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17/01/2017

J. Safra Sarasin boucle l'acquisition de Credit Suisse (Monaco)

Le groupe J. Safra Sarasin a finalisé l’acquisition de Credit Suisse (Monaco), filiale du numéro deux bancaire suisse, le 13 janvier. Le gestionnaire de fortune suisse est présent à Monaco depuis 2006 et souhaite y consolider sa présence. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées.
17/01/2017
Fonds

BlackRock gère le plus mauvais fonds de 2016

Le fonds qui a enregistré la plus mauvaise performance en 2016 dans le monde est un fonds de BlackRock qui cherche à réduire le risque de change pour les clients investissant dans la livre sterling, rapporte le Financial Times fund management citant des données de Morningstar. Pénalisé par le Brexit, il a perdu 43,9 % sur l’année. Ce fonds est suivi par le fonds de Odey Swan géré par Crispin Odey et qui a perdu 43,7 %. Chacun des 10 fonds ayant le moins bien performé a perdu au moins 23 % l’an passé. Le meilleur fonds en 2016 est en revanche le fonds Multipartner Konwave Gold Equity, qui a dégagé plus de 90 % l’an dernier. Un fonds de JPMorgan se classe aussi dans le top 3, après avoir affiché plus de 80 %.
Fonds
17/01/2017

ACG Management a levé 56 millions d'euros en 2016

La société ACG Management, spécialisée dans l’investissement des PME non-cotées en France et en Outre-mer, annonce avoir levé 56 millions d’euros en 2016, soit un niveau «record», en hausse de 37% par rapport à 2015. La société ne précise pas toutefois le niveau de ses encours gérés ni leur évolution.Elle assure avoir réalisé l’an dernier «un tournant» dans sa stratégie commerciale avec le doublement de ses partenaires et la réalisation de près d’un tiers de sa levée auprès des conseillers en gestion de patrimoine, lui permettant ainsi de diversifier sa clientèle. Elle a bouclé 41 investissements en 2016 pour un montant total de 32 millions d’euros. «Parmi les opérations marquantes figurent notamment les investissements dans CrossCall (constructeur français de mobiles et smartphones « outdoor »), Bloomup (développement de produits cosmétiques innovants), Groupe Nave Va (leader des excursions en mer dans la région d’Ajaccio), Clinéo (groupement d’EHPAD implanté dans le bassin méditerranéen), ou bien encore LHR Groupe (exploitant d’enseignes de restauration sous franchise Subway, Baïla Pizza et Au Bureau)», précise un communiqué. La société a également cédé 15 participations qui avaient représenté 40,5 millions d’euros en coût d’acquisition et qui ont généré 5,3 millions d’euros de plus-values.ACG Management indique prévoir un nouveau FIP Néovertis en 2017 dédié à la réduction d’impôt sur le revenu 2017 et 2018. Elle réfléchit également à la création d’un FIP dédié aux investissements en Outre-mer via son équipe dédiée à La Réunion notamment.
17/01/2017
Fonds

Citizen Capital lève 43 millions d’euros pour son deuxième fonds d’impact investing

Citizen Capital, fonds d’investissement spécialisé dans l’impact investing, a annoncé, ce 16 janvier, avoir bouclé la levée de son fonds Citizen Capital II à 43 millions d’euros, soit le double de son fonds précédent, souligne-t-elle dans un communiqué. Lancée en 2008 par Laurence Méhaignerie et Pierre-Olivier Barennes, la société affiche désormais 65 millions d’euros d’encours sous gestion. La grande majorité des premiers investisseurs de Citizen Capital (bpifrance, CNP Assurances, AG2R La Mondiale, Amundi, Agrica…) ont participé à cette levée de fonds. Ils ont été rejoints par de nouveaux investisseurs institutionnels parmi lesquels le Fonds Européen d’Investissement (FEI), Mirova (filiale de Natixis), SMA BTP, l’Etablissement pour la Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) ou encore le fonds de Revitalisation pour l’Emploi. « Une dizaine d’entrepreneurs ou family offices ont également souscrits au fonds », précise la société d’investissement.A l’image de son prédécesseur, le fonds Citizen Capital II poursuit une stratégie d’investissement «ciblant des petites et moyennes entreprises (PME) ou start-up en forte croissance qui ambitionnent de relever des défis sociaux ou environnementaux majeurs». Le véhicule investit jusqu’à 4 millions d’euros dans des entreprises dont le chiffre d’affaires varie de 1 à 50 millions d’euros. Citizen Capital II a déjà structuré les tours de table d’OpenClassrooms (6 millions d’euros), spécialiste de l’éducation en ligne, et d’Ulule (5 millions d’euros), acteur du financement participatif en don.
Fonds
17/01/2017

Le patron de la gestion de Société Générale devient DG délégué

Dans le cadre d’un remaniement de sa direction générale, la Société Générale a annoncé que Didier Valet, en charge depuis 2013 de la banque de financement et d’investissement, banque privée, gestion d’actifs et des métiers titres de la banque, devenait directeur général délégué. Il rapportait jusqu'à présent à Séverin Cabannes. Ce dernier prend en charge le pilotage et le contrôle du groupe en tant également que directeur général délégué. Bernardo Sanchez Incera, directeur général délégué, reste en charge des activités de banque de détail en France et à l’international, des services financiers et de l’assurance.Pour Frédéric Oudéa, directeur général, cité dans un communiqué : « Cette évolution de la direction générale est une première étape vers un nouveau mode de gouvernance du groupe plus agile, avec pour objectif de définir très rapidement l’organisation la plus adaptée aux ambitions stratégiques et aux enjeux de transformation du groupe. A mes côtés, cette nouvelle équipe de direction générale aura en particulier la responsabilité de définir et mettre en œuvre le nouveau plan stratégique, en s’appuyant sur cette nouvelle organisation».
17/01/2017
Fonds

Sagard porte à 800 millions d’euros son troisième fonds

La société de capital-investissement Sagard a rouvert à une vingtaine d’investisseurs institutionnels le fonds qu’elle avait créé en 2013, rapporte le quotidien Les Echos qui cite Capital Finance. La société a ainsi levé 400 millions supplémentaires de manière à porter la taille de ce véhicule à 800 millions d’euros.
Fonds
17/01/2017

Le patron de l’allocation d’actifs de T. Rowe Price prend sa retraite

Richard Whitney, co-responsable de l’allocation d’actifs chez T. Rowe Price, a décidé de prendre sa retraite, mettant ainsi un terme à 31 ans de carrière au sein de la société de gestion américaine, rapporte Citywire Selector. Il sera remplacé par Sebastian Page, lui aussi co-responsable de l’allocation d’actifs, qui est devenu le seul patron de cette activité à compter du 1er janvier 2017, selon un porte-parole de la société cité par Citywire. Richard Whitney avait intégré T. Rowe Price en 1985 en provenance du Chicago Board of Trade où il était analyste.Début janvier, T. Rowe Price avait également annoncé que Kenneth V. Moreland, son directeur financier, prendra sa retraite dans le courant de l’année 2017, après 13 ans de présence au sein de la société.
17/01/2017

PAI Partners confie la direction des investissements à Frédéric Stévenin

La société de capital-investissement PAI Partners, présidée par Michel Paris, a confié la direction du comité d’investissement à Frédéric Stévenin en vue de sa prochaine levée de fonds, rapporte le quotidien Les Echos. Cette responsabilité était assumée par Michel Paris depuis 2009 mais ce dernier a décidé de scinder ses fonctions. Frédéric Stévenin est entré chez PAI Partners en 1993 et il venait récemment de prendre la tête des équipes sectorielles des biens de consommation et de la santé. Cette évolution intervient alors que PAI Partners va solliciter ses investisseurs pour la levée de son septième fonds, à hauteur de 4 à 5 milliards d’euros, en fin d’année.
17/01/2017

Lombard Odier appoints two new partners

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking and asset management group Lombard Odier on 16 january announced that it has appointed Annika Falkengren and Denis Pittet as managing partners. Falkengren, currently chairman and CEO of Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), will join the Lombard Odier group in July 2017 as managing partner, based in Geneva. Falkengren joined SEB in 1987 and took over as head in 2005. She is also chair of the Swedish banking association. Pittet, for his part, will join as managing partner this month. Pittet joined the Swiss group in 1993 as a lawyer, and then for many years served as group legal counsel. He joined the private client unit in 2015, and was responsible for the independent wealth management and wealth planning services departments, which he extended into the areas of family governance and philanthropy. Pittet became managing partner at the group in 2007. He is also chairman of the board at the Philanthropia Foundation, a foundation to assist with the philanthropic projects of long-term clients. Meanwhile, after 20 years of work at the Geneva-based group, Anne-Marie de Weck, managing partner, has retired as of 31 December 2016. She joined the firm in 1997 and took over as head of the legal department, and then the private clients department. De Weck has been a managing partner since 2002, and “contributed decisively to the strategic development of private client activities,” Lombard Odier says. In July 2017, the college of partners of the Lombard Odier group will be composed of Patrick Odier (senior managing partner), Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat, Hugo Bänziger, Denis Pittet and Annika Falkengren.
17/01/2017

Equities dominate inflows in 2016 for Swedish funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds on sale in Sweden in 2016 posted net subscriptions of SEK53.2bn, or EUR5.6bn, after slightly over SEK84bn (EUR8.8bn) in 2015, according to the annual balance sheet of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were largely driven by equity funds, which have attracted SEK37.8bn (EUR4bn), and which thus emerge with a positive balance after outflows of SEK2.6bn in 2015 (EUR274m). In this area, it is mostly global equity and Swedish equity funds which won over investors, with inflows of EUR22.4bn (EUR2.4bn) and SEK10.2bn (EUR1bn) respectively. The interest in index-based management has also been strong, as of all inflows, SEK26.5bn, or EUR2.8bn, equivalent to about 70% have been invested in passively-managed funds. The proportion of index-based funds as a percentage of total equity fund assets increased from 6% in 2010 to nearly 15% in 2016, the association notes. Diversified funds have also posted strong inflows in 2016, with SEK27.9bn (EUR3bn), while bond funds have seen inflows of SEK12.7bn (EUR1.3bn). Money market funds, however, have seen outflows of SEK22.6bn (EUR2.5bn), while hedge funds have seen outflows of SEK6.3bn (EUR664m). For the year, assets in funds on sale in Sweden have incerased by SEK322bn (EUR34bn) to a new record total of SEK3.568trn (EUR376bn).
17/01/2017

Source adds to range of commodity ETFs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider Source on 16 January announced that it is launching a new ETF dedicated to commodities, entitled Source Bloomberg Commodity Ucits. The new product has been designed to track the Bloomberg Commodity index (BCOM) “for a cost about two times less than those of some competing funds,” the asset management firm claims in a statement. Its total cost is 0.40% per year, including management fees of 0.19% (management, depository, administrative fees, etc.), and 0.21% swap fees. The new ETF is domiciled in Ireland, is denominated in US dollars, and is so far available only on the London Stock Exchange. Source now has over USD4bn in assets under management in commodities. The launch comes at a time when European investors invested over USD2bn in diversified commodity ETFs in 2016.
17/01/2017

Citizen Capital raises EUR43m for its second impact investing fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Citizen Capital, an investment fund specialised in impact investing, on 16 January announced that it has completed fundraising for its Citizen Capital II fund with EUR43m, doubling the size of its previous fund, it says in a statement. The firm, launched in 2008 by Laurence Méhaignerie and Pierre-Olivier Barennes, now has EUR65m in assets under management. The vast majority of the first investors in Citizen Capital (bpifrance, CNP Assurances, AG2R La Mondiale, Amundi, Agrica, and others) have participated in this fundraising. They are joined by new institutional investors, including the European Investment Fund (EIF), Mirova (an affiliate of Natixis), SMA BTP, the Etablissement pour la Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) and the job revitalisation fund. “10 entrepreneurs and family offices have also subscribed to the fund,” the investment firm says. Like its predecessor, the Citizen Capital II fund will pursue an investment strategy which “targets fast-growing small and mid-sized enterprises (SME) or startups which hope to take on major social or environmental challenges.” The vehicle will invest up to EUR4m in companies whose earnings vary from EUR1m to EUR50m. Citizen Capital II has already structured fundraising rounds for OpenClassrooms (EUR6m), a specialist in online education, and Ulule (EUR5m), a player in crowdfunding and donations.
17/01/2017

China's CIC may increase alternative investments in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } China Investment Corporation (CIC), the Chinese sovereign fund, may increase the proportion of its alternative investments made in the United States. “We hope to increase our alternative investments, which is a trend shared by major institutional investors worldwide, to confront a low or negative interest rate environment,” said Ding Xuedong, chairman of CIC, at a press conference held on Monday 16 January in Hong Kong. The director also cited investments in infrastructure, since the country “will need foreign investors” for the projects of the future President Donald Trump.
17/01/2017

Convictions AM welcomes two new shareholders

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MACSF Epargne Retraite, the mutual insurer for the Corps de Santé Français, and La Financière de l’Echiquier, via its incubation affiliate Iéna Venture, are entering the capital of the Convictions AM group, alongside the La Française group, a shareholder since the inception of the firm, a statement has announced. Nicolas Duban, who retains control of Convictions AM, has been appointed as chairman from 1 January 2017. He joined the firm in late 2014 as CEO, and took control on that occasion. Philippe Delienne, founder of the firm in 2007, remains a shareholder, and will reduce his stake to allow the two asset management firms to enter the capital. The two shareholders will contribute their support to new development projects at Convictions AM, centered on the development of the management process, under the impetus of the arrival of Pierre Hervé in 2015, who was appointed as chief investment officer in March 2016. Convictions AM is deploying a new modelled multi-factoral strategic approach which has become the backbone of the management process, and allows managers to build out their convictions. A committee of experts including high-profile personalities further enlightens the management team in their analysis of the geopolitical, macroeconomic and monetary environment. Roger Cainard, chief financial officer of the MACSF group, and Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier, will join the board of the Convictions group, alongside Patrick Rivière and Thierry Sévoumians for La Française, Nicolas Duban (chairman), Philippe Delienne and Alain Wicker. The operation is subject to the approval of the AMF.
17/01/2017

Valar Ventures makes first investment in France in startup Qonto

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alven Capital and Valar Ventures will invest EUR1.6m in the startup Qonto, which aims to be a banking alternative for businesses. “Business angels” such as Dominique Vidal (formerly of Kelkoo and Yahoo, a partner at the fund Index Ventures), Céline Lazorthes (founder of Leetchi and Mangopay) and Frédéric Potter (founder of Withings and then Netatmo) are also among the subscribers, a statement says. For the Valar Ventures fund, founded by Peter Thiel, founder of PayPal and first investor in Facebook, this represents a first investment in France. “Qonto is currently in a launch phase with access by invitation pending official opening during March-April 2017. In this period, we will ask all of our testing entrepreneurs to assemble all of their comments and suggestions in order to prioritize their needs. At official launch, we will offer the first 100% online current account by and for entrepreneurs!” say Alexandre Prot and Steve Anavi, co-founders of Qonto.
17/01/2017

Fidelity appoints a head for Northern Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed the Italian Paolo Federici as head for Northern Europe, a region which includes the Scandinavian countries and Benelux, Bluerating reports. From 2005 to 2010, Federici was head of sales for Italy at Fidelity Worldwide Inveestments, and then from 2011 to 2013, was country manager for Italy. Then, from 2013 to 2015, he became managing director responsible for Southern Europe and Latin America. Since January last year, he has been global head of products at Fidelity International.
17/01/2017

Le chinois CIC veut investir davantage outre-Atlantique

China Investment Corporation (CIC), le fonds souverain chinois, entend accroître la part de ses investissements alternatifs réalisés aux Etats-Unis. «Nous espérons accroître nos investissements alternatifs, ce qui est une tendance commune parmi les grands investisseurs institutionnels mondiaux, pour faire face à l’environnement de taux d’intérêt bas ou négatifs», a indiqué hier Ding Xuedong, président de CIC, lors d’une conférence. Evoquant un besoin d’investissement en infrastructures de 8.000 milliards de dollars aux Etats-Unis, le dirigeant s’est dit ouvert au contrôle américain sur les investissements non résidents pour autant qu’il n’y ait «pas de double standard» vis-à-vis des capitaux d’origine chinoise.
ANTOINE MINOT
17/01/2017
Gestion d'actifs

Gérard Auffray : Inventeur, passionné par la psychologie de l’épargnant

Quand vous rencontrez Gérard Auffray, président du conseil de surveillance du groupe Gérard Auffray, vous comprenez très vite que vous avez affaire à un inventeur c’est-à-dire à quelqu’un qui se passionne pour la résolution de problèmes. Cette passion il l’a mis au service de la finance en inventant le « Sélecteur d’épargne », une machine devant permettre à tous les épargnants de gérer au mieux leur argent, mais aussi en étant un des pères fondateurs des sociétés immobilières pour le commerce et l'industrie (Sicomi) en France. Depuis, ce passionné d’histoire de la finance a créé la Maison de l’Epargne. Aujourd’hui, il se lance dans une nouvelle aventure : ouvrir aux investisseurs son fonds de fonds de SCPI créé en 2015. Retour sur un parcours atypique.
Gestion d'actifs
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17/01/2017
Gestion d'actifs

Le FRR attribue deux mandats de fonds dédiés sur les dettes privées d'entreprises françaises

Le FRR a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux (2) lots. Un communiqué de presse sera prochainement publié sur l’attribution du lot 1 : « Placements privés ». ATTRIBUTION DU LOT 2 : « DETTES D’ACQUISITION » Le lot 2 porte sur deux (2) mandats de gestion active ayant pour objectif la création et la gestion d’un fonds dédié spécialisé dans la dette d’acquisition. Les fonds doivent permettre le financement des PME/ETI à travers l’acquisition de titres de créance ou de créances issues de prêts assorties de sûretés. Ces opérations ont pour objet, principalement, le financement ou le refinancement d’une acquisition ou le financement d’une opération de croissance externe. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : IDINVEST PARTNERS LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Les mandats seront attribués pour une durée de douze (12) ans reconductible pour deux (2) périodes d’un (1) an. Le montant total indicatif des encours confiés pourrait s’élever à 300 millions d’euros.
Gestion d'actifs
16/01/2017

Le FMI compte sur Donald Trump et la Chine pour soutenir la croissance

Le Fonds monétaire international a confirmé lundi ses prévisions de croissance mondiale pour 2017 et 2018 en expliquant tabler à la fois sur un coup de pouce de Donald Trump à l’activité aux Etats-Unis et sur des performances moins soutenues dans certains pays émergents. Dans la traditionnelle «mise à jour» de ses perspectives économiques mondiales, le FMI redit ainsi prévoir une croissance mondiale de 3,4% cette année et de 3,6% l’an prochain, ce qui marquerait une nette amélioration après celle de 3,1% attendue en 2016. «L'évolution depuis l'été dernier préfigure une certaine augmentation de la tendance de croissance au tournant de l’année dans un certain nombre de grandes économies», a déclaré lors d’une conférence de presse son économiste en chef, Maurice Obstfeld.
Christine Lagarde FMI IMF
16/01/2017

Le fonds de pension BLF de Taïwan nomme son nouveau directeur général

Le Bureau of Labor Funds (BLF), l’un des plus importants fonds de pension de Taïwan avec 106 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a nommé Tsay Feng-Ching au poste de directeur général à compter du 16 janvier 2017. L’intéressé était depuis bientôt 10 ans vice-président du conseil d’administration du Public Service Pension Fund (PSPF), un autre fonds de pension taïwanais. Tsay Feng-Ching remplace ainsi Huang Chao-hsi qui a décidé de prendre sa retraite après 10 années de service au sein du BLF.
16/01/2017

Vanguard renforce son expertise dans la finance comportementale

Déjà actif dans ce domaine, Vanguard vient de donner un nouvel élan à ses activités de recherche en finance comportementale avec la création d’un nouveau centre dédié. Le Center for Investor Research (CIR) sera dans un premier temps consacré à l'étude du comportement des investisseurs individuels et à la manière dont ils prennent leurs décisions par le biais d'études qui exploiteront les bases de données de Vanguard et l’univers du numérique. Cette structure constitue une nouvelle étape pour le Vanguard Center for Retirement Research, dont la recherche propriétaire analyse le comportement des participants à des régimes de retraite à contributions définies. Tout en s’engageant dans de nouvelles voies, le CIR continuera les recherches dans le domaine des retraites, précise un communiqué.
16/01/2017

Les résultats de la gestion d'actifs de J.P. Morgan en hausse au quatrième trimestre

Les actifs sous gestion de J.P. Morgan se sont accrus de 3% au quatrième trimestre 2016 pour s’établir à 1.800 milliards de dollars, a indiqué le 13 janvier le groupe bancaire à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Une évolution favorisée par les flux nets positifs dans les produits de long terme et monétaires mais également par un effet marché positif.Le bénéfice net du quatrième trimestre a progressé de 16% sur un an à 586 millions de dollars pour des produits nets de 3,1 milliards de dollars, en hausse de 1%. La rentabilité des fonds propres ressort à 25% au quatrième trimestre et à 24% sur l’ensemble de l’année.Le groupe a fait état pour le trimestre d’un bénéfice net de 6,73 milliards de dollars, en hausse de 23,8% par rapport au dernier trimestre 2015 grâce au bond des volumes de transactions sur les marchés provoqué par l’élection de Donald Trump à la Maison Blanche.

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