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11/10/2016

Le sentiment des investisseurs allemands se stabilise

Le sentiment des investisseurs allemands est resté stable en septembre au lieu de l’amélioration escomptée, selon les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW publiés ce matin. L’indice Zew ressort à 0,5 pour le mois en cours, comme le mois précédent, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient 2,5. Le sous-indice mesurant les conditions actuelles a reculé à 55,1 contre 57,6, à comparer à un consensus de 56,0.
11/10/2016

Source serait de nouveau en vente

Trois ans après avoir pris son contrôle, Warburg Pincus aurait à nouveau mis en vente le fournisseur d’ETF Source. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indiquait hier le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.
11/10/2016

Moscou et Ankara signent un accord sur le gazoduc TurkStream

La Turquie et la Russie ont signé hier à Istanbul un accord bilatéral pour la construction du gazoduc TurkStream, en présence de Vladimir Poutine et de son homologue turc Recep Tayyip Erdogan. Le projet prévoit la construction sous la mer Noire de deux tuyaux capables d’acheminer chacun 15,75 milliards de mètres cubes de gaz par an. Ce gazoduc géant doit transporter du gaz naturel russe vers le Sud-Est européen via la Turquie en contournant l’Ukraine. Il remplace le projet South Stream qui a été abandonné.
11/10/2016

La Wallonie menace de veto le CETA 

La Wallonie menace d’apposer un veto à l’accord de libre-échange conclu entre l’Union européenne (UE) et le Canada (Ceta) qui doit être signé le 27 octobre à Bruxelles en présence du Premier ministre canadien Justin Trudeau. Le traité doit en effet non seulement être approuvé par le Parlement fédéral belge, mais aussi par celui de chacune des trois régions et des trois communautés linguistiques. Le Parlement de la Wallonie, qui avait voté en avril 2016 une résolution rejetant l’accord Ceta, se réunira pour une séance plénière extraordinaire vendredi. Le centriste André Antoine, président du Parlement, espère notamment obtenir l’abandon des discussions sur un accord commercial avec les Etats-Unis.
11/10/2016

Le président de l’Eurogroupe critique les budgets espagnols

Jeroen Dijsselbloem a conseillé hier en marge de l’Eurogroupe à l’Espagne de faire particulièrement attention aux hypothèses retenues pour son budget 2017, que le pays doit présenter à la Commission européenne d’ici au 15 octobre. Le président du groupe des ministres des Finances de la zone euro a remarqué que les deux derniers budgets espagnols avaient donné lieu à des discussions entre Madrid et la Commission sur le choix des hypothèses retenues, «et à chaque fois il s’est avéré que la Commission avait raison».
11/10/2016

Deutsche AM passe la majorité de ses ETF en réplication physique

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés, portant à 65% la proportion d’ETF db X-trackers désormais gérés en réplication physique.
11/10/2016

Le Nobel d’économie porte sur la théorie des contrats

Oliver Hart et Bengt Holmström ont reçu le prix Nobel d'économie 2016, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé hier la Banque de Suède, qui décerne le prix. Oliver Hart, Américano-britannique né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, Finlandais né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines. «Les économies modernes sont unies par d’innombrables contrats. Les nouveaux outils théoriques créés par Hart et Holmström sont précieux à la compréhension de ces contrats et institutions, ainsi que des pièges potentiels dans la conception des contrats», note l’Académie.
11/10/2016

Paris ne veut pas de hausse des exigences en fond propres de plus de 5%

Les règles prudentielles discutées par le Comité de Bâle ne doivent pas augmenter de plus de 5% les exigences de fonds propres imposées aux banques européennes, a déclaré hier une source du ministère des Finances. «Un ordre de grandeur qui ne semble pas déraisonnable c’est plus ou moins 5%», a déclaré cette source. «Plus que ça, ça commence à être déraisonnable», a-t-elle ajouté en précisant que Berlin était sur la même ligne. Le Comité de Bâle s’est engagé à finaliser d’ici la fin de l’année l’ensemble réglementaire regroupé sous l’appellation Bâle III, sans que cela n’entraîne une hausse des exigences en fonds propres «significative» au niveau global.
11/10/2016
ESG

Novethic nomme une nouvelle présidente

Virginie Chapron du Jeu, directrice des finances du groupe Caisse des Dépôts, devient en parallèle la nouvelle présidente de Novethic. Elle succède à Jean-Pierre Sicard qui a créé et développé Novethic depuis 2001. Anne-Catherine Husson-Traore, la directrice générale, continue à assurer le pilotage quotidien de Novethic.
ESG
11/10/2016

L’institut du Patrimoine acquiert AMC Conseil

L’Institut du Patrimoine s’apprête à annoncer le rachat du cabinet AMC Conseil, présent depuis plus de 20 ans sur les marchés financiers en Île-de-France et à l’international. Avec un apport de 450 clients supplémentaires, ce rachat porte à 150 millions d’euros (contre 100 millions d'euros précédemment) le montant des actifs conseillés pour un total de 3500 clients.
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10/10/2016

Deutsche AM passe la majorité de ses ETF en réplication physique

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés.
10/10/2016

Warburg Pincus aurait mis Source en vente

Le fournisseur d’ETF Source serait à nouveau en vente, trois ans après sa prise de contrôle par Warburg Pincus. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indique lundi le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.
10/10/2016
Fonds

Charles Schwab réduit à son tour les frais de ses ETF

La guerre des prix s’intensifie dans le marché des ETF. Quelques jours après BlackRock, c’est désormais au tour de Charles Schwab de procéder à une réduction drastique des frais appliqués à ses fonds indiciels cotés. De fait, le gestionnaire d’actifs américain, basé à San Francisco, a annoncé que les frais de cinq de ses ETF seraient désormais compris entre 4 et 13 cents pour 100 dollars investis. La réduction des frais pour chacun de ces fonds – à savoir quatre ETF actions et un ETF obligataire – équivaut à 1 cent pour 100 dollars investis. Il y a quelques jours, BlackRock avait déjà annoncé avoir réduit les frais de 15 ETF d’iShares aux Etats-Unis (lire NewsManagers du 5 octobre 2016).
Fonds
10/10/2016

Laurence Méhaignerie rejoint le conseil d'administration de l'AFIC

Laurence Méhaignerie, Présidente et co-fondatrice de Citizen Capital, rejoint le conseil d’administration de l’AFIC, en remplacement de Bernard Arock. Laurence Méhaignerie est une figure reconnue de l’investissement à impact en France. Elle a créé Citizen Capital avec Pierre-Olivier Barennes (ex Bridgepoint) en 2008, un fonds d’investissement de référence dans l’impact investing, avec des objectifs de rendement financiers couplés à des objectifs d’impact social ou environnemental.Précédemment, Laurence Méhaignerie a travaillé durant 5 ans sur l’évolution des politiques publiques en matière d’égalité des chances et d’emploi comme chercheur associé à l’Institut Montaigne où elle a co-rédigé le rapport en 2004 Les oubliés de l’égalité des chances qui a lancé le débat sur l’opportunité de politiques d’affirmative action en France, puis comme conseiller technique au Ministère de la Promotion de l'égalité des chances en 2005-2006.
10/10/2016

Timeo Neutral Sicav sera distribuée par Copernico SIM

La sicav luxembourgeoise Timeo Neutral Sicav vient de signer un accord avec la société italienne de conseil Copernico SIM pour la distribution sur le marché italien de ses 11 compartiments. La sicav est gérée par Banca Zarattini & Co, société spécialiste des placements alternatifs sur la place financière de Lugano, et de CFA SIM, family office italien.
10/10/2016

European Weath acquiert un portefeuille d’actifs de Towry AM

Le gestionnaire de fortune britannique European Wealth a annoncé, ce 7 octobre, la signature d’un accord avec Towry Asset Management (Towry AM) portant sur l’acquisition d’un portefeuille d’actifs. Les encours de ce portefeuille s’élèvent environ à 120 millions de livres à fin mars 2016. Le montant de l’opération atteint 1 millions de livres. Les clients et les actifs ainsi acquis sont principalement basés en Afrique du Sud et au Royaume-Uni. Cette acquisition permet à European Wealth «d'élargir sa base de clients privés et entreprises», souligne le groupe britannique. Ce dernier entend également s’appuyer sur cette transaction «pour accélérer son développement international qui a démarré en novembre 2014 avec l’acquisition de P&C Global Wealth Managers en Suisse», précise European Wealth.Le groupe European Wealth dispose de deux entités opérationnelles, European Investment Management Limited et European Financial Planning Limited. Basée à Londres, la société gère environ 1,4 milliard de livres d’actifs et compte 80 collaborateurs.
10/10/2016

Charles Stanley perd sa co-responsable de la recherche

Shauna Bevan, jusque-là co-responsable de la recherche sur les fonds ouverts chez Charles Stanley, a quitté la société de gestion britannique après plus de 10 ans de présence, rapporte Investment Week. Son départ s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation de la division investissement. L’intéressée avait intégré Charles Stanley en 2003 et elle officiait également en qualité de co-gérante du fonds de fonds IM Matterley International Growth Portfolio. La réorganisation menée par Charles Stanley a également conduit au départ de Stephen Peters le mois dernier. L’intéressé, qui officiait depuis près de 10 ans au sein du groupe, était gérant d’investissement et co-responsable de la recherche collective («co-head of collectives research »). Il vient récemment de rejoindre Barclays Wealth. Stephen Peters a été remplacé à son poste par Ross Brookes. Enfin, Jane Bransgrove a été nommée responsable de la gestion de portefeuilles tandis que Peter Thorne a été nommé analyste financier.
10/10/2016

Eaton Vance va ouvrir un bureau au Japon

Eaton Vance Management va établir un bureau au Japon dans le cadre de ses projets d’expansion en Asie, rapporte Asian Investor. La première étape de ce processus a été le recrutement récent de son premier trader à Singapour, tandis que d’autres recrutements devraient être réalisés dans la région. La nouvelle structure devrait être opérationnelle début novembre et elle servira initialement les clients japonais et asiatiques.
10/10/2016

UBS veut lancer sa banque européenne au quatrième trimestre

UBS prévoit de lancer sa Banque européenne au quatrième trimestre de cette année, a déclaré le directeur de la gestion de fortune d’UBS Jürg Zeltner dans une interview à la SonntagsZeitung. Cette banque européenne est nécessaire, car Jürg Zeltner ne croit pas que la place financière suisse obtiendra un accès facile à l’Europe. De plus, il est aujourd’hui cher d’entretenir plusieurs filiales en Europe. Il faut une banque efficiente avec un réseau de succursales dans toute l’Europe. Dans certains domaines, des emplois seront délocalisés de Suisse «mais pas beaucoup», a précisé le responsable. Interrogé sur l'évolution des activités de gestion de fortune, Jürg Zeltner n’a pas voulu faire de commentaire, se contentant de dire qu’il n’y a pas eu de mauvaises surprises sur les marchés.
10/10/2016

Credit Suisse nomme une responsable de la Thaïlande

Credit Suisse a nommé Thippa Praneeprachachon en tant que première responsable «onshore» de la gestion de fortune, rapporte Asian Investor. Basée à Bangkok, elle sera rattachée à Christian Senn, le responsable de la banque privée en Thaïlande. Thippa Praneeprachachon avait rejoint la société en juin en provenance d’EFG Bank.
10/10/2016

Neptune IM s’allie à Raymond James pour lancer son activité de gestion de fortune

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) s’est associé à Raymond James Investment Services afin de lancer son activité de gestion de fortune et de gestion discrétionnaire, baptisée Equester Capital Management, rapporte Investment Week. La société de gestion avait dévoilé le lancement de cette nouvelle activité en mai et avait recruté Matt Butcher, ancien responsable de la recherche de Brewin Dolphin, pour diriger cette structure. En parallèle, James Cliff, un ancien de Rathbones, avait également rejoint la société en qualité de directeur des investissements (« investment director »). Neptune IM a précisé que la société Equester Capital Management serait une filiale de Raymond James Investment Services, Neptune IM fournissant des expertises en matière d’allocation d’actifs et de construction de portefeuille ainsi qu’en matière de recherche.
10/10/2016

Le Qatar envisage de monter à 25% du capital de Deutsche Bank

Le Qatar et d’autres investisseurs envisagent d’injecter des capitaux frais dans Deutsche Bank jusqu'à prendre une participation de 25% dans l'établissement, rapporte vendredi Der Spiegel. Les cheikhs qataris Hamad ben Jassim al Thani et Hamad ben Khalifa al Thani réfléchissent à cette initiative avec le soutien de fonds souverains désireux de devenir des investisseurs de long terme dans la banque allemande, précise le magazine allemand sans citer ses sources. Actuellement, les deux cheikhs détiennent ensemble presque 10% de Deutsche Bank, mais ils ne seraient prêts à prendre davantage de risque financier que si la banque, sous la gestion du Britannique John Cryan, modifie sa stratégie, jugée essentiellement défensive. «Nous n’avons pas de problème avec un tel investissement» du Qatar, a-t-on indiqué au Spiegel au ministère allemand des Finances. Des sources proches des investisseurs qataris ont déclaré à Reuters que les deux cheikhs n’envisageaient pas de céder leurs participations et pourraient au contraire envisager de les augmenter si la banque décidait de procéder à une augmentation de capital.
10/10/2016

Axa IM Real Assets nomme un responsable des infrastructures

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a nommé avec effet au 3 octobre Mark Gilligan en qualité de responsable des infrastructures (« head of infrastructure equity »). Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Ruulke Bagijn, « Global Head of Real Assets Private Equity ». Mark Gilligan, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs des infrastructures et des ressources naturelles, arrive en provenance d’UBS Global Asset Management où il officiait depuis 2007. Chez UBS, il était responsable des infrastructures européennes. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans comme avocat chez Mallesons Stephen Jacques (aujourd’hui Kings & Wood Mallesons) à Sydney, en Australie.
10/10/2016

Koen Hoogenhout va diriger le développement de Vanguard au Royaume-Uni

Responsable senior des ventes institutionnelles (Senior institutional sales executive) de Vanguard pour le Benelux et la Suède, Koen Hoogenhout s’installera le 1er novembre à Londres comme «senior business development manager» de Vanguard UK, filiale britannique du gestionnaire américain, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera en particulier chargé du suivi des relations avec les banques britanniques et internationales. Son successeur à Amsterdam sera Arjan van Tonjgeren, qui a rejoint Vanguard cette année en provenance de Deutsche Asset Management.
10/10/2016

Source serait à vendre

Le fournisseur d’ETF Source est mis en vente moins de trois ans après avoir été acquis par la société de private equity Warburg Pincus, a appris le Financial Times. JPMorgan a été mandaté pour superviser la vente et rechercher un acheteur autour d’un prix de 400 à 500 millions de dollars, selon des sources bien informées. Source est le septième fournisseur d’ETF en Europe avec des encours de 21,6 milliards de dollars. Mais la société lutte pour être rentable face à la concurrence féroce des BlackRock, Deutsche Asset Management et Lyxor. WisdomTree a été approché dans le cadre de cette vente, mais la société n’a pas souhaité faire de commentaires.

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