La société de gestion Old Mutual Asset Management (Old Mutual AM) a annoncé, mardi 20 décembre, le « closing » de l’offre publique d’achat portant sur l’acquisition de 14,95 millions de ses actions ordinaires auprès de sa maison mère Old Mutual Plc. Le prix avait été fixé à 14,25 dollars par actions. Grâce à cette transaction, le groupe Old Mutual a engrangé un montant de 291 millions de dollars.En parallèle, Old Mutual AM avait annoncé le rachat de 6 millions de ses actions ordinaires directement auprès d’Old Mutual Group (UK) Limited, filiale à 100% d’Old Mutual, au prix de 14,25 dollars par action. Cette opération a été bouclée le 19 décembre 2016.A l’issue de cette opération, Old Mutual détient désormais 51,1% du capital d’Old Mutual AM.

La société de gestion française Finaltis, qui gère plus de 300 millions d’euros, vient d’intégrer en son sein Benoît Flamant et Leslie Griffe de Malval, ainsi que le fonds qu’ils géraient ensemble depuis 2008 chez Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, dont l’encours ressort à 30 millions d’euros. La boutique reprend en fait l’ensemble de la Sicav luxembourgeoise Fourpoints Funds, renommée à cette occasion Finaltis Funds - sachant qu’elle ne comportait plus qu’un seul compartiment. Le fonds Digital Leaders est investi exclusivement dans les actions cotées des sociétés mondiales « au cœur de la transformation numérique et de la digitalisation de l’économie », selon un communiqué. L’approche repose sur une sélection d’entreprises cotées dont la croissance est directement tirée par la transformation digitale, bien au-delà des seules valeurs technologiques. «Le fonds a été repositionné avec un univers d’investissement centré sur la thématique digitale et non plus seulement sur le secteur technologique et notre ambition est de remonter à 100 millions d’euros le plus vite possible en première étape», précise à NewsManagers Thierry Rigoulet, associé de Finaltis, en charge du développement. «Le but de cette opération est de renforcer notre présence dans la gestion actions qui est notre cœur de métier. Notre logique est de combiner l’expérience et l’expertise de Benoît et Leslie dans le digital avec nos savoir-faire historiques (analyse et plateforme de données, construction de portefeuilles et contrôle dynamique des risques)», commente Thierry Rigoulet. Créée en 2001 sur le thème de la gestion alternative, Finaltis s’est réorientée après 2011 sur la gestion actions tout en conservant son ADN quantitatif. «Notre ambition est de continuer à nous développer sur la gestion actions avec une philosophie API - Active Premium Investing - en travaillant sur les primes de risques pérennes (volatilité, valeurs Titans, les Digital Leaders etc …)», conclut Thierry Rigoulet.

Le responsable des actions monde de Barings, Jean-Louis Scandella, quitte Barings deux ans seulement après avoir rejoint la société, a appris Citywire Selector. L’intéressé était arrivé en juin 2015, en provenance de Comgest. Chez Barings, Jean-Louis Scandella gérait deux fonds : Baring Emerging Markets et Baring Global Emerging Markets.

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs, rapporte L’Agefi. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est ainsi passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds vient d’ouvrir un bureau à Singapour qui servira de centre opérationnel pour couvrir toute l’Asie, rapporte Citywire Selector. Cette nouvelle structure débutera officiellement ses opérations au début de l’année 2017. Sans attendre, Allfunds a déjà construit une infrastructure qui lui permettra d’offrir ses services et produits aux investisseurs de Singapour, Hong Kong et Taiwan.

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

Le Parlement français a adopté définitivement hier le projet de loi de finances (PLF) pour 2017, le dernier du quinquennat et de la législature. L’Assemblée nationale, qui a constitutionnellement le dernier mot, a procédé hier à la lecture définitive du texte que le Sénat, où la droite est majoritaire, a refusé d’examiner au fond en adoptant une motion de procédure.

La France a accordé hier un prêt de près de 200 millions d’euros au Sénégal pour la construction d’une ligne ferroviaire à Dakar avec la coopération des groupes français Alstom et Eiffage, notamment. France et Sénégal ont signé à l’Elysée un protocole financier pour un prêt du Trésor de 95 millions d’euros ainsi qu’un accord de prêt de 100 millions d’euros via l’Agence française de développement (AFD). Alstom a été chargé de fournir 15 trains express régionaux (TER) pour satisfaire les besoins croissants de Dakar, une ville en plein essor qui devrait compter cinq millions d’habitants d’ici 2030. Eiffage a annoncé pour sa part la signature avec le gouvernement sénégalais d’un contrat d’un montant de 373,5 millions d’euros pour la construction de 57 kilomètres de voies.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a durci sa supervision bancaire en incluant les produits de gestion de fortune (WMP) hors bilan dans ses évaluations macro-prudentielles à compter du premier trimestre 2017, rapportait hier Reuters de sources au fait du dossier. Ces mesures, confirmées lundi soir par la PBOC selon l’agence Chine nouvelle, pourraient potentiellement contraindre les banques à mettre davantage de fonds de côté. La banque centrale a en outre demandé aux institutions financières de renforcer leur gestion des liquidités et de maintenir une croissance de leurs prêts à un rythme «raisonnable et approprié» l’an prochain, selon les sources.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en novembre, montrent les données publiées hier par l’Office fédéral de la statistique, Destatis. Ces prix ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une croissance de 0,1%. Sur un an, ils sont en hausse de 0,1% contre un consensus prédisant un repli de 0,2%.

La Société de la Tour Eiffel a finalisé l’acquisition du Parc d’affaires Défense-Nanterre-Seine et de l’immeuble de bureaux Défense 3 pour un montant global de 145 millions d’euros, a annoncé hier la société. La surface locative de l’ensemble, acquis auprès d’Icade, est de 85.000 m² et génère un loyer net annuel de l’ordre de 9,4 millions d’euros.

Le Conseil des ministres souhaite étendre aux trusts n’ayant pas d’activité commerciale le principe de transparence des bénéficiaires effectifs, inscrit dans la législation européenne sur la lutte contre le blanchiment pour les sociétés et les trusts commerciaux. Cette position adoptée hier limite toutefois l’accès au registre -incluant désormais l’ensemble des sociétés et des trusts- au public sur la base d’un intérêt légitime. La proposition de la Commission européenne consistant à assurer un accès plein et entier sans condition n’a donc pas été retenue par le Conseil, car jugée disproportionnée dans le cadre d’un texte visant à lutter contre le blanchiment. Le sujet devrait refaire surface lors des discussions avec le Parlement. En France, le Conseil constitutionnel avait censuré l’accès public inconditionné au registre au motif qu’il portait atteinte à la protection de la vie privée.

Les investissements dans la zone euro ont reflué en octobre et l’excédent courant a légèrement augmenté, a annoncé hier la Banque centrale européenne. L’excédent des comptes courants de la zone euro est ressorti à 28,4 milliards d’euros contre 27,7 milliards en septembre. Les investissements directs et de portefeuille ont reculé à 65,1 milliards contre 79,9 milliards en données brutes, une baisse entièrement due aux investissements de portefeuille alors que les investissements directs ont augmenté. Sur 12 mois, l’excédent courant a représenté 3,2% du PIB de la zone euro contre 3,1% un an plus tôt.

Le Management du groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa et les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont signé, vendredi 16 décembre 2016, un protocole d’investissement permettant l’entrée de Bridgepoint au capital de Primonial Holding.

Matthieu Bath, responsable commercial multigérants, sociétés de gestion et institutionnels chez BNY Mellon, a quitté la structure pour rejoindre Lombard Odier Investment Managers.

Pascale Attuil rejoint l’équipe commerciale de Tocqueville Finance en tant que directeur du développement pour la distribution et les institutionnels.

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) s’est lancée depuis juin 2016 dans l’acquisition de biens immobiliers en viager en créant une SCI. Elle a confiée cette activité à Virage viager, spécialiste du viager pour les investisseurs institutionnels. Des maisons, d’une valeur totale de 15 millions d’euros ont déjà été acquises en région parisienne, Bordeaux, Lyon et sur la côte. L’UNMI a un objectif de 50 millions d’euros d’acquisition d’ici à fin 1er semestre 2017, ce qui doit représenter 10 à 12% au maximum de son portefeuille. Elle table sur un taux de rendement financier de 4,5 à 6% à horizon 10-15 ans.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 19 décembre, avoir remporté un mandat d’investissement crédit ESG (environnement, social et gouvernance) de 125 millions d’euros auprès de Nippon Life Insurance Company au Japon. La stratégie ciblera principalement des placements en obligations d’entreprises européennes affichant de solides performances ESG. L’approche d’investissement adoptée repose à la fois sur les aspects financiers et le profil risque / rendement des émetteurs d’une part et sur l’analyse de critères ESG spécifiques de l’autre.

LuxFLAG, l’agence luxembourgeoise de labellisation, vient d’attribuer ses trois premiers labels Climate Change aux fonds East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe et NSF Climate Change+ Fund. Ces labels ont été lancés en septembre de cette année. Par ailleurs, deux fonds ont obtenu le label ESG pour la première fois : BNP Paribas L1 Smart Food et Parvest Smart Food, de BNP Paribas Investment Partners. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S a obtenu le label Microfinance pour la première fois. Jupiter Global Ecology Growth a reçu le label Environment Label également pour la première fois. LuxFLAG a aussi renouvelé le label Microfinance pour deux fonds : BlueOrchard Microfinance Fund et Microfinance Initiative for Asia. Le label environnemental a été reconduit pour six fonds : BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (qui doit être renommé Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment et Parvest Green Tigers. Au total, LuxFLAG a attribué 58 labels à des fonds, pour un total de 13,5 milliards d’euros.

Le distributeur suisse de produits structurés Leonteq a annoncé s’attendre pour 2016 à une chute de 75% de son profit avant impôts à 17 millions de francs suisses, rapporte L’Agefi Suisse. La société met cette mauvaise performance sur le compte d’une baisse importante des recettes au deuxième semestre, des coûts exceptionnels et d’investissements stratégiques. Ainsi, le produit opérationnel est attendu en baisse de 5% à 207 millions de francs suisses tandis que, en parallèle, les dépenses devraient bondir de 27% à 190 millions de francs suisses. Les coûts en personnel ont augmenté de 20 millions de francs et les loyers de bureaux de 7 millions de francs.Etant donné les résultats attendus, la direction a décidé de renoncer à sa rémunération variable pour 2016. Le conseil d’administration a accepté de réduire dans une mesure « adéquate » sa propre rémunération.Malgré cet avertissement sur résultat, les objectifs à horizon 2020 communiqués lors de sa précédente journée des investisseurs ont toutefois été confirmés.

JP Morgan affiche ses ambitions sur le marché suisse. « Notre direction générale, à New York, à Londres et en Suisse s’est fortement engagée pour que JP Morgan reste en Suisse afin d’y développer nos capacités, d’y élargir notre présence et de nous établir comme établissement étranger global chef de file en Suisse, annonce ainsi Matteo Gianini, responsable du private banking suisse de JP Morgan dans un entretien accordé à L’Agefi Suisse. De fait, la banque américain a établi un nouveau plan stratégique à 5 ans, baptisé « Ambition 2021 ». Dans ce cadre JP Morgan souhaite se concentrer sur les familles très fortunées dans le segment des particuliers très fortunés (« Ultra High Net Worth Individuals »). JP Morgan est présent à la fois à Genève, principalement dans la gestion privée, et à Zurich, jusqu’ici essentiellement dans l’asset management et la banque d’investissement et gère quelque 80 milliards de dollars, dont la moitié environ en gestion privée, selon une estimation du quotidien économique. Désormais, « l’expansion de nos activités de gestion privée en Suisse alémanique constitue une opportunité majeure pour JP Morgan dans les cinq prochaines années », précise le dirigeant. « D’où notre ambition de développer solidement et pleinement notre ancrage à Zurich, ajoute Matteo Gianini.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco, en collaboration avec le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM, a dévoilé, ce 19 décembre, le lancement du fonds Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities. Ce nouveau produits, axé sur les actions, a pour objectif de délivrer une performance avec un niveau de risque le plus faible possible tout en offrant un meilleur profil d’investissement durable son indice de référence, le MSCI World All Country, indique la société de gestion dans un communiqué.Le nouveau fonds sera géré par l’équipe en charge des actions « Conservative » de Robeco, basée à Rotterdam et supervisant à ce jour 16,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Cette équipe est notamment spécialisée dans les solutions d’investissements basées sur des facteurs quantitatifs. RobecoSAM a participé au développement de cette nouvelle offre et est responsable des notations « Smart ESG », dont l’objectif est de réduire l’empreinte environnementale du portefeuille de 20% (par rapport à l’indice MSCI World All Country) et d’éviter tout investissement dans des entreprises ayant des activités controversées.Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, sera disponible pour les investisseurs des principaux marchés de Robeco. Il cible à la fois les institutionnels et les particuliers désireux de trouver des investissements durables et à faible volatilité.Ce fonds est actuellement dans l’attente de son agrément pour le marché français.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, assets under management in open-ended funds worldwide rose 3.4% compared with second quarter to a total of EUR39.411trn, according to statistics released on 19 December by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and the Investment Company Institute (ICI). Expressed in US dollars, assets in open-ended funds worldwide rose 4% quarter on quarter to a total of USD43.990trn as of the end of third quarter 2016. This data covers 47 countries worldwide. In third quarter 2016, open-ended funds have posted net inflows worldwide of EUR437bn, compared with EUR207bn in the second quarter 2016. Europe accounts for the lion’s share, with net subscriptions of EUR171bn in third quarter. This is followed by emerging markets, with EUR122bn in incoming net inflows and the United States, with EUR84bn in net inflows. Japan has net inflows of EUR44bn, while Canada has posted EUR11bn in subscriptions in third quarter 2016. Long-term funds (excluding money market funds) have had a total of EUR394bn in net inflows in third quarter 2016, compared with EUR218bn in the previous quarter. Equity funds attracted EUR42bn in incoming net inflows, wiping out net outflows of EUR17bn in second quarter 2016. For their part, bond funds have posted EUR253bn in net inflows, following EUR131bn in net inflows in the previous quarter. Lastly, diversified funds have posted net inflows of EUR61bn, compared with EUR58bn in the previous quarter. Meanwhile, money market funds worldwide have posted net inflows of EUR44bn in third quarter 2016, after net outflows of EUR11bn in the previous quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After the acquisition of Pioneer by Amundi, the percentage of the Italian asset management sector held by foreign groups has risen to 33%, Milano Finanza reports. In Italy, Amundi rises from ninth to third place in terms of assets, with EUR189bn and a market share of 10%, after Intesa Sanpaolo and Generali. Against this background, it is important for a major Italian player to emerge. If Poste and Anima go further with their merger, the group will rise to fourth place, just after Amundi, with EUR145bn. Other Italian asset management firms may also participate in the consolidation movement in the sector, such as Aletti Gestielle and Arca.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund management affiliate of Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, is planning to launch its first ETF in the upcoming three to six months, Bloomberg reports, citing directors. The firm is studying a multi-factor ETF, an improved version of the smart beta ETF. It will rely on the resources of Analytic Investors, a quantitative asset management firm which it has recently acquired.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 19 December announced that it has appointed Hugh P.B. Cutler as executive vice president and head of global distribution. In this role, he will be responsible for overseeing the international distribution platform, which includes all AMG sales resources serving institutiional and retail clients. Cutler will join AMG from 1 March 2017, and will be based in London. Cutler, who has 20 years of experience in sales and distribution in the asset management sector, joins from Och-Ziff Capital Management Group, where he has served since 2014 as managing director and head of the activity and product strategy for Europe. Before that, he served in several management positions in the area of distribution at Legal & General Investment Management, including the positions of head for Europe and the Middle East and head of distribution. He previously worked at Barclays Global Invesstors as co-head of the global strategic solutions division. He began his career as an actuary and consultant at Towers Perrin.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 19 December announced that it has won an environmental, social and governance (ESG) credit investment mandate for EUR125m from Nippon Life Insurance Company in Japan. The strategy will primarly target mainly European corporate bond investments with solid ESG participation. The investment approach adopted is based both on the financial aspects and the risk/return profile for issuers, on the one hand, and specific ESG criteria on the other hand.

Amundi has announced the appointment of Dominique Carrel-Billiard as deputy director of the general management. He is a member of the executive board, and will be particularly responsible for coordinating the merger between Amundi and Pioneer Investments.Carrel-Billiard began his career in 1987 at CCF in the mergers and acquisitions department. In 1992, he became director-partner at McKinsey. He joined the AXA group in 2004 as director of support and development functions, and then in 2006 became CEO of the Axa Investment Managers group, where he oversaw the transformation to create a global player, with the integration of asset management. He oversaw the integration of the acquisitions of the group and the consolidation of operational units. Since 2014, Carrel-Billiard was CEO of La Financière de l’Echiquier, where he oversaw the deployment of the asset management firm in Europe.Carrel-Billiard is a graduate of HEC and Harvard Business School.

The British asset management group Brewin Dolphin on Monday, 19 December announced the acquisition, via its affiliate Brewin Dolphin Limited,of Duncan Lawrie Asset Management, the asset management activity dedicated to British private clients of Duncan Lawrie Private Banking, an affilaite of the Camelis Plc group. Brewin Dolphin is acquiring a firm which has GBP735m in assets under management as of the end of September 2016, and about 1,000 private clients. At the conclusion of the operation, whose completion is slated during the first half of 2017, assets at Brewin Dolphin will total GBP36.1bn, the firm says in a statement.Brewin Dophin will spend GBP25.5m to acquire Duncan Lawrie Asset Management, in addition to which there will be a payment of GBP2.5m, reflecting the net asset value of the target company as of the date of completion of the operation.As part of the transaction, the investment team at Duncan Lawrie Asset Management, including 11 portfolio managers and 8 people dedicated to support functions, will join the teams at Brewin Dolphin in London (17 people) and in Bristol (2 people). This team will continue to be led by Seth Cowburn, head of wealth management at Duncan Lawrie Asset Management.

Les caisses de pension suisses ont enregistré en novembre une performance positive de 0,13% sur leurs placements, après une baisse le mois précédent, rapporte L’Agefi Suisse qui cite des données d’UBS. L’élection de Trump a profité au marché des actions, mais la contreperformance des obligations a pesé sur les rendements. Les grandes caisses de pension disposant d’avoirs sous gestion de plus de 1 milliard de francs ont vu leur rendement augmenter de 0,16% pendant le mois sous revue, selon l’étude d’UBS. Celles avec des avoirs de 300 millions à 1 milliard ont enregistré une hausse de 0,14% et les caisses disposant de moins de 300 millions ont réalisé +0,12%. Entre janvier et novembre, le rendement s’établit à +2,29%.