The US asset management firm JMC Asset Management has formed a partnership with the French third party marketer Investeam to develop its reputation and presence serving professional investors in France. The partnership will include the presentation of the Hudson Fund to professional investors, a sub-fund of the Luxembourg UCITS IV Sicav authorised for sale in France. The fund was licensed by the French regulator on 5 August 2015, with launch of the R share class in euros on 10 November 2016.JMCAM, a US asset management firm registered with the SEC, was founded in 2012, in New York, by Grégoire Painvin, previously a US fund selector at AAA/ABN Amro, and then director of research at Wanzenberg Partners. The manager and his family are investing their own capital alongside that of other investors. The firm has USD30m in assets under management.The Hudson Fund, managed by Painvin, is a fund of North American equity managers, which is based on “stock-picking by experienced sectoral managers who show consistent added value in their sectors of expertise,” a statement explains.

The Swiss private bank EFG International on 8 December made changes to its plan for the integration of BSI, with a view to exploiting potential additional synergies. EFG is now hoping to earn about CHF240m in pre-tax synergies by 2019 as part of the integration of BSI, an increase of CHF55m compared with the previous estimates. To achieve this synergy objective, the merged bank will reduce its personnel by 100 to 150 positions per year from 2017 to 2019. Although about two thirds of the job cuts will affect Switzerland, EFG assures that “Zurich, Lugano and Geneva will remain major platforms for the management and operations of the bank.” The statement also discusses a reduction in assets under management of about CHF10bn in the next three years, and a loss of income of about CHF69m, compared with a previous estimate of CHF82m.

The move is quite surprising. The private bank Edmond de Rothschild (Suisse) will be winding down its activities in Hong Kong, with the closure of its local branch. The closing comes as a result of a desire on the part of the business to serve international clients from the European market, the bank says in a statement. Edmond de Rothschild will nonetheless continue “to exploit growth opportunities in Asian markets” via partnerships with SMBC Nikko Securities and Samsung Asset Management.The banking group, which had previously waived its banking license in China last year, will manage activities for Japan and Korea from its general headquarters in Switzerland. The fate of employees of the Hong Kong affiliate does not yet appear to have been established.

The boutique J. Chahine Capital, a speicalist in quantitative management based in Luxembourg, has announced the launch of a new equity fund, entitled Digital Stars Europe Smaller Companies, focused on small and midcaps. The launch aims to meet “demand from several of our subscribers,” the firm says on its website. “Our flagship fund, Digital Stars Europe, is a fund which imposes minimal capitalisation and liquidity constraints as a result of the size of its assets,” the firm says. “Some of our clients would like to hedge their Small/Mid Cap allocation, excluding shares of over EUR5bn. Our new fund meets this need, and its sizes makes it possible to select small caps which do not belong in our current fund.” Concretely, the new fund will be able to select smaller companies by lowering the liquidity threshold to an average daily trading volume of EUR500,000, compared with EUR2bm for the Stars Europe fund. Initial subscriptions to the new fund will be open until 16 December, J. Chahine Capital says in a statement, and hopes to be able to start with EUR5m of seed money. “The capacity of the fund is about EUR200m,” the asset management firm says. The management of the new vehicle will be carried out by Julien Bernier, chief investment officer, and his team. The ohjective for the fund is to earn long-term capital gains on its capital and to outperform the European small cap markets “via the use of a sophisticated quantitative model to identify ‘star’ performers,” J. Chahine Capital says. Its investment universe includes about 1,500 stocks from the European Union, Switzerland and Norway. The fund is currently available for sale in Luxembourg, and is pending permission from regulators in France, Switzerland, the United Kingdom, Belgium, Germany, Austria and Spain.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé le premier closing de son nouveau fonds de dette d’entreprises, à hauteur de 240 millions d’euros. Il s’agit du premier lancement depuis l’élargissement de la plate-forme de dette privée de LBPAM grâce au rapprochement avec Fédéris en mai dernier. La société de gestion a également dévoilé la deuxième clôture de deux fonds de dette infrastructure et immobilière, après un premier closing cumulant 533 millions d’euros réalisé en avril. Atteignant désormais 413 millions pour le premier et 400 millions pour le second, ces véhicules sont encore accessibles à la souscription. «Avec ces nouveaux closings, LBPAM poursuit le développement de sa plate-forme de solutions d’investissement en dette privée, désormais constituée d’une douzaine de fonds multi-investisseurs ou dédiés pour un montant total de 3,5 milliards d’euros», commente René Kassis, le directeur de la gestion dette privée de LBPAM.

Seuls cinq des 14 pays producteurs de pétrole hors Opep, dont la Russie, ont accepté jusqu'à présent de rencontrer le cartel samedi pour des négociations visant à élargir l’accord de réduction de la production, a appris Reuters de deux sources proches. Si l’information était avérée et si d’autres pays ne s’y joignaient pas d’ici-là, le doute serait permis sur la capacité de l’Organisation des pays producteurs de pétrole à réaliser ses objectifs. L’Opep vient de boucler son premier accord de limitation de la production depuis 2008 pour soutenir les cours. La dernière fois que les pays hors Opep se sont joints à une initiative de ce type date de la fin 2001, après les attentats du 11 septembre.

La commission de l’emploi du Parlement européen s’est prononcée hier contre l’adoption de l’accord de libre-échange entre l’Union européenne (UE) et le Canada (CETA), nouvel avatar sur la voie de son entrée en vigueur partielle prévue en 2017. La commission a voté par 27 voix contre 24 une motion recommandant son rejet par le Parlement, lors d’un vote prévu en février. Elle estime que le CETA entraînera la perte de 204.000 emplois dans l’Union européenne. Au Parlement européen, c’est la commission du commerce qui sera chargée le mois prochain de se prononcer in fine sur le CETA. Au terme de sept ans de négociations, le CETA a été signé le 30 octobre à Bruxelles entre l’UE et le Canada.

Dans un texte publié par l'Agefi Actif, Bruno Dell’Oste, directeur général de CGP Entrepreneurs revient sur l'intérêt de la dématérialisation de la documentation avant-vente pour l'amélioration du devoir de conseil des CGP.

La société de gestion américaine JMC Asset Management vient de nouer un partenariat avec le « third party marketer » français Investeam en vue de développer sa notoriété et sa présence auprès des investisseurs professionnels en France.

Au cours de ce Wake-up call organisé par Novethic le 1er décembre 2016 à l'espace Saint-Martin (Paris), Isabelle Mateos y Lago, directrice générale au Blackrock Investment Institute et cheffe stratège en investissement multi-actifs, et John McKinley, responsable de l’équipe Impact EMEA chez BlackRock UK , ont voulu « réveiller » les investisseurs en attirant leur attention sur l'impact de la gestion du risque climatique sur les performances des entreprises.

Deux textes ont été adoptés par la commission économique du Parlement européen dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux (UMC) voulue par l’Union européenne d’ici 2019: l’un porte sur le développement du marché de la titrisation et l’autre sur la réforme de la directive prospectus.

Midi 2I, qui gère les fonds dont la Caisse d’Epargne de Midi Pyrénées et d’autres institutionnels sont actionnaires, et la société de gestion Atream, spécialisée dans l’immobilier, ont annoncé la création de Midi Foncière 4, un véhicule d’investissement d’une capacité de 200 millions d’euros dédié à l’acquisition de bureaux et de commerces.Midi Foncière 4 est constitué de plusieurs entités filiales du groupe BPCE : des Caisses d’Epargne et une Banque Populaire. Sa gestion est assurée par Midi 2I et Atream. Il est voué à investir dans les grands agglomérations attractives mais également en Ile-de-France, avec une répartition de 65% de bureaux et 35% de commerces.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) poursuit le développement de sa plateforme dédiée à la dette privée. Après le 1er closing de ses deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière en avril, elle annonce dans un communiqué le deuxième closing de ces fonds ainsi que le 1er closing de son nouveau fonds de dette corporate, pour un montant total de plus d’un milliard. Lancés en avril 2016, les deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière réalisent leur second closing, atteignant 413 millions d’euros pour le fonds Infrastructure et 400 millions d’euros pour le fonds Immobilier. Leur période de souscription reste ouverte au premier trimestre 2017. LBPAM annonce également le premier closing de son nouveau fonds de dette corporate pour un montant de 240 millions d’euros. Il s’agit du premier lancement suite à l’élargissement de la plateforme dette privée de LBPAM à l’expertise dette corporate résultant du rapprochement avec Fédéris GA en mai dernier. «Dans un esprit de promotion de la finance responsable et durable, LBPAM intègre désormais dans l’ensemble de ses nouveaux fonds de dette privée des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) pris en compte dans le processus d’analyse et de décision d’investissement de ces fonds. LBPAM est ainsi l’un des premiers acteurs à promouvoir une approche ESG sur des fonds de dette privée», assure la société de gestion.Elle indique aussi qu’elle consacrera une partie de ses revenus générés par les nouveaux fonds de sa plateforme dette privée au financement des actions menées par CDC Biodiversité, filiale de la Caisse des Dépôts, à travers le programme Nature 2050, qui a pour but de restaurer la biodiversité des territoires naturels, agricoles et forestiers français, et de favoriser leur adaptation au changement climatique. « Avec ces nouveaux closings, LBPAM poursuit le développement de sa plateforme de solutions d’investissement en dette privée, désormais constituée d’une douzaine de fonds multi-investisseurs ou dédiés, d’un montant total de 3,5 milliards, couvrant l’infrastructure, l’immobilier et le corporate, intégrant une approche ESG, et gérée par une équipe de 10 experts. » conclut René Kassis.

Le groupe financier Lazard, spécialisé notamment dans la gestion d’actifs, a annoncé l’arrivée de Michelle Jarrard au sein de conseil d’administration à compter du 1er janvier 2017. L’intéressée, spécialiste des ressources humaines et du recrutement, a travaillé pendant 25 ans chez McKinsey & Company en tant que « Senior Partner ». Elle y a occupé plusieurs postes à responsabilité, dont celui de directrice des ressources humaines et des talents au niveau mondial de 2007 à janvier 2016, date à laquelle elle a quitté la société.

Berkshire Hathaway a vu mercredi sa capitalisation boursière dépasser les 400 milliards de dollars à 405,6 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. C’est la première fois que la société de Warren Buffett atteint ce sommet. Berkshire rejoint ainsi le club très sélect des Apple, Alphabet et Microsoft.

RBC Global Asset Management (RBC GAM), la filiale de gestion du groupe Royal Bank of Canada, a annoncé l’arrivée de quatre nouvelles recrues au sein de son département dédié au conseil en matière de solutions d’investissement (« advisory solutions group ») aux Etats-Unis. Il s’agit d’Edward Bernson et Charleen Sheehan, nommés « Associate Director », David Smith, nommé « Director » et, enfin, Alexandra Zhmakina, nommée « Junior Associate Director ». Ces recrutements portent désormais à 10 le nombre de professionnels qui constituent l’équipe « advisory solutions » aux Etats-Unis.Edward Bernson est responsable du développement des relations et des stratégies d’investissement auprès des intermédiaires financiers. Avant de rejoindre RBC GAM, il avait travaillé chez Putnam Investments. Pour sa part, Charleen Sheehan est également responsable des stratégies d’investissement et des relations avec les intermédiaires financiers. Elle arrive aussi en provenance de Putnam Investments.David Smith, quant à lui, est chargé de développé les stratégies et les relations de RBC GAM dans la région du Midwest. Avant de rejoindre la société de gestion, il a officié chez Credit Suisse. Enfin, Alexandra Zhmakina travaille auprès des responsables de l’activité « wholesale ». Jeune diplômée de Northeastern University, elle a précédemment effectué des stages chez Goldman Sachs et MFS Investment Management.

La société de gestion indépendante Vatel Capital, spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a annoncé la cession de sa participation dans CLC Display, une société spécialisée sur le marché d'écrans vidéo LED en Corse. Vatel accompagne CLC Display depuis 2009 au travers de ses FIP corses, notamment le FIP Kallisté Capital 1, dont les obligations convertibles ont été intégralement remboursées en septembre 2015 et le FIP Kallisté Capital 4, qui vient de céder ses titres à la famille fondatrice.

Aberdeen Asset Management a subi quatre départs dans son équipe obligataire américaine, rapporte Citywire USA. Ainsi, le responsable de l’obligataire cœur US Neil Moriarty, le responsable des obligations municipales Michael Degernes, le responsable cœur plus Stephen Cianci et le gérant senior Stefan Martin ont tous quitté la société le 2 décembre. Ils ne seront pas remplacés, selon un porte-parole de la société.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 7 décembre, le lancement d’un nouvel ETF aux Etats-Unis, baptisé Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs un accès aux obligations à haut rendement sur le marché américain. « Dans le contexte actuel de faible taux d’intérêt, les obligations high yield offrent aux investisseurs une source potentielle de revenus, juge Fiona Basset, responsable de la gestion passive pour les Amériques, citée dans un communiqué. En outre, alors que le marché anticipe une hausse des taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), le marché high yield a tendance à être moins impacté par des mouvements sur les taux d’intérêts, protégeant ainsi les investisseurs contre une éventuelle volatilité. » La plateforme américaine de Deutsche AM propose également un autre ETF, le Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond Interest Rate Hedge, qui offre une exposition aux obligations à haut rendement tout en réduisant le risque de taux d’intérêt dans un portefeuille d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs autrichien Erste Asset Management a dévoilé, ce 7 décembre, une profonde réorganisation de son département de gestion diversifiée (ou multi classes d’actifs). Dans ce cadre, la division dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire devient un département totalement indépendant à compter du début du mois de décembre. En revanche, le pôle dédié aux fonds mixtes à destination des investisseurs institutionnels et particuliers reste au sein du département de gestion diversifiée.Cette réorganisation s’accompagne de plusieurs nominations. Alexander Lechner, jusqu’ici gérant de fonds chez Erste AM, est ainsi promu au poste de responsable du département de gestion diversifiée (« Head of Multi Asset Management »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera les principales stratégies destinées aux clients institutionnels et « retail » et sera chargé du développement des processus d’investissement, en collaboration avec Gerold Permoser, directeur des investissements chez Erste AM. En outre, le gérant de fonds senior Jürgen Wurzer, rejoint l’équipe d’Erste AM en provenance de Macquarie Investment Management.En parallèle, Thomas Bobek est nommé à compter du mois de décembre au poste de responsable du département de gestion de portefeuille discrétionnaire (« Head of Discretionary Portfolio Management »). A ce titre, il sera responsable de l’ensemble des solutions discrétionnaires pour l’ensemble de la société de gestion et devrait s’assurer de la bonne mise en œuvre des processus d’investissements sur les différents marchés d’Erste AM. L’intéressé, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse Asset Management à Vienne, arrive en provenance d’Erste-Sparinvest où il était responsable des actions.

Isatis Capital, spécialiste du financement en capital-développement des PME françaises, a réalisé le premier closing, «au-dessus de l’objectif fixé», selon un communiqué, du FPCI Crescendo pour un montant de 42 millions d’euros collectés auprès d’une clientèle institutionnelle française. Le second et dernier closing est engagé avec l’objectif d’atteindre 100 millions d’euros avec un «hard cap» à 120 millions d’euros, explique la société issue d’un spin-off de BNP Paribas Private Equity en 2013,.Simultanément à son premier closing, le FPCI Crescendo a réalisé son premier investissement dans le capital d’une ESN spécialisée dans le conseil et l’accompagnement des grands comptes dans leur transformation digitale. Cette opération sera annoncée prochainement.Les secteurs d’investissement privilégiés sont : -NTIC (logiciels, informatique, digital, numérique) -Medtech, e-santé, services à la personne et nutrition -Industries de pointe à forte valeur ajoutée.L’équipe en charge du fonds a vocation à financer des opérations de croissance interne ou externe. Dans certains cas, ces opérations peuvent être accompagnées d’une partie « transmission » lors de la sortie d’un actionnaire historique. Cependant, le levier financier reste modéré afin de préserver la croissance de l’entreprise concernée

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 7 décembre, le « closing » final de son fonds KKR Next Generation Technology Growth doté de 711 millions de dollars. Ce nouveau véhicule investira principalement dans les secteurs des technologies, des médias et des télécommunications en Amérique du Nord, en Europe et en Israël. Ce fonds est intégré à la plateforme de capital-investissement TMT (technologies, médias, télécommunications) de KKR, dirigée par Herald Chen et Richard Sarnoff aux Etats-Unis et Philipp Freise en Europe. Cette nouvelle stratégie a été confiée à David Welsh, un spécialiste des technologies recruté en octobre par KKR en provenance d’Adam Street Partners.Le fonds Next Generation Technology Growth pourra investir des tickets unitaires allant jusqu’à 100 millions de dollars et se concentrera sur les thématiques comme les logiciels « B-to-B », les technologies de l’information, les objets connectés, les médias numérique ou encore la cybersécurité.

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Banca Mediolanum a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 293 millions d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 4,539 milliards d’euros. Cela représente une hausse de 23 % par rapport au début de l’année dernière. La collecte nette dans les fonds sur le mois a été de 307 millions d’euros en novembre, précise un communiqué de presse.

UniCredit pourrait conserver 10 % du capital de Pioneer, croit savoir Milano Finanza. La banque italienne est en négociation exclusive avec Amundi pour la vente de sa filiale de gestion d’actifs.

FinecoBank a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 209 millions d’euros, en repli de 29 % sur un an. Depuis le début de l’année, la collecte est ressortie à 4,147 milliards d’euros, en retrait de 5 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière. A fin nombre, les encours gérés ressortent à 58 milliards d’euros, en hausse de 4,9 % par rapport à décembre 2015 et de 5 % par rapport à novembre 2015.

Lombard International Assurance, spécialiste de solutions de structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, annonce la nomination de Gabriel Spirig dans la fonction de «Head of Distribution and Business Development» pour la Suisse et l’Europe du Nord. Il sera basé à Zurich et sera rattaché à Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Gabriel Spirig sera en charge du développement commercial dans des pays clés comme l’Allemagne, la Finlande, la Suède et la Norvège et veillera à garantir un succès durable en Suisse. Selon le communiqué, il contribuera également à la distribution d’une nouvelle gamme de solutions d’assurance-vie haut de gamme, actuellement en cours l’élaboration. Jurgen Vanhoenacker a déclaré : «La nomination de Gabriel est essentielle pour assurer notre expansion continue en Europe du Nord et en Suisse. Cette embauche stratégique nous permettra d’optimiser les opportunités de croissance que nous voyons dans ces marchés. L’expérience acquise par Gabriel dans le domaine de la structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, leurs familles et des institutions à l’international sera précieuse pour l’entreprise.»Gabriel Spirig rejoint Lombard International Assurance après avoir assumé la fonction de Global Head of 3rd party Life Insurance Solutions au sein de Credit Suisse. Il était alors responsable de l’activité d’intermédiation en assurance et de l’offre globale par la banque de solutions «3rd Party », notamment le placement privé et Universal Life. Gabriel Spirig occupait déjà des fonctions de direction au sein de Credit Suisse. En tant que Head of Sales Management, il était chargé d’élaborer et de mettre en œuvre des solutions de vente globales. Gabriel Spirig a indiqué: «Le patrimoine est de plus en plus disséminé aux quatre coins du monde. La possibilité de servir des clients dans plusieurs zones géographiques est plus présente que jamais. Lombard International Assurance a toujours su créer des solutions de structuration patrimoniale qui reflètent la complexité de la vie de ses clients. »

Credit Suisse a relevé son objectif de réduction de coûts pour fin 2018. Les économies nettes réalisées devraient dépasser 4,2 milliards de francs suisses, soit environ 1 milliard de plus qu’initialement prévu. La base de coûts atteindrait ainsi 17 milliards de francs à cet horizon contre 18 milliards précédemment, selon les données publiées le 7 décembre à l’occasion de la journée investisseurs. Le groupe prévoit d'économiser 1,6 milliard de francs pour l’année en cours. Après neuf mois, les coûts ont été réduits de 1,4 milliard de francs et au total, 6.050 postes ont été supprimés, un chiffre déjà supérieur à la cible des 6.000 emplois initialement prévus pour l’année en cours.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il prévoyait désormais de dégager fin 2018 un résultat avant impôts de 1,8 milliard de francs suisses dans la division de gestion de fortune internationale (IWM), contre 2,1 milliards de francs précédemment. Cette révision à la baisse serait due à une contre-performance dans l’activité de gestion d’actifs, qui a enregistré un recul de ses commissions de performance.

Agissant pour le compte de l’un de ses clients investisseurs, le gestionnaire d’investissements en immobilier commercial Redevco a acheté un magasin de 5.540 m² auprès de Investore pour le prix de 28,5 millions d’euros. L’ancien immeuble « Donner » est situé en plein cœur de la zone commerciale haut de gamme de Rotterdam. Selon le communiqué, «une gestion active devrait permettre d’apporter une plus-value considérable à cette unité».Redevco entend en effet «redévelopper le bien, qui a une riche histoire, en le transformant en un espace de vente mieux adapté aux exigences actuelles et futures du retail».