièvement tombés mardi sous le seuil de 30 dollars le baril pour la première fois depuis plus de 12 ans, poursuivant un mouvement de baisse qui les ont fait chuter de près de 18% depuis le début du mois. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) perdait 3,1%, à 30,44 dollars le baril en fin de séance, après être brièvement tombé à 29,93 dollars, son plus bas niveau depuis décembre 2003. Le Brent a quant à lui fini à 30,86 dollars, en repli de 2,19%, après un plus bas à 30,34 dollars. Les cours affichent ainsi leur septième séance consécutive de baisse, un mouvement alimenté principalement par les doutes sur la demande chinoise et l’absence de diminution de l’offre mondiale.