Barry Wittlin, un ancien trader pour compte propre chez Merrill Lynch, a décidé de fermer son hedge fund au bout de neuf ans d’activité. Barry Wittlin va liquider les actifs de WCG Management et rendre l’argent aux clients d’ici à fin juin, selon une lettre aux investisseurs obtenue par l’agence Bloomberg.WCG Management, basé à New York, mettait en oeuvre une stratégie macro. Les actifs du fonds s’élevaient à 3,4 milliards de dollars à fin décembre 2015. L’essentiel de ces actifs logeait dans le WCG Strategies Fund, un véhicule gérée pour le compte de Brevan Howard Asset Management.

Warren Buffett a déclaré samedi aux actionnaires de Berkshire Hathaway que sa société continuerait de bien se porter que le pays soit dirigé par Donald Trump ou Hillary Clinton, rapporte le Wall Street Journal. L’investisseur, qui a choisi le camp d’Hillary Clinton, a déclaré que l’impact de Trump sur Berkshire ne serait pas le principal problème de l’entreprise.

Standard Life Investments étoffe sa gamme de fonds sur le marché français. Depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs d’origine écossaise a en effet enregistré trois nouveaux produits actions à destination de la clientèle français : le European Smaller Companies Fund, le European Equity Unconstrained Fund et, enfin, le Global Equity Unconstrained Fund. « Ce lancement de nouveaux fonds sur le marché français témoigne de la volonté du groupe d’accélérer son développement en Europe continentale et en France en particulier en rendant plus de fonds disponibles aux investisseurs, afin de construire encore plus notre présence locale », souligne Roger de Passe, responsable de l’activité pour la France, la Belgique et le Luxembourg chez Standard Life Investments. En France, nous proposons déjà nos produits multi-assets de la gamme GARS, ainsi que des stratégies obligataires absolute return. Désormais, notre offre long only s’enrichit avec l’enregistrement de ces fonds actions. »Ces trois fonds sont des véhicules gérés activement, basés sur une analyse fondamentale des valeurs en portefeuille et des convictions fortes portées par une équipe de recherche et d’analystes. Chacun de ces trois nouveaux fonds « ont un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs », indique Ross McSkimming, Investment Director en charge des actions chez Standard Life Investments. Quelques mois après leurs lancements, ces fonds ont d’ores et déjà reçu un accueil plutôt favorable de la part de la clientèle française. « Nous avons beaucoup de retours positifs sur ces fonds actions malgré les turbulences sur les marchés depuis le début de l’année, évoque Roger de Passe. Nous avons eu de bons retours à la fois de la part des clients institutionnels et des clients ‘wholesale’, notamment de la part de fonds de pension pour le fonds European Smaller Companies. Mais ces produits sont surtout destinés à une clientèle « wholesale », à savoir les distributeurs. »Dans le cadre de la construction des portefeuilles de ces fonds, le gestionnaire d’actifs se concentre tout particulièrement « sur des entreprises sujettes à des changements et des évolutions, qu’il s’agisse de changements internes – nouveau produit, nouveau marché, nouvelle direction – ou de changements externes », explique Ross McSkimming. « Nous étudions les multiples facettes de ces changements, ce qui implique beaucoup de rendez-vous avec les directions de ces entreprises », ajoute Ross McSkimming. Pour y parvenir, Standard Life Investments peut compter sur une équipe de gérants qui ont également la casquette d’analystes. « Ils sont donc pleinement impliqués dans la vie des fonds et dans leurs relations avec les investisseurs, poursuit Ross McSkimming. Notre équipe dédiée aux actions d’Europe continentale compte 12 personnes mais ils peuvent s’appuyer sur les 60 gérants en charge des actions au sein du groupe à l’échelle mondiale. »Après avoir enregistré 3,5 milliards d’euros de collecte nette en Europe continentale en 2015, Standard Life nourrit désormais de fortes ambitions sur les actions européennes, notamment grâce au lancement de ces trois nouveaux fonds en France. « Les actions européennes s’inscrivent pleinement dans le cadre de la stratégie de diversification de la société, tant en termes de zones géographiques que de clientèle, indique Roger de Passe. Il s’agit de montrer au marché que nous ne sommes pas seulement des spécialistes du multi-assets mais que notre expertise est bien plus large. » Reste désormais à Standard Life Investments à transformer l’essai.

Constituée le 23 février 2016, l’association Synergies CGP a annoncé la semaine dernière regrouper 27 cabinets de conseillers en gestion de patrimoine (CGP) sur le territoire et représente des encours financiers conseillés de 557 millions d’euros à fin avril 2016. L’organisation, qui a pour but de formaliser et d’organiser des synergies entre conseillers en gestion de patrimoine membres et anciens membres du GIE Consultys, permet aux cabinets membres de bénéficier de relations privilégiées avec leurs partenaires fournisseurs (banques, compagnies d’assurance, plateformes, sociétés de gestion, promoteurs…), indique un communiqué.

Porto Rico a annoncé lundi matin avoir trouvé un accord avec des créanciers de la Banque gouvernementale de développement, fixant les bases d’un accord de restructuration de la dette. Ces créanciers portent environ 935 millions de dollar d’obligations de la structure. Ils se sont donnés 30 jours afin de signer un accord définitif, permettant ainsi de repousser à fin mai l'échéance de dette de la Banque de développement. Dimanche soir, Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, avait annoncé un moratoire sur cette échéance de 422 millions de dollars due initialement aujourd’hui. Ce défaut ouvrait la voie à une possible saisie des actifs de la banque en vue d’une résolution. Le Congrès américain, qui dispose d’un fort pouvoir de supervision sur le territoire, n’a toujours pas passé de législation pour encadrer la restructuration des 70 milliards de dollars de dette de l’île.

Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.

L’agence de notation DBRS a maintenu vendredi la note BBB du Portugal, un soulagement pour les autorités de Lisbonne puisque cette note est la seule en catégorie d’investissement dont dispose encore le pays et qu’elle lui permet de rester éligible aux rachats de dettes de la Banque centrale européenne. DBRS précise que sa note BBB est assortie d’une perspective stable. «La note reflète l’appartenance du Portugal à la zone euro, la structure de maturité favorable de la dette publique et la réduction des vulnérabilités après une correction importante du déficit courant sur les dernières années», précise l’agence dans un communiqué.

Echaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, le fonds souverain du Qatar réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, ont confié des sources proches du dossier à Reuters. Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette «revue» a conclu que QIA était «surinvesti» en Europe et devait moins investir en direct.

La Chine a supprimé dimanche la taxe professionnelle que payaient encore certains secteurs d’activité pour la remplacer par la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais étendue à la totalité de son économie. Le Premier ministre Li Keqiang avait annoncé en mars devant l’Assemblée nationale populaire que cette réforme, la plus ambitieuse en matière de fiscalité depuis trois décennies en Chine, serait appliquée à compter du 1er mai. Expérimentée depuis le tournant réformateur de 1979, la TVA a commencé à s’appliquer à certains secteurs particuliers en 2012. Les quatre derniers secteurs à l’avoir adoptée dimanche sont la construction, l’immobilier, la finance et les services dits vitaux, parmi lesquels l’alimentation, la santé et le tourisme.

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.

Les fonds investis en actions ont subi des rachats au cours de cinq des six dernières semaines et les sorties nettes ont atteint 6 milliards de dollars (5,24 milliards d’euros) sur la seule semaine au 27 avril, en dépit du net rebond des Bourses depuis la mi-février, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi une douzième semaine consécutive de décollecte avec des retraits nets de 4,8 milliards de dollars sur la période, le montant le plus élevé depuis octobre 2014, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global

La croissance de l’activité dans le secteur des services a ralenti en avril par rapport mars, montre l’indice officiel des directeurs d’achats publié dimanche. L’indice est revenu à 53,5 le mois dernier, contre 53,8 en mars et 52,7 en février. Quant à l’activité manufacturière, elle a certes enregistré en avril un deuxième mois d’amélioration consécutif mais elle a ralenti par rapport à mars, ce qui suscite des doutes sur la soutenabilité de la récente reprise de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur s’est établi à 50,1 après 50,2 en mars.

Les actions s’installent sous le seuil des 50%, tandis que l’obligataire renoue avec la barre des 40%

La directrice du Conseil de résolution unique a lancé ses travaux dans un contexte de relative incertitude politique et juridique.

La Fondation pour la mémoire de la Guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a effectué des placements à hauteur de 3 millions d’euros dans des EMTN obligataires émis par deux grandes banques françaises de premier plan, et distribués par Hexagone Finance. «Nous avons décidé de privilégié un risque bancaire européen senior de premier plan risque qui semble en adéquation avec notre objectif de gestion, a déclaré Patrick Remm, trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Nous avons décidé de ne pas diversifier notre risque de crédit sur du risque corporate, car ce n’est pas notre métier.» La Fondation restructure ainsi son portefeuille d’EMTN, les produits dans lesquelles l’institution avait initialement investi, proposés par le Crédit Agricole CIB arrivant à maturité. La Fondation, 7,9 millions d’euros d’encours sous gestion, disposait, à fin 2015, d’un portefeuille constitué à 65% d’EMTN, 26% de SCPI, 8% d’actions et 1% d’autres actifs.

Le directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM se déclare optimiste au sujet de la dette émergente.

UBS prévoit de fusionner de grosses parties de ses fonctions back et middle office dans son activité de gestion de fortune, ce qui permettra au groupe suisse d’économiser plusieurs centaines de millions de francs par an, rapporte le Financial Times. Trois sources proches du dossier ont indiqué au journal financier qu’une annonce sur la réorganisation serait faite mardi lors de la publication des résultats du premier trimestre. Dans le détail, la filiale de gestion de fortune d’UBS va mettre en commun les systèmes informatiques et les fonctions support partagées dans plus de 50 pays dans lesquels elle est présente. Cela éliminera plusieurs centaines d’emplois dans le back et le middle office, ont indiqué deux des sources. Sur le plus long terme, UBS espère partager certaines fonctions de back et middle office entre sa principale division de gestion de fortune et Wealth Management Americas.

Un noyau d’actionnaires extérieurs de Schroders a dénoncé la nomination de Michael Dobson, l’ancien directeur général du gérant, au poste de président non exécutif et sa réélection en tant qu’administrateur. 14,9% des actionnaires, soit environ 30% des actionnaires extérieurs, ont voté contre cette proposition lors d’une assemblée générale qui s’est tenue jeudi 28 avril, indique L’Agefi. Plusieurs grands investisseurs avaient publiquement fait entendre leur désapprobation, parmi lesquels on retrouve Royal London Asset Management, Hermes Investment Management, Old Mutual Global Investors, appuyés par les agences de conseil en vote Glass Lewis et Institutional Shareholder Services.

Schroders lance le fonds Schroder Alternative Solutions Commodity Total Return, qui propose une exposition aux matières premières avec une approche flexible. Concrètement, le fonds sera investi dans les secteurs mondiaux de l’énergie, de l’agriculture et des métaux et pourra prendre des positions vendeuses et avoir recours au levier. Le Schroder Alternative Solutions Commodity Total Return sera géré par l’équipe matières premières de Schroders, dirigée par Geoff Blanning. La société de gestion rappelle dans un communiqué qu’elle a renforcé ses ressources dans le domaine des matières premières ces deux dernières années avec le recrutement d’un gérant de fonds métaux, d’un analyste quantitatif sur les matières premières et l’inclusion de deux gérants spécialistes de l’énergie dans l’équipe.Pour l’heure, le fonds n’est pas agréé. Mais Schroders a l’intention de le commercialiser aux investisseurs professionnels en Autriche, au Danemark, en Finlande, en Allemagne, en Grèce, en Norvège, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni, à la distribution publique au Luxembourg, aux Pays-Bas, au Portugal, à Hong Kong, Macao et Singapour, et aux investisseurs qualifiés en Suisse.

La société de gestion suisse GAM vient de recruter Tony Morton en tant que « client manager » dans son équipe de distribution au Royaume-Uni, rapporte Hedge Week. L’intéressé sera chargé de promouvoir la gamme de produits de GAM aux conseillers et gérants discrétionnaires dans le Nord-Ouest de l’Angleterre. Avant de rejoindre GAM, Tony Morton était commercial régional au sein de Coram Asset Management, couvrant les conseillers financiers indépendants et le marché wholesale discrétionnaire dans le Nord. Avant cela, il a travaillé pour Premier Asset Management et Fidelity Investments à des postes de développement. Tony Morton sera rattaché à Douglas Branson, responsable de la distribution régionale au Royaume-Uni de GAM.

Au premier trimestre 2016, Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 2,7 milliards de livres. Il s’agit d’un ralentissement par rapport aux 4,7 milliards de livres du dernier trimestre 2016 et aux 5,1 milliards de livres du 1er trimestre 2015. Mais la société de gestion britannique a augmenté ses encours au niveau record de 324,9 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique le 28 avril.La collecte nette a été tirée par l’activité institutionnelle, qui a drainé, en net, 4,5 milliards de livres. En revanche, la clientèle « intermédiaire » a accusé des rachats nets de 1,8 milliard de livres. Schroders a dégagé un bénéfice avant impôt de 137,9 millions de livres, en léger repli par rapport aux 141,7 millions de livres du premier trimestre 2015. Le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels ressort à 144,5 millions de livres (149,6 millions de livres au T1 2015). A noter que lors de l’assemblée générale, 14,9 % des actionnaires ont finalement voté contre la nomination de Michael Dobson, l’ancien directeur général, en tant que président (lire par ailleurs). Mais la mesure, soutenue par la famille Schroders qui contrôle 47 % des votes, est tout de même passée.

T. Rowe Price a recruté Peter Slack, d’Axa Investment Managers, en tant que relationship manager pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Investment Week. L’intéressé sera chargé des relations avec les gérants de fortune dans le Nord de l’Angleterre, l’Ecosse et l’Irlande du Nord. Il prendra ses fonctions en juillet et sera rattaché à John Yule, responsable de la gestion des relations avec les intermédiaires au Royaume-Uni et en Irlande. Chez Axa IM, Peter Slack était commercial régional pour le Nord de l’Angleterre.

Axa a conclu un accord avec Life Company Consolidation Group afin de lui céder ses activités britanniques de gestion de patrimoine internationale situées à l’Île de Man (Axa Isle of Man). Le bouclage de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires, et devrait intervenir au second semestre 2016.Les parties ont convenu de ne pas divulguer les termes de l’accord.

Aberdeen Asset Management a recruté Irene Goh pour le poste nouvellement créé de responsable de ses solutions multi-asset en Asie Pacifique. L’intéressée a plus de 20 ans d’expérience dans le domaine de la gestion d’actifs. Elle était dernièrement responsable des investissements multi-asset pour la région Asie Pacifique au sein d’Alliance Bernstein. Irene Goh rejoindra Aberdeen AM le 3 mai et sera basée à Hong Kong, d’où elle sera en charge de l'élaboration de solutions multi classes d’actifs destinées à la clientèle retail et institutionnelle. Elle aura également pour mission de créer une équipe locale dédiée au multi-asset.

Banca Euromobiliare, la société du groupe Credem spécialisée dans la banque privée, vient de recruter Massimo Mamma à Rome pour son réseau du Centre-Sud dirigé par Giuseppe Barilaro, rapporte Bluerating. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein du groupe BNL. Il était directeur commercial avec des responsabilités dans la coordination des filiales de Milan et du middle office.

Le groupe italien Azimut Holding spécialisé dans la gestion d’actifs a obtenu le feu vert de la Banque d’Italie pour la scission avec incorporation d’Azimut Consulenza SIM dans Azimut Capital Management SGR. Il ne manque plus que l’accord pour transformer CGM Italia SIM en société de gestion. Cela fait suite à la décision du conseil d’administration d’Azimut Holding de se réorganiser et de passer du statut d’entreprise d’investissement à celui de société de gestion (SGR). Cette réorganisation doit permettre à Azimut de ne plus être soumis à la CRD IV, et de s’aligner ainsi sur les autres acteurs internationaux. Dans un entretien à Milano Finanza, le président et directeur général d’Azimut, avait déclaré qu’il s’installerait à l’étranger s’il ne pouvait obtenir la transformation en SGR.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM), la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a vu ses revenus nets chuter de 12% au premier trimestre 2016. Ils ressortent à 736 millions d’euros, contre 840 au premier trimestre 2015, a annoncé la banque allemande ce jeudi 28 avril. Au cours du trimestre écoulé, les commissions de gestion ont également baissé, de 39 %, soit 18 millions d’euros de moins qu’il y a un an. A fin mars 2016, le résultat net avant impôts de Deutsche AM s'établit à 168 millions d’euros contre 173 millions d’euros à fin mars 2015, soit une baisse de 5 millions ou de 3 % sur un an. A l’issue du premier trimestre, ses actifs sous gestion ressortent à 791 millions d’euros, en baisse de 35 millions par rapport au 31 mars 2015. Deutsche AM a enregistré au cours du premier trimestre une décollecte nette de 14 milliards d’euros qui a touché l’ensemble des classes d’actifs. L’effet de marché s’est avéré négatif de 5 milliards d’euros et le groupe a enregistré un effet de change défavorable de 15 milliards d’euros.

Aberdeen Asset Management vient de lancer un fonds institutionnel allemand (Spezialfonds) dédié à l’immobilier résidentiel allemand. Baptisé German Urbanisation Property fund, le produit a déjà levé 100 millions d’euros. Le portefeuille sera investi dans des actifs d’immobilier résidentiel ou d’activités retail, en priorité dans des ensemble immobiliers neufs en centre ville. Le fonds vise un volume de 1 milliard à 1,5 milliard d’euros. Aberdeen AM gère actuellement 5 milliards d’euros en immobilier européen, dont 3 milliards sur le marché allemand, précise Investment Europe.

Le gestionnaire de fonds fermés MPC Capital a nommé Peter Ganz comme membre de son comité de direction, portant le nombre de membres à quatre. L’intéressé a rejoint le gestionnaire allemand en janvier en provenance de Hapag-Lloyd, om il était directeur financier. Chez MPC Capital, il est notamment responsable des quirats, précise Fondsprofessionell.

Gemcorp Capital, société d’investissement basée à Londres et spécialisée sur les marchés émergents, a annoncé que Gemcorp Group se lançait sur le marché russe avec Gemcorp Russia. Albert Sagiryan a été nommé directeur général de cette structure. Ce dernier travaillait précédemment chez Sberbank CIB.