p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Cohen & Steers (USD56.5bn in assets) has launched an Irish-registered commodity fund. It is managed by the commodities team at the firm, led by Benjamin Ross and Nick Koutsoftas. The fund will be exposed to all types of commodities, including energy, industrial metals, agriculture, livestock and precious metals – largely via futures contracts traded on global markets. The fund is so far not registered for sale outside Ireland. But Cohen & Steers is planning to get the fund licensed for sale to professional investors in the Netherlands and the United Kingdom, to qualified institutional investors in the United States, and to qualified investors in Switzerland.

Alain Dubois, former chairman of Lyxor Asset Management, has joined the specialist financial services consulting firm 99 Advisory in London as a Senior Advisor. In this position, Dubois will be responsible for assisting financial companies with regulatory and strategic issues. He will also be responsible for assisting financial companies with the management of market data acquisition, a statement from 99 Advisory says.Dubois had previously worked at the index provider MSCI, where between August 2013 and February 2016, he served as managing director responsible for product management worldwide for the index-based activity. Before that, he was executive chairman of Lyxor Asset Management for 10 years, from October 2003 until June 2013. Over his career, he has also worked at Lazard Frères, Commerzbank and Société Générale CIB.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg Sicav Petercam L Fund is changing name to become known as DPAM L. The change takes effect from 2 January. The names of the sub-funds will remain unchanged, however, as will the ISIN codes. For some funds, the costs have been modified. In most cases, they have been reduced. They have been increased for the DPAM L Bonds Government 1-5, DPAM Bonds Universalis Unconstrained and DPAM L Liquidity EUR&FRN funds. Petercam merged with Degroof sligtly over one year ago, whence the change of names for some funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Federico Ghizzoni, former CEO of UniCredit, and his wife Monica Cornacchia shortly before Christmas founded Filedo Srl, a financial advising company, Bluerating reports. The structure has initial capital of EUR10,000, distributed evenly between the two spouses.

The asset management firm Allianz Global Investors (AllianzGI) on 5 January announced that its fund Allianz Renewable Energy Fund (AREF2) has made its second investment, as on 29 December it completed its acquisition of a portfolio of German wind energy companies from PNE Wind AG. The acquisition follows the acquisition of the Swedish wind energy portfolio “Bohult” in November 2016. PNE Wind AG retains 20% of the portfolio and will be responsible for managing commercial and technical operations, AllianzGI states. The capacity of the traded portfolio totals 142 megawatts, and the transaction was managed by Thomas G. Engelmann, director of the investment team.AllianzGI is not planning to stop here. In order to ensure diversification of its fund across Europe, the team led by Armin Sandhövel, chief investment officer for infrastructure equity, is currently studying other investment opportunities, particularly in Scandinavia, France, and the United Kingdom.The subscription period for AREF2 ended on 15 November last year. The total amount in the fund now totals about EUR350m, and will be invested in solar and wind farms in Europe on behalf of institutional investors. “When AREF2 is fully invested, the Infrastructure Equity team at AllianzGI will have about EUR1.6bn in assets under management in renewable energies and infrastructure projects,” the asset management firm says.

L'agence rattachée à Matignon propose trois réformes pour favoriser une répartition plus efficace du patrimoine des ménages.

Le principal hedge fund de Crispin Odey a chuté de 49,5% en 2016, ce qui marque sa pire performance depuis sa création en 1992, montre une lettre destinée aux investisseurs. L’investisseur milliardaire avait notamment parié sur une baisse du prix des actions. Son fonds européen a perdu 3,4% en décembre. D’après des données préliminaires d’Eurekahedge, le gain moyen des hedge funds a été de 4% l’année dernière.

Les salaires réels des travailleurs allemands bénéficiant de conventions collectives ont à peine augmenté en 2016 en raison de la hausse de l’inflation qui pourrait avoir pesé sur le pouvoir d’achat des consommateurs, montre une étude publiée hier. Selon l’Institut de recherche économique et sociale (WSI), les salaires nominaux des quelque 19 millions de travailleurs sous conventions collectives ont progressé de 2,4% en moyenne en 2016. En 2015, la hausse était également de 2,4%, après 2,2% en 2014.

Les renégociations de crédits habitat ont atteint un niveau record en France en novembre, les emprunteurs profitant à plein de la baisse des taux, selon des données publiées hier par la Banque de France. Elles ont représenté 59% d’une production de crédits immobiliers qui a atteint 27,5 milliards d’euros sur le mois. Le taux moyen des crédits à l’habitat à long terme est descendu en novembre à 1,56%, un nouveau plus bas, contre 1,60% un mois plus tôt. Globalement, l’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4,1% en France sur les douze mois à fin novembre, un rythme en légère hausse par rapport aux deux mois précédents.

Le secteur privé américain a créé 153.000 emplois en décembre, un chiffre inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle publiée hier par ADP, spécialiste de l’externalisation de la gestion des ressources humaines. Les économistes anticipaient en moyenne 170.000 créations d’emploi. Les chiffres officiels des créations d’emploi de novembre seront publiés dans la journée par le département du Travail et portent à la fois sur le secteur privé et le secteur public.

Pour s’adapter à la pression réglementaire et à la transformation digitale, les professionnels du patrimoine sont de plus en plus nombreux à se tourner vers des regroupements ou vers des acteurs de la gestion patrimoniale sans pour autant remettre en cause l'indépendance de leur structure.

Dans une tribune publiée sur le blog de Deloitte, Pascal Koenig, associé responsable du secteur asset management pour le cabinet d'audit et de conseil, analyse la situation du marché des sociétés de gestion face à la baisse des marges dans le secteur.

Annoncée par François Hollande lors de la dernière conférence environnementale en avril dernier, la première obligation verte émise par l’État français sera lancée dans les jours qui viennent.

Le secteur privé américain a créé 153.000 emplois en décembre, un chiffre inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle publiée aujourd’hui par ADP, spécialiste de l’externalisation de la gestion des ressources humaines. Les économistes anticipaient en moyenne 170.000 créations d’emploi, leurs prévisions variant de 140.000 à 200.000. Le chiffre du mois de novembre a été révisé légèrement à la baisse avec 215.000 emplois créés au lieu des 216.000 estimés initialement, a ajouté ADP qui réalise son enquête conjointement avec Moody’s Analytics. Les chiffres officiels des créations d’emploi de novembre seront publiés demain par le département du Travail et portent à la fois sur le secteur privé et le secteur public.

Le principal hedge fund de Crispin Odey a chuté de 49,5% en 2016, ce qui marque sa pire performance depuis sa création en 1992, montre une lettre destinée aux investisseurs. L’investisseur milliardaire avait notamment parié sur une baisse du prix des actions. Son fonds européen a perdu 3,4% en décembre. D’après des données préliminaires d’Eurekahedge, le gain moyen des hedge funds a été de 4% l’année dernière.

Les salaires réels des travailleurs allemands bénéficiant de conventions collectives ont à peine augmenté en 2016 en raison de la hausse de l’inflation qui pourrait avoir pesé sur le pouvoir d’achat des consommateurs, montre une étude publiée hier. Selon l’Institut de recherche économique et sociale (WSI), les salaires nominaux des quelque 19 millions de travailleurs sous conventions collectives ont progressé de 2,4% en moyenne en 2016. En 2015, la hausse était également de 2,4%, après 2,2% en 2014.

Credit Suisse a annoncé ce 4 janvier plusieurs nominations, à compter du 1er janvier, au sein de l'équipe dédiée à Singapour dont celle de Benjamin Cavalli en qualité de directeur général, en plus de sa fonction de responsable de l’Asie du Sud-Est et responsable de Singapour pour la banque privée. Il est rattaché à Francesco de Ferrari, responsable de la banque privée pour la région Asie-Pacifique et directeur général pour l’Asie du Sud-Est. Benjamin Cavalli prend la succession de Lito Camacho, qui garde ses fonctions de Vice Chairman Asie-Pacifique.Benjamin Cavalli sera assisté de Tan Kuan Ern, déjà responsable de la banque d’investissement et des marchés de capitaux à Singapour, qui a été nommé directeur général adjoint de l’antenne locale.

Stefano Girola, gérant du fonds Oyster Market Neutral chez Syz Asset Management (Syz AM), va quitter la société de gestion suisse à l’issue d’une période de transition, rapporte Citywire Selector. L’intéressé supervisait le fonds (74,4 millions d’euros d’encours) depuis son lancement en 2009. En parallèle, son co-gérant Giacomo Picchetto, qui a été assigné à ce produit en juillet 2013, va également quitter Syz AM. Le fonds Oyster Market Neutral est domicilié au Luxembourg, précise le site d’information britannique. La gestion du fonds sera confiée, à compter du 15 janvier 2017, à l’équipe de gestion quantitative, dirigée par Guido Bolliger.

Revenant sur les raisons qui l’ont poussé à choisir Amundi pour la reprise de sa filiale de gestion Pioneer alors qu’en 2011 le même type de discussions n’avait pas aboutie, Jean-Pierre Mustier, le patron d’Unicredit explique dans un entretien à L’Agefi Hebdo que "à l'époque le processus de cession n’avaient pas été lancé avec la même approche notamment en termes d’accord de distribution»."J’ai construit un appel d’offre pour aboutir à la vente de Pioneer en ayant eu l’expérience de la cession de Société Générale Asset Management à Amundi. UniCredit s’engage pour 10 ans à se fournir auprès de ce gestionnaire pour une part non quantifiée, donc sans exclusivité, mais que nous pouvons anticiper. Rares sont les transactions qui comme celles-ci sont gagnantes pour les deux parties». Nommé à l'été 2016 à la tête d’Unicredit, l’ex-patron de la banque d’investissement de la Société Générale a mis un terme dès son arrivée aux négociations alors en cours avec Santander Asset Management. "(...) la valorisation était alors de 2,7 milliards d’euros, rappelle-t-il. Amundi paie plus de 3,5 milliards d’euros et nous faisons remonter un dividende exceptionnel de Pioneer qui nous porte à près de 4 milliards. Les banques ont l’impression en cédant des actifs de se priver de revenus à venir. Dans notre cas, outre les revenus immédiats liés à la vente, nous conservons les commissions de distribution pour les produits d’Amundi qui seront vendus dans nos réseaux. C’est cela qui est important. C'était le bon moment pour réaliser cette transaction», conclut le dirigeant.

M&G Investments enrichit sa gamme avec le lancement de deux fonds de performance absolue (« absolute return »), rapporte Citywire. La société de gestion britannique a ainsi lancé les véhicules Global Target Return, géré par Tristan Hanson, et Absolute Return Bond, piloté par Jim Leaviss et Wolfgang Bauer. M&G fait ainsi ses premiers pas sur le terrain des fonds de performance absolue. Ces lancements interviennent quelques mois après le recrutement de Tristan Hanson en provenance d’Ashburton Investments. Le fonds Global Target Return peut investir dans une large palette d’actifs et son objectif est de générer une croissance des revenus et du capital de 4% au-dessus du taux interbancaire sur une période de trois ans.Pour sa part, le fonds Absolute Return Bond vise une croissance des revenus et du capital de 2,5% au-dessus au taux interbancaire sur une période de trois également.

Les hedge funds en Europe sont en quête d’un nouveau style de responsables de la conformité (compliance officer) et, pour dénicher des candidats, ils écument le vivier de talents des banques d’investissement, rapporte Financial News. Le placement de professionnels de la conformité de banques d’investissement à des postes de contrôle au sein de hedge funds a triplé sur les 12 à 18 derniers mois, indique Tom Boulderstone, du chasseur de tête Barclay Simpson. Cela a été facilité par l’intérêt grandissant des personnels de la conformité des banques d’investissement à passer du côté de la gestion alternative. Toutefois, les hedge funds à Londres emploient seulement environ 250 personnes au total dans la conformité. Les opportunités sont donc rares.

BlackRock a rouvert le fonds European Opportunities Extension deux ans et demi après avoir fermé la stratégie long/short aux nouveaux investisseurs, selon Citywire Selector. Le fonds avait été fermé le 22 juillet 2014 après que ses encours ont augmenté à 681 millions d’euros. Aujourd’hui, ces derniers sont redescendus à 609 millions d’euros (novembre), selon le site spécialisé.

Columbia Threadneedle a fermé l’un de ses fonds obligataires total return, le Threadneedle Target Return, suite à une chute de ses encours, rapporte Citywire Selector. Le fonds est géré par Matthew Cobon, qui est le responsable des taux et devises au sein de la société de gestion. Ses encours sont tombés à 13,3 millions de livres (soit 15,7 millions d’euros), ce qui le rend non viable pour la société.

La société de gestion américaine Tortoise Capital Advisors, spécialisée dans le secteur de l'énergie, lance un fonds au format Ucits dédié aux infrastructures nord-américaines dans l'énergie, le Tortoise North American Energy Infrastructure Fund, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Cette stratégie réplique un fonds américain existant, le Tortoise MLP & Pipeline Fund qui a été lancé en 2011. Le fonds offre des parts institutionnelles et retail libellées en dollar, euro et franc suisse. Le ticket d’entrée minimal a été fixé à 2.500 dollars pour les investisseurs retail et 1 million de dollars pour la clientèle institutionnelle.

La vente d’Allfunds pourrait être bouclée d’ici à la fin du mois de janvier, selon le site espagnol Cinco Dias, qui ajoute que les actionnaires de la plate-forme de distribution de fonds espèrent en tirer environ 2 milliards d’euros. Au capital d’Allfunds figurent Intesa Sanpaolo avec 50 %, Banco Santander, Warburg Pincus et General Atlantic. La date limite de présentation des offres préliminaires est fixée au 13 janvier prochain. A l’heure actuelle, il y aurait 18 manifestations d’intérêt. Parmi les candidats au rachat les plus sérieux figurent Bain Capital, Advent et Hellman & Friedman, mais aussi Cinven, Permira et BC Partners.

State Street Corporation a annoncé le 4 janvier la nomination de John Plansky en tant que responsable mondial de State Street Global Exchange. Dans le cadre de cette fonction, l’intéressé y sera responsable de la stratégie à l’échelle mondiale ainsi que du développement de nouveaux produits et de solutions visant à aider les clients à gérer des données de plus en plus complexes, à rechercher de meilleures performances, à attirer de nouveaux actifs et à faire face à des risques plus élevés. John Plansky dépendra du vice-président exécutif Lou Maiuri. John Plansky était auparavant associé chez PricewaterhouseCoopers (PwC) où il était en charge des stratégies et des plateformes mondiales aux Etats-Unis et il était également membre de l’équipe de direction des services consultatifs et financiers de PwC.

Amundi a lancé le 16 décembre dernier, en toute discrétion (les Britanniques parlent de «soft launch»), un nouveau fonds d’actions internationales dédié à l’eau, Amundi-KBI Aqua. Ce fonds de droit français agréé par l’AMF depuis fin novembre investit dans des sociétés agissant sur la thématique de l’eau, enjeu économique mondial. Le lancement de ce fonds fait suite à l’acquisition en août 2016 par Amundi de KBI Global Investors (précédemment Kleinwort Benson Investors). KBI GI gère quatre stratégies dédiées aux ressources naturelles dont le KBI GI Water Strategy destiné à une clientèle institutionnelle. La stratégie d’investissement du nouveau fonds vise à sélectionner, parmi environ 150 actions, et sur la base d’analyses fondamentale et qualitative, les valeurs internationales considérées comme les plus performantes dans le secteur de l’eau. Les sociétés composant cet univers d’investissement offrent des solutions pour palier et prévenir la pénurie d’eau, et doivent réaliser directement une part significative de leur chiffres d’affaires et/ou être reconnues comme étant leaders sur une activité liée au secteur de l’eau. Ainsi, ces sociétés interviendront sur toute la chaîne de création de valeur de l’eau, et notamment dans les secteurs des services aux collectivités, des infrastructures (canalisations, plomberie, pompes et contrôles des fluides, matériel d’irrigation, construction, ingénierie et conseil) et de la technologie (matériel d’analyse, traitement de l’eau, produits chimiques, compteurs). A titre indicatif, le portefeuille cible sera composé d’environ 50 valeurs dont le nombre pourra évoluer en fonction de l’appréciation et des convictions de l'équipe de gestion. Le nouveau fonds pourra être exposé, directement ou indirectement, entre 80% et 120% de son actif net en actions de toutes zones géographiques. En pratique, le fonds aura vocation a être exposé jusqu'à 100% de son actif net en actions internationales. Les sociétés sélectionnées pourront être de toute taille de capitalisation. La répartition entre les différentes tailles de capitalisation et les zones géographiques peut évoluer de façon discrétionnaire à tout moment en fonction des perspectives de rendement anticipées. Dans la limite de 30% de son actif net, le fonds peut s’exposer à des actions de sociétés ayant leur siège social dans un pays émergent. Pour la gestion de sa trésorerie, le fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire jusqu’à 20% de son actif net. La catégorie d’instruments du marché monétaire utilisées seront les suivantes : TCN, titres négociables court terme, OPC monétaires, BTF, BTAN. Amundi précise que cette thématique sera offerte aux investisseurs dans d’autres pays plus tard dans l’année.

La société d"investissement Eurazeo a annoncé le 4 janvier la levée de son nouveau fonds de co-investissement, Eurazeo Capital II, ce qui porte à 6 milliards d’euros le montant de ses actifs gérés, dont un milliard pour compte de tiers. Dans un communiqué, la société assure ainsi qu’elle est un «investisseur de long terme soutenu par un actionnariat institutionnel et familial, Eurazeo déploie un modèle caractérisé par l’investissement en fonds propres, sans recours à un endettement structurel. Afin de renforcer sa capacité d’action, Eurazeo a décidé il y a une quinzaine d’années d’associer, de façon toujours minoritaire, quelques investisseurs choisis au capital des entreprises à fort potentiel dont ses équipes spécialisées accompagnent activement le développement».La société veut accélérer cette démarche avec la levée d’Eurazeo Capital II, fonds d’un montant de 500 millions d’euros souscrit fin décembre par des investisseurs institutionnels internationaux – caisses de retraite, gérants d’actifs et fonds souverains - et familiaux en provenance d’Europe (73%), d’Amérique du Nord (15%) et d’Asie (12%), pour 9 ans minimum. Les fonds levés seront investis sur un périmètre constitué des investissements les plus récents d’Eurazeo Capital, dans des entreprises sélectionnées pour leur potentiel de croissance représentant un investissement unitaire direct en fonds propres supérieur à 100 millions d’euros. Eurazeo Capital II prendra une participation minoritaire de 25%, sans impact sur la gouvernance, dans les sept participations non cotées d’Eurazeo Capital - Asmodée, Desigual, Neovia, Fintrax1 Les Petits Chaperons Rouges, Novacap, et Sommet Education pour 340 millions d’euros- ainsi que dans la future société CPK qui sera créée pour reprendre les marques Carambar, Poulain et Krema au cours du premier semestre 2017.Le fonds conservera une flexibilité financière, notamment pour accompagner leur croissance externe. «Cette opération confirme la montée en puissance d’Eurazeo dans l’activité de gestion pour compte de tiers», indique l’entreprise. La démarche de syndication a été initiée dès 2002/2003 pour les investissements dans Fraikin et Eutelsat s’est poursuivie continûment depuis, notamment avec les fonds Eurazeo Partners et Eurazeo PME I et II. En parallèle, Eurazeo Patrimoine, spécialiste des investissements dans les actifs tangibles, vient de procéder à la syndication d’environ 20% de sa part dans Grape Hospitality, le groupe dédié à l’hôtellerie constitué cette année, pour 31 millions d’euros. Au total, Eurazeo assure désormais une activité de gestion de fonds de Private Equity pour compte de tiers d’1 milliard d’euros d’actifs sous gestion, dont outre les 500 millions d’euros pour Eurazeo Capital II, 305 millions d’euros de solde pour Eurazeo Partners et 194 millions d’euros pour Eurazeo PME I et II. Ceci augmente la surface financière d’Eurazeo de plus de 20% par rapport à l’ANR publié à fin septembre 2016. En outre, en tenant compte de l’ANR à fin septembre (4,8 milliards d’euros), le montant global investi par le groupe se monte à près de 6 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent les fonds gérés par les plateformes qui lui sont associées, Capzanine et IM Square, soit plus de 1 milliard d’euros.

Eaton Vance a bouclé l’acquisition de la quasi totalité des actifs de Calvert Investment Management. Ces actifs ont été en fait rachetés par Calvert Research and Management, une filiale d’Eaton Vance créée pour l’occasion. Dans le même temps, Calvert Research and Management Team a signé un accord de délégation de gestion avec Calvert Funds. John Streur, le président et directeur général de Calvert Investments, rejoint la nouvelle filiale d’Eaton Vance où il occupera le même poste. Il reste aussi président de Calvert Funds. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés. Fondée en 1976, Calvert Investments est une société spécialisée dans le domaine de l’investissement responsable avec des encours de 12,1 milliards de dollars.