p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, the GX Private Equity index from State Street has posted overall returns of 3.8%, with every strategy – Buyout, Private Debt and Venture Capital – posting positive performance. “After the record levels of outflows observed in 2014 and 2015, private equity companies are placing their money prudently,” says Will Kinlaw, senior managing director, global head ogf State Street Associates, a division of State Street Global ExchangeSM. “Although the second half of 2016 appears to have shown one of the lowest levels of activity in terms of private equity transactions, positive and significant returns in each of the three categories remain encouraging.” Despite a slowdown in activities, returns on venture capital have risen after two quarters of modest returns, with positive returns of 3.72% (comparedd with 0.28% in second quarter). The Buyout strategy and Private Debt funds, respectively, posted gains of 3.86% (compared with 3.41% in second quarter) and 3.59% (compared with 2.61% in second quarter). Of the three largest strategies, Buyout has the strongest one-year performance, with gains of 10.38% as of the end of September 2016, while venture capital and private debt strategies have posted gains of 4.72% and 6.13%, respectively, in the same period. Private equity funds oriented to Europe have posted strong quarterly perforamnce, with returns denominated in US dollars of 4.08%, compared with 0.67% the previous quarter. Annual returns have also increased, finishing September with 10.82% as of the end of September, compared with 7.27% in the previous quarter. By figures based on data originating directly from companies represented, the index as of 30 September 2016 represented over USD2.5trn in private equity investments, and over 2,600 private equity companies overall.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HSBC Private Bank (Suisse) has announced pre-tax losses of USD493m, compared with USD267m previously, as a result of the reorganization of its activities which has been ongoing for several years, the agency AWP reports. The private banking unit is now only operating in 20 key markets, down from 150 countries previously, and is no longer accepting clients seeking to invest over USD5bn. Efforts are now concentrating on the Middle East, Europe and Switzerland, with the objective of obtaining critical mass in each market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian arm of Raiffeisen Capital Management will sell funds from Austrian third-party asset management firms in Italy, Funds People Italia reports. For example, it is going to release two funds from Convertinvest, an Austrian boutique specialised in convertibles. It has also signed a partnership with C Quadrat.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund West Street Capital Partners VII, managed by Goldman Sachs, has officially become the majority shareholder in Finizy and its largest entity, Meilleurtaux.com, following a withdrawal of Equistone Partners Euorpe and a reinvestment by the shareholding directors, the participants have announced in a joint statement. The announcement is no surprise. In late December, Equistone announced that it was entering exclusive talks with Goldman Sachs to sell it a majority stake in the capital of the firm. “This is the end of a process which has mobilized more than 10 potential investors, funds and industrial actors, and at the conclusion of which the investment fund West Street Capital Partners VII has been selected,” the partners say in a statement. Neither the sale price nor the size of the majority stake have been disclosed. The private equity firm Equistone Partners Europe had acquired Meilleurtaux, an online real estate mortgage and insurance comparison website, in April 2013, in association with the management.

Mirela Agache-Durand has been appointed as CEO of Tocqueville Finance, a 93% controlled affiliate of La Banque Postale. She succeeds Hervé Guiriec, who had served in the position since early 2013, and who becomes director of the IFRS project at La Banque Postale. Agache-Durand retains her position as deputy director of management at La Banque Postale Asset Management, also a 70% affiliate of La Banque Postale.Agache-Durand joined La Banque Postale AM as deputy director of management in 2014. She is also a member of the executive board and the executive committee at the asset management board, which is controlled by Aegon and Malakoff Médéric. In this position, she works to steer the investment process and supervise management and multi-asset allocation, equity management, SRI research and analysis and quantitative analysis teams.Agache-Durand worked previously at Oddo & Cie, where she spent a large part of her career. In 2008, she was appointed as head of diversified management and multi-management.As of 31 December, Tocqueville Finance had EUR1.7bn in assets under management, while La Banque Postale AM had assets of EUR180bn.

Axa Group recorded in its Asset Management activities net inflows of Euro 45 billion. AXA IM recorded Euro 56 billion of net inflows, mainly driven by Asian Joint Ventures (Euro 38 billion or Euro 15 billion on a group share basis17), and strong inflows from third-party clients (Euro 18 billion), mainly in the institutional channel, said the press release. AB recorded net outflows of Euro 12 billion, mostly from the loss of two large mandates in the institutional channel.Assets under Management amounted to Euro 1,203 billion as of December 31, 2016, up 6% from December 31, 2015, mainly driven by strong net inflows and positive market effects, partly offset by the withdrawal of the second tranche of the Friends Life portfolio at AXA IM. Average Assets under Management were down 1% at Euro 1,059 billion mainly due to the withdrawal of the Friends Life portfolio at AXA IM. Excluding the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio, average Assets under Management were up 2%, mainly driven by positive market effects.Asset Management revenues were down 3% mainly driven by AB linked to lower management fees due to shift in product mix as well as lower distribution fees, and AXA IM from the withdrawal of the Friends Life portfolio. Excluding the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio, Asset Management revenues at AXA IM were up 1%. Underlying earnings were down 8% at Euro 416 million mainly driven by an unfavorable tax one-off at AB (Euro - 50 million on a group share basis) and lower revenues, including the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio at AXA IM, partly offset by lower expenses.

Le rappeur américain Jay Z serait sur le point de lancer un fonds de capital risque, croit savoir le site media Axio qui se réfère à «de multiples sources». Un de ses associés serait Jay Brown, un partenaire financier qu’il connait de longue date et qui a fondé Roc Nation. Le duo serait à la recherche d’un gérant spécialiste en la matière et pourrait aussi s’allier avec Sherpa Capital, bien que cette société ne serait pas leader sur les investissements et que sa marque n’apparaitrait pas, poursuit le site en ligne. Aucune information n’est donnée sur l’objectif de taille du fonds, celui-ci étant encore en cours d’agrément. Le mari de Beyoncé souhaite poursuivre ses investissements dans les nouvelles technologies via ce fonds.

Afin de consolider son offre, Amundi a liquidé le 14 février dernier plusieurs parts du fonds US Aggregate Bond piloté par Daniel Dektar, responsable des investissements de sa filiale américaine Amundi Smith Breeden, rapporte le site spécialisé Citywire. Cette stratégie, qui devait investir au moins les deux tiers de ses actifs dans de la dette souveraine et corporate américaine, avait été lancée en septembre 2014. Selon les données les plus récentes, les actifs du fonds s’inscrivaient dernièrement à 134 millions de dollars.Le fonds affichait une performance de 1,99% en dollar sur les trois ans à fin janvier 2017, contre 1,29% sur la même période pour l’indice de référence, le Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond TR.

Le fonds West Street Capital Partners VII, géré par Goldman Sachs, est officiellement devenu l’actionnaire majoritaire de Finizy et de sa principale entité Meilleurtaux.com à l’occasion de la sortie d’Equistone Partners Europe et d’un réinvestissement des dirigeants actionnaires, annoncent les parties prenantes dans un communiqué commun. L’annonce est loin d’être une surprise. Fin décembre, Equistone avait annoncé l’ouverture de négociations exclusives avec Goldman Sachs en vue de lui céder la majorité du capital de la société. « C’est la fin d’un processus qui a mobilisé plus d’une dizaine d’investisseurs potentiels, fonds et acteurs industriels et à l’issue du duquel le fonds d’investissement West Street Capital Partners VII a été retenu », indiquent les partenaires dans ce communiqué. Ni le montant de l’opération ni le niveau de la participation majoritaire n’ont été dévoilés.La société de capital-investissement Equistone Partners Europe avait acquis Meilleurtaux, comparateur et courtier en crédit immobilier et en assurances, en avril 2013, associé au management.

Northern Trust, IBM et Unigestion ont lancé le premier déploiement commercial d’une technologie blockchain pour le marché du private equity. La solution, basée sur le « Hyperledger Fabric », une technologie blockchain en open source, sera utilisée pour un fonds de private equity basé à Guernesey et géré par Unigestion. Elle vise à fournir une efficacité, une sécurité et une transparence accrues. « Elle permet au fonds de transférer ses participations et d’être géré, desservi et audité tout le long du cycle de vie de l’investissement sur une plate-forme transparente offrant « une version de la vérité » aux participants qui peuvent y accéder par des moyens sécurisés », explique un communiqué. Dans un premier temps, Northern Trust va rendre cette solution accessible aux clients de manière sélective.

Julius Baer International a renforcé son équipe londonienne avec trois nouvelles recrues, rapporte Investment Week. Loris Vallone rejoint la société en tant que responsable des solutions stratégiques, Luke Downes comme responsable de l’équipe de gestion de portefeuilles, et Ella Riesco en tant que responsable marketing et communications UK. Loris Vallone était dernièrement responsable Italie de Julius Baer. Luke Downes arrive en provenance de Sanlam Private Wealth où il était responsable clients internationaux. Enfin, Ella Riesco vient de Ruffer.

La succursale italienne de Raiffeisen Capital Management va distribuer en Italie des fonds de sociétés de gestion autrichiennes tierces, rapporte Funds People Italia. Par exemple, elle va commercialiser des fonds de Convertinvest, une boutique autrichienne spécialisée dans les convertibles. Elle a aussi noué un accord avec C Quadrat.

Idinvest Partners, l’ex-AGF Private Equity qui gère aujourd’hui 7 milliards d’euros, met le cap vers l’Asie et a ainsi entamé des discussions avec les grands institutionnels chinois et coréens, rapporte le quotidien économique Les Echos. La société d’investissement mène aussi des « négociations exclusives avec des fonds souverains, des compagnies d’assurance et d’autres grands partenaires », explique aux Echos Christophe Bavière, président du directoire d’Idinvest Partners. Ces discussions, qui doivent déboucher d’ici à décembre prochain, portent notamment sur la création de fonds sur mesure pour ces partenaires désireux d’investir en Europe.Pour approcher ces partenaires et accompagner le développement de ses participations en Chine, Idinvest doit annoncer, aujourd’hui, l’ouverture d’un nouveau bureau à Shanghai. « Notre enjeu est d’amener des PME locales de notre portefeuille à devenir globales », indique Christophe Bavière. La Chine est sa deuxième implantation hors des frontières françaises, après l’Allemagne il y a quelques semaines. « La prochaine étape se situera plus au sud de l’Europe », avance le dirigeant.

HSBC Private Bank (Suisse) a dégagé une perte avant impôts de 493 millions de dollars, contre 267 millions précédemment, causée par la réorganisation en cours de son activité depuis plusieurs années, a indiqué l’agence AWP. L’unité de banque privée ne sert désormais plus qu’une vingtaine de marchés clés - contre 150 pays auparavant - et n’accepte plus que des clients désirant investir plus de 5 millions de dollars. Les efforts se concentreront désormais sur le Moyen-Orient, l’Europe et la Suisse, avec l’objectif d’obtenir une masse critique dans chaque marché.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 22 février, le lancement de son troisième fonds systématique Ucits, baptisé GAM Systematic Diversified Macro. Ce nouveau véhicule met en œuvre les modèles de gestion quantitative et les stratégies de gestion développés par l’équipe d’investissement de Cantab pour la version « off-shore » de ce fonds, qui offre depuis son lancement un rendement annualisé de 5,2%, indique la société de gestion.Ce nouveau fonds, qui a une liquidité journalière, investit sur plus de 100 marchés internationaux sur toutes les principales classes d’actifs comme les indices sur devises, produits de taux ou actions. Son objectif est d’offrir des rendements élevés grâce à sa stratégie systématique macro, avec une volatilité annualisée autour de 10%.Concrètement, le fonds conjugue plusieurs stratégies d’investissement qui font appel à des sources de rendement décorrélées entre elles : d’une part la stratégie « relative value » pour se positionner sur la valorisation et le rendement et, de l’autre, les stratégies directionnelles pour se positionner sur la tendance.

Le groupe nordique Jyske Capital a lancé une version Ucits de son fonds multi classe d’actifs international afin de s’adresser à une audience plus large, a appris Citywire Selector. Le nouveau fonds va répliquer le fonds Jyske Capital International Stable Strategy de 253 millions d’euros, lancé en 2000 pour les investisseurs danois.

La société de gestion Somerset Capital Management, basée à Londres et spécialisée sur l’univers émergent, vient de lancer un fonds d’actions émergentes qui va exclure tous les investissements dans l’industrie du tabac. Le fonds MI Somerset Global Emerging Markets (ex-Tobacco), qui a été lancé le 20 février, suivra la même stratégie d’investissement que le fonds Global Emerging Markets, dont les actifs sous gestion s'élèvent actuellement à 3,2 milliards de dollars.Somerset a lancé cette nouvelle stratégie à la demande de clients désireux de mettre en oeuvre une stratégie d’investissement éthique. Le fonds Ucits affiche d’ores et déjà un encours de 49,5 millions de livres émanant d’une organisation caritative britannique. En raison de son approche éthique, le fonds devrait d’ailleurs attirer ce type d’organisations ainsi que les collectivités locales et les gestionnaires de régimes de retraite.La stratégie sera pilotée par le cofondateur de la société de gestion, Edward Robertson, qui disposera de l’expertise d’une équipe d’investissement de 17 personnes basées à Londres et à Singapour.Les actifs sous gestion de Somerset Capital Management s'élèvent actuellement à environ 8 milliards de dollars.

Les nouveaux plans d’épargne individuels italiens (piani individuali di risparmio ou PIR) pourraient récolter 16 milliards d’euros auprès des investisseurs particuliers et institutionnels, estime Assogestioni, qui a organisé mercredi matin un colloque sur ces nouvelles enveloppes dédiées à l’épargne, rapporte Milano Finanza. « Nous estimons qu’environ 6 milliards d’euros pourraient arriver des caisses et fonds de pension, vu que la réglementation permet aussi à ces organismes de profiter des avantages fiscaux dans la limite de 5 % de leurs actifs, qui s’élèvent à 200 milliards d’euros. Et nous, prudemment, nous sommes partis sur une hypothèse de 3 % », a expliqué Tommaso Corcos, président d’Assogestioni, l’association italienne de la gestion d’actifs. Pour le retail, les estimations sont de 10 milliards d’euros de collecte. Les PIR ont été lancés pour inciter les Italiens à épargner et pour canaliser cette épargne vers les entreprises italiennes.

Les trois fonds de pension italiens pour les employés des coopératives, Cooperlavoro, Previcooper et Filcoop, vont fusionner, créant un fonds de pension de 1,8 milliard d’euros d’actifs et de 117.000 membres, rapporte IPE. La fusion a été validée par les associations de coopératives Agci, Confcooperative et Legacoop, et les trois principaux syndicats italiens Cgil, Cisl et Uil. La fusion donne naissance au cinquième fonds de pension en Italie en termes de membres et au huitième en termes d’encours.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Nadine Trémollières, présidente de Stamina Asset Management revient sur le processus de sélection ainsi que sur la nouvelle stratégie de communication digitale de la société de gestion parisienne.

Afin d'accompagner sa croissance, Herez recherche un Ingénieur Patrimonial avec 10 ans d’expérience dans une fonction similaire dans l’univers du conseil en gestion de patrimoine ou en Etude Notariale.

La société de services financiers suédoise Catella a enregistré en 2016 des rachats nets de 2,5 milliards de couronnes suédoises (264 millions d’euros) pour ses fonds actions, obligataires et hedge funds. La décollecte a été particulièrement forte sur les « mutual funds », qui ont vu sortir 14,4 milliards de couronnes, soit 1,5 milliard d’euros. En revanche, les fonds systématiques ont enregistré des souscriptions nettes de 11,9 milliards de couronnes ou 1,2 milliard d’euros. Sur la période, les encours sous gestion de cette activité ont augmenté de 5,8 milliards de couronnes suédoises, pour atteindre 98,9 milliards de couronnes suédoises ou 10,4 milliards d’euros, dont 30,8 milliards pour les fonds et 68,1 milliards pour les fonds systématiques. Le revenu total s’est établi à 748 millions de couronnes, en hausse par rapport aux 651 millions de l’année dernière, et le bénéfice d’exploitation a augmenté à 262 millions de couronnes (contre 228 millions de couronnes précédemment). Dans le domaine de la gestion d’actifs immobiliers, Catella a vu ses encours augmenter de 8,7 milliards de couronnes (918 millions d’euros), grâce à des souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes, ce qui a permis de porter les actifs à 40,3 milliards de couronnes ou 4,2 milliards d’euros. Le revenu total est ressorti en hausse à 295 millions de couronnes (contre 249 millions l’an passé), tandis que le bénéfice d’exploitation a reculé à 3 millions de couronnes, contre 28 millions de couronnes l’année précédente.

CPP Investment Board, le principal fonds de pension canadien, a environ 10 % de ses actifs totaux (298,1 milliards de dollars canadiens) investis auprès de gérants de hedge funds externes, rapporte le Wall Street Journal. L’approche du fonds est de dédier une équipe à l’analyse de la performance des hedge funds, ce qui lui permet de couper les pertes rapidement et de se porter vers des fonds plus performants. Le CPPIB détient environ 56 % de ses investissements aux Etats-Unis et au Canada, même s’il essaie de diversifier son portefeuille.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments (Franklin Templeton) a nommé Adam Quaife au poste de responsable régional de l’Asie du sud-est et co-directeur général du bureau de Singapour, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Il remplace ainsi Stephen Grundlingh qui a rejoint le siège social de la société de gestion en Californie pour prendre le poste nouvellement créé de responsable mondial de la stratégie institutionnelle. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Adam Quaife est désormais chargé de piloter le développement commercial de la société auprès des clients institutionnels et particuliers dans toute la région. Il est rattaché à Mark Browning, « managing director » pour l’Asie-Pacifique de Franklin Templeton. Précédemment, Adam Quaife était responsable régional pour les pays du Moyen-Orient et d’Europe centrale et orientale, basé à Dubai, toujours chez Franklin Templeton. Avant cela, il avait également officié pendant plusieurs années dans la région Asie-Pacifique pour la société de gestion américaine. Avant de rejoindre Franklin Templeton à Londres en 2002, Adma Quaife avait occupé plusieurs fonctions commerciales chez Axa et Colonial First State en Australie.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mapfre Inversión, dont les encours s’élèvent à près de 60 milliards d’euros, a choisi BNP Paribas Securities Services pour lui confier la conservation de l’ensemble de ses actifs dans le monde. « Cette décision permettra à Mapfre de réduire ses coûts et de libérer des ressources supplémentaires à ses activités cœur », explique la société de gestion dans un communiqué. Jusqu’à maintenant, Mapfre Inversión confiait la conservation de ses actifs à différentes entités financières. « A la suite d’une analyse interne exhaustive, la société a décidé de centraliser cette activité auprès d’un conservateur unique », ajoute Mapfre Inversión.

NN Investment Partners crée une nouvelle équipe ISR qui accueillera Adrie Heinsbroek, Faryda Lindeman et Johan van der Lugt, rapporte le site italien Bluerating. Ce pôle sera directement rattaché au directeur des investissements de la société de gestion, Hans Stoter. Adrie Heinsbroek, qui dirigera cette nouvelle équipe ISR, apportera son soutien à la clientèle dans ses choix d’investissement responsable. L’intéressé était précédemment responsable de la durabilité pour ING Bank en Belgique, conseiller durable senior pour ING Bank en Hollande et analyste/stratège senior pour les investissements responsables auprès de l’ING Investment Office. Faryda Lindeman rejoint NN IP en tant que spécialiste gouvernance d’entreprise senior. Elle gérait précédemment l’équipe corporate governance research au sein de Sustainalytics. Enfin, Johan van der Luft, précédemment analyste actions senior pour les financières au sein de Robeco, sera spécialiste ESG senior et coordonnera le processus d’inclusion des critères ESG.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Trea Asset Management (Trea AM) vient de finaliser le rachat de Banco Madrid Gestión, la société de gestion du groupe Banco Madrid, mis en liquidation courant 2016. Selon un document diffusé auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, Banco Madrid Gestión, en date du 17 février, a procédé au transfert officiel de 100% de son capital à Trea AM. Cette opération a reçu l’autorisation de la CNMV. Pour boucler l’opération, Trea AM a sollicité le soutien financier du fonds américain de capital-risque Lovell Minnick, selon le site spécialisé Funds People. Trea AM met ainsi la main sur 1,2 milliard d’euros d’encours gérés via les fonds de Banco Madrid Gestión.

Vanguard a nommé Sebastian Külps en tant que responsable du développement pour l’Allemagne, un poste nouvellement créé. Sebastian Külps vient d’Oddo Seydler Bank où il était responsable des titres. Il a également travaillé chez Kepler, Cheuvreux, Deutsche Bank et J.P. Morgan.

ETFGI, the research and consultancy firm on trends in the global ETF/ETP ecosystem, reported assets invested in ETFs/ETPs listed in Europe reached a new record high of USD599 billion at the end January 2017 surpassing the prior record of USD573 billion set at the end of December 2016. ETFs/ETPs listed in Europe gathered USD11.03 bn of net new assets in January marking the 29th consecutive month of net inflows. “Investors favour equities over commodities and fixed income during January as equity markets had a good start to 2017. Developed markets outside the US and emerging markets showed strong performance in January up 3.2% and 5.1% respectively while the S&P 500 index was up 1.9% and the DJIA index was up 0.6% in January,” according to Deborah Fuhr, managing partner and co-founder of ETFGI.iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows in January with USD3.30 bn, followed by SPDR ETFs with USD1.31 bn and UBS ETFs with USD1.19 bn net inflows.