Le pôle Wealth and Investment Management de Wells Fargo a fait état pour premier trimestre d’un bénéfice net de 512 millions de dollars, en recul de 14% par rapport au quatrième trimestre 2015 et de 3% par rapport au premier trimestre de l’an dernier.Dans les activités de gestion de fortune, les actifs de la clientèle se sont contractés de 1% sur un an à 225 milliards de dollars et dans les activités de gestion d’actifs, les actifs sous gestion ont diminué de 2% pour s'établir à 481 milliards de dollars, en raison de dégagements sur les actions et d’un impact marchés négatif, seulement en partie compensés par des entrées nettes sur l’obligataire et le monétaire.

Les actifs sous gestion d’Aviva Investors Real Estate France (Airef) ont progressé de 15% en 2015, portant le volume d’acquisitions au cours des trois dernières années à plus de 1,5 milliard d’euros, selon un communiqué publié le 14 avril. Airef gère ainsi plus de 4 milliards d’euros pour le compte des compagnies d’assurance du groupe Aviva France ou d’investissements institutionnels, mais également des fonds immobiliers régulés grâce à sa filiale nouvellement créée de gestion de portefeuille de FIA dédiée à l’immobilier Aviva Investors Real Estate France SGP (Airef SGP).Avec la création d’AIREF SGP, Aviva souhaite poursuivre sa stratégie de diversification de ses investissements et ambitionne d’investir 800 millions d’euros supplémentaires, principalement en France, au cours de l’année 2016. A fin 2015, AIREF SGP est le gérant de trois Fonds d’Investissements Alternatifs (FIA), supports en unité de compte, dont le succès se confirme encore cette année. Les supports commercialisés dans le cadre des contrats d’assurance-vie Afer et Aviva (Afer Immo, API et Aviva Immo Sélection) ont en effet enregistré une collecte de plus de 450 millions d’euros, témoignant de l’attractivité de cette classe d’actifs auprès du grand public. Cette collecte porte ainsi l’actif net réévalué de ces supports, lancés au cours des quatre dernières années, à plus de 1,2 milliard d’euros. L’année 2015 a également été marquée par des performances attractives pour ces fonds avec notamment un rendement net de frais de 4,5 % pour Afer Immo et 6,1 % pour API.En 2016, AIREF SGP souhaite poursuivre le développement de fonds immobiliers à destination d’investisseurs institutionnels pour des classes d’actifs spécifiques, telles que la logistique et l’hôtellerie, avec notamment le lancement de « Primotel Europe ».

Le courtier Icap vient d’acquérir Enso Financial Analytics, fournisseur d’une plate-forme d’analyse des données pour hedge funds et prime brokers dans lequel il détenait déjà une participation depuis 2013. L’acquisition a été menée par Euclid Opportunities, l’incubateur d’Icap pour les investissements précoces dans les fintechs, fondé par Steve Gibson en 2011. Enso deviendra une filiale de la division Post Trade Risk and Information d’Icap. Enso fournit des analyses de portefeuilles au secteur des hedge funds et de la gestion d’actifs et affiche un encours conseillé de plus de 1.000 milliards de dollars.

Début d’année en demi-teinte pour BlackRock. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde a fait état d’une chute de 20% de son résultat net sur un an. Au 31 mars 2016, son bénéfice net en normes GAAP s’établit en effet à 657 millions de dollars contre 822 millionds de dollars à fin mars 2015. Dans le même temps, son chiffre d’affaires a accusé un repli de 4% pour s’établir à 2,62 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 2,72 milliards de dollars à fin mars 2015.En parallèle, BlackRock a vu ses encours reculer de 1% sur un an. Au 31 mars 2016, ils ressortent à 4.737 milliards de dollars contre 4.774 milliards de dollars au 31 mars 2015. Par rapport à fin décembre 2015 (4.645 milliards de dollars), ses actifs sous gestion enregistrent à l’inverse une progression de 2%. En ne prenant en compte que les actifs de long terme, ses encours ressortent à 4.434 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 4.335 milliards de dollars à fin décembre 2015. De fait, au cours cours du premier trimestre 2016, le géant américain a réalisé une collecte nette de 36 milliards de dollars sur les produits de long terme. Sa filiale dédiée aux ETF, iShares, se taille la part du lion avec 24,2 milliards de dollars de flux nets entrants. En outre, la collecte nette auprès des institutionnels a atteint 12,2 milliards de dollars. Seul bémol : sur le segment « retail », BlackRock a subi une décollecte nette de 359 millions de dollars au cours du premier trimestre.

Steven Cohen, qui s’est vu interdire de gérer de l’argent pour le compte de tiers après que sa société SAC Capital ait fait l’objet d’une enquête, s’apprête à faire son retour dans le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’intéressé a créé un nouveau véhicule, appelé Stamford Harbor Capital, qui a été le mois dernier enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission. Il aura la même équipe de gestion que le family office de Steven Cohen, Point72 Asset Management. « Steve Cohen détient l’entité, mais conformément à l’accord passé en janvier avec la SEC, il ne supervisera pas les activités de ceux qui agissent pour son compte », a expliqué Jonathan Gasthalter, porte parole de Stamford Harbor. Il ajoute qu’il n’est pas encore décidé si Stamford Harbor va accepter des capitaux externes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The broker ICAP has acquired Enso Financial Analytics, which offers a data analysis platform for hedge funds and prime brokers, in which it has held a stake since 2013. The acquisition was led by Euclid Opportunities, the ICAP incubator for early investment in fintech companies, founded by Steve Gibson in 2011. Enso will become an affiliate of the Post Trade Risk and Information division at ICAP. Enso offers portfolio analysis to the hedge fund and asset management sector, and has assets of over USD1trn.

Lyxor will be launching two or three more funds on the UCITS alternative platform this year, Stéphane Enguehard, head of product development and alternative management at the asset management firm of the Société Générale group has announced at a press conference. “We have several projects in the works,” he says. “We are seeking to launch a pure fixed income strategy, another global macro and a market neutral of equities, or else variable bias.”The UCITS platform from Lyxor now has nine funds, and represents USD2bn as of the end of 2015, after 30% grown in assets last year. Lyxor appears to have profited from the current interest on the part of investors in UCITS alternative funds. “According to Morningstar, inflows in Euorpe to UCITS alternative funds was EUR70bn in 2015, while hedge funds worldwide attracted only USD10bn,” says Philippe Ferreria, senior straetgist. In February, flows remained positive, at about EUR2bn, he adds.UCITS alternative funds “match the demand of the moment,” explains Ferreira. “Investors are seeking strategies which allow them to diversify poortfolios in periods of uncertainty.” The UCITS format is also preferred due to their lower costs than offshort alternative funds, while the performance difference is limited, Lyxor professionals suggest.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has recruited Donatella Principe as head of fund selection unit and international sales in Italy. Principe had worked at Schroders Italy SIM since 2002, and had most recently served as chair of the investment board and head of the institutional activity. Principe will report to Francesca Martignoni, country head for Italy at Fidelity International.

Union Bancaire Privée (UBP) has completed the transfer of the activities of Coutts International, an affiliate of Royal Bank of Scotland (RBS) from Hong Kong to Singapore. Assets under management at the private bank in Asia now total CHF14bn. The firm thus concludes a chapter in the international takeover of the wealth management activities of RBS, as the integration of these activities in Switzerland, Monaco and the Middle East were completed in October.UBP will now employ 330 people distributed between Hong Kong, Singapore, Taipei and Tokyo. The group in February obtained a license from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) for its Hong Kong affiliate. The Securities and Exchange Commission issued a license one week ago.Last year, integration costs related to the Coutts operation in particular dragged down profits, which fell by more than 80% compared with 2014. Assets under management, however, rose 11.5% to CHF110bn, due to the inflow of capital from institutional clients and clients acquired from Coutts in Europe, the Middle East and Africa.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm RAM Active Investments has announced the arrival at its affiliate RAM Active Investments (Luxembourg) of Daniel Endres as senior sales manger for Benelux and Germany. Endres, who has over 10 years of experience in the management sector, previously served in sales roles at SEB and DNB Asset Management in Luxembourg. According to Citywire Selector, RAM Active Investments has also recruited Clément Perrette has senior fund manager on its fixed income team. He will co-manage the RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return fund, alongside Gilles Pradère and Cédric Daras. Before joining RAM Active Investments, Perrette served for over 10 years in London at Barclays Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets at Polar Capital totalled USD10.4bn (GBP7.3bn) as of 31 March 2016, a decline of 10% compared with the end of December 2015, and a decline of 12% compared with first quarter 2015, the British asset management firm announced on 14 April. “Our annual financial year has completed on a disappointing note, as outflows have resumed from our Japan fund,” says Polar Capital. The asset management firm has posted a net outflow of USD936m (GBP620m), despite net inflows of USD240m (GBP170m) from its Japan fund. Despite these negative returns, Polar Capital is redoubling its efforts to add to its teams, and to demonstrate its capacity “to attract further teams.” Polar Capital confirms the recruitments of two value managers from the Miton Group in George Godber and Georgina Hamilton. The firm is not planning to stop on this positive course. “For the first time in 15 years, we have revised our target number of teams from 10 or 12 previously to 12 to 15 now,” Polar Capital states.

Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Martin Jennings to the newly-created position of head of the Aberdeen Digital division. In his new role, Jennings will be responsible for the development and implementation of a strategic plan to allow Aberdeen to capitalise on the evolution of new technologies in the asset management industry. He will be responsible for uniting “the advantages of the Aberdeen global distribution platform, and the complete range of products, concentrating on investment solutions and the capacities of the asset management firm interms fo logistics,” a statement says.Jennings will also be responsible for the Parmenion company, recently acquired by Aberdeen, which works to offer British independent financial advisers discretionary funds and investment services. He will also oversee a joint venture with Hymans Robertson, unveiled in 2015.Jennings will report directly to Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, and to Iain Plunkett, chief operations and technology officer. He will also have a seat on the board of directors at Aberdeen. Over his career, Jennings has been CEO of FNZ for the United Kingdom and Australia. Before that, he served as managing director of the Elevate platform from Axa in the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European smart beta ETFs posted net inflows in first quarter of EUR2bn, with a record EUR907m in February, and EUR807m in March, according to the latest smart beta ETF barometer from Lyxor. This quarterly figure is identical to the figure for first quarter 2015, in a context in which significant capital outflows were observed overall from equity ETFs. Total assets under management are up 4% compared with the end of 2015, and total EUR16.7bn, with the integration of ETFs based on performance-weighted indices. Smart beta assets have doubled since the end of 2014. Since the beginning of the year, risk-based ETFs have posted the highest capital inflows, with a record EUR1.2bn for minimal volatility ETFs. Due to significant uncertainty concerning the global economic and monetary environment, low-volatility ETFs have continued to be subject to significant interest, particularly funds bsed on US and international indices. In the factoral allocation category, multi-facgtoral ETFs have continued to attract capital: investors are seeking a means to diversify in light of the mediocre performance of the equity markets. In the fundamental strategies category, quality income ETFs have benefited form a low-return environment due to their attractive risk/return profile.

José Manuel Soria, ministre espagnol de l’Industrie, a annoncé sa démission après sa mise en cause dans l’affaire des Panama papers. Niant toute malversation, il dit renoncer à ses fonctions pour ne pas faire de tort au gouvernement sortant, chargé d’expédier les affaires courantes jusqu'à la probable tenue d'élections anticipées. Celles du 20 décembre n’ont permis à aucun parti de former une nouvelle équipe ministérielle.

Man Group, le plus important hedge fund coté au monde, a annoncé ce matin une collecte nette de 500 millions de dollars au premier trimestre, grâce à ses stratégies s’appuyant sur des algorithmes exécutés par ordinateur. « Malgré un environnement de marché difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, nous avons enregistré au premier trimestre des résultats qui démontrent les vertus d’un modèle économique diversifié », a déclaré Emmanuel Roman, le directeur général du hedge fund. Les actifs sous gestion totaux ont légèrement diminué, à 78,6 milliards de dollars, en raison du repli de 4% de ses fonds long only. « La performance de nos stratégies quantitatives et la collecte nette ont permis aux actifs sous gestion de rester stable au cours d’un trimestre très volatile », a souligné le dirigeant.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises en mars 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, 55% des gérants en mars ont sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La surperformance moyenne apparaît par ailleurs en valeur absolue (1,2%) supérieur à la sous-performance moyenne (-1,1%). Sur le marché des fonds actions françaises, 74% des gérants ont surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne apparaît en valeur absolue (1,7%) supérieur à la sous-performance moyenne (-0,6%).

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes.

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.

Dilma Rousseff a demandé jeudi à la Cour suprême de bloquer la procédure de destitution lancée à son encontre, alors qu’un vote défavorable à la présidente brésilienne apparaît de plus en plus probable. Le ministre de la Justice José Eduardo Cardozo a saisi la Cour suprême pour lui demander de suspendre le vote de la chambre des députés, programmé dimanche, afin de permettre l’examen par la justice d'«irrégularités procédurales» qui auraient entaché, selon lui, la procédure de destitution. Cette initiative de la dernière chance a été rendue publique alors que le Parti social démocratique (PSD), le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition, venait de faire savoir qu’il avait donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution.

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.

Le graphique ci-contre représente les taux de croissance en glissement annuel de l’indice STOXX 600 (en bleu) et de l’indicateur du sentiment économique (ESI) de l’Union européenne (en orange) du 01/01/2000 au 01/03/2016, l’aire grisée figure l’écart entre les courbes.

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.

François Hollande a annoncé jeudi qu’il prendrait sa décision sur sa candidature à sa propre succession «à la fin de l’année». «Un quinquennat ce n’est pas quatre ans, c’est cinq ans», a-t-il déclaré sur France 2 en admettant qu’il y aurait des «difficultés» s’il devait se prononcer aujourd’hui puisque la courbe du chômage ne s’est pas encore inversée.

D'après un calcul de la société SCM Direct, les sociétés de gestion britanniques dissimuleraient plus de deux milliards d'euros de frais facturés.

Une étude réalisée auprès des membres du CFA Institute, l’association mondiale des professionnels de l’investissement, révèle que parmi le nombre toujours croissant d’innovations technologiques dans le secteur de la finance, ce sont les robo-advisors (robots conseillers) qui auront l’impact le plus conséquent à court (un an) et moyen terme (cinq ans).

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi 5 millions d’euros dans la Sicav luxembourgeoise actions «Megatrend Champions», de Colville Capital Partners et Square Capital. Jean-Pierre Cave, trésorier de la mutuelle, présidera le comité d’orientation stratégique du fonds. Celui-ci sera axé sur cinq grandes thématiques : le vieillissement de la population, la digitalisation de l'économie, la croissance des classes moyennes dans les pays émergents, l’amélioration des marges via la consolidation de grandes industries fragmentées et l’importance croissante de la réglementation. «Le portefeuille va se concentrer sur une vingtaine de valeurs championnes dans ces différentes thématiques», ont précisé Jacques-Antoine et Mathieu Philippe, Associés Gérants de Colville Capital Partners (respectivement en France et au Royaume-Uni). Le fonds, qui s'élève à 30 millions d’euros fin avril, est en attente de validation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier.

Le Parti social démocratique (PSD) brésilien, le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition de Dilma Rousseff, a donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution de la présidente dimanche, a annoncé un responsable du PSD. Le PMDB (Parti du mouvement démocratique brésilien) a de son côté fait savoir jeudi que 90% de ses 68 membres à la chambre basse du Congrès voteraient en faveur de l’"impeachment». Pour être adoptée, la destitution doit être votée par 342 députés, soit les deux tiers des voix des 513 députés de la chambre basse. Le dossier sera alors envoyé au Sénat.