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27/04/2016

Natixis GAM ferme sa boutique américaine Aurora IM

Après 28 ans d’existence, la boutique américaine de multigestion alternative Aurora Investment Management (Aurora IM), filiale à 100% de Natixis Global Asset Management (NGAM), vit ses derniers jours, rapporte L’Agefi, reprenant une information dévoilée par Bloomberg. De fait, il y a quelques jours, un courrier informait ses clients qu’elle leur retournerait leur argent ces prochains mois, une fois ses fonds liquidés, selon l’agence de presse américaine. «Après avoir étudié plusieurs alternatives stratégiques, nous avons décidé que le meilleur moyen d’assurer un traitement juste et équitable des investisseurs d’Aurora est de leur rendre leur capital », a confirmé à L’Agefi un porte-parole de NGAM. A fin mars 2016, Aurora IM gérait environ 5 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros) contre 5,7 milliards de dollars fin 2015, 10 milliards de dollars il y a deux ans et un pic de 14,2 milliards mi-2008, selon des données du site Pensions & Investments. Aurora IM devait pourtant se rapprocher de son compatriote 50 South Capital Advisors, filiale de Northern Trust. Annoncée en mars, la transaction a été annulée la semaine dernière faute d’un vote favorable des investisseurs d’Aurora, selon Northern Trust.
27/04/2016

T. Rowe Price enregistre des souscriptions nettes de 5,1 milliards de dollars au premier trimestre

Début d’année mitigé pour T. Rowe Price. Au cours du premier trimestre 2016, le gestionnaire d’actifs américain a certes enregistré une collecte nette de 5,1 milliards de dollars, a-t-il annoncé à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Cette bonne performance commerciale a ainsi permis de compenser partiellement un effet marché négatif à hauteur de 3,6 milliards de dollars. Résultats : ses actifs sous gestion progressent de 1,5 milliard de dollars d’un trimestre sur l’autre, ressortant à 764,6 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 763,1 milliards de dollars à fin décembre 2015. Mais tout est loin d’être au beau fixe. De fait, au cours des trois premiers mois de l’année, T. Rowe Price a réalisé 994,1 millions de dollars de revenus nets, soit un recul de 3% par rapport au premier trimestre 2015. Dans le même temps, ses dépenses opérationnelles ont augmenté de 6% pour atteindre 583,2 millions de dollars. Dans un tel contexte, son résultat opérationnel est en repli de 14% sur un an pour s’établir à 410,9 millions de dollars à fin mars 2016 contre 477,8 millions de dollars à fin mars 2015. Son résultat net, quant à lui, subit un recul de 5% sur un an pour ressortir à 295,2 millions de dollars au 31 mars 2016 contre 309,5 millions de dollars au 31 mars 2015.
27/04/2016

L'ex-coresponsable de l'Asset Management chez Credit Suisse rejoint Aberdeen

Le groupe Aberdeen a annoncé la nomination de Gerhard Fusenig au poste d’administrateur indépendant non exécutif au sein de son conseil d’administration. La nomination est effective depuis le 25 avril. L’ancien coresponsable de l’Asset Management chez Credit Suisse a déjà exercé les mêmes fonctions au sein du conseil d’Aberdeen entre 2009 et 2012 dans le sillage de l’accord passé en 2008 avec Credit Suisse sur le rachat d’une partie de ses activités par Aberdeen en échange d’une participation de 24,9% dans Aberdeen Asset Management.
27/04/2016

Un dirigeant de la Banque d’Angleterre rejoint un hedge fund

Michael Hume, qui était responsable des marchés de capitaux à la Banque d’Angleterre, va rejoindre MKP, une société new yorkaise de hedge funds de 7 milliards de dollars, en tant que stratège marchés senior, rapporte le Financial Times. L’intéressé avait rejoint la Banque d’Angleterre en 2008 en tant que conseiller de la politique monétaire, après avoir travaillé pendant 11 ans chez Lehman Brothers. Chez MKP, il sera basé à Londres. Plusieurs autres membres de la fonction publique ont récemment rejoint le secteur de la gestion d’actifs.
27/04/2016

Artemis recrute l’ancienne directrice des opérations de Henderson GI

Lesley Cairney vient de rejoindre Artemis Fund Managers au poste de directrice des opérations (« chief operating officer » ou COO), quatre mois après quitté Henderson Global Investors (Henderson GI) où elle occupait le même poste, rapporte Citywire. L’intéressée avait démissionné de Henderson GI en décembre 2015 après y avoir travaillé pendant prés de 14 ans. Chez Artemis, Lesley Cairney sera chargée de superviser le développement de la société de gestion sur le marché britannique. Sa nomination intervient à la suite de la promotion de Mark Murray, directeur des opérations d’Artemis depuis 2001, en tant que « senior partner » après que le cofondateur de la société, Mark Tyndall, ait décidé de se retirer pour un prendre un poste non-exécutif en avril 2015.
27/04/2016

Source renforce ses équipes commerciales

Source muscle sa force de frappe commerciale. Le fournisseur européen d’ETF a en effet annoncé, ce 26 avril, la nomination de Matt Johnson à la tête de la distribution pour la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA). Basé à Londres, l’intéressé sera chargé de renforcer l’infrastructure commerciale de la société en Europe. Il sera rattaché à Julian Ide, directeur général de Source. Matt Johnson travaillait précédemment chez Nomura où il était « managing director » en charge de la distribution des produits dérivés actions pour la région EMEA depuis 2014. Avant cela, il était « managing director » en charge de la distribution mondiale chez ETF Securities. Au cours de sa carrière, il a également occupé des postes à responsabilité chez Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Morgan Stanley et JP Morgan Asset Management.En parallèle, Peter Thompson, président de Source et l’un de ses fondateurs, prend de nouvelles responsabilités afin « de construire et entretenir les alliances et partenariats stratégiques de l’entreprise », selon un communiqué. De fait, depuis son lancement en 2009, Source a déjà noué plusieurs partenariats avec des entreprises de premier plan de l’industrie, comme Pimco, Man GLG, LGIM, Ashmore, Rothschild et Goldman Sachs.
27/04/2016
Fonds

Kames Capital lance un fonds diversifié

Kames Capital lance un fonds de revenu diversifié domicilié à Dublin qui devrait conjuguer une approche «top down» avec une sélection de titres, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds sera géré par Vincent McEntegart, membre de l'équipe multi-classes d’actifs qui gère actuellement la version britannique du fonds.L’univers d’investissement du fonds comprend les obligations en catégorie d’investissement et high yield, les actions internationales, l’immobilier coté, les infrastructures, le leasing et les énergies renouvelables. Le portefeuille devrait être composé de 200 à 300 lignes. La stratégie vise un revenu mensuel de 5% par an, avec un objectif de «total return» (revenus plus croissance du capital) de 7% à 8% après commissions à un horizon de trois à cinq ans.Le fonds sera notamment disponible au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse. La devise de référence sera l’euro mais il sera également disponible en dollar US, en sterling, en franc suisse, et en couronne suédoise.
Fonds
27/04/2016

Les encours de Brooks Macdonald passent la barre des 8 milliards de livres

Les fonds discrétionnaires gérés par Brooks Macdonald ont franchi la barre des 8 milliards de livres durant les trois mois à fin mars pour s'établir à 8,007 milliards de livres, en progression de 2,37% par rapport à fin décembre 2015.La hausse des actifs sous gestion s’est élevée à seulement 185 millions de livres en raison d’un impact marché négatif de 56 millions de livres qui a en partie effacé une collecte nette de 241 millions de livres.
27/04/2016

7IM recrute un nouveau directeur des opérations

La société de gestion britannique Seven Investment Management (7IM) a recruté Phillip Bungey au poste de directeur des opérations (« chief operating officer »), rapporte Citywire. L’intéressé remplace Hazel Paton qui a quitté la société en début d’année. Phillip Bungey était précédemment directeur des opérations chez Nutmeg, la société d’investissement en ligne. Au cours de sa carrière, il avait déjà travaillé avec les cofondateurs de 7IM, Justin Urquhart Stewart et Tom Sheridan, chez Barclays Stockbrokers dans le courant des années 90.
27/04/2016

Wealth Dynamix lance un nouvel outil CRM pour les gestionnaires

La société britannique Wealth Dynamix, spécialisée dans les solutions CRM, a annoncé le lancement d’un nouvel outil de gestion de la relation client, WDX ONE, tout spécialement conçu pour répondre aux besoins des gestionnaires d’actifs et des gestionnaires de fortune. La nouvelle plateforme a été développée en tenant compte des expériences acquises auprès des banques britanniques et des gestionnaires tels que Charles Stanley, Brewin Dolphin, Ruffer LLP, Brown Shipley et Quilter Cheviot.
27/04/2016
Fonds

Lyxor cote deux nouveaux ETF sur Euronext London

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé la cotation sur Euronext London de deux nouveaux ETF de Lyxor International AM à compter du 28 avril. Le premier, Lyxor ETF FEN GLDV (code ISIN : FR0010833574), a pour sous-jacent le FTSE EPRA/NAREIT Developed Index Net TRI USD, tandis que le second, Lyxor ETF SX Banks (code ISIN : FR0011645647) a pour référence l’indice Euro Stoxx Banks. Le premier est chargé à 0,45%, le second à 0,3%.
Fonds
27/04/2016

St. James's Place collecte 1 milliard de livres en mars

Le gestionnaire de fortune britannique St. James’s Place a enregistré au mois de mars des entrées brutes de 1 milliard de livres. Un montant record qui a contribué à la progression des actifs sous gestion du groupe à 62 milliards de livres. La société précise que la collecte nette s’est élevée à 1,36 milliard de livres sur l’ensemble du premier trimestre 2016, contre 1,32 milliard de livres sur les trois premiers mois de 2015. A fin mars 2015, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 55,8 milliards de livres. Depuis cette date, l’acquisition de Rowan Dartington, annoncée en juillet dernier, a représenté un montant supplémentaire d’encours de 1,3 milliard de livres au premier trimestre.St. James’s Place a par ailleurs annoncé l’acquisition de la société spécialisée dans les services techniques, Technical Connection, que la société de gestion utilise depuis de nombreuses années.
27/04/2016
Fonds

La collecte se poursuit pour les fonds italiens

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en mars des souscriptions nettes de 7,145 milliards d’euros, après 4,536 milliards d’euros en février, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Sur les trois premiers mois de 2016, la collecte s’élève ainsi à 12,9 milliards d’euros et les encours ressortent à 831,3 milliards d’euros. En mars, la collecte a été portée par les fonds monétaires (+2,4 milliards d’euros) et les fonds obligataires (+2,2, milliards d’euros). Les fonds flexibles engrangent 1,5 milliard d’euros, tandis que les fonds actions voient entrer 747 millions d’euros et les fonds diversifiés 454 millions d’euros.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte de mars s’élève à 11,5 milliards d’euros en Italie et les encours s’établissent à un nouveau record de 1.854 milliards d’euros. Il s’agit du treizième mois de collecte pour le secteur, souligne Assogestioni.Au cours de ce mois porteur, la collecte de mars a été dominée par les trois principaux groupes de gestion d’actifs en Italie : Gruppo Generali avec 2,8 milliards d’euros, Gruppo Intesa Sanpaolo, avec 2,6 milliards d’euros et Pioneer Investments avec 891 millions d’euros. Les trois sociétés qui subissent les plus forts rachats sont étrangères. Il s’agit de Franklin Templeton, qui voit sortir 384 millions d’euros, State Street Global Advisors, qui voit sortir 275 millions d’euros et M&G Investments (-119 millions).
Fonds
27/04/2016

T. Rowe Price recrute une personne en Italie

T. Rowe Price renforce sa société italienne avec le recrutement de Fabrizio Mazzucato en tant que relationship manager, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Zurich Investments Life et affiche plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la finance. Il a notamment été responsable commercial d’AIG en Italie et d’Invesco.
27/04/2016

Amundi Sgr recrute pour son équipe ETF, Indexing & Smart Beta

Amundi Sgr a recruté en Italie Roberta Gastaldello dans l’équipe commerciale du pôle ETF, Indexing & Smart Beta, rapporte Bluerating. L’intéressée travaillait depuis 2005 au sein du groupe Credem. Dans un premier temps, elle était gérante et analyste au sein de l’équipe de gestion d’Euromobiliare Alternative Investments Sgr. A partir de 2009, elle était analyste senior pour le pôle Fund Selection d’Euromobiliare AM Sgr.
27/04/2016

Janus Capital posts inflows of USD300m in first quarter 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a mixed start to the year for Janus Capital. In first quarter 2016, the US asset management firm posted modest net inflows of USD300m. Janus has posted net inflows of USD300m from long-term products, partially offset by net inflows of USD600m to its ETF product range. Meanwhile, in the past quarter, the firm has seen a negative market effect of USD1.3bn. As a result, assets under management were down to USD191.3bn as of the end of March 2016, compared with USD192.3bn as of the end of December 2015, and USD192.4bn as of the end of March 2015. Unsurprisingly, in a context of falling assets and thus management commissions, earnings totalled USD248.5m as of the end of March 2016, down 7.2% compared with the end of December 2015 (USD267.8m), and down 5.4% compared with the end of March 2015 (USD262.7m). Profits were also down to USD35.1m as of the end of March 2016, compared with USD46.6m as of the end of December 2015, and USD44.6m as of the end of March 2015.
27/04/2016

Inflows to Italian funds continue

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open-ended funds on sale in Italy in March posted net subscriptions of EUR7.145bn, after EUR4.536bn in February, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset mangement professionals, reveal. In the first three months of 2016, inflows total EUR12.9bn, and assets total EUR831.3bn. In March, inflows were driven by money market funds (+EUR2.4bn) and bond funds (+EUR2.2bn). Flexible funds have taken in EUR1.5bn, while equity funds have seen inflows of EUR747m, and diversified funds, EUR454m. With the addition of closed funds and mandated management, inflows in March totalled EUR11.5bn in Italy, and assets totalled a new record of EUR1.854bn. This is the 13th consecutive month of inflows for the sector, Assogestioni notes. In the positive month of March, inflows were driven by the three main asset management groups in Italy: Gruppo Generali, with EUR2.8bn, Gruppo Intesa Sanpaolo, with EUR2.6bn, and Pioneer Investments, with EUR891m. The three companies which saw the largest redemptions were foreign. They are Franklin Templeton, which saw outflows of EUR384m, State Street Global Advisors, with outflows of EUR275m, and M&G Investments (-EUR119m).
27/04/2016

Source adds to sales teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source is adding to its sales personnel. The European ETF provider has announced the appointment of Matt Johnson as head of distribution for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. He will be based in London, and will be responsible for building the sales infrastructure of the firm in Europe. He will report to Julian Ide, CEO of Source. Johnson had previously worked at Nomura, where he had been managing director in charge of distribution for equity derivative products for the EMEA region since 2014. Before that, he had been managing director in charge of global distribution at ETF Securities. Over his career, he also served in management positions at Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Morgan Stanley and JP Morgan Asset Management. Meanwhile, Peter Thompson, chairman of Source and one of its founders, is taking on new responsibilities, in order to “construct and maintain strategic partnerships for the business,” according to a statement. Since its launch in 2009, Source has formed several partnerships with top businesses in the industry, such as Pimco, Man GLG, LGIM, Ashmore, Rothschild and Goldman Sachs.
27/04/2016

Azimut to appoiint a new deputy director

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } “We are working to name a new chief executive by summer,” says Pietro Giuuliani, chairman and CEO of Azimut, in an interview with Milano Finanza, “His profile will be that of a man in asset management, with expertise abroad and directly or indirectly in digital,” he says. Giuliani will thus be stepping down from his position as CEO, to respond to “a specific request from the Bank of Italy.”
27/04/2016

Banque de Luxembourg Investments étoffe son équipe multi classes d’actifs

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Banque de Luxembourg Investments (BLI) vient de procéder à un double recrutement afin de renforcer son équipe dédiée à la gestion multi classes d’actifs, rapporte Citywire. Ainsi, Amélie Morel a rejoint la société du Grand-Duché en provenance d’une société de gestion de fortune tandis que le gérant Jean-Baptiste Fargeau arrive en provenance de la boutique parisienne J. Chahine Capital. Ces arrivées coïncident avec la démission récente d’Inès Buttet qui a quitté le groupe après deux années passées au sein de la division « multi-management », précise le site d’information britannique.Avec les arrivées d’Amélie Morel et de Jean-Baptiste Fargeau, l’équipe multi classes d’actifs de BLI compte désormais cinq personnes en charge de l’analyse, la sélection et le contrôle des fonds externes ainsi que de la gestion de fonds de fonds multi classes d’actifs. Dans le détail, Amélie Morel sera en charge des actions européennes, ISR et sectorielles tandis que Jean-Baptiste Fargeau prendra la responsabilité des actions et obligations émergentes, ainsi que du high yield et des obligations d’entreprises.
27/04/2016

Temasek adds to its teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore investment firm Temasek Holdings has announced a reshuffle in order to “align the company with its main priorities in this global challenging period.” Chia Song Hwee and Dilhan Pillay have been appointed as presidents, while Fidah Alsagoff, Michael Buchanan, Ping Chin Yee and Juliet Teo become senior managing directors. The sector and market investment teams have been grouped together in a single body entitled investment group. A portfolio strategy and risk group and a sustainability & stewardship group have also been created. Bloomberg notes that Boon Sim, chairman for the Americas, is leaving Temasek.
27/04/2016

British funds post inflows of GBP635m in March

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } British management is returning to good health. In March, the British asset management industry posted net inflows of GBP635m, after net outflows of GBP281m in February, according to statistics released on 25 April by the Investment Association, the asset management professional association. Net subscriptions to retail investors totalled GBP379m in March, compared with GBP399m in net redemptions in February. Meanwhile, net inflows totalled GBP256m to institutional investors in March, after GBP118m in net inflows in February. For the retail client segment, net inflows were driven primarily by bond funds, which took in GBP235m in net inflows. These were followed by diversified funds (GBP190m in net inflows) and money market funds (GBP141m). Meanwhile, equity funds saw GBP459m in net outflows in March. At the end of March 2016, assets under management in the British industry totalled GBP873.7bn, compared with GBP855bn as of the end of February 2016, and GBP883.3bn as of the end of March 2015.
27/04/2016

Former head of Asset Management at Credit Suisse joins Aberdeen

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aberdeen group has announced the appointment of Gerhard Fusenig in the position of independent non-executive director on its board of directors. The appointment takes effect from 25 April. The former head of asset management at Credit Suisse has already served in the same position on the board at Aberdeen between 2009 and 2012 in the wake of an agreement signed in 2008 with Credit Suisse to acquire a part of its activities at Aberdeen in replacement for a 24.9% stake in Aberdeen Asset Management.
27/04/2016

Investor confidence index down in April

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The State Street Global Exchange investor confidence index for April 2016 totalled 109.1, down 5.7 points compared with 114.8 (in corrected figures) for March. The decline is due largely to a decline on the North American index, from 123.7 to 115. In Asia, the index has lost 4.2 points to 107.8, while in Europe, the index shows the smallest declines, from 95.8 to 95.3. “Confidence worldwide fell slightly in April, as invetors felt that some valuations were tight following a recent recovery on the equity and commodity markets,” says Ken Froot. “Disappointing outlooks from companies were offset by expectations of additional quantitative easing as part of the monetary policy of the European Central Bank and the Bank of Japan. In the absence of actions of this kind by central banks, investors will be looking for improvement of fundamental data from the economy, in order to continue their rally in the future,” he adds.
27/04/2016

Le Brexit serait un « choc majeur » pour l’économie britannique selon l’OCDE

L’Organisation pour la coopération et le développement économiques (OCDE) estime qu’un éventuel Brexit constituerait un «choc négatif majeur» pour l'économie britannique. Celle-ci se contracterait de 3% à l’horizon 2020 en cas de sortie de l’Union européenne et de 5% à l’horizon 2030 par rapport à ses niveaux actuels. Le financement de l’important déficit des comptes courants britanniques pourrait se révéler plus difficile et la livre sterling pourrait en conséquence se déprécier en cas d’un vote favorable à la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (UE) lors du référendum du 23 juin, ajoute l’OCDE. L’Organisation estime par ailleurs qu’il en coûterait l'équivalent d’un mois de salaire pour les Britanniques d’ici 2020 en cas de sortie.
Brexit ahead
27/04/2016

Thomson Reuters bat le consensus au premier trimestre

Thomson Reuters a fait état hier d’un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes grâce à l’amélioration de la performance de sa principale division dédiée à la fourniture de données et d’informations aux professionnels de la finance. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 48 cents par action au premier trimestre contre 39 cents un an auparavant. Les analystes s’attendaient en moyenne à 44 cents. Le chiffre d’affaires a progressé de 1% à 2,79 milliards de dollars (2,47 milliards d’euros) par rapport au premier trimestre 2015 à taux de change constants. Il s’inscrit en recul de 1% en données publiées.
27/04/2016
Gestion d'actifs

Les Fintech : très «fin», mais peu «tech»

Dans le milieu des start-ups, les Fintech sont à la mode. Elles lèvent des capitaux, font des promesses sur la révolution financière annoncée. Mais in fine, l'originalité des start-ups visant le grand public demeure faible. Une intermédiation technologique, sur de la gestion financière très classique.
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