NN Investment Partners lance en Italie le NN (L) Multi-Asset Factor Opportunities, un fonds à rendement absolu qui utilise une stratégie “Factor Investing”. Il s’agit d’une stratégie « Liquid Alternative » qui combine différents facteurs de style comme la recherche de valeur, les stratégies carry, le momentum, les flux et la volatilité entre les différentes classes d’actifs, sans préférence pour les positions longues ou courtes. Le fonds offre une liquidité quotidienne et se conforme à la directive UCITS. Le fonds vise un rendement absolu de 6 % par rapport au Libor USA avec une maturité d’un mois sur une période de 12 mois, avec une volatilité annualisée de 10 %.

BMO Global Asset Management (BMO GAM) a recruté Phil Webster en provenance d’Aberdeen Asset Management au poste de « director » en charge des actions européennes, rapporte FTAdviser. L’intéressé sera rattaché à David Moss, responsable des actions européennes de BMO GAM. Chez Aberdeen Asset Management, socité qu’il a quitté en mars 2016 après près de 12 ans de présence, Phil Webster gérait le trust d’investissement Smaller Companies High Income, devenu aujourd’hui Smaller Companies Income Trust.

T. Rowe Price a recruté Simon King pour diriger son équipe de relations avec la clientèle au Royaume-Uni, un poste nouvellement créé, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Woodford Investment Management, où il a passé deux ans en tant que gérant des relations clients. Avant cela, il a passé plus de dix ans dans l’équipe commerciale de Thames River Capital/F&C. Il doit rejoindre T. Rowe Price cet été.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’un recul de 0,7% de son résultat opérationnel à l’issue du premier trimestre. De fait, son résultat opérationnel s’établit à 58,9 millions de livres au 31 mars 2016 contre 59,3 millions de livres au 31 mars 2015. Son résultat opérationnel sous-jacent accuse, pour sa part, un recul de 2,2 % sur un an, à 53,5 millions de livres à fin mars 2016 contre 54,7 millions de livres à fin mars 2015. Le groupe britannique a été lourdement pénalisé par la forte chute de ses revenus tirés des commissions. Ceux-ci reculent en effet de 31,9% sur un an pour ressortir à 9,8 millions de livres au 31 mars 2016 contre 14,4 millions de livres au 31 mars 2015. Cette chute « reflète la baisse des volumes de trading », explique la société dans un communiqué.A l’issue du premier trimestre 2016, ses actifs sous gestion s’inscrivent à 29,3 milliards de livres, en progression de 0,3% par rapport au 31 décembre 2015 (29,2 milliards de livres) et en hausse de 1,4% par rapport au 31 mars 2015 (28,9 milliards de livres). Dans le détail, son pôle « Investment Management » a vu ses encours atteindre 26,15 milliards de livres contre 26,12 milliards de livres à fin 2015 grâce à une collecte nette de 234 millions de livres qui a permis de compenser un effet marché négatif de 210 millions de livres. Pour sa part, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours progresser de 3 milliards de livres à fin 2015 à 3,16 milliards de livres à fin mars 2016 grâce à une collecte nette de 130 millions de livres qui a compensé un effet marché négatif de 30 millions de livres.Par ailleurs, Rathbones a annoncé la signature d’un accord de partenariat avec Credit Suisse afin de développer une activité de banque privée, baptisée Rathbone Private Office. « Cet accord permettra à Rathbone Private Office d’offrir des services de conseil en gestion de fortune et une large gamme de produits, de services et de solutions de prêts de banque privée afin de compléter notre propre activité de gestion de fonds discrétionnaires », a indiqué le groupe britannique.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 18 May announced the appointments of Denis Faller and Stéphane Jacquin as managing directors on its board of directors. Denis Faller, 55, is chief operating officer at Lazard Frères Gestion. He has directed support and control functions since 2015. He began his financial career in 1987 at the Banque de Gestion Privée SIB, and then in 1991, he joined Banque Worms. In 1994, he joined Rothschild & Cie Banque as director and head of technical and institutional management, and then in 2000 as head of multi-management and administrative functions at Rothschild & Cie Gestion, where he became managing partner in 2011. He was appointed as chairman of Rothschild HDF Investment Solution in 2012. Stéphane Jacquin, 47, has been head of wealth engineering at Lazard Frères Gestion since 2005. He began his career as a notary before joining the legal and fiscal department at a private bank. As lecturer in taxation at IUP Gestion de Patrimoine de Dauphine from 1999 to 2004, he was also a member of the scientific review committee for acts practiced and wealth strategy for Lexis Nexis editions.

The US asset management firm Fred Alger Management has launched a small cap equity fund, entitled Alger Small Cap Focus Fund, a new sub-fund of Alger Sicav. The new investment vehicle will be sold throughout Europe by La Française, strategic partner of Fred Alger Management.The fund is managed by Amy Zhang, senior vice president at Fred Alger Management. Zhang, who has 18 years of experience in asset management, joined Alger in 2015 and already manages the portfolio of Small Cap Focus and Small Cap Growth strategies at the asset management firm for investors based in the United States. The manager, a specialist in small cap growth equities, “constructs the fund as a targeted portfolio, with less than 50 positions overall, on which she has strong convictions,” Fred Alger Management explains in a statement. Zhang is assisted by a team of more than 30 analysts who “undertake fundamental and original research, following a bottom-up approach, to identify opportunities and strong convictions on small cap equity markets,” the asset management firm says.Fred Alger Management is not just starting out in its strategy to conquer investors based outside the United States. In 2014, the asset management firm launched two sub-funds, Alger Emerging Markets Fund and Alger Dynamic Opportunities Fund, a long/short fund. Additionally, this year, Fred Alger Management launched asset classes denominated in euros aimed at investors based in countries of the euro zone.

NN Investment Partners is aiming for assets of EUR300m to EUR500m for its green bond fund NN (L) Euro Green Bond Fund Profile, launched in February this year. The product currently has EUR20m in seed money contributed by the NN group.The target client is essentially institutional, largely in France. But the group is also aiming for retail clients in the Netherlands.The fund will be limited to a universe of green bonds denominated in euros. “We made this choice because the European green bond market is the most transparent in the world. For nearly all issues, we have a ‘second party opinion’ [an independent analysis of the selection criteria for projects financed with green bonds -ed]. In addition, we would like to be able to visit each issuer,” explains Bram Bros, the co-principal manager for the fund. The fund is not prohibited, however, from investing up to 20% of its portfolio in green bonds denominated in currencies other than the euro, such as Apple.Bros estimates that the green bond market will grow strongly this year, in the wake of COP 21. Since the start of the year, as of the end of February, EUR90.2bn in green bonds had already been issued worldwide. Bros esitmates that this amount will reach EUR130-140bn by the end of the year. “Even China and emerging markets are getting into it,” says the NN IP manager. France has also announced that it hopes to issue its first green government bonds.

More than one quarter (26%) of professionals at pension regimes expect a high level of interest on the part of their institution in investments that are aware of environmental, social and governance (ESG) factors in the next three years, while 57% predict “moderate” interest, according to a survey conducted by State Street, covering 400 professionals at pension regimes. Barely 16% of participants are predicing “weak” interest in ESG investment strategies.In this context, more than three quarters (76%) estimate that, when selecting a fund management firm, they would most likely select a provider with ESG capacities, rather than a manager who does not have these capacities. Interest in ESG varies by country. 52% of pension fund professionals in Switzerland, and 50% of their counterparts in Scandinavian countries predict a “high” level of interest on the part of their institutions in ESG investments by 2019. However, 35% of respondents surveyed in Hong Kong or Singapore expect their institution to have “moderate” interest at best in ESG investment, despite a majority consensus of 57% who consider this interest “weak.”Only 12% of US pension fund professoinals, and 13% of [professionals at British pension fund regimes feel that interest at their institution in ESG investment will be “high” in the next three years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The British asset management firm Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has recruited Rob Weatherston as Japanese equity manager on its team dedicated to Asian equities based in Hong Kong. Weatherston, who joined OMGI in April 2016, will report to Josh Crabb, head of Asian equities. Weatherston, a specialist in Japanese and Asia-Pacific equities, worked at BlackRock from 1996 to 2014, where he oversaw the BGF Japan Flexible Equity fund in particular. At OMGI, he will from 17 June 2016 provide management of the Old Mutual Japanese Equity fund, domiciled in Dublin.

Plus d’un quart (26 %) des professionnels des régimes de retraite prévoient un niveau d’intérêt élevé de leur institution pour les investissements tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les trois prochaines années, tandis que 57 % d’entre eux anticipent un intérêt « modéré » selon une enquête mondiale menée par State Street auprès de 400 professionnels des régimes de retraite. A peine 16 % des participants prévoient un « faible » intérêt pour les stratégies d’investissement ESG.Dans ce contexte, plus des trois-quarts (76 %) estiment que, lors du choix d’une société de gestion de fonds, ils choisiraient plus probablement un prestataire doté de capacités ESG, plutôt qu’un gestionnaire qui en est dépourvu.L’intérêt pour l’ESG varie en fonction des pays. Ainsi, 52 % des professionnels de fonds de pension en Suisse, et 50 % de leurs homologues dans les pays scandinaves s’attendent à un niveau d’intérêt « élevé » de leur institution pour les investissements ESG d’ici 2019. En revanche, 35 % des participants interrogés à Hong Kong ou Singapour anticipent au mieux que leur institution affichera un intérêt « modéré » dans les investissements ESG malgré un consensus majoritaire de 57 % d’entre eux jugeant cet intérêt « faible ».Seuls 12 % des professionnels des fonds de pension américains et 13 % des régimes de retraite britanniques pensent que l’intérêt de leur institution pour les investissements ESG sera « élevé » au cours des trois prochaines années.

Les sociétés de gestion se préparent à vivre un été chaud. Selon le dernier sondage mensuel des gestionnaires d’actifs, publié par BofA Merrill Lynch, ils ont renforcé le poids des liquidités au seins de leurs portefeuilles, à 5,5% contre 5,4% en avril. L’avenir économique du monde semble toujours les inquiéter puisqu’ils sont 15 % seulement à s’attendre à une croissance mondiale positive, alors qu’ils étaient encore entre 50% et 60 % à avoir un avis positif sur la question en début d’année.Les gestionnaires d’actifs citent une sortie potentielle du Royaume-Uni hors de l’Union européenne (Brexit) comme principal risque extrême, suivi d’une dévaluation du yuan ou des défauts de débiteurs chinois. En troisième position, ils nomment d'éventuelles erreurs de jugement de la part des banques centrales. Pour estomper les effets d’un éventuel Brexit, les gestionnaires d’actifs ont abaissé le poids de l’allocation d’actifs britanniques à son plus bas niveau depuis novembre 2008. Malgré ces précautions, 71 % des sondés ne croient pas vraiment au Brexit.Dans son ensemble, l’allocation des gestionnaires d’actifs interrogés par la banque américaine mise sur un positionnement long sur des titres de qualité, suivie de positions courtes sur les marchés émergents, des positions longues sur le yen et des positions longues sur le cash.

L’indice Lyxor Hedge Fund a cédé au mois d’avril 1,29%, creusant à 3,01 % ses pertes depuis le début de l’année . Sur les dix indices Lyxor, seuls 4 ont terminé le mois en territoire positif. Les meilleures performances ont été signées par l’indice Lyxor Fixed Income Arbitrage (+2,2%), Lyxor LS Credit Arbitrage Index (+1%) et Lyxor Special Situations Index (+0,7%). Les CTA (-1,6%) ont constitué le principal frein en avril, en raison des pertes essuyées sur les obligations américaines et européennes.

Nicolas Moreau, président-directeur général d’Axa France et membre du comité de direction du groupe Axa, va quitter le groupe à compter du 30 juin prochain. Son remplacement sera annoncé prochainement, indique l’assureur dans un communiqué. Après un début de carrière au sein de la direction financière du Groupe, Nicolas Moreau a rejoint AXA Investment Managers en 1997, dont il a été directeur général de 2002 à 2007. Il a ensuite dirigé les activités d’Axa au Royaume-Uni et en Irlande. Il est rentré en France en 2010 pour diriger Axa France dont il est actuellement président-directeur général. Il a également la responsabilité d’Axa Global Direct et d’AXA Partners.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At its general assembly, held in Washington, D.C., the international investment fund association (IFAA) has renewed the term of Thomas Richter, director general of the German association of asset managers (BVI), as vice-chairman of the international association, for an additional year. IIFA has over 40 members, themselves representing members with a total of nearly USD37trn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to the investment advising firm Complementa, which has published its “Risiko Check-up” annual report, Swiss pension funds have posted returns of 0.1% in the first four months of the year, compared with 1.1% in 2015 (by weighted average). Largely due to the low interest rate environment, this resulted in about 70% of firms surveyed increasing their risk allocations. The proportion of alternative investments, made largely in infrastructure, private debt and insurance linked securities, went from 6.9% to 7.7%. However, pension funds have also reduced their cash positions, which have fallen from 6.1% to 5% in one year. The proportion of equities has not increased (-0.7 points). This stands at 29.5%, while real estate investments have risen 1.1 points, to 18.2%.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW Europe annonce jeudi l’acquisition pour le compte de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) de l’immeuble de bureaux « Le Triangle » à Lyon Part-Dieu. Cet immeuble d’une superficie de 11.800 m2, acquis auprès de Deka Immobilien, a été livré en 2007. Il est entièrement loué à 6 locataires.

La Chine a déclaré hier vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, utilisés notamment dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.

Alors qu'une décision historique proposant des sanctions pour non-respect du Pacte de stabilité était attendue, la commission Juncker a préféré temporiser.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

La banque américaine a obtenu hier gain de cause en justice face à un groupe d’ex-clients de Bernard Madoff qui accusaient la banque américaine d’avoir joué un rôle actif dans la fraude mise en place par l’ancien financier et d’avoir ignoré les signaux d’alerte. Un juge de Manhattan, John Koeltl, a déclaré que les plaignants n'étaient pas parvenus à montrer que JPMorgan exerçait un contrôle particulier sur cette fraude.

La Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle (CIEPP), 4,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, a révélé sa nouvelle stratégie d’investissement. La CIEPP compte diminuer son exposition aux actions suisses et augmenter ses investissements dans les actions internationales. Mohsen Sohrabi de MBS Capital Advice à Genève est le consultant de la Caisse. Par rapport à l’allocation d’actifs de 2014, les actions suisses ont diminué de 4 points, pour représenter 10% du portefeuille en 2016, pendant que les actions internationales ont augmenté dans une proportion équivalente, et constitue dorénavant 27% de l’allocation. L’allocation stratégique 2016 est la suivante : 27% actions internationales, 20% obligations suisses et internationales en francs suisses 18% immobilier 17% d’obligations en devises étrangères 10% actions suisses 5% actifs alternatifs 3% de titre hypothécaires

Selon plusieurs sources concordantes, des discussions seraient actuellement en cours entre le Crédit Mutuel Arkéa et Mandarine Gestion.

Selon nos informations, l'actuel gérant de portefeuille et secrétaire général de Pink Capital, Guillaume Astier devrait quitter son poste dans un mois. Son avenir n'est pour le moment pas encore connu.

Plus de 100 millions d’euros levés en 2 semaines par un fonds d’investissement décentralisé fonctionnant sur Blockchain, ça donne le vertige. Entre crowdfunding, fonds d’investissement et organisations décentralisées : décryptage.

La Chine a déclaré mercredi vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures seulement après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, des produits utilisés entre autres dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has appointed Kath Cates to the board of Threadneedle Asset Management Holdings Sarl (effective 10 May) and the board of Threadneedle Investment Services Limited (effective 29 March), as a non-executive firector.Ms Cates is also a non-executive director of RSA Insurance Group Plc, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee and the remuneration committee. In addition, she is a non-executive director of Brewin Dolphin, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee.Ms Cates’ most recent executive role was global chief operating officer for Standard Chartered Bank, a position based in Singapore which she held until 2013. In this role she led the Risk, IT, Operations, Legal and Compliance, Human Resources, Strategy, Corporate Affairs, Brand and Marketing functions across 60 countries. Prior to joining Standard Chartered Bank, Ms Cates spent over 20 years at UBS, most recently in the Zurich-based role of global head of compliance. For the previous 10 years she was based in Hong Kong, as APAC General Counsel and then as regional operating officer.Ms Cates earned a First Class Honours degree in Jurisprudence from Oxford University and qualified as a Solicitor in England & Wales before specialising in financial services.

Le fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management, le plus important fonds souverain au monde, a annoncé qu’il allait entamer des poursuites en Allemagne contre le géant de l’automobile Volkswagen, dont il est un des principaux actionnaires avec 1,64 % du capital, selon Bloomberg. L’institution va rejoindre la class-action en Allemagne contre le constructeur. Des révélations avaient mis en cause Volkswagen l’an dernier, rapportant que les systèmes d'échappement de 11 millions de véhicules avaient été truqués pour passer les tests d'émissions polluantes. Volkswagen avait reconnu avoir truqué ses moteurs diesel avec un «dispositif d’invalidation». Suite au scandale, le constructeur a accusé une perte 16,2 milliards d’euros et réduit son dividende annuel de 97%.

Le fonds souverain coréen Korean Investment Corporation (KIC), dont les encours s’élèvent à 90 milliards de dollars, envisage de co-investir avec des sociétés de gestion locales pour investir au moins 2 milliards de dollars dans les infrastructures étrangères, rapporte le site spécialisé Asian Investors. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de son plan visant à doubler le recours aux sociétés financières locales et, ainsi, aider à dynamiser l’économie coréenne en général. Actuellement, les investissements de KIC via des gestionnaires d’actifs externes représentent environ un tiers de ses actifs sous gestion, dont 0,7% de ses encours seulement auprès de sociétés de gestion locales. Désormais, KIC entend multiplier par deux cette exposition aux gérants locaux dans un futur proche, a déclaré Eun Sung-Soo, le nouveau président et directeur général de KIC.La volonté de KIC d’investir davantage dans les infrastructures s’inscrit dans le cadre de son plan d’investissement visant à accroître significativement son allocation dans les actifs alternatifs afin de passer de 12,4% de ses encours actuellement à 20% à horizon 2020, représentant ainsi 40 milliards de dollars en 2020.

Humanis Gestion d’Actifs, agissant pour le compte du Groupe Humanis, a sélectionné BNP Paribas Securities Services pour ses services de collecte, transparisation et traitement de données liés à la directive Solvabilité 2. Cet accompagnement va permettre à Humanis Gestion d’Actifs de fournir au groupe Humanis les éléments dont il a besoin dans le cadre de sa mise en conformité avec la directive Solvabilité 2. Les services inclus dans le cadre de ce mandat couvrent l’assistance à la production des rapports financiers et réglementaires issus de la directive, précise un communiqué.

Près d’un an après sa création en juin 2015, Auriga Asset Management, la société de gestion d’actifs espagnole filiale du groupe Auriga Global Investors, écrit une nouvelle page de sa jeune histoire en se rebaptisant Quadriga Asset Management, rapporte le site spécialisé Funds People. Actuellement, Quadriga AM gère un total de 240 millions d’euros d’actifs, dont 100 millions via des fonds luxembourgeois.