22/01/2016
La Cades émet un premier emprunt en dollar en 2016
La Caisse d’amortissement de la dette sociale a clôturé son premier emprunt de l’année, d’un montant de 3,5 milliards de dollars à 3 ans. La transaction a été conclue avec une marge de 49 points de base au-dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 50,2 pb au-dessus du bon du Trésor américain de maturité 3 ans). BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC et Morgan Stanley dirigeaient la transaction, souscrite à 54% par des banques, suivies par les banques centrales et institutions officielles pour 36% et les gérants de fonds pour 10%. La Cades prévoit de lever l’équivalent de 24 milliards d’euros en 2016.
22/01/2016
Les fonds risqués subissent des sorties massives
Les fonds d’obligations gouvernementales ont enregistré leur plus forte collecte nette hebdomadaire en un an à 5,1 milliards de dollars sur la semaine au 20 janvier, selon une note de BoA Merrill Lynch qui s’appuie sur les statistiques d’EPFR. Ces flux illustrent l’inquiétude des investisseurs, qui ont déserté les actifs risqués. Les fonds high yield et de dette émergente ont subi des rachats nets à hauteur de 2,3 milliards et de 4,9 milliards respectivement. Les fonds actions ont eux aussi connu des sorties nettes de 2,8 milliards toutes catégories géographiques confondues, sur la période.
22/01/2016
Ewald Nowotny envisage une inflation négative en zone euro
La zone euro pourrait se retrouver en situation d’inflation négative certains mois au cours du premier semestre 2016 en raison de la faiblesse des cours du pétrole, a déclaré vendredi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Il a par ailleurs estimé que la chute des marchés, provoquée par les inquiétudes concernant la croissance chinoise et le plongeon de l’or noir, était excessive, mais que les autorités chinoises avaient été trop ambitieuses dans leur politique de change.
22/01/2016
La France va débloquer un milliard d’euros pour la Tunisie
La France mettra en oeuvre un plan de soutien à la Tunisie d’un milliard d’euros sur les cinq prochaines années, a annoncé vendredi la présidence de la République. «Un des axes majeurs de ce plan vise à aider les régions défavorisées et la jeunesse, en mettant l’accent sur l’emploi», peut-on lire dans un communiqué publié après un déjeuner entre François Hollande et le Premier ministre tunisien, Habib Essid. «La convention de conversion de 60 millions d’euros de dette signée aujourd’hui afin de permettre la construction d’un hôpital dans la région de Gafsa en est une première illustration concrète», précise le document.
22/01/2016
BNY Mellon IM sees EUR35bn in net outflows in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a complicated year in 2015 for BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). The asset management firm, an affiliate of BNY Mellon, has seen net outflows of USD35bn last year, of which USD9bn in net outflows were in fouth quarter 2015, the US group announced on 21 January at a release of its annual results. In detail, long-term products saw USD17bn in net outflows in 2015, of which USD11bn were in fourth quarter, while short-term products saw USD18bn in net redemptions, despite net inflows of USD2bn in the fourth quarter of 2015. At the same time, BNY Mellon had to survive in an environment of high volatility on the financial markets, and in a context of a strong US dollar. As a result, the asset management firm was penalized by market and currency effects for a total of USD26bn. Due to this combination of negative factors, unsurprisingly, assets under management fell 4% year on year to a total of USD1.625trn at the end of 2015, compared with USD1.686trn as of the end of 2014. For 2015 as a whole, taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD3.15bn, compared with USD2.56bn in 2015, for an increase of 23% year on year. In fourth quarter 2015 alone, net profits total EUR693m, compared with USD233m in fourth quarter 2014.
22/01/2016
Reyl accepts fine of nearly EUR3bn
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based bank Reyl, already named in the Cazuhac affair, has agreed to pay a fine of EUR2.8m as part of a separate investigation into money-laundering and tax fraud, AFP learned on Friday from multiple sources. Reyl has accepted a “guilty plea” procedure under which it agrees in advance to plead guilty, and negotiates a fine with the prosecutor’s office, and this penalty was approved by the courts on 5 January, according to several sources close to the investigation. The directors of Reyl, Dominique Reyl and his son François, also questioned as part of the investigation, had the cases against them dismissed on 8 December by the instructing judges. In a statement released to AFP, the lawyer for the bank, Kiril Bougartchev, revealed that the facts concerned in the case with the French national financial prosecutor’s office (PNF) concern “six accounts for a total sum of EUR4.8m in assets, none of which are related to politically exposed people, out of EUR11bn in funds managed by the bank Reyl & Cie.”
22/01/2016
Korean sovereign fund KIC names a new CEO
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Korean sovereign fund Korean Investment Corporation (KIC) has announced the appointment of Sung-Soo Eun as chief executive officer. He will also chair the board of directors at the sovereign fund. Eun had previously worked as executive director at the World Bank. Before that, Eun was deputy minister of international affairs at the ministry of strategy and finance for the Republic of Korea.
22/01/2016
Quilvest Gestion becomes Quilvest AM France
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of 2015, Quilvest Gestion, the French affiliate of the wealth management group Quilvest, merged with the Luxembourg legal entity Quilvest Asset Management. The French structure, renamed as Quilvest Asset Management France, is based in Paris, and becomes a subsidiary of Quilvest Asset Management, itself an affiliate of Quilvest Wealth Management. The objective in the merger is to construct a single asset management unit, with assets under management now totalling EUR3.5bn. In terms of product range, the product range from Quilvest Asset Management France, historically oriented to bonds and money markets, will in the coming months increase its range by designing new products, including funds in UCITS and FIA format, aimed particularly at international clients, who now represent nearly 50% of assets at Quilvest Asset Management. Nearly all of the client base at Quilvest AM France is institutional. Xavier Leroy, previously chairman of the board at Quilvest Gestion, becomes deputy director of Quilvest Asset Management, alongside José Luis Velasco. Lieven Jacobs has taken over Quilvest Asset Management S.A. France, where he will serve in the role of CEO and director of management.
22/01/2016
AEW Europe sees transactions double in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, AEW Europe doubled the volume of transactions completed, for a total of EUR5.5bn, compared with EUR2.8bn in 2014. The real estate asset management firm has a total of EUR45bn in assets under management, including EUR19.2bn in Europe, the group states. AEW Europe last year raised EUR1.9bn in capital from new mandates and funds, including EUR260m for the Europe Value Investors fund, and EUR125m at the first closing for its City Retail Fund. In 2015, AEW Europe completed 138 transactions, including 96 acquisitions and 42 sales.
22/01/2016
Sanlam UK adds to personnel
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm Sanlam UK on 21 January announced the appointments of three new directors of its structures. Following the departure of Lukas van der Walt, Jeremy Gibson has been appointed as chief executive officer of Sanlam Investments & Pensions. Since 2012, Gibson had served as chief financial officer of Sanlam UK. Meanwhile, Steven Haines and Alfio Tagliabue have joined the board of directors at Sanlam UK as group chief operating officer and group chief financial officer, respectively. Both worked previously with Jonathan Polin, currently CEO of Sanlam UK Group, at Ashcourt Rowan.
22/01/2016
St. James's Place sees assets rise 13% in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } St. James’s Place is doing well. At a publication of its preliminary annual results, the British asset and wealth management firm reported a 13% rise in its assets under management in one year. As a result, its total assets come to GBP58.6bn as of the end of 2015, compared with GBP52bn as of the end of 2014. This growth is due to particularly sustained sales activity. For the year 2015 as a whole, gross inflows totalled a record GBP9.24bn, up 17% compared with 2014 (GBP7.88bn). At the same time, net inflows rose 14% year on year, to a record GBP5.78bn as of the end of 2015, compared with EUR5.09bn as of the end of 2014. The British group has also profited from the acquisition of the company of Rowan Dartington in July 2015, bringing assets under management at the two groups to GBP59.8bn.
22/01/2016
Rothschild recruits a non-executive chairman for south-east Asia
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Rothschild group has recruited Henry Ho (Ho Hen Cheong) as non-executive chairman of its south-east Asian activities. Ho joins the Rothschild office in Singapore, and will work in close collaboration with financial advising and wealth management groups worldwide, to continue and accelerate the development of Rothschild activities throughout the region. Ho has long worked with the Singapore sovereign fund Temasek, for which he served as managing director from 2009 to 2010, and was the CEO of one of the companies in its portfolio, PT Bank Danamon Indonesia, from 2010 to 2015. Before that, he worked at Citibank, where he served in a variety of positions of responsibility in Singapore, Malaysia and Thailand. He has also served in senior positions at PT Bank International Indonesia, from 2004 to 2009, and at Saudi American Bank in Saudi Arabia.
22/01/2016
Assets at Swiss funds up 2% in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Swiss funds last year rose 2% to a total of CHF891bn, according to the latest statistics released by Swiss Fund Data and Morningstar. Net inflows last year totalled nearly CHF40bn. In the month of December alone, net inflows totalled CHF1.3bn. Funds dedicated to equities attracted CHF1.8bn, but bond funds at the same time saw net redemptions totalling a net CHF1.8bn. For the year as a whole, equity funds have posted the strongest inflows, with a total of CHF16.9bn, followed by bond funds, which attracted CHF12.8bn. Money market funds and real estate funds completed the year with net outflows totalling a respective CHF1.3bn and CHF0.3bn.
22/01/2016
Sanlam UK renforce son état-major
Le gestionnaire de fortune britannique Sanlam UK a dévoilé, ce 21 janvier, les nominations de trois nouveaux dirigeants au sein de ses structures. Ainsi, à la suite du départ de Lukas van der Walt, Jeremy Gibson est nommé directeur général («Chief Executive Officer») de Sanlam Investments & Pensions. Depuis 2012, l’intéressé occupait le poste de directeur financier de Sanlam UK. En parallèle Steven Haines et Alfio Tagliabue ont rejoint le conseil d’administration de Sanlam UK en tant que directeur des opérations groupe et directeur financier groupe, respectivement. Tous deux ont précédemment travaillé avec Jonathan Polin, actuel directeur général de Sanlam UK Group, chez Ashcourt Rowan.
22/01/2016
HSBC GAM recrute un responsable des institutionnels au Royaume-Uni
HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) vient de nommer Adrian Gordon au poste de responsable des clients institutionnels au Royaume-Uni, rapporte Reuters. L’intéressé sera rattaché à Andy Clark, le responsable mondial de l’asset management au sein de la société. Adrian Gordon travaillait précédemment en qualité de responsable de l’activité institutionnelle chez BNY Mellon Investment Management.
22/01/2016
St James’s Place voit ses encours bondir de 13% en 2015
St James’s Place a le vent en poupe. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels prélimiaires, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique a fait état d’un bond de 13% de ses actifs sous gestion en l’espace d’un an. De fait, ses encours totaux ressortent à 58,6 milliards de livres à fin 2015 contre 52 milliards de livres à fin 2014. Cette progression est à mettre au crédit d’une activité commerciale particulièrement soutenue. Sur l’ensemble de l’année 2015, sa collecte brute s’établit en effet au niveau record de 9,24 milliards de livres, en hausse de 17% par rapport à 2014 (7,88 milliards de livres). Dans le même temps, sa collecte nette a augmenté de 14% sur un an pour atteindre le niveau record de 5,78 milliards de livres à fin 2015 contre 5,09 milliards de livres à fin 2014. Le groupe britannique a également profité de l’acquisition de la société Rowan Dartington en juillet 2015, portant les actifs sous gestion des deux groupes à 59,8 milliards de livres.
22/01/2016
Départ d’un gérant chez BlueCrest Capital
Joshua Farber, jusque-là gérant chez BlueCrest Capital Management à Londres, a quitté le hedge fund dirigé par le milliardaire Michael Platt, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Selon cette même source anonyme, Joshua Farber aurait quitté la société de gestion la semaine dernière. Joshua Farber, ancien trader en dérivés de crédit chez Deutsche Bank, avait rejoint BlueCrest l’année dernière.
22/01/2016
Recul de 2,4 % des actifs sous gestion de Charles Stanley sur neuf mois
A l’issue des neuf premiers mois de son exercice fiscal, soit la période courant du 1er avril au 31 décembre 2015, le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique Charles Stanley a fait état d’un recul de 2,4%, ou 300 millions de livres, de ses actifs sous gestion. Au 31 décembre 2015, ses encours s’établissent ainsi à 12 milliards de livres contre 12,3 milliards de livres au 1er avril 2015. Au cours de la période sous revue, la société a en effet subi un effet marché négatif de 400 millions de livres, partiellement compensé par une collecte nette modeste de 100 millions de livres.En intégrant les actifs sous administration, les encours totaux de Charles Stanley ressortent à 20,8 milliards de livres fin décembre 2015 contre 21,3 milliards de livres au 1er avril 2015, soit un repli de 2,3%. Au cours des neuf premiers mois de son exercice fiscal, Charles Stanley a enregistré une baisse de 8,4% des revenus de ses activités poursuivies à 102,6 millions de livres fin 2015 contre 103,1 millions de livres au 31 décembre 2014.
22/01/2016
Deux anciens de Goldman Sachs et d’Och-Ziff lancent un nouveau hedge fund
William Douglas, le spécialiste des hedge fund chez Goldman Sachs, a quitté la banque américaine pour lancer un hedge fund crédit européen baptisé Caius Capital aux côtés d’Antonio Batista, ancien gérant d’Och-Ziff Capital Management, rapporte Reuters qui cite des sources proches du dossier. Au sein de Caius Capital, société qui se concentrera sur le crédit «distressed», William Douglas devrait occuper le poste de directeur des opérations («chief operating officer») tandis qu’Antonio Batista devrait officier en qualité de directeur des investissements («chief investment officer»), selon ces mêmes sources.Antonio Batista, qui a passé 11 années chez Och-Ziff, était associé («partner») au sein du bureau jusqu’à son départ en janvier 2015, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait travaillé plusieurs années chez Goldman Sachs.
22/01/2016
Le fonds de l'Alaska perd 2,5 milliards de dollars en quinze jours
Le fonds pétrolier Alaska Permanent Fund a perdu des milliards de dollars durant les deux premières semaines de l’année dans le sillage de la chute des marchés boursiers. A la date du 15 janvier, le fonds affichait une baisse de plus de 2,5 milliards de dollars par rapport au début de l’année, passant de 51,8 milliards de dollars à 48,9 milliards de dollars, a indiqué la porte-parole du fonds, Laura Achee.Une évolution inhabituelle dans la mesure où une baisse des prix du pétrole stimule généralement l’activité économique, relève le gouverneur de l’Alaska. Le portefeuille du Permanent Fund est constitué d’actions à hauteur de 38%, le reste étant distribué entre obligations, immobilier, cash et quelques autres poches.
22/01/2016
La directrice générale de CalPERS tire sa révérence
Anne Stausboll, directrice générale (« chief executive officer » ou CEO) du fonds de pension californien CalPERS, a annoncé, ce 21 janvier, sa décision de prendre sa retraite à compter du 30 juin 2016. Elle quittera donc l’institution après avoir occupé le poste de directrice générale pendant plus de sept ans, ayant été nommée en janvier 2009. Sous sa direction, les actifs de CalPERS sont passés de 170 milliards à 275 milliards de dollars. Le conseil d’administration de CalPERS se mettra prochainement à la recherche d’un ou d’une remplaçant(e).
22/01/2016
Le fonds souverain coréen KIC nomme un nouveau directeur général
Le fonds souverain coréen Korean Investment Corporation (KIC) vient d’annoncer la nomination de Sung-Soo Eun en qualité de directeur général («Chief Executive Officer»). Il occupera également le fauteuil de président du conseil d’administration du fonds souverain. L’intéressé travaillait précédemment en qualité de directeur exécutif («Executive Director») au sein de la Banque Mondiale. Avant cela, Sung-Soo Eun a été ministre adjoint des affaires internationales au sein du ministère de la Stratégie et des Finances de la République de Corée.
22/01/2016
Nissay Asset Management étoffe son équipe de gérants
Nissay Asset Management, filiale de Nippon Life Insurance, a recruté Shinsuke Takarada en tant que gérant de portefeuille senior pour travailler au sein de sa coentreprise avec RWC Partners, rapporte Reuters. L’intéressé sera en charge des fonds RWC Nissay Japan Focus et Japanese Stewardship. Avant de rejoindre Nissay Asset Management, Shinsuke Takarada a officié chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, spécialisé dans les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance.
22/01/2016
Rothschild recrute un président non-exécutif pour l’Asie du Sud-Est
Le groupe Rothschild vient de recruter Henry Ho (Ho Hon Cheong) en qualité de président non-exécutif («non-executive chairman») pour son activité en Asie du Sud-Est. L’intéressé intégrera le bureau de Rotschild à Singapour et il travaillera en étroite collaboration avec les équipes de conseiller financier et de gestion de fortune à l’échelle mondiale afin de poursuivre et accélérer le développement des activités de Rothschild dans toute la région.Henry Ho a longtemps travaillé avec le fonds souverain singapourien Temasek pour lequel il a officié en qualité de «managing director» de 2009 à 2010 et a été le directeur général d’une de leurs sociétés en portefeuille, à savoir PT Bank Danamon Indonesia, de 2010 à 2015. Avant cela, il avait travaillé chez Citibank où il a occupé différents postes à responsabilité à Singapour, en Malaisie et en Thaïlande. Il a également officié à des postes à responsabilités chez PT Bank International Indonesia, de 2004 à 2009, et chez Saudi American Bank en Arabie Saoudite.
Invesco cote un ETF smart beta sur Euronext Paris
Depuis ce jeudi 21 janvier, Invesco propose a la cotation sur Euronext Paris son ETF PowerShares EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS. L’ETF de type «smart beta» à hauts dividendes et à faible volatilité sur l’univers zone euro, vise des performances répliquant les cours et les rendements de l’indice EURO iSTOXX High Dividend Low Volatility 50 (Net Total Return). Le produit propose une exposition aux actions à dividendes élevés de la zone Euro tout en cherchant à minimiser les risques associés à la volatilité du marché, précise un communiqué du promoteur d’ETF.
Aviva Investors Real Estate France lance un fonds dédié à l’hôtellerie en Europe
Aviva Investors Real Estate France, la société de gestion immobilière de l’assureur Aviva France, s’est associé à Algonquin, spécialiste européen de l’investissement dans l’industrie hôtelière, pour créer et lancer «Primotel Europe», un fonds dédié au secteur de l’hôtellerie à destination des investisseurs institutionnels. Ce nouveau véhicule regroupera des hôtels situés au sein des principales métropoles françaises et européennes et visera principalement la détention d’établissements (murs seuls ou murs et fonds) de catégorie allant de 3 à 5 étoiles. Le fonds s’est fixé un objectif d’investissement en fonds propres de 240 millions d’euros à 3 ans. Ce nouveau produit «offrira aux investisseurs une diversification attractive, tant sectorielle que géographique, dans un marché immobilier européen toujours plus concurrentiel», avance Aviva Investors Real Estate France dans un communiqué. Le groupe Aviva France sera le premier investisseur du fonds, ayant déjà apporté 40 millions d’euros à l’occasion de la première acquisition de «Primotel Europe en décembre 2015. De fait, fin 2015, le fonds «Primotel Europe» a réalisé sa toute première transaction auprès d’un club deal d’investisseurs. Dans ce cadre, le véhicule a fait l’acquisition de deux hôtels situés à Bruxelles, le Renaissance et le Marriott Executive Appartment, situés près du Parlement européen.
22/01/2016
AEW Europe enregistre un doublement de ses transactions en 2015
En 2015, AEW Europe a presque doublé le volume des transactions réalisées, avec un montant total de 5,5 milliards d’euros, contre 2,8 milliards en 2014. La société de gestion immobilière totalise 45 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 19,2 milliards en Europe, précise le groupe. AEW Europe a levé l’an dernier 1,9 milliard d’euros de capitaux provenant de nouveaux mandats et fonds dont 260 millions pour le Fonds Europe Value Investors et 125 millions lors d’un premier closing pour le fonds City Retail Fund. En 2015, AEW Europe a réalisé 138 transactions, dont 96 acquisitions et 42 cessions.
22/01/2016
Des fonds achètent à InfraVia CP près 25 % de Aurora Infrastructure Oy
InfraVia Capital Partners a annoncé jeudi 21 janvier avoir vendu environ 25 % de Aurora Infrastructure Oy à des fonds gérés par Access Capital Partners et Pantheon Ventures.Aurora est un acteur majeur de la gestion de réseaux électrique en Europe du Nord, avec plus de 5.000 GWh par an d’énergie distribuée à ses clients (représentant environ 6 % de la consommation finlandaise). La société se concentre notamment sur la distribution d’électricité sur des sites industriels de premier ordre tel que Röyttä à Tornio (Finlande) où se trouve la principale usine de production d’Outokumpu et Kilpilahti près de Porvoo (Finlande). Aurora y distribue l’électricité au plus grand complexe pétrochimique d’Europe du Nord avec notamment Neste et Borealis parmi ses principaux clients, indique un communiqué.
22/01/2016
Quilvest Gestion devient Quilvest AM France
Fin 2015, Quilvest Gestion, filiale française du groupe de gestion de fortune Quilvest, a fusionné avec l’entité juridique luxembourgeoise Quilvest Asset Management. Renommée Quilvest Asset Management France, la structure française est basée à Paris et devient une succursale de Quilvest Asset Management, elle même filiale de Quilvest Wealth Management.L’objectif de cette fusion est de constituer un pôle unique de gestion d’actifs, dont les encours sous gestion s’établissent désormais à 3,5 milliards d’euros. En termes de gamme, celle de Quilvest Asset Management France, historiquement orientée vers l’obligataire et le monétaire, s’étoffera dans les mois à venir avec la conception de produits, dont des fonds au format Ucits et FIA, notamment destinés à une clientèle internationale qui représente désormais près de 50% des encours de Quilvest Asset Management. Quasiment l’intégralité de la base de clientèle de Quilvest AM France est institutionnelle.Xavier Leroy, jusqu’ici Président du directoire de Quilvest Gestion, devient Administrateur délégué de Quilvest Asset Management aux côtés de José Luis Velasco. Lieven Jacobs vient de rejoindre Quilvest Asset Management S.A. France, où il occupera les fonctions de Directeur général et de Directeur de la gestion.