The explosion in exchange-traded funds (ETFs) in recent years has largely bypassed multi-asset products, especially in Europe, but this looks set to change, according to the latest The Cerulli Edge - Global Edition.” The main obstacle such products will need to overcome is the tendency to pursue multi-asset strategies through traditional mutual funds. ETFs do, however, have a number of advantages, including transparency. Many stock exchanges insist that ETFs disclose holdings daily. Some investors will want a single provider offering a full range of risk options through different versions of the same product. At present, no ETFs are doing this in Europe, though several mutual funds are.That said, Cerulli believes that it will not be too long before firms start offering multi-asset ETFs in Europe like those BlackRock launched in 2008 in the U.S. The consultant also envisages the emergence in ETF form of a single target date fund, which could move progressively toward the lower end of the risk spectrum as the target date approaches.Multi-asset ETFs will initially need to be marketed aggressively and are unlikely to take a major market share from mutual fund multi-asset products anytime soon. However, as the ETF market accelerates, multi-asset products will benefit. The paucity of multi-asset ETFs products is an opportunity for providers.

The French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 3 April repeated its warnings to the public against offers of investments in diamonds. “Apparently very attractive, these offers sparkle with promises of exceptional, unrealistic gains. The AMF calls on retail investors to exercise the greatest vigilance,” a statement says. Despite its previous warnings, the AMF is observing an increase in the communication campaigns deployed by diamond investment platforms toward the public.The AMF also contnues to be highly popular with savings investors complaining of aggressive sales tactics on the part of these platforms, difficulty recoverying their investments and in reaching their interlocutors. “Due to the uncertainty surrounding these offerings and the often unbalanced character of their communications, the AMF recommends that investors not respond to offers from these entities, and not to relay them to third parties, in any form,” the AMF adds.

The German Union Investment group has launched a diversified fund, UniRak Nordamerika, which will invest in equities and bonds from North America denominated in US dollars. The fund will also be able to invest in Canadian and Mexian equities and bonds. In the equity allocation, the fund will aim for large and midcaps as a priority, while the bond allocation will invest 50/50 n government and corporate bonds. The equity allocation will represent two thirds of the portfolio, with potential to fall to 51% in cases of market turbulence, and to rise to 80% in rising markets.

123 IM has announced the launch of an FIP, an FCPI and a Holding, licensed and overseen by the French authority, the AMF, which will make it possible “to obtain a maximal reduction in wealth tax (ISF), to EUR45,000.” The products are open for subscription until 15 June in the case of thr FIP and FCPI, and until 9 June in the case of the Holding. 123 IM states that several details should be noted in relation to the new FIP: on one hand, 123 MI is renewing is alignment of interests clause with subscribers, and will not make gains on performance unless subscribers receive net performance after fees of 115% (returns of +15%), and on the other hand, 123 IM has also set up a mechanism to reimburse subscribers in case the ISF tax is discontinued this year.The FCPI 123MultiNova VI pursues a double strategy: to invest a minimum of 40% of its assets in the form of equities into fast-growing tech companies, and also to invest about 30% of its assets in the form of convertible bonds in traditional innovative companies. Coinvestments may be made alongsde Partech Partners, a historic partner with whom 123 IM has invested in the past in the new technologies, e-commerce and internet sectors.Lastly, 123Club PME 2017 takes the form of a Holding, which allows it to assist in the development of the four to ten SMBs present in the health-care and dependency (nursing home care), tourism (hotels and campgrounds), commercial and franchising sectors, and with private higher education establishments.

Valérie Derambure has been appointed deputy CEO in charge of finance and operations for Natixis Asset Management and member of its executive committee, with effect as of April 3 2017, said a press release. She succeeds Jean-François Baralon, who has joined Natixis Global Asset Management as head of distribution for France, French speaking Switzerland and Monaco. Valérie Derambure will support Natixis Asset Management as the company meets its strategic ambitions by enhancing the business’s operating dynamic. Ibrahima Kobar, a member of the Natixis Asset Management executive committee, is appointed deputy CEO in charge of fixed income. They will both report directly to Matthieu Duncan, CEO of Natixis Asset Management. Valérie Derambure began her career in 1986 at Deloitte Audit before joining Groupe CPR at the end of 1988, first as project manager and then as head of finance control. In 1994, she was appointed financial director of the group’s American subsidiary in New York. She next worked as finance control director at CIC Paris, then at CDC IXIS Capital Markets and joined Natixis in 2004 first as finance control director and then as deputy financial director. In 2009, Valérie was appointed head of organization and operational efficiency. She joined Banque Privée 1818 in 2011 as deputy CEO in charge of finance, risks, human resources and corporate secretariat. Valérie Derambure, aged 52, is a graduate of ESCP business school. Ibrahima Kobar began his career in 1989 as a statistician at the economic, banking and financial research department at Société Générale. In 1991, he joined Midland Bank where he acted as actuary/fixed-income manager. In 1994, Ibrahima Kobar joined Ixis Asset Management as insurance portfolio manager in the bond management department. In 1998, he was appointed head of insurance management, derivatives and structured products. In 2007, he became head of bond management and, in 2010, CIO fixed income at Natixis Asset Management and member of the executive committee. In 2012, he was appointed co-chief investment officer of Natixis Asset Management, in charge of the fixed-income investment division. Ibrahima Kobar, aged 53, is an actuary with a degree from Institut de Statistiques de Paris (ISUP) and is a member of Institut des Actuaires Français (IAF). He is also Chartered Financial Analyst (CFA).
 The Natixis AM executive committee is made up of Matthieu Duncan, CEO, Valérie Derambure, Deputy CEO in charge of Finance and Operations, Ibrahima Kobar, Deputy CEO and Co-CIO in charge of fixed income, Emmanuel Bourdeix, Co-CIO in charge of equities and mixed assets and Jean-Christophe Morandeau, head of legal, compliance, and risk.

At a time when Suravenir has just teamed up with Yomoni to offer ETFs to French IFAs, the life insurance and retirement planning affiliate of the Crédit Mutuel Arkéa has now announced another partnership, this time with Carmignac. The partnership is particularly concerning Grisbee, an online wealth management advising platform in which Arkéa is a shareholder, whose life insurance policy Grisbee Vie will be managed by the asset management firm Carmignac.Grisbee Vie launched in December 2016, and is a 100% digital product line, with 0% front-end fees, 0% arbitrage fees, and 0.60% annual management fees for funds denominated in euros or unit-linked accounts. The policy has two funds denominated in euros: Suravenir Rendement and Suravenir Opportunités, and over 300 unit-linked offerings, including 10 SCPI, two SCI and 30 ETF products.The trading policy with Carmignac is available from EUR1,000. Three management profiles are recommended by Carmignac: a “Prudent” profile, with 70% Suravenir Rendement / 30% unit-linked, a “Balanced” profile, 40% Suravenir Rendement / 60% unit-linked, and a “Dynamic” profile, 100% unit-linked.The statement says that the investment universe for the mandate is composed of more than 15 funds managed by Carmignac.

The Danish minister of industry, business and financial affairs, Brian Mikkelsen, is preparing to add to the resources at the Danish financial market authority, to better control alternative investments by pension funds, FW Asset Management reports. The minister would like to increase the resources at the regulator by DKK2m, or EUR269m per year.

Danish investors are enthusiastic about foreign equities, FW Asset Mangement notes. In February 2017, investors purchased DKK20bn (EUR2.7bn) in foreign equities according to figures from the Danish central bank. Since 2014, Danish investors have purchased foreign equities worth a total of DKK184bn (EUR24.7bn), and have sold foreign equities worth only DKK8bn. In this period, investors purchased DKK89bn worth of US equities, and DKK76bn of European equities.

Le groupe allemand Union Investment vient de lancer un fonds diversifié, UniRak Nordamerika, qui investira dans des actions et obligations d’Amérique du Nord libellées en dollar américain. Le fonds aura aussi la possibilité d’investir dans des actions et obligations canadiennes et mexicaines. Dans la poche actions, le fonds vise en priorité les grandes et moyennes capitalisations tandis que la poche obligataire sera investie à 50/50 en obligations souveraines et en obligations d’entreprises. La poche actions devrait représenter les deux tiers du portefeuille, avec la possibilité de descendre à 51% dans les cas de turbulences de marchés et de monter à 80% en cas de marché haussier.

Les actifs sous gestion du pôle banque privée de l’allemand quirin bank AG ont progressé l’an dernier de 9% pour s’établir à 2,9 milliards d’euros fin 2016. La collecte nette s’est élevée à environ 100 millions d’euros, a précisé la banque à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. La banque souligne que son offre de conseil automatisé, distribuée sous la marque «quirion», s’est bien développée l’an dernier. Les actifs sous gestion de son robo-conseiller s’inscrivaient fin 2016 à 53 millions d’euros, ce qui correspond à un quasi-doublement des encours sur douze mois.Les résultats en banque d’investissement n’ont toutefois pas été à la hauteur des attentes et la banque a fait état d’un bénéfice annuel en recul à 3,2 millions d’euros contre 4,3 millions l’année précédente.

La société de capital-investissement Silverfleet Capital a annoncé, ce 3 avril, l’arrivée de Karl Eidem en tant que coresponsable des investissements dans les pays nordiques. L’intéressé travaillera en collaboration avec Gareth Whiley qui supervise actuellement les investissements dans cette partie de l’Europe, « avec l’objectif de continuer le développement de Silverfleet dans la continuité du track-record construit ces dernières années », indique la société dans un communiqué. Depuis 2013, Silverfleet Capital a réalisé trois investissements et une sortie dans cette région. Depuis 2004, 23% des nouveaux investissements en valeur de la société ont été réalisés dans des entreprises ayant leur siège social dans les pays scandinaves. Karl Eidem était auparavant directeur au sein du fonds national de retraite suédois AP6, en charge d’un programme d’investissement à la fois dans des fonds de private equity mid et large cap et dans des co-investissements directs. Avant cela, il était « senior principale » chez Doughty Hanson à Stockhom et à Londres où il était responsable du « sourcing » des opportunités d’investissements dans les pays scandinaves. Il avait rejoint Doughty Hanson après un parcours dans la banque d’affaires, d’abord comme directeur chez Lehman Brothers International dans l’équipe « Industrie », puis comme associé dans la banque d’investissement nordique ABG Sundal Collier. Karl Eidem a débuté sa carrière comme consultant au sein du cabinet Accenture à Stockholm.

La société de gestion américaine Brown Advisory vient de lancer une version au format Ucits de son fonds Brown Advisory Sustainable Growth, lancé aux Etats-Unis en 2012 et dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 350 millions de dollars. La nouvelle version, domiciliée à Dublin, réplique la stratégie existante de forte conviction, qui se concentre sur les moteurs de la durabilité, les investissements hors combustibles fossiles et ceux qui peuvent profiter d’améliorations dans ce domaine.Le fonds sera piloté par l'équipe qui gère actuellement le fonds américain, à savoir Karina Funk, qui est aussi responsable de l’investissement durable chez Brown Advisory, et le cogérant David B. Powell. Ce fonds, qui s’adresse en priorité à des investisseurs de long terme et qui offre une protection à la baisse, devrait être enregistré à la vente dans plusieurs pays européens dans les toutes prochaines semaines.

Invesco Powershares a revu ses frais à la baisse pour quatre ETF smart beta, et ce à compter du 1er janvier 2017. Il s’agit du Powershares FTSE RAFI Europe UCITS ETF, dont les frais sont réduits à 0,39% contre 0,50% précédemment, du Powershares FTSE RAFI Emerging Markets, (0,49% contre 0,65%), du Powershares FTSE RAFI All-World 3000 (0,39% contre 0,50%) et du Powershares FTSE RAFI Europe Mid-Small (0,39% contre 0,50%).

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a dévoilé, ce lundi 3 avril, le fonds AMP Capital Global Equity, un nouveau fonds actions internationales « long-only ». Son objectif est de générer un rendement absolu à deux chiffres à travers l’ensemble du cycle de marché, avec une volatilité plus faible que celle des marchés actions, indique la société dans un communiqué. Sans contrainte en termes d’indice de référence, ce nouveau véhicule investit dans un portefeuille concentré de 25 à 35 entreprises ayant une capacité solide et récurrente de génération de cash. L’équipe d’investissement du fonds est basée à la fois à Londres et à Sydney. Ce lancement pourrait en appeler d’autres. « AMP Capital a l’intention de lancer d’autres produits actions internationales dans les prochaines années », avance ainsi la société australienne dans un communiqué.

José Castellano, responsable depuis 16 ans des marchés US Offshore, d’Amérique latine et de la péninsule ibérique chez Pioneer Investments, a décidé de quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, rapporte le site spécialisé Funds People. Depuis 10 ans, l’intéressé exerçait ses fonctions depuis le bureau de Miami de Pioneer. Son départ a entraîné une réorganisation interne. Désormais, la responsabilité de la distribution des fonds dans cette vaste région est répartie entre les équipes basées en Europe et aux Etats-Unis. Ainsi, Cinzia Tagliabue, responsable de l’Europe occidentale et de l’Amérique latine, continuera d’être responsable de la distribution dans la péninsule ibérique et l’Amérique Latine. En parallèle, Laura Palmer, responsable de la distribution auprès des intermédiaires aux Etats-Unis, dirigera désormais les équipes de ventes basées à Miami en charge de l’activité « offshore » aux Etats-Unis de Pioneer.

Le fonds de pension suédois AP1 et une fondation financée par Ikea se sont engagés à investir un total de 520 millions de dollars dans deux fonds environnementaux créés par Osmosis, une boutique basée à Londres, rapporte le Financial Times fund management. Osmosis, fondée en 2009, gère désormais près de 1 milliard de dollars d’actifs, incluant les deux fonds. L’un des deux nouveaux fonds cible les entreprises affichant une faible volatilité et qui ont de bons résultats en matière d’émissions carbone, d’utilisation de l’eau et de traitement des déchets.

L’association d’actionnaires Altares, qui milite pour une économie durable, a annoncé ce 3 avril la nomination de Nicole Weydknecht en qualité de nouvelle directrice de l’organisation. Elle succède à Roby Tschopp, qui occupait la fonction depuis 2005. Âgée de 34 ans, Nicole Weydknecht était jusqu'à présent responsable de la communication d’Actares. Sa formation académique en histoire, sciences de l’environnement, études africaines et gestion des ONG est complétée par son expérience dans la recherche de fonds, le marketing et la coordination de bénévoles, souligne l’association dans un communiqué.Actares regroupe près de 1.300 membres, détenant ou non des actions, qui s’engagent pour la prise en compte dans les grandes entreprises suisses de critères dans les domaines de l’environnement, du social et de la gouvernance. L’association élabore des recommandations de vote, représente dans les assemblées générales les droits de vote qui lui sont délégués et joue le rôle de porte-parole de ses membres dans le dialogue avec les entreprises.

La plate-forme a déjà récolté 92 millions d’euros auprès d’Amundi, Eurazeo et Groupe Dassault/La Maison pour investir dans des gérants d'actifs.

Les actifs sous gestion de Comgest s’élevaient fin 2016 à 21,8 milliards d’euros. La société de gestion a déclaré hier avoir collecté 340 millions d’euros dans ses fonds actions ouverts. Les marchés émergents ont enregistré 300 millions d’euros d’entrées nettes. Les stratégies Japon et Etats-Unis ont attiré près de 80 millions d’euros de souscriptions, ajoute le gérant. Les fonds actions internationales et actions européennes ont en revanche décollecté «sur les deux derniers mois de 2016», indique Comgest, sans fournir de chiffres.

Natixis Asset Management (NAM) a annoncé hier que son comité exécutif évoluait avec l’entrée de Valérie Derambure. Cette dernière est nommée directrice générale déléguée en charge des finances du gérant français et succède à Jean-François Baralon, qui a rejoint Natixis Global Asset Management en tant que directeur de la distribution France, Suisse francophone et Monaco. Membre du comité exécutif de NAM, Ibrahima Kobar est par ailleurs nommé directeur général délégué, en charge de l’activité gestion de taux. Valérie Derambure et Ibrahima Kobar sont tous deux rattachés directement à Matthieu Duncan, directeur général de NAM.

Certains pans du marché ne compensent plus les investisseurs pour le risque auquel ils s’exposent.

L'OCDE rappelle que les investisseurs institutionnels doivent inciter les entreprises dans lesquelles ils investissent à prendre en compte les problématiques liées aux droits de l’homme ou à l’environnement. Pour les y aider, l'organisation internationale a publié un document leur permettant de mieux appréhender et appliquer la due diligence.

iM Square, dresse un bilan de sa première année d’exercice qui affiche une performance de plus 21,8%. La structure est en cours de levée de fonds avec la possible entrée d’un quatrième actionnaire et sa plateforme de distribution européenne, iM Global Partner, lance la commercialisation de ses fonds.

A compter du 3 avril 2017, Valérie Derambure est nommée Directrice générale déléguée en charge des finances et opérations. Elle succède à Jean-François Baralon qui a rejoint Natixis Global Asset Management en tant que Directeur de la distribution France, Suisse francophone et Monaco. Valérie Derambure aura pour mission d’accompagner les ambitions stratégiques de Natixis Asset Management en renforçant la dynamique opérationnelle. Membre du comité exécutif de Natixis Asset Management, Ibrahima Kobar est nommé Directeur général délégué, en charge de l’activité gestion Taux. Ils sont tous deux directement rattachés à Matthieu Duncan, Directeur général de Natixis Asset Management.

Le gestionnaire de fonds britannique mise sur le Luxembourg et ses avantages pour continuer à accéder au marché européen. La structure y localisera des effectifs londoniens, dans le contexte de la sortie difficile du Royaume-Uni de l’UE et de sa fusion en cours avec Janus Capital.

Dirigeant accompli dans ses missions de développement et de management, Laurent Jumelle, directeur de CNP Patrimoine, cultive un goût certain pour l’esprit entrepreneurial. Adepte de plongée, d’aquariophilie récifale et de grands crus bourguignons, cet ancien polytechnicien et chef de quart de la Marine nationale, s’implique avec enthousiasme dans tous ses projets et chacune de ses passions.

Lancée le 2 avril 2014, la structure dirigée par Laurent Jumelle, a débuté avec 30 millions d’euros de collecte par an pour atteindre aujourd’hui les 2 milliards d’euros d’encours sous gestion. CNP Patrimoine est le symbole du virage pris par le groupe pour passer d’une offre dite « classique », à une offre « haut de gamme ». Positionnée historiquement en architecture ouverte, l’entité travaille actuellement sur la structuration de contrats innovants et souhaite développer sa clientèle de CGPI.

L’Autorité des marchés financiers publie la synthèse des réponses apportées à la consultation publique lancée en novembre 2016 sur l’offre de simulations de performances futures proposée aux investisseurs particuliers. Parallèlement, elle publie un projet de recommandation et des bonnes pratiques sur le sujet.

Les actifs sous gestion de Comgest s’élevaient fin 2016 à 21,8 milliards d’euros. La société de gestion dit avoir collecté 340 millions d’euros dans ses fonds actions ouverts. Les marchés émergents ont enregistré 300 millions d’euros d’entrées nettes. Les stratégies Japon et US ont attiré près de 80 millions d’euros de souscriptions, ajoute le gérant. Les fonds actions internationales et actions européennes ont en revanche décollecté « sur les deux derniers mois de 2016 », indique Comgest, sans donner de chiffres.

A new financial scandal is brewing. Credit Suisse on 31 March announced in a statement that it had been contacted by the British, French and Netherlands authorities “in relation to tax affairs.” The bank says in its statement that offices were “visited” on Thursday, 30 March. The operation was carried out in a coordinated matter on Thursday and Friday in the Netherlands, the United Kingdom, Germany, France and Australia, the Netherlands information and tax enquiry service (FIOD) stated. Two individuals were arrested in the Netherlands. Gold bars, paintings and cash were seized.The investigation focuses on dozens of individuals who are suspected of tax fraud and money-laundering, the Netherlands financial crime authority announced on Friday. The individuals are suspected of having placed money with an unidentified Siwss bank, without informing the authorities. The Netherlands government has reported the existence of 55,000 suspect accounts at this bank to the authorities, 3,800 of which are in relation to the Netherlands. According to spokesperson Wietske Vissers, the investigation is expected to continue for “weeks” in several countries. In France, an investigation for aggravated money laundering and tax fraud has been opened and the national financial prosecutor (parquet national financier, PNF) on Friday announced that it had found “several thousand bank accounts which had been opened in Switzerland and not declared” to the French tax authorities. The prosecutor adds that “the trans-national dimension of fraud of this kind, which is particularly damaging to public finance, justifies effective coordination between countries across Europe and internationally.” The British tax authorities on Friday also announced that they had opened a criminal investigation into suspected tax fraud and money-laundering by “a global financial institution.” The enquiry will initially concentrate on “senior employees,” as well as an undetermined number of clients, the authorities added. The establishment concerned was not named. “We are cooperating with the authorities,” the Swiss group announced in a statement. The firm says that since 2013, it has applied the agreement for tax withholding at the source concluded between Switzerland and the United Kingdom, and that it has implmented the French and Netherlands voluntary tax delcaration initiatives. All relationships with “noncompliant” clients have been discontinued, Credit Suisse continues. The European sites of the group have adopted automatic exchange of tax information. The system will be extended to European private clients managed in Switzerland from next year.