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15/04/2016

BlackRock accuse un repli de 20 % de son bénéfice net au premier trimestre 2016

Début d’année en demi-teinte pour BlackRock. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde a fait état d’une chute de 20% de son résultat net sur un an. Au 31 mars 2016, son bénéfice net en normes GAAP s’établit en effet à 657 millions de dollars contre 822 millionds de dollars à fin mars 2015. Dans le même temps, son chiffre d’affaires a accusé un repli de 4% pour s’établir à 2,62 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 2,72 milliards de dollars à fin mars 2015.En parallèle, BlackRock a vu ses encours reculer de 1% sur un an. Au 31 mars 2016, ils ressortent à 4.737 milliards de dollars contre 4.774 milliards de dollars au 31 mars 2015. Par rapport à fin décembre 2015 (4.645 milliards de dollars), ses actifs sous gestion enregistrent à l’inverse une progression de 2%. En ne prenant en compte que les actifs de long terme, ses encours ressortent à 4.434 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 4.335 milliards de dollars à fin décembre 2015. De fait, au cours cours du premier trimestre 2016, le géant américain a réalisé une collecte nette de 36 milliards de dollars sur les produits de long terme. Sa filiale dédiée aux ETF, iShares, se taille la part du lion avec 24,2 milliards de dollars de flux nets entrants. En outre, la collecte nette auprès des institutionnels a atteint 12,2 milliards de dollars. Seul bémol : sur le segment « retail », BlackRock a subi une décollecte nette de 359 millions de dollars au cours du premier trimestre.
15/04/2016

Steven Cohen s’apprête à lancer un nouveau fonds

Steven Cohen, qui s’est vu interdire de gérer de l’argent pour le compte de tiers après que sa société SAC Capital ait fait l’objet d’une enquête, s’apprête à faire son retour dans le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’intéressé a créé un nouveau véhicule, appelé Stamford Harbor Capital, qui a été le mois dernier enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission. Il aura la même équipe de gestion que le family office de Steven Cohen, Point72 Asset Management. « Steve Cohen détient l’entité, mais conformément à l’accord passé en janvier avec la SEC, il ne supervisera pas les activités de ceux qui agissent pour son compte », a expliqué Jonathan Gasthalter, porte parole de Stamford Harbor. Il ajoute qu’il n’est pas encore décidé si Stamford Harbor va accepter des capitaux externes.
15/04/2016

City Financial recrute un responsable mondial de la distribution

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial a recruté Stefan Garcia au poste de responsable mondial de la distribution, rapporte Investment Week. L’intéressé sera responsable de la distribution, du marketing, de la communication et des efforts commerciaux de City Financial. Stefan Garcia arrive en provenance de Source où il était « managing director » et coresponsable de l’activité en Europe. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez ETF Securities en qualité de « senior executive ».
15/04/2016

SGSS remporte un mandat au Royaume-Uni

Société Générale Securities Services (SGSS) au Royaume-Uni a été mandaté par Linear Investment Limited (Linear), un courtier dont la clientèle est constituée de gestionnaires d’actifs internationaux traditionnels et alternatifs de taille intermédiaire, pour fournir sa solution globale d’externalisation de services post-marché, « Global Broker-Dealer Services », et l’accompagner dans le développement de ses activités de courtage d’actions en Europe.La solution Global Broker-Dealer Services regroupe un ensemble de services d’exécution, de pilotage des besoins de liquidité, de middle et back-office, de tenue de comptes et d’asset servicing. SGSS a développé ce service afin de répondre à une demande croissante de la part des courtiers indépendants de taille intermédiaire, des banques de taille moyenne et des négociateurs pour compte propre qui souhaitent se concentrer sur leur cœur de métier et diminuer leurs coûts de production en externalisant leurs activités non stratégiques.
15/04/2016

Aberdeen AM se dote d’un responsable digital

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management a annoncé, ce 14 avril, la nomination de Martin Jennings au poste nouvellement créé de responsable de la division Aberdeen Digital. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé est chargé du développement et de la mise en œuvre d’un plan stratégique qui doit permettre à Aberdeen de capitaliser sur les évolutions des nouvelles technologies dans l’industrie de la gestion d’actifs. Concrètement, il est chargé de réunir « les atouts de la plateforme de distribution mondiale d’Aberdeen, la gamme complète de produits en se concentrant sur les solutions d’investissements, et les capacités de la société de gestion en termes de logistique », selon un communiqué.Martin Jennings sera également responsable de la société Parmenion, récemment acquise par Aberdeen, dont la vocation est d’offrir aux conseillers financiers indépendants britanniques des fonds discrétionnaires et des services d’investissement. Il doit également superviser la coentreprise avec Hymans Robertson, dévoilée en 2015. Martin Jennings sera directement rattaché à Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, et à Iain Plunkett, directeur des opérations et des technologies. Il siégera également au conseil d’administration d’Aberdeen. Au cours de sa carrière, Martin Jennings a notamment été directeur général de FNZ pour le Royaume-Uni et l’Australie. Avant cela, il a officié comme « managing director » au sein de la plateforme Elevate d’Axa au Royaume-Uni.
15/04/2016

Investec renforce son équipe d'experts en gestion

Investec Investment Banking & Securities vient de nommer David Elliott en qualité d’analyste et Adam Gill en qualité de vendeur spécialisé au sein de l'équipe dédiée aux fonds fermés, rapporte le site Investment Week. David Elliott sera plus spécifiquement responsable de la production et de la distribution des informations et de la recherche concernant les fonds d’Investec.David Elliott travaillait précédemment chez Investec Wealth & Investment, où il était analyste de fonds senior et membre de plusieurs comités d’investissement spécialisés notamment sur la gouvernance d’entreprise et les portefeuilles alternatifs. Adam Gill travaillait précédemment chez Edmond de Rothschild.
15/04/2016

Polar Capital subit une baisse de 10 % de ses encours à fin mars 2016

Les encours de Polar Capital s’élèvent à 10,4 milliards de dollars (7,3 milliards de livres) au 31 mars 2016, soit une baisse de 10% par rapport à fin décembre 2015 et un recul de 12% par rapport au premier trimestre 2015, a annoncé ce 14 avril le gestionnaire d’actifs britannique. « Notre exercice financier annuel se termine sur une note décevante, avec une reprise de la décollecte sur nos fonds Japon », souligne Polar Capital. La société de gestion a en effet enregistré une décollecte nette de 936 millions de dollars (620 millions de livres), malgré une collecte nette de 240 millions de dollars (170 millions de livres) sur ses fonds hors Japon.Malgré ces contre-performances, Polar Capital redouble d’efforts pour étoffer ses équipes et, ainsi, démontrer sa capacité « à attirer des équipes supplémentaires ». Polar Capital a ainsi confirmé les recrutements des deux gérants « value » de Miton Group, à savoir George Godber et Georgina Hamilton. Et la société de gestion n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. « Pour la première fois en quinze ans, nous avons revu notre nombre d’équipes cibles de 10 à 12 précédemment à 12 à 15 désormais », a annoncé Polar Capital.
15/04/2016

Frankfurt-Trust nomme un responsable pour la clientèle institutionnelle

Frankfurt-Trust renforce son directoire par la nomination de Sebastian Hofmann-Werther. L’intéressé a été nommé responsable de la clientèle institutionnelle et suivra particulièrement les caisses de pension, entreprises, assureurs, consultants et institutions religieuses. Sebastian Hofmann-Werther rejoint la société en provenance de Russell Investments Allemagne, où il était responsable commercial pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Il avait auparavant occupé un certain nombre de postes commerciaux au sein de Deutsche Bank, Lazard Asset Management et Metzler Asset Management.
15/04/2016
Fonds

Deutsche Börse accueille un ETF sur l'obligataire émergent

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a annoncé le lancement d’un nouvel ETF obligataire, le db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) (code ISIN : IE00BD4DX952), dont l’indice de référence est le Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns Quality Weighted Index. L’ETF est chargé à 0,5%.
Fonds
15/04/2016

Robert Shafir quitte Credit Suisse

L’ancien co-responsable de la banque privée de Credit Suisse, Rob Shafir, va quitter définitivement le groupe fin juin, selon le Wall Street Journal. Jusqu'à octobre, Rob Shafir était co-responsable de la gestion du patrimoine et chef de la région Amérique. Mais il a perdu ses fonctions, suite au remaniement effectué par le nouveau directeur de l'établissement Tidjane Thiam. Il était considéré comme la personne la plus proche de l’ancien chef Brady Dougan au sein de l’entreprise. L’Américain avait intégré le numéro deux bancaire helvétique en 2007. Auparavant, il avait oeuvré pour Lehman Brothers. En 2015, il était le membre de la direction le mieux payé de la banque avec 7,88 millions de francs.
15/04/2016

RAM Active Investments renforce ses équipes

Le gestionnaire d’actifs suisse RAM Active Investments a annoncé l’arrivée au sein de sa filiale RAM Active Investments (Luxembourg) de Daniel Endres en qualité de « Senior Sales Manager » pour le Benelux et l’Allemagne. L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a précédemment occupé des fonctions commerciales chez SEB et DNB Asset Management au Luxembourg. Par ailleurs, selon Citywire Selector, RAM Active Investments a également recruté Clément Perrette en qualité de gérant de fonds senior (« senior fund manager ») au sein de son équipe fixed income. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a rejoint la société en février. Selon Citywire, Clément Perrette assurera la cogestion du fonds RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return aux côtés de Gilles Pradère et Cédric Daras. Avant de rejoindre RAM Active Investments Clément Perrette a travaillé pendant plus de 10 ans à Londres chez Barclays Capital.
15/04/2016

Le suédois EQT détient près de 80% des droits de vote de Kuoni

L’offre de rachat de Kuoni par le suédois EQT a abouti. La société de participation suédoise détient désormais 79,6% des droits de vote du prestataire suisse de services aux voyagistes et 74,6% du capital-actions. Les seuils de réussite de l’offre, fixés à 67% des droits de vote et 50% du capital-actions, sont «clairement atteints», se félicite le 14 avril EQT dans un communiqué. Annoncée courant février, l’offre d’EQT concernait un total de quelque 3,7 millions d’actions B de Kuoni. Le taux de réussite de l’opération se monte à 72,6%. La société d’investissement suédoise proposait 370 francs par action. Au terme de la période de souscription fixée au 13 avril, quelque 2,7 millions d’actions B du groupe suisse ont été servies, représentant 71,8% de l’ensemble des actions de ce type cotées à cette date. EQT espère finaliser le rachat de Kuoni le 19 avril. Un délai supplémentaire de l’offre va s’ouvrir le 20 avril afin de donner encore un peu de temps aux actionnaires pour proposer leurs actions.
15/04/2016

UBP boucle la reprise de Coutts en Asie

Union Bancaire Privée (UBP) a finalisé le 11 avril le transfert des activités de Coutts International, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), à Hong Kong et Singapour. Les actifs sous gestion de la banque privée en Asie s'élèvent désormais à 14 milliards de francs suisses, précise la société dans un communiqué. L'établissement boucle ainsi le chapitre de la reprise des activités internationales de gestion de fortune de RBS, l’intégration de ces activités en Suisse, à Monaco et au Moyen-Orient ayant été réalisées en octobre. UBP emploiera désormais 330 personnes réparties entre Hong Kong, Singapour, Shanghai, Taipei et Tokyo. Le groupe a obtenu en février pour sa filiale hongkongaise la licence de la Hong Kong Monetary Authority (HKMA). La Securities and Futures Commission (SFC) a octroyé la sienne il y a une semaine. «Le plan de marche pour l’intégration de Coutts en Asie a été intégralement respecté. Il s’agit d’une étape importante dans notre stratégie de croissance», affirme le directeur général d’UBP Guy de Picciotto, cité dans le communiqué. L’année dernière, les coûts d’intégration liés à l’opération Coutts, notamment, ont pesé sur le bénéfice, qui avait chuté de plus 80% par rapport à 2014. Les actifs sous gestion ont par contre progressé de 11,5% à 110 milliards de francs suisses, grâce à l’afflux de capitaux de la clientèle institutionnelle et des clients acquis de Coutts en Europe, Moyen-Orient et Afrique.
15/04/2016

Fidelity International recrute une ancienne de Schroders en Italie

Fidelity International vient de recruter Donatella Principe en tant que responsable du pôle sélection de fonds et des ventes institutionnelles (Head of Fund Selection Unit and Institutional Sales) en Italie.L’intéressée travaillait chez Schroders Italy SIM depuis 2002 où elle était dernièrement responsable du conseil en investissement et responsable de l’activité institutionnelle.Donatella Principe sera rattachée à Francesca Martignoni, country head pour l’Italie de Fidelity International.
15/04/2016

Les Panama papers font chuter le ministre espagnol de l’Industrie

José Manuel Soria, ministre espagnol de l’Industrie, a annoncé sa démission après sa mise en cause dans l’affaire des Panama papers. Niant toute malversation, il dit renoncer à ses fonctions pour ne pas faire de tort au gouvernement sortant, chargé d’expédier les affaires courantes jusqu'à la probable tenue d'élections anticipées. Celles du 20 décembre n’ont permis à aucun parti de former une nouvelle équipe ministérielle.
Bourse de Madrid Bolsa drapeau Espagne
15/04/2016
Hedge funds

Man Group a bien négocié un premier trimestre difficile

Man Group, le plus important hedge fund coté au monde, a annoncé ce matin une collecte nette de 500 millions de dollars au premier trimestre, grâce à ses stratégies s’appuyant sur des algorithmes exécutés par ordinateur. « Malgré un environnement de marché difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, nous avons enregistré au premier trimestre des résultats qui démontrent les vertus d’un modèle économique diversifié », a déclaré Emmanuel Roman, le directeur général du hedge fund. Les actifs sous gestion totaux ont légèrement diminué, à 78,6 milliards de dollars, en raison du repli de 4% de ses fonds long only. « La performance de nos stratégies quantitatives et la collecte nette ont permis aux actifs sous gestion de rester stable au cours d’un trimestre très volatile », a souligné le dirigeant.
Hedge funds
15/04/2016

L’alpha des gérants actions françaises se redresse en mars

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises en mars 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, 55% des gérants en mars ont sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La surperformance moyenne apparaît par ailleurs en valeur absolue (1,2%) supérieur à la sous-performance moyenne (-1,1%). Sur le marché des fonds actions françaises, 74% des gérants ont surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne apparaît en valeur absolue (1,7%) supérieur à la sous-performance moyenne (-0,6%).
15/04/2016

La Banque d’Angleterre met en garde contre le Brexit

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes.
David Cameron
15/04/2016

Le FMI n'abandonnera pas la «troïka» sur la Grèce

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.
15/04/2016

Dilma Rousseff remet son sort entre les mains de la Cour suprême

Dilma Rousseff a demandé jeudi à la Cour suprême de bloquer la procédure de destitution lancée à son encontre, alors qu’un vote défavorable à la présidente brésilienne apparaît de plus en plus probable. Le ministre de la Justice José Eduardo Cardozo a saisi la Cour suprême pour lui demander de suspendre le vote de la chambre des députés, programmé dimanche, afin de permettre l’examen par la justice d'«irrégularités procédurales» qui auraient entaché, selon lui, la procédure de destitution. Cette initiative de la dernière chance a été rendue publique alors que le Parti social démocratique (PSD), le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition, venait de faire savoir qu’il avait donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution.
15/04/2016

JPMorgan AM prend une part dans un fournisseur d’ETF

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.
Le siège de JP Morgan. Photo: Scott Eells/Bloomberg
15/04/2016

Une fusion entre Deutsche Börse et le LSE faciliterait la gestion du collatéral

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.
15/04/2016

Des actions européennes «calées» sur le momentum économique

Le graphique ci-contre représente les taux de croissance en glissement annuel de l’indice STOXX 600 (en bleu) et de l’indicateur du sentiment économique (ESI) de l’Union européenne (en orange) du 01/01/2000 au 01/03/2016, l’aire grisée figure l’écart entre les courbes.
15/04/2016

La Chine risque de perdre gros sur ses réserves de maïs

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.
15/04/2016

Martin Jennings s’occupe de la transformation digitale chez Aberdeen

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.
15/04/2016

Fannie Mae et Freddie Mac font un geste pour les plus endettés

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.
15/04/2016

François Hollande prendra sa décision sur sa candidature fin 2016

François Hollande a annoncé jeudi qu’il prendrait sa décision sur sa candidature à sa propre succession «à la fin de l’année». «Un quinquennat ce n’est pas quatre ans, c’est cinq ans», a-t-il déclaré sur France 2 en admettant qu’il y aurait des «difficultés» s’il devait se prononcer aujourd’hui puisque la courbe du chômage ne s’est pas encore inversée.
15/04/2016
Gestion d'actifs

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi dans un fonds actions Megatrend

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi 5 millions d’euros dans la Sicav luxembourgeoise actions «Megatrend Champions», de Colville Capital Partners et Square Capital. Jean-Pierre Cave, trésorier de la mutuelle, présidera le comité d’orientation stratégique du fonds. Celui-ci sera axé sur cinq grandes thématiques : le vieillissement de la population, la digitalisation de l'économie, la croissance des classes moyennes dans les pays émergents, l’amélioration des marges via la consolidation de grandes industries fragmentées et l’importance croissante de la réglementation. «Le portefeuille va se concentrer sur une vingtaine de valeurs championnes dans ces différentes thématiques», ont précisé Jacques-Antoine et Mathieu Philippe, Associés Gérants de Colville Capital Partners (respectivement en France et au Royaume-Uni). Le fonds, qui s'élève à 30 millions d’euros fin avril, est en attente de validation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Gestion d'actifs

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