EFG Asset Management a annoncé le lancement d’un nouveau fonds multi-manager destiné à tirer parti des meilleures opportunités au sein de l’univers des hedge funds. Le New Capital All Weather Ucits fund, qui vient s’intégrer au sein de la gamme de fonds New Capital, est un fonds domicilié au Luxembourg qui a été lancé en toute discrétion en novembre 2016. Il est piloté par le gérant de portefeuille senior Jerome Berset et basé sur un mandat discrétionnaire interne dénommé le «Beta Neutral Mandate». Il est proposé à un plus large public en raison de ses très bonnes performances au cours des deux dernières années.Dans la nouvelle version de cette stratégie, Jerome Berset choisira des hedge funds non corrélés ayant des stratégies relatives plutôt que des approches directionnelles. A la différence de nombreux fonds Ucits de ce type, le fonds n’aura pas une allocation importante dans les stratégies actions long/short et adoptera une approche core/satellite.

Dans le cadre d’un entretien accordé au journal belge L’Echo, Vafa Ahmadi, responsable des actions thématiques à l’échelle mondiale pour CPR AM et Amundi, a annoncé que la société de gestion compte renforcer sa gamme thématique avec le lancement de trois nouveaux fonds au cours de l’année 2017. Mi-janvier, CPR AM va ainsi lancer un fonds visant le thème de la « disruption », précise le journal belge. « Notre ambition est d’aller vers des sources de performance pérennes qui puissent être attractives pour les clients, en étant agiles et en privilégiant les thèmes disposant de bons fondamentaux économiques », explique Vafa Ahmadi. Les actifs sous gestion de cette gamme thématique représentent aujourd’hui 4 milliards d’euros, avec une collecte qui a atteint 300 millions d’euros en 2016 sur les marchés internationaux.

Le réseau de conseillers financiers de la société italienne Widiba vient de recruter Agostino Stefano Fortunato qui travaillait jusqu'à présent comme conseiller financier au sein de Banca Mediolanum. Il couvrira les provinces de Naples et Caserta.

Finanza & Futuro, la société italienne de conseil financier du groupe Deutsche Bank, vient de recruter Luigi Lombardi, un banquier privé de BNL, rapporte Bluerating. Il travaillera à Benevento et Salerno en Campanie. Luigi Lombardi gérait des portefeuilles de clients pour plus de 50 millions d’euros.

A l’issue d'une cinquième année consécutive de collecte nette positive, le groupe Union Bancaire Privée (UBP) entend accélérer son développement en jouant la carte des partenariats. Après l’accord conclu avec le scandinave SEB, la société suisse doit prochainement annoncer un partenariat avec un acteur majeur spécialisé dans les actifs non liquides, dévoile Dominique Leprévots, président d’Union Bancaire Gestion Institutionnelle France et membre de la direction générale d'UBP. Le dirigeant évoque également son développement sur les marché émergents.

L’allemand Concardis, spécialisé dans les services de paiement, serait sur le point d'être vendu, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Le quotidien, qui évoque une cession dans les tout prochains jours, a ainsi confirmé des informations publiées précédemment par l’agence Reuters qui indiquait que Concardis pourrait être rachetée à un groupement d’une trentaine de banques allemandes par les sociétés de capital investissement Bain Capital et Advent. Le montant de l’acquisition est évalué à environ 700 millions d’euros. Le consortium constitué par Bain et Advent connaît bien le secteur des moyens de paiement dans lequel il investit depuis plusieurs années. Il pourrait aider le prestataire allemand à développer ses activités dans l’internet et les paiements mobiles.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé le recrutement de Marcus Engelhorn, en qualité de conseiller clientèle, afin de renforce son équipe de banque privée basée à Hambourg dans le nord de l’Allemagne. Marcus Engelhorn travaillait précédemment chez Bethmann Bank où il avait en charge la clientèle fortunée du nord de l’Allemagne. Vontobel, qui dispose déjà pour ses activités de banque privée d’une vingtaine de conseillers en Allemagne, souhaite renforcer ses équipes à Munich, Francfort et donc Hambourg.

La société de gestion indépendante Acatis travaille à la mise en place d’un fonds géré uniquement par le biais de l’intelligence artificielle, a indiqué Marie Ballorain, directeur du développement France et Belgique. Acatis s’intéresse à l’intelligence artificielle depuis plusieurs années et cet intérêt a déjà trouvé une première application pratique dans le fonds d’actions existant Acatis Global Value Total Return UI qui est, depuis le 20 octobre 2016, exclusivement composé de titres présélectionnés par un procédé d’intelligence artificielle.En attendant, Acatis a bouclé l’année 2016 avec plus de 3,5 milliards d’euros sous gestion contre environ 3,3 milliards d’euros à fin décembre 2015. La croissance des encours a donc sérieusement diminué après une progression malgré tout très significative sur les cinq dernières années puisque les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1 milliard d’euros fin 2011. Une évolution due aux performances des fonds de la société, notamment Acatis Datini Valueflex, un fonds flexible géré par le fondateur de la société, Hendrik Leber, qui a dégagé une performance de 20,1% l’an dernier, et Acatis IfK Value Renten, un fonds value obligataire qui affiche un gain de 9,7%.

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Durant le mois de décembre, les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

Tikehau Capital écrit une nouvelle page de son histoire en préparant sa prochaine cotation en Bourse. Dans le cadre d’un projet de réorganisation de Tikehau Capital à travers une simplification de sa structure actionnariale et de sa gouvernance, la société de gestion vient en effet de déposer auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une offre publique sur les titres Salvepar, société cotée spécialisée dans l’investissement minoritaire dans les entreprises cotées et non-cotées. A ce jour, Tikehau Capital détient 58,8% du capital et 59,8% des droits de vote de Salvepar. Cette opération vise à « préparer une nouvelle phase » du développement de Tikehau Capital et « marque une étape importante du projet de transformation par lequel Tikehau Capital deviendra une société cotée dédiée à la gestion d’actifs et à l’investissement avec 1,5 milliard d’euros de fonds propres et 9,6 milliards d’actifs sous gestion », explique Tikehau.

Candriam Investors Group, an affiliate of New York Life Investment Management, is going to confirme this morning the opening of ist office in New York, announced last year by Newsmanagers. The structure, which allows the asset management firm to serve institutional clients in the United States, currently has two professionals: Michael Plitcha, formerly of Permal, joined the office in June last year for US institutional business development. He was joined in October by Bridget LaCroix, formerly of Sigular Guff, in the same position. Candriam will offer US institutional investors its range of international equity and bond strategies, including socially responsible investment strategies, and specialist solutions aimed at insurers and pension funds.Candriam is already present in the United States through its shareholder, but has hitherto primarily aimed at the retail market, particularly via its partnership with MainStay Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French financial market authority, Autorité des marchés financiers (AMF) has issued a warning over offers of investments in diamonds. “Though apparently very attractive, and often presented as a refuge stock, these offers dazzle with promises of exceptional, or even unrealistic returns,” the AMF says, and calls on retail investors to show increased vigilance. The AMF has observed a strong increase in diamond investment offerings, and is also seeing increeased volumes of complaints from savings investors about the aggressive behaviour of these platforms, or else of difficulty recovering their investments or of reaching their interlocutors. It also appears that the mailing addresses for these platforms or companies in prestigious locations are often fictional; the sales pitch is also reminiscent of those used by illegal forex or binary option trading platforms. As a result of the high level of uncertainty as to these offerings, “the AMF recommends that investors not respond to solicitations from these entities, or to relay them to third parties in any form.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management has announced the launch of a new multi-manager fund which will aim to participate in the best opportunities in the hedge fund universe. The New Capital All Weather Ucits fund, which joins the range of funds from New Capital, is a fund domiciled in Luxembourg, which was quietly launched in November 2016. it is managed by senior portfolio manager Jerome Berset, and is based on an internal discretionary mandate known as the Beta Neutral Mandate. It will be offerd to a wider audience, due to its very good returns in the past two years. In the new version of this strategy, Berset will select uncorrelated hedge funds with relative strategies rather than directional approaches. Unlike many UCITS funds of this type, this fund will not have a major allocation to long/short equity strategies, and will adopt a core/satellite approach.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) is pulling out of the British retail market less than one year after unveiling a range of 20 funds aimed at these clients, and is relocating personnel to Europe, with a number of layoffs, including the head of UK wholesale, Daniel Lee. The news, broken by Investment Week, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the French asset management firm.“In line with the strategy defined for the various professions, Edmond de Rothschld has decided to unite a part of its activities in London with its head offices in Paris, Geneva and Luxembourg, where they will benefit from greater convergence. Edmond de Rothschild remains engaged with the British market, and will continue to invest and develop key areas of expertise for the Group for infrastructure and funds of hedge funds in London, as well as private banking and corporate finance activities. This convergence will allow Edmond de Rothschild to be more agile and to better serve the interests of its clients in a fast-changing environment,” the group says in a statement. However, the asset management firm has not released figures for the assets affected by this reorganisation. At the end of 2013, Laurent Tignard, former CEO of EdRAM, told Newsmanagers that EdRAM had EUR5.6bn in assets under management (out of a total of EUR45bn at the time).

In the first days of 2017, investors have not greatly modified their approaches. They have taken the promises of the US president-elect at face value, and are continuing to invest in US equities, particularly the finance sector, or else they are holding back. In the week ending on 4 January, money market funds posted a net inflow of nearly USD32bn, while funds dedicated to the US finance sector have had their largest weekly series of positive net inflows of the past 10 years. Bank loan funds have absorbed subscriptions of over USD1bn for the fifth consecutive week, while US equity funds posted net inflows for the seventh time in the past nine weeks, according to statistics released by the data flow evolution specialist EPFR Global.The first estimates for fourth quarter and for the year overall reveal that money market funds and US equity funds have had their largest quarterly inflows since fourth quarter 2015 and fourth quarter 2014, respectively. Money market funds attracted USD102.79bn in fourth quarter, while for the year overall, they have a negative balance of nearly USD11.5bn. US equity funds posted net inlfows of USD37.39bn in fourth quarter, while they saw net outflows of USD83.3bn in the year overall.In the first few days of 2017, European equity funds have seen modest net outflows, but for the past year, they show a net inflow of over USD13bn, of which USD9.1bn was in fourth quarter, while they took in USD134.68bn in the previous year. Japanese equity funds have returned to good health, with net inflows of USD4.87bn for the year overall, which, it is true, does pale in comparison with the inflows of the previous year (USD58.26bn).Despite the headwinds in first quarter and following the election of Donald Trump to the White House, funds dedicated to emerging market equities did a lot better than in 2015, when they finished with a negative balance of over USD68bn. 2016 finished with net inflows of USD1.76bn, despite outflows of over USD8bn in fouurth quarter.Bond funds, for their part, finished fourth quarter with net outflows of nearly USD17bn, the largest since fourth quarter 2015, due to prospects of an interest rate hike in the United States. For the year overall, however, bond funds show inflows of USD234.64bn, whre they had seen net outflows of nearly USD13.25bn in 2015. The theme of inflation took on weight toward the end of the year, with net infows of over USD9bn in fourth quarter, and over USD19bn for the year overall, compared with USD5.1bn in 2015.There has also been a clear rebound in interest in emerging market bonds. For the year overall, emerging market bond funds attracted over USD39bn, despite redemptions of USD1.5bn in fourth quarter, though they had seen net outflows of USD37.15bn in 2015. Bond funds in hard currencies attracted over USD19bn for the year (including USD4.2bn in fourth quarter), though they had seen USD14bn in net redemptions in 2015. For funds in local currencies, the year overall brought net inflows of over USD20bn, despite outflows of USD5.8bn in fourth quarter.

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

Tikehau Capital a annoncé ce matin une réorganisation actionnariale qui conduira à son entrée en Bourse. Le groupe de gestion d’actifs et d’investissement a déposé un projet d’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les obligations remboursables (Ornane) de sa filiale cotée Salvepar. Ses actionnaires recevront 2,6333 actions Tikehau Capital à émettre pour 1 action Salvepar, et 1 Ornane à émettre Tikehau Capital pour 1 Ornane Salvepar. Les titres de la filiale, que le groupe contrôle à 58,8%, feront aussi l’objet d’une offre d’achat simplifiée à titre subsidiaire.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM), la division de gestion d’actifs du groupe genevois, a confirmé aujourd’hui qu’elle quittait le marché des particuliers au Royaume-Uni, suite à des informations publiées le 5 janvier par Investment Week. « Edmond de Rothschild a décidé de rassembler une partie des activités de Londres vers ses principaux bureaux à Paris, Genève et au Luxembourg », indique le groupe dans un communiqué. Il « demeure engagé sur le marché britannique et continuera d’investir et de développer des expertises clés pour le groupe en infrastructure et fonds de fonds alternatifs depuis Londres, ainsi que ses activités de banques privées et de corporate finance ».

Le groupe de gestion d’actifs et d’investissement doit déposer, lundi, un projet d’offre publique d’échange simplifiée, et d’offre publique d’achat simplifiée, visant les actions et les ORNANE de Salvepar. Au terme de l'opération, Tikehau Capital deviendra une société cotée.

Le gouvernement chinois estime que son économie a enregistré une croissance de 6,7% sur l’ensemble de 2016, un chiffre qui serait conforme aux prévisions officielles, a déclaré dimanche le vice-ministre des Finances Zhou Guangyao lors d’une colloque organisé par l’université de Tsinghua à Pékin. La Chine a enregistré sur les trois premiers trimestres de 2016 une croissance de 6,7% et Zhou Guangyao est confiant dans une augmentation du PIB similaire, voire supérieure, au dernier trimestre. Pékin s’est fixé pour objectif une croissance de 6,5% à 7% pour 2016 - le rythme le plus faible depuis un quart de siècle. Nombre d'économistes pensent que la croissance a été inférieure à ce que suggèrent les chiffres officiels, malgré un boom du secteur de la construction.

Suite à des informations parues dans la presse, Morgan Stanley a confirmé vendredi le départ de son responsable de l’activité de gestion de fortune internationale, James Jesse. Il sera remplacé par Colbert Narcisse, qui jusqu'à présent dirigeait le développement et la stratégie produits dans cette même activité, qu’il avait intégré en 2011 en tant que responsable des investissements alternatifs. Aucune raison au départ de James Jesse n’a été communiquée. Ce dernier avait rejoint Morgan Stanley en 2000, dans le pôle taux et change. Il avait intégré la gestion de fortune six ans plus tard.

Le département américain du développement urbain et de l’habitat (Housing and Urban Development - HUD) a porté plainte vendredi contre Bank of America et deux de ses salariés pour discrimination. Selon le HUD, l'établissement a exclu sans raison valable les emprunteurs potentiels d’origine hispanique des prêts hypothécaires en Caroline du Sud. Le département veut faire juger l’affaire par une cour fédérale.

Sous pression, la Première ministre britannique semble s’orienter vers une sortie du marché unique

Laurent Denize, co-directeur des investissements chez Oddo Meriten AM

La Financière de l'Échiquier et le Guide du Routard viennent de publier "Le Guide du Routard de l'investissement en Bourse", destiné aux épargnants français souhaitant apprendre le fonctionnement des marchés. Il est un outil pour accompagner les premiers pas des épargnants sur le terrain de l’investissement de long terme.

Anne Courrier, directrice des investissements et des participations financières de Malakoff Médéric à la rédaction d’Option Finance : «Chaque début d’année, nous élaborons une nouvelle allocation d’actifs stratégique. Pour 2017, nous avons décidé dans un premier temps de la revoir assez marginalement par rapport à 2016 puisque notre portefeuille cible se répartit entre 74 % de taux, 8 % d’immobilier, 10 % d’actions, 2 % de private equity, 2 % d’obligations convertibles, 4 % de divers (monétaire et participations stratégiques). Cette année, nous allons continuer notre diversification sur les dettes non notées, corporate et infrastructure. Néanmoins, ces actifs étant illiquides, nous faisons très attention à ne pas participer au phénomène de surenchère car la rémunération offerte doit rester satisfaisante pour couvrir tant le risque pris que la perte de liquidité. La direction des investissements de Malakoff Médéric ne gère pas en direct. Nous déléguons ainsi plus de 80 % de nos encours à travers des mandats de gestion à La Banque Postale Asset Management (LBPAM) depuis qu’elle a absorbé notre ancienne filiale, Fédéris Gestion d’Actifs en 2015. Cette société de gestion gère pour notre compte tous nos placements sur les actifs cotés, que ce soit sur les actions ou les obligations. Nous ne travaillons pas uniquement avec LPAM car les 20 % restants de nos encours sont constitués de placements dans des fonds de private equity, d’immobilier, d’infrastructures, ou encore de dettes privées. Ceux-ci sont logés dans des véhicules collectifs qui sont gérés par une dizaine de grands gestionnaires spécialisés sur ces classes d’actifs réelles. Nous privilégions en particulier les acteurs qui développent de nouvelles approches de gestion. Pour les sélectionner, nous étudions la technicité des équipes, leur capacité à avoir accès aux opérations, à négocier les conditions financières, à identifier les bons projets. Il est toujours intéressant d’avoir plusieurs gérants complémentaires qui ne s’intéressent pas forcément aux mêmes secteurs d’activité, ou à des tailles de projets différentes.»

La société de gestion américaine Cohen & Steers (56,5 milliards de dollars d’encours) vient de lancer un fonds matières premières de droit irlandais. Il est géré par l’équipe matières premières de la société, dirigée par Benkamin Ross et Nick Koutsoftas. Le fonds sera exposé à tout un éventail de matières premières - incluant l’énergie, les métaux industriels, l’agriculture, le bétail et les métaux précieux - principalement par le biais de contrats de futures négociés sur des Bourses mondiales. Le fonds n’est pour le moment pas enregistré à la vente en dehors d’Irlande. Mais Cohen & Steers prévoit de le faire agréer pour sa distribution auprès des investisseurs professionnels aux Pays-Bas et au Royaume-Uni, auprès des acheteurs institutionnels qualifiés aux Etats-Unis et des investisseurs qualifiés en Suisse.

Les investisseurs institutionnels représentent 71 % des actifs des hedge funds, contre 20 % en 2002, selon Citigroup, qui se base sur des données de HFR et eVestment. Cette institutionnalisation du secteur des hedge funds a poussé les gérants à limiter la volatilité et à gérer la prise de risque, selon Martin Visairas, global head of capital introduction de Citigroup. Les rendements des hedge funds sont ainsi devenus moins volatils ces trois dernières années. Les investisseurs institutionnels découragent les paris forts pour lesquels les hedge funds ont acquis leur notoriété. Ils exigent davantage de transparence et des placements plus sûrs.

Korean Teachers Pension, le fonds de pension des enseignants coréens, a nommé David Park au poste de directeur des investissements à compter du 2 janvier 2017, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. L’intéressé remplace Park Min-ho, qui avait démissionné de son poste fin 2016, et officiera en qualité de directeur des investissements pour les deux prochaines années. David Park était précédemment directeur des investissements chez Allianz Life Insurance de 2006 à mi-2016. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de différentes sociétés de gestion comme Samsung Investment Trust Management, HDC Asset Management ou encore la Korea Federation of Community Credit Cooperatives.Fondé en 1975, Korea Teachers Pension gère actuellement plus de 11,44 milliards de dollars américains d’actifs dont 33% en obligations coréennes et 28% en actions coréennes.