p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deka Immobilien has announced that it has acquired the “Bords de Seine I” office building in Issy-les-Moulineaux, France. The vendor is Savills Fund Management GmbH. The new property joins the open real estate fund WestInvest ImmoValue, a strategy reserved for institutional investors. The sale price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial product selector Hexagone Finance has recruited Sophie Caillant to be reponsible for investor relationships. Caillant had previously been chief development officer at Vestathena. She previously worked at BFT Investment Managers, Swiss Life Asset Managers, Mandarine Gestion, CCR Asset Management and HSBC Global Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut will propose Alessandro Zambotti as its new chief financial officer, replacing Marco Malcontenti, whose resignation was announced on Wednesday. The firm has released its 2016 results, and has announced consolidated net profits of EUR173m, down from EUR247m in 2015. It will propose a dividend of EUR1 per share.

Linedata, the solutions provider dedicated to the investment management and credit industries, today announced that it is extending its partnership with Morningstar, Inc. in the area of fixed income and credit derivatives to include its Fund Services clients."As the search for returns in a difficult investment climate progresses, the investment management community is investing in diverse global fixed income products, requiring accounting systems to have robust and flexible asset coverage», said a press release. The growth of alternative mutual funds and the increase in popularity of direct lending in private equity type structures require accounting systems to meet this challenge. «As the global fixed income market becomes more complex and as more managers move to gain international exposure, dealing with these complexities can become quite a burden,» commented Todd Roitfarb, Head of Fixed Income Products at Morningstar.The partnership will provide expanded analytics to meet the requirements of alternative funds and SMA’s and enhances Linedata Admin Edge’s financial reporting capabilities, adding diversity to Linedata’s auditable client reporting. This will initially take the form of an integration between the Linedata Admin Edge fund administration platform and Morningstar’s BondPro library of fixed income and derivative analytics and accounting calculations. Linedata Admin Edge has built a significant client base who manages administration in the areas of fixed income and alternatives. The addition of BondPro will give those firms access to broader instrument coverage and greater agility in dealing with their associated calculations. Overall this means a faster time to market for new functionality and smoother automation.

The Swiss Lombard Odier banking group finished last year with net profits of CHF124.5m, down 13% year over year. A high base for comparison in 2015 is responsible for the large difference. The sale of stakes allowed the bank to generate extraordinary revenues in 2015. The past year was nonetheless marked by feeble investor sentiment, which had a negative impact on revenues. Total client assets rose 4% to CHF233bn. The bank achieved this increase in spite of persistent volatility on markets, political changes and macroeconomic uncertainty. Net inflows totalled CHF5.2bn.By professional area, wealth management saw its assets under volume increase 2.6% to CHF119bn. However, the asset management unit saw assets decline by about 8%, to CHF45bn. The third unit, specific to Lombard Odier, technological and banking services, continued to grow, gaining nearly 17% to CHF69bn. This division alone employs 600 people, out of about 2300 employees group-wide. “The growth of client assets in 2016 was positive, given the difficult market conditions,” Patrick Odier says in a statement. “We have continued to recruit qualified bankers and portfolio managers, to develop our private client activity. In our asset management activity, the solidity of our product range allowed us to earn several major mandates over the year,” Odier adds.The favourable growth of assets under management, however, had no impact on operating earnings at Lombard Odier. Receipts fell 3% to CHF1.04bn. Difficult market conditions resulted in “morose” client activity, the group explains in a statement. The cost/income ratio stands at 83%. According to Odier, this ratio remains “high” due to continued investments, “which can be expected to result in an increase in revenues in the mid-term.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } To have an asset allocation strategy which is compatible with a 2°C scenario for global warming. When in late 2016 it adopted a new asset allocation strategy and divested from shares exposed to carbon, Ircantec, the point-based distribution obligatory public pension system dedicated to unqualified government and public utility employees, states in a statement that it has “concretised its engaged responsible investor policy.” It now plans to continue on this course, which it detailed for IPE last month (see Newsmanagers of 21 February) in 2017, including shareholder engagement. The pension institution, led by the Caisse des dépôts, also states that it has taken into account economic and financial developments, including low interest rates and their impact on future risks, and has decided on a new strategic allocation for its portfolio of EUR9.8bn, based on a more diversified investment universe, which it says will improve the stability of investments. Exposure to government bonds has been reduced from 30% to 10%. Equities compose 40% of the remainining portfolio, while inflation-linked debt accounts for 20%, credit 20%, and real assets 10%. In 2015, Ircantec scaled up its shareholder engagement policy, to take into account climate challenges for businesses as a part of voting criteria. On 29 September, 2016, it also decided to divest from stocks exposed to coal, which are incmopatible with a 2° C scenario. From fourth quarter 2016, EUR46m have been divested, from 18 stocks in Europe and internationally, on the basis of [recise and rigorous exclusionary criteria. Finally, to extend the shareholder engagement already realised, along with demands for an indefinite moratorium on oil and gas activity in the Arctic sea, in conjunction with other institutionals. Ircantec has decided to create a structured investment policy in 2017. Meanwhile, an update to the SRI charter will make it more relevant and better integrate climate challenges in investment.

The announced merger of Aberdeen AM and Standard Life highlights the increasing polarisation of the asset management industry, with large, diversified global groups on one hand, and smaller and more specialised asset managers on the other, a Fitch study reports. The ratings agency finds that mid-sized asset management firms are suffering most from the pressures now weighing on the industry, and these have the most chance of being involved in the consolidation as they seek to diversify activities and improve efficiency. Life insurers such as Standard Life are now a major component of this competition: they are attracted by the fact of selling more third-party management, since this requires that less owners’ equity be mobilised, and it is favoured by pension reforms in many countries. Many insurers can thus be expected to follow in the footsteps of Axa, Allianz and L&G, who also control large asset management firms which also work for third parties.Asset management firms, for their part, are seeing their clients flow to passive management and low costs, which is contracting their profit margins, while at the same time, they need to invest in new technologies. Client flows have also gone to different assets, including real assets (real estate, infrastructure, etc.), which are less present at mid-sized players.

Assets under management at Aviva Investors last year rose 19%, or GBP555bn, to a total of GBP345bn as of the end of December, the British insurance group announced at a publication of its annual results. Several factors contributed to this development, starting with a further transfer of assets from the acquired group, Friends Life. The size of the transfer was GBP14bn, which brings total assets from Friends Lie to GBP59bn, with external inflows of GBP2.9bn, after only GBP300m in 2015.Total inflows, taking into account internal assets, came to GBP1bn. Liquidity funds brought in GBP1bn. The positive impact of the market represented GBP19bn, and currency movements brought in a further GBP13bn. Assets at Aviva Investors France totalled EUR104bn as of the end of December, the firm said in a separate statement. Aviva states that assets for its multi-asset class fund range (Aviva Invetors Multi-Strategy, AIMS) tripled last year, from GBP3bn to GBP9bn.Driven by this very strong commercial activity, earnings at Aviva Investors rose 12% to GBP506m, and operating profits totalled GBP139m, up 32% year over year. For the Aviva group, operating profits are up 12% to slightly over GBP3bn, compared with GBP2.7bn the previous year, and total assets under management are up to GBP450bn. Aviva is proposing to pay a dividend of 23.3 pence per share for 2016, which represents an increase of 12% compared with the previous year. “Results at Aviva are simple and clear: more operating profits, more capital, more cash, more dividends. And that’s not all,” Mark Wilson, CEO of Aviva, says in a statement.

Amundi doit lancer la semaine prochaine son appel au marché pour financer le rachat de Pioneer. «Nous allons lancer l’augmentation de capital qui contribuera partiellement au financement de l’opération», a indiqué Yves Perrier, directeur général d’Amundi, lors d’une conférence de presse à Milan visant à présenter les activités du groupe Crédit Agricole en Italie. «Probablement en milieu de semaine prochaine», a-t-il ajouté.

L'autorité a mené des «visites mystère» fin 2016 sur les plates-formes enregistrées à Chypre, qui concentrent les plaintes des particuliers.

Hier, la commission européenne a révisé les standards techniques propres à la réglementation PRIIPs. La dernière révision du texte maintien l'exemption des OPCVM inclus dans les contrats d'assurance vie jusqu'au 31 décembre 2019.

L’AMF a publié le 15 février 2017 son premier rapport sur l’activité des Conseillers en investissements financiers. Cette étude s’appuie sur les données des FRACIF retournées en 2016 à l’AMF qui, dans son rapport stratégique 2013/2016, souhaitait mieux cerner la population des CIF. Il en ressort notamment que 68% des CGP CIF disposant de la CJA sont adhérents de la CNCGP.

Conformément au protocole d’investissement signé le 16 décembre 2016, la répartition du capital de Primonial évolue après le closing de l’opération intervenu ce jour. Bridgepoint détient désormais 52,5% du capital, Crédit Mutuel Arkea (CMA) conserve 35% et le management et collaborateurs du groupe 12,5%. Les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont cédé l’intégralité de leurs titres.

Le spécialiste des fonds fiscaux Sigma Gestion, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 200 millions d’euros, a réalisé sa première prise de participation en entrant au capital de Oaks Field Partners à hauteur de 35%. Cette opération, qui s’insère dans sa stratégie de croissance externe, lui permet de construire un groupe de gestion d’actifs avec des expertises complémentaires. Sur le long terme, l’objectif de Financière Sigma, l’ombrelle commune dont le nom devrait changer, est d’abriter trois ou quatre sociétés de gestion au total. « Dans un contexte macroéconomique et politique incertain, Sigma Gestion souhaite démocratiser le style de gestion d’Oaks Field Partners, réservé historiquement aux institutionnels, auprès de son réseau de plus de 1.000 gestionnaires de patrimoine indépendants et banques privées. Une convention de distribution a d’ores et déjà été signée entre nos deux structures », explique Emmanuel Simonneau, président du directoire de Sigma Gestion. DAns un communiqué, la société indique avoir collecté 20 millions d’euros en 2016. Oaks Field Partners, créée en 2007, est une société de recherche économique fondamentale et de gestion de fonds avec un encours de 150 millions d’euros répartis sur quatre stratégies sous contrainte ESG. Composée d’une dizaine de chercheurs spécialistes du data-mining et de la prévision économique, la société anticipe les grands changements internationaux et identifie les variables économiques afin de déceler les opportunités d’investissement indépendamment des conditions de marché. Le cabinet Dentons accompagnait Oaks Field Partners dans cette opération.

Palatine Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de la Banque Palatine, a vu ses encours gérés progresser l’an dernier de 6% pour s'établir fin décembre à 3,82 milliards d’euros, a indiqué la banque le 8 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Le résultat net de la filiale de gestion s’est tassé à 11,5 millions d’euros contre 12,6 millions d’euros l’année précédente.Pour la Banque Palatine, le résultat net part du groupe a reculé d’un peu plus de 16% à 46,3 millions d’euros pour un produit net bancaire en baisse de 2,2% à 318,1 millions d’euros.

Eastspring Investments, la société de gestion asiatique de Prudential, vient de faire agréer neuf fonds* supplémentaires en France, a appris NewsManagers. Cela porte à douze le nombre de fonds qui sont commercialisés sur le marché français par la société sœur de M&G grâce au partenariat avec le third party marketer Oui-Link. Parmi les fonds fraîchement enregistrés en France figure le Eastspring Investments – Global Emerging Markets Dynamic (GEM Dynamic), un fonds investi en actions d’entreprises des marchés émergents mondiaux créé en octobre 2010 et d’un encours de 1,8 milliard de dollars. «L’originalité de ce fonds est son approche value visant à identifier des situations de valorisation aberrantes au regard de la qualité et des perspectives de moyen terme», explique à NewsManagers Andrew Cormie, responsable de l'équipe «GEM» marchés émergents mondiaux d’Eastspring Investments. «En conséquence, la performance de notre fonds est très décorrélée de celle de la plupart des autres fonds investis sur les marchés émergents mondiaux», poursuit le gérant basé à Singapour. L’équipe de gestion investit dans environ 50 sociétés choisies parmi 200 identifiées comme étant bon marché."Nous sommes des stock-pickers», souligne Andrew Cormie. « Nous nous concentrons sur les titres qui n’intéressent pas les autres investisseurs ». Dans ce contexte, l’allocation géographique résulte uniquement du choix des titres. Mais elle tend à surpondérer les marchés qui sont actuellement délaissés par les investisseurs, comme, actuellement, la Corée, la Russie et la Chine. En revanche, il est sous-pondéré sur l’Inde, marché jugé trop cher. Andrew Cormie insiste aussi sur l’intérêt pour son équipe de huit personnes d'être basée en Asie, où elle couvre une bonne partie de l’univers des marchés émergents mondiaux. D’autant que, pour lui, le poids de l’Asie ne devrait que croître… * Eastspring Investments - India EquityEastspring Investments - GEM Dynamic Eastspring Investments - Asia Equity Income Eastspring Investments - Asia Low Vol Eastspring Investments - China Equity Eastspring Investments - Japan Fundamental Value Eastspring Investments - Japan Small Caps Eastspring Investments - Asian High Yield Eastspring Investments - US Investment Grade Bonds

L’actif net réévalué par action d’Altamir s’élève à 21,62 euros au 31 décembre 2016, soit une progression significative de 14,2% par rapport au 30 septembre 2016 (18,94 euros). En incluant le dividende de 0,56 euro par action versé en mai 2016, la progression est de 19,2% par rapport au 31 décembre 2015 (18,60 euros), a annoncé hier soir la société. Elle explique cette progression essentiellement par «les bonnes performances opérationnelles et les opérations de croissance externe réalisées par les sociétés du portefeuille» : la croissance moyenne de l’Ebitda a été de 18,6% sur le portefeuille d’Apax Partners France et de 7,2% pour les sociétés du portefeuille d’Apax Partners LLP. Les co-investissements réalisés aux côtés des fonds Apax France VIII et Apax France IX, notamment dans les sociétés Marlink et Snacks Développement, ont contribué de manière significative à la création de valeur au sein du portefeuille en 2016, souligne un communiqué.Le multiple de valorisation moyen pondéré est passé de 10,66x fin 2015 à 10,46x fin 2016 sur le portefeuille d’Apax Partners France et est resté stable à 11,9x pour les sociétés du portefeuille d’Apax Partners LLP. L’actif net réévalué (capitaux propres en IFRS) au 31 décembre 2016 s’élève à 789,5 millions d’euros (contre 691,4 millions au 30 septembre 2016 et 679,3 millions au 31 décembre 2015).Le volume global des cessions et revenus s’élève à 215,7 millions d’euros en 2016 contre 88,2 millions d’euros en 2015, dont 174,5 millions de produits de cession et revenus encaissés au cours de l’exercice et une opération signée fin 2016. Altamir a par ailleurs investi et engagé 83 millions d’euros dans 8 nouvelles sociétés et réalisé 29,3 millions d’euros d’investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille existant, soit un montant total de 112,3 millions d’euros, contre 143,2 millions en 2015 qui était une année record.Au 31 décembre 2016, le portefeuille d’Altamir est valorisé en IFRS à 874,6 millions d’euros contre 730,9 millions au 30 septembre 2016. Il est composé (hors engagements) de 42 sociétés contre 36 fin 2015, dont 34 sociétés non cotées (78% du portefeuille en valeur) et 7 sociétés cotées (Altran, Albioma, Amplitude, Chola, Huarong, Shriram, Zensar).

En 2016, Trusteam Finance a enregistré des souscriptions nettes de 60 millions d’euros. Et depuis le début de l’année, la collecte est déjà de 29 millions d’euros. Si bien que la société de gestion indépendante, qui a développé une gestion autour de la satisfaction clients, affichait à fin février un encours de 950 millions d’euros. « Nous espérons passer prochainement le cap symbolique du milliard d’euros d’encours », a déclaré Jérôme Blanc, directeur du développement de Trusteam Finance, au cours de la conférence annuelle de la boutique qui se tenait mercredi.L’an dernier, les encours ont principalement augmenté sur deux produits, Trusteam ROC, le fonds emblématique de la société, et Trusteam Optimum, un fonds diversifié avec une forte composante obligataire. Le premier a atteint un encours de 146 millions d’euros et le second de 251 millions d’euros. La performance de ces deux fonds n’a pas été le seul levier de la collecte. Jérôme Blanc estime que c’est aussi le résultat de l’activité commerciale de la société. Il évoque les premiers pas de Trusteam à l’international, notamment en Belgique, au Luxembourg et en Suisse. Deux commerciaux couvrent ces marchés : Manuel Decaudaveine est en charge du développement en Suisse et Daisy Hébert, du développement au Benelux. Ils s’insèrent dans une équipe de ventes composée de six personnes.Jérôme Blanc a aussi déclaré vouloir « accélérer le développement sur les conseillers en gestion de patrimoine », une clientèle qui représente aujourd’hui 17 % des encours de Trusteam. Le reste se répartit entre les institutionnels et les grands comptes (50 %) et les clients privés (33 %) lesquels constituent la clientèle historique de Trusteam.Côté gestion, l’équipe s’est aussi agrandie. Elle se compose de neuf personnes réparties en trois pôles : un pôle gestion taux et diversifié, un pôle action et un bureau de recherche créé l’an dernier. Doté de trois personne, il est dirigé par Christophe Ferrari. Son objectif est d’accélérer la rechercher dans le domaine de la satisfaction clients. « Nous intervenons en amont de la gestion », explique Christophe Ferrari. Le nombre de partenaires avec lesquels l’équipe travaille a été élargi et inclus désormais Satmetrics parmi ses fournisseurs de données, aux côtés d’Ipsos et Forrester. La société a aussi étendu sa couverture. La recherche reste au cœur du processus de gestion développé par Trusteam Finance et qui consiste à ne retenir pour ses portefeuilles - actions, mais aussi maintenant obligations - que les entreprises préférées des clients. La société est en effet convaincue que le client est l’actif principal d’une entreprise. Une tendance qui ne fait que s’accentuer, comme l’a souligné Antoine Dumont, responsable de la distribution France : « Avec le digital, le client a désormais un pouvoir qu’il n’avait jamais eu auparavant ».

Pacific Investment Management Co (Pimco) va remplacer la totalité de l'équipe de gestion de l’ETF géré activement «Pimco Total Return Active ETF», rapporte Reuters citant un porte-parole de la société américaine. Ce qui a été dans le passé le plus gros ETF au monde géré activement et fondé par le célèbre Bill Gross, va donc voir une nouvelle équipe de trois gérant arriver. Scott A. Mather, Mark R. Kiesel, and Mihir P. Worah, les gérants actuels, seront remplacés par David Braun, Jerome Schneider et Daniel Hyman. Par ailleurs, l’ETF, qui pèse 2 milliards de dollars contre 5,2 milliards à son pic de 2013, sera rebaptisé en «Pimco Active Bond ETF»

Le gérant Bridgepoint, investisseur depuis vingt-cinq ans dans les PME européennes, travaille à la levée d’un fonds de 350 à 500 millions d’euros dédié aux entreprises fragiles, écrit Les Echos. Selon le journal, «c’est la première fois qu’un fonds institutionnel français compte ainsi investir de manière significative dans des sociétés fragiles, avec l’appui de la Banque publique d’investissement (BPI)». « Nous voulons soutenir toute cette frange de PME qui n’est ni en croissance suffisamment forte pour convaincre des fonds de LBO classiques, ni en difficultés suffisamment lourdes pour attirer des fonds de retournement », explique Benoît Bassi, la figure historique de Bridgepoint qui supervise l’initiative. La Banque publique d’investissement, qui travaille sur le sujet depuis 2015, va investir un ticket de 75 millions d’euros.

Suite logique du recrutement il y a quelques mois de deux spécialistes des convertibles issus de Deutsche AM, Lupus alpha vient d’annoncer le lancement d’une stratégie dédiée à la classe d’actifs, Lupus alpha Global Convertible Bonds, la première proposée par la société de gestion. Les deux gérants de la stratégie, Marc-Alexander Kniess et Stefan Schauer, vont notamment s’intéresser aux émetteurs des petites et moyennes capitalisations.L’objectif de la stratégie est de battre l’indice de référence, le Thomson Reuters Global Focus Convertible Bonds Hedged (EUR) Index, avec une volatilité comprise dans une fourchette de 5% à 7% par an.

Les hedge funds quantitatifs et les banques d’investissement concurrencent depuis longtemps la Silicon Valley pour obtenir les programmateurs et les scientifiques de la donnée les plus brillants. Mais les sociétés de gestion traditionnelles se lancent elles aussi dans la compétition, pariant que l’avenir de l’investissement est l’intelligence de la machine et le Big Data, et non l’humain et les résultats trimestriels, rapporte le Financial Times. « La guerre pour les talents est sans précédent », commente Yin Luo, responsable de la recherche quantitative chez Wolfe Research et ancien stratégiste de la Deutsche Bank. Pour dénicher ces talents, les sociétés d’investissement utilisent des méthodes non orthodoxes comme des compétitions de code et des défis de données libres. Plusieurs sociétés de hedge funds au Royaume-Uni se sont aussi associées à des universités.

Marco Malcontenti a démissionné de son poste de co-administrateur délégué et directeur financier d’Azimut Holding au terme d’une période de 15 ans au sein de la société. La démission prendra effet le jour précédant l’assemblée d’approbation du bilan 2016 d’Azimut Capital Management Sgr prévue le 13 avril 2017. Azimut Holding indique avoir déjà identifié un successeur pour le poste de directeur financier, dont le nom sera communiqué ultérieurement. Par ailleurs, Azimut a enregistré en février des souscriptions nettes de 692 millions d’euros, ce qui porte la collecte sur les deux premiers mois de cette année à 1,2 milliard d’euros. Ses encours ressortent à 45,3 milliards d’euros, dont 36,7 milliards sous gestion.

Après près de 10 ans au sein de Fidelity, Francesca Martignoni a quitté la direction du bureau italien de la société de gestion, a appris Bluerating. L’information a été confirmée directement par Christophe Gloser, head of wholesale continental Europe de Fidelity International par ce commentaire : « je confirme que Francesca Martignoni a quitté Fidelity International fin février ». Il ajoute : « nous nous activons sur le marché pour rechercher un nouveau country head qui dirige cette activité si importante pour Fidelity ». Entre 2013 et 2017, les encours sous gestion de Fidelity en Italie ont plus que doublé d’environ 9 milliards d’euros à plus de 19 milliards d’euros. Francesca Martignoni avait rejoint Fidelity en 2007 pour travailler au marketing et à la communication. En 2013, elle a été nommée responsable pays.

Banque Cramer, filiale de Norinvest, a engagé Cedric Anker en qualité de directeur général (CEO). Son entrée en fonction est prévue pour le 1er octobre prochain, précise un communiqué. Il remplacera alors Christian Grütter qui assumait cette fonction depuis février 2014. Cedric Anker bénéficie d’une expérience bancaire de plus de 30 ans. Il a occupé divers postes à responsabilité dans la banque d’affaires et le private banking. Il a notamment travaillé pour UBS et pour Credit Suisse. Il a aussi été directeur général de Vontobel Genève, avant de rejoindre Mirabaud en 2010 dont il est actuellement membre du comité exécutif en tant que coresponsable de la gestion de fortune.

L’introduction partielle en Bourse de la filiale helvétique de Credit Suisse est toujours à l’ordre du jour, a affirmé le groupe bancaire dans des documents présentés hier lors d’une conférence à Londres, alors que la presse dominicale avait affirmé que l’établissement pourrait renoncer à une telle opération, rapporte L’Agefi suisse. Interrogée par AWP, une porte-parole de Credit Suisse a renvoyé aux déclarations du directeur général (CEO) Tidjane Thiam, mi-février, soulignant que depuis «rien n’a changé». Tidjane Thiam avait indiqué à AWP Vidéo qu’au vu de la capitalisation du groupe, «une introduction partielle en Bourse n’est plus aussi nécessaire qu’il y a 18 mois». Dimanche dernier, «SonntagsZeitung» avait indiqué que Credit Suisse envisageait de renoncer à la mise en Bourse de 20% à 30% de sa filiale suisse.

Le fournisseur d’ETF Invesco PowerShares a annoncé la nomination de Nima Pouyan en qualité de patron d’Invesco PowerShares Switzerland. Nima Pouyan sera chargé de développer l’activité sur le marché suisse avec une attention particulière pour les stratégies smart beta. Il est rattaché à Thibaud de Cherisey, patron d’Invesco PowerShares CE Distribution.Nima Pouyan va rejoindre Invesco PowerShares en provenance de la Deutsche Bank, où il était dernièrement responsable de la distribution de produits d’investissement passifs sur le marché suisse et au Moyen-Orient.

De passage à Paris, Frédéric Dupraz, co-gérant du fonds Pictet Security, a indiqué lors d’une conférence de presse que l’encours du fonds au 6 mars avait atteint 1,8 milliard d’euros, après une collecte 2016 de 390 millions d’euros et de 185 millions d’euros depuis le début de l’année 2017. «C’est un de nos fonds thématiques les plus importants en termes d’encours», s’est félicité Hervé Thiard, responsable de Pictet & Cie en France. Ce fonds a beaucoup intéressé la clientèle professionnelle, y compris les conseillers en gestion de patrimoine, qui sont "à la recherche des idées les plus innovantes et les plus disruptives», affirme Hervé Thiard qui assure que ce type de fonds est «de plus en plus intégré dans le coeur des portefeuilles et de moins en moins en périphérie». Un constat opéré malgré le fait que le thème de la sécurité a été moins porteur en 2016. La performance de 2016 en euro (part I) de Picte Security a été en effet de +3,39 % contre 10,73 % pour son indice de référence le MSCI World et de + 0,40 % en dollars contre 7,51 % pour le MSCI World dollars. Frédéric Dupraz, qui s’occupe du fonds depuis 2009, explique ainsi que «les trois premiers trimestres de 2016 ont été très bons jusqu'à l'élection de Donald Trump qui a provoqué une hausse des taux et un arbitrage des capitaux vers les valeurs financières et énergétiques. Les entreprises que nous avions dans le fonds ont été boudées». Mais il a assuré que l’année 2017 commençait «plus sereinement».

Axa Investment Managers (Axa IM) vient d’enrichir sa gamme de fonds obligataires à échéance avec le lancement du véhicule Axa IM Maturity 2023, peut-on lire sur le site de la société de gestion. Ce nouveau produit, géré par Yves Berger, est un compartiment d’un Irish Collective Asset Management Vehicle (ICAV) irlandais baptisé Axa IM World Access Vehicle. L’objectif du nouveau fonds est de générer un revenu en investissant principalement dans des titres de dettes d’entreprises « high yield » qui seront détenues jusqu’à maturité, soit le 29 septembre 2023, précise le gestionnaire d’actifs dans le document d’information clé du fonds. « L’objectif n’est pas garanti et le rendement potentiel peut être négativement impacté par un potentiel risque de défaut d’un ou plusieurs émetteurs en portefeuille », prévient Axa IM.Concrètement, le fonds investit dans un portefeuille diversifié d’obligations libellées en euro, en livre sterling, en franc suisse et en dollar américain. Il investira principalement dans des titres de dette émis par des entreprises domiciliées en Europe. Il peu aussi investir jusqu’à 30% de ses actifs nets dans des obligations émises par des entreprises non-européennes et dans des obligations d’Etats ou d’agences gouvernementales. Enfin, le fonds peut investir jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des obligations convertibles.Ce fonds est disponible à la commercialisation en Belgique, en France et Espagne pour les clients particuliers et institutionnels. Il est également disponible en Italie mais exclusivement pour les investisseurs institutionnels.