p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Caceis and Bitstamp, the first bitcoin trading platorm to be licensed in Europe, have announced a new product range to allow investment fund promoters to offer subscriptions and redemptions in Bitcoin as part of their funds at Caceis. From second quarter 2017, the partnership will include expertise from Bitstamp and Caceid, an affiliate of Crédit Agricole specialised in securities services, to offer new ways to invest for investment fund subscribers. Nejc Kodrič, executive director of Bitstamp, says “the Bitcoin industry is developing not only geographically but also in terms of the number of users, which explains the numerous developments in progress. This first partnership with a leader in asset servicing such as Caceis demonstrates that bitcoin invesmtents can now be made in a regulated and licensed way.”

Rumours had been circulating for several weeks, and now they are confirmed. Neuflize OBC will be launching a transformation plan, which will include the elimination of about one quarter of personnel. “Our results are very correct but it is not possible to do nothing,” director Philippe Vaysettes told Newsmanagers at a release of its annual results. Net banking proceeds fell to EUR317m in 2016, and net profits are holding at about EUR51m. In terms of sales activities, assets under management, not counting international advised management, is holding at about EUR46m in a year when inflows were negative to the tune of EUR300m. This development is due to net outflows of EUR900m at ABN Amro, while private banking has net inflows of EUR500m, and external partners brought in an additional EUR100m.These results are not frankly satisfactory compared with the previous year, in which Neuflize OBC earned inflows of over EUR4bn. Net banking proceeds rose, but net profits are down 5%. The problem, for the moment, says Vaysettes, is a deterioration of the cost/income ratio which this year rose to 75.6%, from 73% in 2015. From the point of view of Neuflize OBC, it is not possible to be satisfied with these developments in the current context of low interest rates, with markets very volatile, and at a time when the finance sector, particularly asset management firms, are facing at least two challenges: regulations, including MiFID 2 (which requires that commission kickbacks be discontinued in many cases, and more transparency and traceability in all advising given) and the digital transition.Against this background, Neuflize OBC has decided to lay off a total of 245 employees, about one quarter of staff, and to make investments of slightly over EUR50m, about EUR10m of this in information technologies. Restructuring costs, for which in the short term there is no concrete figure, will also include the creation of about 30 positions. Neuflize OBC will also revise its range of products and services, with the introduction of a multi-channel product range. Front-end fees will be raised for private banking. Flexibility and telecommuting will result in the creation of seven positions for every 10 employees, which will make it possible to optimise work schedules and reduce the size of office premises.Neuflize OBC is also planning to ride the momentum at ABN Amro to develop its product range and to capture an international client base. The transformation plan will run until 2019, with positive impact this year, but much more marked impact in 2018 and 2019. In addition to a reduction in costs, this transformation plan, without modifying the business model for a firm with 350 years of history in a major way, will allow the firm to return to inflows of about EUR600m to EUR700m per year. But these will be targeted inflows, which will go to high added value products likely to earn significant proceeds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Inocap Gestion, with assets under management totalling about EUR400m, is starting out 2017 with the launch of two new funds. First of all, this includes the creation of a new FCP, Quadrige Europe, which will extend its expertise, previously limited to French small cap companies to SMEs. To meet the demands of this development, Pierrick Bouchet, CEO, manager and founding partner, on 7 March said at a statement that he had build a new network of foreign correspondent banks, including Carnegie and Danske Bank to cover Scandinavia, and Warburg and DAB Bank for the German market. Quadrige Europe is dedicated to innovative European SMBs, most often leaders in their markets. The fund invests by preference in companies which distribute dividends on a regular basis, and whose involved family shareholding structure ensures a long-term industrial vision. The fund was launched internally in late 2015. It now has over EUR12m in assets under management, and performance as of 6 March 2017 of over 31%. Returns in 2016 totalled 23.81%, with volatility of 13.3%. The newly-released fund is based on conviction-based management, decorrelated from indices. The other offer is a wealth tax (ISF) optimised fund entitled FCPI Qi2017, licensed by the French AMF on 9 December 2016. It aims to finance French innovative SMEs, most of them publicly traded. In light of past millennia, the FCPI has no sectoral constraints. The subscription period for the fund, to reduce ISF taxes in 2017, will run until mid-June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Capital, the French asset management and investment group, made its debut in the regulated market Euronext Paris, compartment A, on Wednesday, 7 March 2017. The IPO was held following the admission to trading of a total of 70,888,284 shares, Euronext announced in a statement. The share price at the initial offering was set at EUR21 per share. The market capitalisation for the firm stands at about EUR1.5bn. The share closed up 5% for its first day of cotation. Tikehau Capital, founded in 2004, now has nearly EUR10bn in assets under management. The firm has developed around four professional areas: private debt, real estate, venture capital and liquid strategies (bond management, diversified management and equities). With listing on Euronext and a takeover bid for its affiliate Salvepar, Tikehau Capital has regrouped its professions “to provide better comprehension of its business model,” a statement says.

Poste Italiane will in first half increase its stake in Anima Holding from 10.32% to 24.9%, Bluerating reports, citing the head of Poste Italiane, Francesco Caio. Poste will thus become the largest shareholder in the Italian asset management firm. The move comes as part of an agreement to create a large Italian asset management unit.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree has announced that it has listed an ETF dedicated to India on Deutsche Börse, the WisdomTree India Quality Ucits ETF, which offers the smart beta strategy, which offers investors a way to gain exposure to shares in Indian quality companies, on the basis of returns on assets (ROA) and returns on owners’ equity (ROE) in the past three years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Private Banking (Suisse) has appointed two new heads to serve the entire Swiss market. Stefano Retti becomes head of the Swiss market at the Geneva branch office, while Klaus Wiemann takes the same position at the Zurich office. Stefano Retti joins from Banque CIC in Switzerland, where for six years he had served as head of the Geneva office. He had previously worked at the Groupon company, and had served as a relationship manager at Credit Suisse and UBS, according to his LinkedIn profile. Wiemann joins from Credit Suisse, where he had served for 13 years, most recently as senior relationship manager for ultra-high net worth clients in Switzerland, and as head of development serving high net worth clients in northern Europe. Over his career, he has also worked at the cement company Holcim and at the consulting firm Arthur Anderson Business Consulting.

The Norwegian sovereign fund has decided to ban 10 companies related to the coal sector, the Bank of Norway announced on Tuesday, 7 March. This is the third round of exclusions by the Norwegian sovereign fund, which has about EUR854bn in assets. The new exclusions bring the number of companies on the blacklist due to their coal-related activities to 69. The excluded companies include two US businesses, two Chinese companies, one South Korean, one Malaysian, one Brazilian, one Polish, one Czech, and one Hong Kong business.The Bank of Norway has also placed two US companies on a watch, bringing the number of companies on this list to 13.In June 2015, the Norwegian parliament decided that the sovereign fund for the country could not invest in mining companies or energy groups for which coal represents more than 30% of earnings or activities.

L’essor rapide de leur plate-forme en marque blanche, la première d'Europe, a permis aux banques d’empocher un joli pactole.

D'après nos informations, Nathalie Martin Pelras a intégré les équipes du groupe Herez début mars. Elle est en charge de l'allocation d'actifs au sein des fonds.

Pour être en ligne avec ses ambitions de développement pour 2017 en termes d'innovations produits et innovations de procédés, Wiséam change sa marque et devient "WiseAM, la sagesse d'innover".

La société parisienne, créée il y a une dizaine d'années et qui gère près de 10 milliards d'euros vient d'entrer sur Euronext par cotation directe.

Le gestionnaire d’actifs américain OppenheimerFunds, qui gère 222 milliards de dollars d’actifs, a annoncé, ce 6 mars, l’acquisition de SNW Asset Management (SNW), une société indépendante spécialisée dans la construction et la gestion de portefeuilles obligataires. Cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, permet à « OppenheimerFunds d’étoffer son offre obligataires avec des obligations municipales et des comptes géré sur-mesure », souligne la société de gestion.SNW a débuté ses opérations en 2002 en tant que filiale de Seattle-Northwest Securities Corporation avant de prendre son indépendance en 2013. La société gère 2,7 milliards de dollars d’actifs à fin février 2017 et elle compte plus de 1.800 clients institutionnels et particuliers très fortunés. Dans le cadre de l’opération, Eddie Bernhardt, directeur général et gérant de portefeuille de SNW, restera basé avec son équipe à Seattle. Il sera rattaché à Krishna Memani, directeur des investissements d’OppenheimerFunds.L’acquisition de SNW va permettre à OppenheimerFunds de compléter sa plateforme dédiée aux obligations municipales « high yield », indique le gestionnaire d’actifs. Cette plateforme affiche 23,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2016.

Bloomberg se bat pour conserver Pimco en tant que client sur sa plate-forme d’achat et de vente de bons du Trésor américain, rapporte le Financial Times. La société de gestion, qui est l’un des investisseurs en obligations les plus influents avec près de 1.500 milliards de dollars sous gestion, travaille sur un partenariat avec le concurrent Tradeweb, selon des personnes au courant des négociations. Si Pimco quitter Bloomberg, cela propulserait Tradeweb, détenu par Thomson Reuters, dans une position dominante.

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 6 mars, le « closing » final de son fonds Americas XII Fund doté de 13,9 milliards de dollars. Il s’agit du plus important fonds de private equity dédié à l’investissement en Amérique du Nord, note la société qui évoque des données du cabinet Preqin. Ce nouveau véhicule investira principalement aux Etats-Unis, au Canada et au Mexique. KKR et ses employés ont apporté près de 1,4 milliard de dollars à ce fonds. Ce véhiculecomptabilise également les investissements de fonds de pensions publics ou d’entreprises, de fonds souverains, de compagnies d’assurance, de fonds de dotations, de plateformes de banque privée, de family offices et de clients particuliers très fortunés (« high net worth individual investors »). La plateforme de private equity dédiée à l’Amérique du Nord investit dans les secteurs de l’énergie, des services financiers, de la santé, de l’industrie, des médias et de la communication, de la consommation et de la technologie.

Le fournisseur de stratégies VanEck, basé à New York, a annoncé le 6 mars le lancement du VanEck Vectors Green Bond ETF, un nouveau véhicule qui vient compléter la palette d’ETF obligataires de la société. Il s’agit du premier ETF d’obligations cotées aux Etats-Unis qui offre une exposition aux obligations vertes, souligne un communiqué. Le secteur des obligations vertes, en pleine expansion, a suscité plus de 80 milliards de dollars d'émissions en 2016. Le volume d'émissions pourrait atteindre 150 milliards de dollars en 2017.Le nouvel ETF réplique la performance et les caractéristiques de rendement de l’indice S&P Green Bond Select. Pour intégrer l’indice sous-jacent du fonds, l’émetteur doit clairement préciser l’objectif de l’émission, par exemple l’utilisation des fonds, et l’émission doit être qualifiée de « verte » par le Climate Bond Inititiative (CBI).Les actifs sous gestion de VanEck s’élevaient à environ 42,5 milliards de dollars à fin janvier 2017.

Amundi a annoncé la nomination de Michel Bernard au poste de responsable mondial des relations avec les consultants. L’intéressé arrive en provenance d’Unigestion où il officiait depuis 2011 en tant que responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels, incluant les consultants internationaux. Avant cela, il avait passé neuf ans chez F&C Asset Management, notamment aux postes de responsable du développement et de responsable de l’équipe en charge des relations avec les clients au Royaume-Uni. De 1990 à 2002, Michel Bernard avait occupé plusieurs fonctions à responsabilité dans les activités d’origination de dettes (« Debt Origination ») chez Nomura, chez UBS où il était devenu directeur exécutif en charge du marketing obligataire et chez Dresdner Kleinwort Wassertein où il a été responsable de l’origination de dette pour la France et la Belgique.

Le fournisseur de recherche crédit et agence de notation Spread Research et la société EthiFinance, spécialisée dans l’analyse et le conseil extra-financiers, ont annoncé le 6 mars leur rapprochement en vue de créer la première agence de notation intégrée financière et extra-financière des ETI et grandes entreprises en Europe. Les deux entités indiquent qu’elle continueront de renforcer leurs services respectifs et développerons des solutions communes à destination des investisseurs et des entreprises européennes."Dans un marché mondial où la désintermédiation du financement des entreprises s’accélère et où les enjeux de la transition économique et énergétique s’amplifient, les acteurs du marché ont besoin de nouveaux outils permettant de mieux faire le lien entre valeur financière et valeur extra-financière. D’une part, les entreprises pour mieux piloter leur performance globale ; d’autre part, les investisseurs pour mieux valoriser leurs actifs et anticiper en termes financiers la matérialisation d’un risque extra-financier. C’est pourquoi la nouvelle agence propose une approche globale de l’ensemble des risques et opportunités d’une entreprise», commente leur communiqué commun.Le nouveau groupe, comptera 25 collaborateurs répartis sur trois implantations à Paris, Lyon et Londres. Il conseillera des investisseurs totalisant plus de 100 milliards d’euros d’actifs et suivra plus de 700 sociétés réparties dans toute l’Europe. Ce rapprochement se fera dans un premier temps par une prise de participation minoritaire de Spread Resear dans le nouveau pôle ESG qui sera dirigé par Emmanuel de La Ville, directeur général d’EthiFinance.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 6 mars la nomination de Lucrezia Brucoli en tant que directeur commercial pour renforcer son développement en Europe du Sud. Elle est rattachée à Mathieu Maurier, directeur commercial et relations clients de SGSS, et Frédéric Barroyer, directeur général de SGSS S.p.A. en Italie. Lucrezia Brucoli était précédemment directeur commercial et relations clients pour le marché italien chez BNP Paribas Securities Services. Dans son nouveau rôle, elle aura pour mission de renforcer la présence commerciale de SGSS tout particulièrement en Italie et en Espagne, afin de poursuivre l’accompagnement de ses clients dans leur croissance et leur développement dans ces marchés clés. Elle remplace Gabriele Pollastri qui est nommé Senior Banker de SGSS S.p.A. Dans son nouveau rôle, Gabriele Pollastri mettra sa connaissance approfondie de l’industrie du métier titres au profit du développement des relations avec les grands clients de SGSS. Lucrezi Brucoli et Gabriele Pollastri sont basées à Milan et ces nominations sont effectives immédiatement.SGSS en Italie fournit une gamme en Europe du Sud de services titres pour une clientèle de gestionnaires d’actifs, d’investisseurs institutionnels, de banques d’investissement et de courtiers, qui comprend les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités, de middle-office, d’analyse de risque et de performance et des services d’agent de transfert.

Acofi Gestion a annoncé, ce 7 mars, l’arrivée de Christophe Murciani et Benjamin Debré au sein de son équipe de dettes immobilières en qualité respectivement de directeur des fonds de prêts immobiliers et gérant de fonds de prêts immobiliers.Christophe Murciani, 47 ans, compte 25 ans d’expérience dans le « sourcing » et la structuration d’opérations immobilières tant en France que dans de nombreux pays européens. De 1993 à 2008, il est en charge du financement de projets immobiliers en Europe successivement au sein de Société Générale, Natixis, puis de Citigroup, où il a la responsabilité de l’origination France, Benelux, et Italie. Il rejoint ensuite Tishman Speyer Properties pour diriger l’équipe de financements européens avant d’intégrer en 2011 la branche française de Cityhold, un fonds de pension suédois, où il origine l’immobilier physique « prime » pour la France. Depuis 2013, Christophe Murciani dirigeait le département « Real Estate Debt Advisory » de Jones Lang LaSalle Paris.Pour sa part, Benjamin Debré, 40 ans, compte 15 ans d’expérience en banque dans le secteur immobilier et en développement international. Après une première expérience sur le marché obligataire chez HSBC en 2003, il rejoint le département M&A immobilier de Lazard Frères. Il intègre ensuite Citigroup au sein de l’équipe des financements immobiliers structurés. Chez Oberthur Fiduciaire, il couvre à partir de 2011 une clientèle de banques centrales et d’entités publiques en Afrique, Amérique Latine et Asie. Benjamin Debré occupe par la suite le poste de « senior advisor » en charge de la levée de fonds auprès d’investisseurs internationaux, institutionnels et souverains chez Monument Capital Group. Il revient au financement immobilier en 2015 en qualité de « Director Debt Advisory » chez Jones Lang LaSalle France où il conseille les foncières, les institutionnels et les fonds d’investissement sur les financements immobiliers.

Le groupe suisse J. Safra Sarasin, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 148 milliards de francs, a finalisé la revue de la stratégie et de la rentabilité du secteur private banking en Allemagne et conclu que son entité locale Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG n’offrira plus de services de banque privée en raison d’une taille critique insuffisante, représentant moins de 1% des avoirs sous gestion du groupe. Cette décision n’a aucun impact sur les activités institutionnelles et de banque de gros (Institutional and Wholesale Business, ICWS) en Allemagne, pour lesquelles le Groupe J. Safra Sarasin demeure pleinement engagé, assure un communiqué. Dans ce contexte, le groupe J. Safra Sarasin a décidé d'établir une succursale de banque J. Safra Sarasin (Luxembourg) S.A. qui poursuivra cette activité «sous passeport européen». «Fort de cette nouvelle structure, le groupe J. Safra Sarasin réaffirme son engagement et sa confiance envers le marché allemand», conclut le communiqué.

La banque J. Safra Sarasin a confirmé ce 6 mars l’arrêt des activités de banque privée de sa filiale allemande (voir Newsmanagers du 11 janvier 2017) en raison d’une taille critique insuffisante, représentant moins de 1% des actifs sous gestion du groupe. Cette décision n’aura pas d’impact sur les autres activités du groupe en Allemagne, assure la banque dans un communiqué. Une succursale de Banque J. Safra Sarasin au Luxembourg sera établie outre-Rhin pour opérer sous passeport européen.

La banque italienne Intesa Sanpaolo et la banque espagnole Santander ont annoncé la cession de leurs participations dans la plateforme de distribution de fonds Allfunds Bank à la société de capital-investissement Hellman & Friedman, alliée au fonds souverain de Singapour GIC. La transaction est évaluée à 1,8 milliard d’euros. Dans un communiqué, Intesa Sanpaolo indique avoir cédé sa participation de 50% pour environ 900 millions d’euros en numéraire. La banque transalpine précise que cette transaction va lui rapporter un produit net d’environ 800 millions d’euros.Dans un communiqué séparé, Santander annonce pour sa part avoir cédé sa participation au capital d’Allfunds pour environ 470 millions d’euros. La transaction doit générer une plus-value nette d’environ 300 millions d’euros. Les 25 % de capital restants, détenus par les fonds d’investissement Warburg Pincus et General Atlantic, ont également été cédés à Hellman & Friedman pour un montant non dévoilé.Allfunds Bank est une plateforme de distribution de fonds et d’OPCVM en architecture ouverte basée à Madrid. Présente dans 38 pays, elle affiche 250 milliards d’euros d’actifs sous administration.

Un mariage entre Ecossais pour créer la plus grande société de gestion britannique. L’annonce faite ce lundi matin du rachat par l’assureur Standard Life d’Aberdeen Asset Management est un pas de plus vers la consolidation du secteur en Europe. Longtemps annoncée, assez peu réalisée, elle semble aujourd’hui s’accélérer. Cette annonce a, à première vue, tous les atouts d’une opération offensive de développement : Aberdeen y gagne un réseau de distribution et Standard Life y gagne une expertise sur les marchés émergents et asiatiques. L’effet volume joue à plein, mais les aspects défensifs de l’opération n’ont pas non plus échappé aux analystes. «L’explosion de la croissance des fonds passifs intensifie les pressions qui pèsent sur les gérants de fonds actifs comme Aberdeen et Standard Life ,» commentait hier un analyste de ETX Capital. «Aucun secteur ne peut survivre à ce type de perturbation sans consolidation ». Et de rappeler les rapprochements annoncés ces derniers mois : le français Amundi avec l’italien Pioneer, le britannique Henderson avec l’américain Janus, ou encore le japonais SoftBank avec le gérant alternatif Fortress. D’année en année, la gestion passive et les ETF gagnent des parts de marché au détriment de tous les spécialistes de la gestion active. Lundi matin encore, John «Jack» Bogle, fondateur de Vanguard, le deuxième plus important fournisseur de gestion passive au monde, estimait dans le Financial Times que le niveau des encours des hedge funds ne dépassera plus jamais celui des ETF. Cela fait presque trois ans que les ETF n’ont pas connu un mois de décollecte alors que celui des hedge funds a subi 70 milliards de dollars de retraits l’an dernier. Et pour John Bogle, les raisons en sont bien connues : des frais trop élevés pour des performances décevantes. Les gérants actifs ne sont pas forcément des hedges funds, mais tous sont touchés par ce constat. Le lobbying est intense de la part des fournisseurs d’indices, comme par exemple Standard & Poor’s, qui ne manquent pas une occasion pour sortir des études montrant que les fonds actifs sous performent en masse leurs indices de référence, y compris sur le long terme. Et la voix des principaux intéressés porte peu. Les régulateurs, eux-mêmes, partout dans le monde sont plus vigilants à la fixation des prix et à l’honnêteté des performances. La semaine dernière, l’association européenne des investisseurs, Better Finance, donnait même la liste des fonds faussement actifs qu’elle avait trouvés sur la base de la reconstitution d’une étude de l’Esma jusqu’alors anonyme. Depuis la crise financière, les régulateurs sont aussi plus exigeants sur les reporting ou la gouvernance, obligeant les sociétés de gestion à de nouveaux investissements informatiques. Face à de multiples réformes réglementaires touchant aussi leurs clients, comme les assureurs avec Priips, les gérants doivent s’adapter, contenir leurs prix en même temps que leurs coûts. Un rouleau compresseur qui met fin à la longue période de rente à laquelle ils s’étaient habitués, dans le contexte ultra favorable de la baisse des taux. Dans leur projet commun, Aberdeen et Standard Life ont bien mis en avant une économie de coûts de 200 millions de livres par an à partir de 2020. Mais malgré 15 trimestres consécutifs de décollecte, le patron d’Aberdeen, Martin Gilbert, a beaucoup insisté sur le fait que son groupe ne subissait aucune pression. « Nous n’avions pas de contrainte pour faire cette opération, nous ne sommes pas endettés et nous disposons de 500 millions de livres de trésorerie », a-t-il assuré. « Laissez-moi être absolument clair : nous avions un très bel avenir si nous avions voulons continuer comme une entreprise indépendante », a-t-il martelé. Martin Gilbert a pourtant plusieurs fois dit par le passé que rester indépendant « apportait un bénéfice massif », tout en confirmant qu’il aurait bien aimé faire un deal équivalent à celui de Janus et Henderson. Il a aussi été un acquéreur potentiel pour Pioneer avant de se retirer, officiellement pour une question de prix. Reste à savoir si d’autres potentiels acquéreurs pourraient se manifester.

Le spécialiste européen des financements industriels ChetWode a conclu une alliance avec LB Oprent, l’une des principales sociétés espagnoles sur le marché du leasing d'équipement stratégique. Signé le 22 février 2017, cet accord prévoit une mutualisation des expertises respectives de LB Oprent et ChetWode, notamment en matière d’origination et de structuration de financements dédiés aux actifs industriels stratégiques localisés en Espagne et au Portugal.Selon les termes de l’accord, chetWode mettra à disposition de LB Oprent son accès aux différents marchés européens et bénéficiera de son côté de la présence de son partenaire sur les marchés ibériques. LB Oprent voit dans cet accord la possibilité d’offrir à ses clients espagnols et portugais des solutions de financement, notamment via le fonds PLS (Prédirec Leasing Stratégique), créé en 2014 par ChetWode et Acofi Gestion, et ses 220 millions d’euros dédiés à l’industrie européenne, ainsi que via le lancement de nouveaux fondes de financement d’actifs.

Morningstar Investment Management Europe a recruté Mike Coop au poste nouvellement crée de responsable de la gestion de ses portefeuilles multiclasse d’actifs pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). L’intéressé dirigera des équipes basées à Paris et à Londres et sera responsable de l’ensemble de l’offre dans cette vaste zone géographique. Mike Coop arrive en provenance du groupe Prudential où il était responsable de la gestion des portefeuilles multiclasse d’actifs au sein du département Prudential Portfolio Management Group (PPMG) depuis 2015. Avant cela, Mike Coop a officié en tant que responsable des stratégies multiclasse d’actifs chez Ibbotson Associates Australia, une activité rachetée par Morningstar. Au cours de sa carrière, il a occupé différentes fonctions à responsabilité chez BT Investment Management et Axa Investment Managers.

Julius Baer voit le Brexit comme une occasion d’acquérir une société concurrente au Royaume-Uni, selon son directeur général Boris Collardi. La banque, qui gère 336 millions de francs suisses, a déjà 200 salariés outre-Manche. «Si une banque britannique vendait sa banque privée et nous approchait, nous la regarderions, car ce serait une décision à contre courant à un moment où les actifs britanniques sont bon marché», a indiqué Boris Collardi au Financial Times. En revanche, Julius Baer a suspendu son projet de centre européen à Londres parce qu’il pense que le Brexit va pénaliser la croissance économique du Royaume-Uni et que «les étrangers vont se sentir un peu moins les bienvenus». «Nous sommes un peu en attente au Royaume-Uni. Je continue à croire que nous devons être à Londres, mais nous devons évaluer attentivement la situation... Je pense qu'à la fin tout ira bien». Boris Collardi est plus positif sur l’Asie.

Le suspense n’aura pas duré bien longtemps. Ce lundi 6 mars, les conseils d’administration de Standard Life et d’Aberdeen Asset Management (Aberdeen) ont en effet annoncé avoir trouvé un accord sur les modalités de leur projet de fusion de 11 milliards de livres (12,7 milliards d’euros). Cette opération va ainsi donner naissance au premier gestionnaire d’actifs britannique et au numéro deux en Europe, avec 660 milliards de livres d’actifs gérés et administrés. La nouvelle entité comptera environ 11.000 collaborateurs à travers le monde. Le nouveau groupe ainsi constitué devancera Schroders, qui gère près de 400 milliards de livres d’encours, et le futur groupe né de la fusion entre Janus et Henderson dont les encours atteignent 320 milliards de dollars. Il sera toutefois encore loin d’Amundi, numéro un européen de la gestion d’actifs avec 1.083 milliards d’euros d’encours à fin décembre 2016. Un montant qui devrait s’approcher des 1.300 milliards d’euros à l’issue de l’intégration de Pioneer Investments au sein du groupe Amundi.La fusion entre Standard Life et Aberdeen sera intégralement réalisée par échange d’actions. Ainsi, selon les termes de l’opération, les actionnaires d’Aberdeen recevront 0,757 nouvelle action pour chaque action Aberdeen détenue. « Basé sur le cours de Bourse de clôture de 378,5 pence par actions Standard Life en date du 3 mars 2017, la fusion valorise chaque action d’Aberdeen à 286,5 pence et évalue la capitalisation boursière d’Aberdeen à 3,8 milliards de livres », indiquent les deux groupes dans un communiqué. A l’issue de la transaction, les actionnaires d’Aberdeen détiendraient environ 33,3% de la nouvelle entité tandis que les actionnaires de Standard Life en auraient 66,7%. Les deux principaux actionnaires d’Aberdeen – à savoir Mitsubishi UFJ Trust and Banking et Lloyds Banking Group – ont apporté leur soutien de principe à la fusion qui doit être réalisée au troisième trimestre 2017. Le nouveau groupe, qui conservera les marques Standard Life et Aberdeen, aura son siège social en Ecosse. La nouvelle entité comptera plus de 1.000 professionnels de l’investissement répartis dans 24 centres de gestion dans 20 pays. Les deux gestionnaires d’actifs tablent sur des économies d’environ 200 millions de livres par an, ont-ils annoncé. Ces synergies de coûts devraient se réaliser via la « rationalisation des fonctions centrales, qui représentent environ 12% des synergies identifiées », indiquent les deux groupes. De fait, « les fonctions centrales fusionneront », ajoutent-ils. Les deux sociétés de gestion souhaitent également « simplifier et harmoniser leurs plateformes, représentant environ 31% des synergies identifiées ». Enfin, les deux sociétés veulent « éliminer les doublons dans la distribution, représentant environ 16% des synergies identifiées », ont-elles ajouté. Concrètement, elles tablent sur des économies en jouant sur la complémentarité des réseaux de distribution de Standard Life et d’Aberdeen « en consolidant les opérations où Standard Life et Aberdeen ont tous les deux une présence dans les mêmes lieux », soulignent les deux groupes. De fait, s’exprimant sur la BBC, Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen, a dit que l’accord allait se traduire par des suppressions d’emplois là où il y a des doublons et qu’il était prématuré de donner leur nombre, rapporte Reuters. Les deux sociétés de gestion ont également annoncé que la nouvelle entité comptabilisera une charge exceptionnelle d’environ 320 millions de livres qui doit notamment englober les coûts d’intégration. Une fois l’opération finalisée, Gerry Grimstone, président de Standard Life, deviendra président du conseil d’administration de la nouvelle structure. Simon Trougthon, président d’Aberdeen, en sera le vice-président. « Ce conseil d’administration comptera un nombre équivalent d’administrateurs de Standard Life et d’Aberdeen », ont précisé les deux sociétés de gestion. » En outre, Keith Skeoch, directeur général de Standard Life, et Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen, seront co-directeurs généraux. Enfin, Bill Rattray, d’Aberdeen, et Rod Paris, de Standard Life, occuperont respectivement les postes de directeur financier (CFO) et de directeur des investissements (CIO).Le groupe Aberdeen emploie environ 2.700 personnes au Royaume-Uni et à l’international. Présente dans 27 pays, la société gère 302,7 milliards de livres d’actifs à fin décembre 2016. Pour sa part, Standard Life compte 8.335 collaborateurs à travers le monde. Le groupe affiche 357 milliards de livres d’actifs sous administration tandis que sa filiale de gestion d’actifs, Standard Life Investment, gère 278 milliards de livres d’actifs.

Sella Gestioni lance à son tour ses plans d’épargne individuels (PIR), ces fonds qui bénéficient de divers avantages fiscaux pour favoriser l’investissement de long terme dans les entreprises italiennes, rapporte Funds People Italia. La société italienne a ainsi créé le fonds Investimenti Bilanciati Italia, un fonds diversifié, et a modifié la politique d’investissement d’Investimenti Azionari Italia, un fonds d’actions italiennes, pour qu’il respecte les critères du PIR.