SoftBank Group a annoncé qu’il investirait 5 milliards de dollars (4,6 milliards d’euros) dans Didi Chuxing, spécialiste chinois des véhicules de tourisme avec chauffeur (VTC). Avec cette opération, la valorisation de Didi Chuxing a dépassé les 50 milliards de dollars. Pour rappel, SoftBank s’est associé avec l’Arabie saoudite pour lancer un fonds d’investissement de 100 milliards de dollars. Le groupe japonais de télécommunications devrait investir au moins 25 milliards de dollars dans ce fonds au cours des cinq prochaines années.

C’est une première. Le groupe suisse UBS et BlackRock Solutions ont annoncé la semaine dernière la conclusion d’un partenariat qui permettra à la clientèle américaine du gestionnaire de fortune d’avoir accès à la plateforme d’analyse des risques Aladdin Risk for Wealth Management (ARWM). UBS devient ainsi le premier gestionnaire de fortune américain à utiliser les outils d’analyse des risques et de construction de portefeuille développés depuis de nombreuses années par BlackRock, souligne un communiqué. Les conseillers financiers d’UBS auront ainsi la possibilité d’analyser des portefeuilles avec le même outil déjà utilisé par de nombreux investisseurs institutionnels à travers le monde.BlackRock Solutions a adapté des composantes de la plateforme institutionnelle Aladdin pour répondre aux besoins des grands gestionnaires de fortune, qui, dans le cadre du partenariat, seront reconfigurés pour prendre en compte les exigences spécifiques d’UBS, précise le communiqué. BlackRock et UBS travaillent en étroite collaboration pour améliorer les outils dans la perspective du développement des activités avec la clientèle privée. La version adaptée de la plateforme Aladdin sera déployée dans le courant de l'été, dans un premier temps pour les conseillers qui pilotent des portefeuilles discrétionnaires."Aladdin permettra à nos professionnels de l’investissement de mieux comprendre les risques dans les portefeuilles clients, et d’améliorer l’expertise des conseillers avec le déploiement de ce moteur sophistiqué d’analyse multi-classes d’actifs», souligne Brian Hull, responsable de l’UBS WMA Client Advisory Group. Le partenariat s’inscrit dans un environnement où le débat sur les mérites respectives des gestions active et passive continue d’alimenter la chronique et où les nouvelles technologies, susceptibles de modifier les termes de ce débat, obligent les acteurs financiers à revoir leur copie. Pour UBS, le partenariat avec BlackRock s’inscrit d’ailleurs dans une stratégie digitale plus large pour la division Wealth Management Americas qui passe par le développement d’outils digitaux sur mesure qui devraient permettre d’améliorer et de développer les services à la clientèle. UBS a déjà annoncé des alliances et des partenariats stratégiques avec des fintechs, notamment avec la société spécialisée dans le développement du conseil automatisé SigFig.

Joe Abruzzo a été nommé responsable de la banque privée pour la région Amériques chez HSBC Global Private Banking. Il prend la succession de Marlon Young qui a quitté la société le mois dernier après onze années passées au sein du groupe bancaire britannique. Joe Abruzzo, qui affiche plus de trente ans d’activité dans le secteur bancaire, était précédemment responsable de l’Amérique du Nord chez HSBC Global Private Banking. Avant de rejoindre HSBC en 2014, il avait passé 26 ans au service de JP Morgan Chase dans différents postes de responsabilité. Dans ses nouvelles fonctions, Joe Abruzzo pilotera l’amélioration des offres de services à la clientèle et le développement des activités dans la région avec la mise en oeuvre d’une stratégie ciblée d’acquisition de nouveaux clients.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, vendredi 12 mai, le départ de Dennis Lopez, jusque-là directeur mondial des investissements et membre du conseil d’administration de la société. L’intéressé quittera officiellement ses fonctions à la fin du mois de mai. Dennis Lopez a décidé de rejoindre QuadReal Property Group, l’une des plus importantes sociétés de gestion d’actifs immobiliers au Canada. Basé à Vancouver, il deviendra le directeur général de QuadReal Property Group à compter du 5 juin 2017 et, à ce titre, il supervisera l’ensemble des investissements immobiliers de la société à l’échelle mondiale.Dennis Lopez avait rejoint Axa IM – Real Assets en 2009 pour diriger l’équipe d’investissement de la société tout en travaillant avec le conseil d’administration de la société au développement des stratégies d’investissement à l’échelle internationale. Avant cela, il avait été directeur général de Sun Real Estate.

Dans un entretien à NewsManagers, Frédéric Lejeune, président de Robeco en France explique les axes stratégiques que la filiale française va emprunter pour les cinq années à venir.

Schroders a nommé Zal Devitre en tant que responsable Asie de la distribution banques privées et global financial client group, à Singapour, a appris Asian Investor. L’intéressé est rattaché à Showbhik Kalra, responsable intermédiaires et produits, Asie Pacifique. Zal Devitre était récemment responsable des investissements de Citibank à Singapour.

La société de gestion italienne Azimut, via sa filiale AZ Next Generation Advisory, rachète la totalité du capital de Peters & Partners, une société de conseil aux entreprises et de conseil comptable et administratif basée à Sydney.Le groupe italien réalise ainsi une quinzième acquisition en Australie, deux jours après avoir annoncé la quatorzième. Cette fois-ci, toutefois, il s’agit d’une société de conseil, alors que jusqu’ici, Azimut s’est concentré sur les sociétés de conseil financier. L’accord prévoit un échange d’actions P&P contre des titres AZ NGA et une injection de capital pour environ 4,1 millions de dollars australiens, soit 2,8 millions d’euros. Un rachat de ces actions est prévu sur 10 ans. Fondée en 2014 par Michael Peters, P&P offre une large palette de services fiscaux, d’administration et de comptabilité pour le Self Managed Super Fund, du conseil aux entreprises et différentes activités pour les petites et moyennes entreprises.

The Italian asset management firm Azimut, via its affiliate AZ Next Generation Advisory, is acquiring all shares in Peters & Partners, a corporate advising and accountancy and administrative consulting firm based in Sydney.The Italian group is making its 15th acquisition in Sydney, two days after announcing the 14th. This time, the target is a consulting firm, whereas previously, Azimut had concentrated on financial advising firms.The agreement includes an exchange of P&P shares for AZ NGA shares, and a capital injection of about AUD4.1m, or EUR2.8m. A repurchase of these shares will take place over10 years.P&P, founded in 2014 by Michael Peters, offers a wide range of fiscal, administrative and accounting services for the Self Managed Super Fund, corporate consulting and various activities for small and mid-sized businesses.

The Macron effect, following the election of Emmanuel Macron as president of France, has driven an unprecedented boost for European equities, at a time when investors are continuing to avoid US equities. European equity funds posted net inflows of USD6.1bn in the week ending 10 May, the highest level ever recorded, following six consecutive weeks of positive, but often more modest net inflows, according to the weekly study by Bank of America Merill Lynch.US equity funds, however, saw a second consecutive week of net outflows, this time totalling USD2.5bn, the study finds, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global. Japanese equity funds saw outflows of USD2.7bn, the highest of the past 30 weeks. Emerging market equities, for their part, continued their positive course of the previous weeks, with net inflows of USD2.6bn. In total, equity funds in all geographical regions combined completed the week with net inflows of USD8.8bn.The study also observes continuing popularity of passively-managed equity funds. Since the beginning of the year, this category of fund has posted cumulative net inflows of USD174.9bn, compared with net outflows USD48.1bn for actively-managed equity funds. The past week contradicts this evolution, as actively-managed funds attracted USD0.9bn, the highest level of the past 80 weeks. ETFs, however, attracted USD7.8bn.In bonds, funds have seen net inflows of USD4.4bn in the week to 10 May. Investment grade bond funds posted net inflows of USD3.6bn, for a 20thconsecutive week of positive net inflows. Emerging market bond funds posted a 15thconsecutive week of net subscriptions, this time totalling a net USD1.1bn.

The Swiss wealth management asssociation (ASV), which was created slightly over one year ago, is planning to create a quality label to defend itself against competition, the specialist website finews reports. With this label, the members of the association will be able to strengthen their positions, highlighting the quality of their professional infrastructure and their professional advising.The association had 14 wealth managers in spring 2016, and has since attracted new members, for a total of 23 currently, representing total assets under management of about CHF57bn.

Axa Investment Managers – Real Assets has announced the departure of Dennis Lopez, previously global chief investment officer and member of the board at the firm. Lopez will officially leave his position in May. Lopez has decided to join QuadReal Property Group, one of Canada’s largest real estate investment management companies. He will be based in Vancouver and be responsible for overseeing QuadReal’s global real estate investments as Chief Executive Officer.Dennis Lopez joined AXA IM - Real Assets in 2009 heading up and helping grow the company’s market leading investment team, while working with the management board to develop and execute AXA IM - Real Assets’ global investment strategies.

The UBS group and BlackRock Solutions last week announced that they have concluded a pioneering partnership to allow US clients of the wealth management firm to access the Aladdin Risk for Wealth Management (ARWM) analysis platform. UBS becomes the first US wealth management firm to use risk analysis tools for portfolio construction developed over many years by BlackRock, a statement says. Financial advisers at UBS will have a means to analyse portfolios with the same tool already in use by many institutional investors worldwide.BlackRock Solutions has adapted components of the Aladdin institutional platform to meet the needs of large wealth management firms, which will be reconfigured under the partnership to take the specific needs of UBS into account. BlackRock and UBS will collaborate closely to improve these tools, with the objective of developing activities serving private clients. The adapted version of the Aladdin platform will be deployed in summer, initially for advisers who manage discretionary mandates.“Aladdin will allow our investment professionals to better understand the risks in our client portfolios, and to improve the expertise of advisers through the deployment of this sophisticated multi-asset class analysis engine,” says Brian Hull head of UBS WMA Client Advisory Group. The partnership comes in an environment in which debate about the respective merits of active and passive management will continue to drive development of new technologies, which may change the terms of this debate, and require financial players to rethink their strategies.For UBS, the partnership with BlackRock comes as part of a larger digital strategy for the Wealth Management Americas division, which will include the development of custom digital tools to improve and develop customer service. UBS has already announced alliances and strategic partnerships with fintechs, including the robo-advising development company SigFig.

Joe Abruzzo has been appointed as head of private banking for the Americas at HSBC Global Private Banking. He succeeds Marlon Young, who left the firm last year after 11 years at the British banking group. Abruzzo, who has over 30 years of experience in the bankng sector, who had previously been head of North America at HSBC Global Private Banking. Before joining HSBC in 2014, he spent 16 years at JP Morgan Chase in various senior positions. In his new role, Abruzzo will work to improve services offered to clients and to develop activities in the region, with the implementation of a targeted strategy to acquire new clients.

The index provider Solactive, based in Frankfurt, has announced the launch of the Solactive USD Investment Grade Corporate index, which replicates the performance of investment grade corporate bonds denominated in US dollars. The new index comes as an addition to the range of bond indices already available, following the launches in early 2016 of the Solactive Euro IG Corporate Index, and the Solative Euro HY Corporate Index in early 2017. The Solactive USD Investment Grade Corporate Index includes 5,000 corporate bond issues denominated in US dolalrs, drawn both from developed and developing markets, with a volume of at least USD400m, and a maturity of at least 18 months.

Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, et Maryannick Plomion, gérante senior, chez Allianz GI en France

Olivier Raingeard, directeur des investissements chez Neuflize OBC

La filiale de gestion d'actifs d'Allianz confirme son rebond, avec sa meilleure collecte en quatre ans au premier trimestre. Elle reste au cœur de la stratégie du groupe.

La gestion alternative a de nouveau réalisé des gains en avril grâce aux stratégies actions et event-driven, selon Preqin et HFR.

Le site H24 Finance détaille le portefeuille à fin mars du mandat DNCA Profil Réactif 40-60 géré par Benoit de Brie. Trois poches de fonds y sont listées.

L'assureur italien Generali a annoncé jeudi une nouvelle stratégie en matière de gestion d'actifs afin de développer ses profits, alors qu'il a vu son bénéfice net reculer de 9% au premier trimestre, à 535 millions d'euros, un chiffre inférieur aux attentes.

La DSP2, qui entrera en vigueur le 13 Janvier 2018, a défini deux agréments spécifiques qui imposent à leurs détenteurs un certain nombre d’obligations mais aussi aux banques de collaborer avec ces tiers lorsque le client souhaite reprendre le contrôle de ses données. Or le cahier des charges techniques (RTS), actuellement en négociation, présente des contraintes qui anéantiraient toutes les avancées technologiques des Fintechs, ce à l’encontre de la liberté de choix des consommateurs.

Bertrand Blanpain, Président du directoire d’Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et Bruno Cavagné, Président de la Fédération Nationale des Travaux Publics (FNTP), ont signé une convention de partenariat visant à faciliter l’investissement public et l’intervention des entreprises de Travaux Publics. Des référents spécifiques au sein d’Arkéa Banque E&I ont été nommés pour les aider à concrétiser leurs projets. Depuis plusieurs années, le secteur des Travaux Publics connaît des difficultés qui découlent notamment de la réduction des dépenses publiques. Malgré une embellie récente, l’investissement public et le développement des infrastructures restent fragiles. Ces constats sont le point de départ du rapprochement entre Arkéa Banque E&I et la FNTP. Ces deux acteurs, qui œuvrent en faveur du développement économique local et de l’attractivité des territoires, se sont rapprochés naturellement. La convention de partenariat s’articule autour de 3 grands axes: Participer à la relance des infrastructures de transport (rendre les régions autonomes en améliorant par exemple les voies de circulation ou en développant les services de transport en commun…); Contribuer à la protection des territoires au service de la croissance verte et des défis électriques/énergétiques (protéger l’environnement notamment par l’entretien, le renouvellement et l’innovation des matériaux des infrastructures…); Œuvrer pour la cohésion intra-territoriale (favoriserl’accession à la technologie du Très Haut Débit, l’éclairage urbain entre autres…). Déjà très active aux côtés des entreprises de Travaux Publics, qui représentent l’un de ses secteurs prioritaires, Arkéa Banque E&I prouve une nouvelle fois son implication au service du développement économique des territoires, comme l’explique Bertrand Blanpain, Président du directoire d’Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, filiale du Crédit Mutuel Arkéa: « En signant ce partenariat, nous soulignons l’intérêt crucial des infrastructures car elles soutiennent l'économie, modernisent les moyens de communication et facilitent les évolutions de notre société notamment avec le numérique et l'écologie. Ancré dans les territoires, notre groupe porte un intérêt particulier à ceux qui favorisent le développement territorial et la création d’emplois. Il est naturel de nous engager aux côtés de la Fédération Nationale des Travaux Publics, des acteurs des Travaux Publics et du secteur public local ». Bruno Cavagné, Président de la Fédération Nationale des Travaux Publics commente: «Je me réjouis de ce partenariat avec Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels qui est un acteur majeur du développement économique des territoires. Je suis convaincu que ce rapprochement contribuera à relancer l’investissement public en infrastructures car, au-delà des enjeux économiques, les besoins d’investissement en infrastructures sont immenses au regard de la transition écologique et de la cohésion sociale et territoriale ».

Le gestionnaire de fortune allemand Flossbach von Storch, basé à Cologne, vient de lancer une nouvelle vague de recrutements. La société de gestion, réputée outre-Rhin, souhaite embaucher pas moins de sept personnes sur ses sites de Cologne et de Luxembourg. La société de gestion indique qu’elle recherche notamment un spécialiste du marketing qui aurait en charge les marchés français et belge pour son site de Cologne. Au Luxembourg, la société de gestion souhaite recruter un analyste senior sur les risques.

Le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) a sélectionné Allianz GI et Amundi pour gérer deux fonds monétaires de 335 millions d’euros chacun à l’issue d’une procédure d’appel d’offres. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant back up. Les caractéristiques de ces fonds monétaires sont identiques à celles des fonds monétaires gérés par CPR AM, Groupama AM et Candriam qui conservent leur mandat, précise un communiqué.Les cinq gérants ont ainsi pour mandat d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) du FGDR en respectant les objectifs premiers définis par celui-ci, à savoir la liquidité et la sécurité.

Le family office indépendant Stonehage Fleming, qui gère quelque 43 milliards de francs suisses pour le compte de 250 familles dans le monde, renforce sa présence sur le marché suisse avec le recrutement de deux conseillers à la clientèle, Florin Hug et Andreas Pankow. Le premier, qui a une expérience de plus de 22 ans dans le secteur financier, travaillait précédemment chez UBS en qualité d’executive director où il avait en charge la clientèle très fortunée, dite UHNW (ultra high net worth). Le second, qui a une quinzaine d’années d’expérience dans la finance, a eu aussi la responsabilité de la clientèle très fortunée (UHNW) mais sur les marchés allemand et autrichien chez UBS.Tous deux sont basés depuis le début du mois de mai à Zurich et sont rattachés à Andreas Knecht et Mark McMullen.

Alors qu’elles encouragent souvent l’investissement sur le long terme, la plupart des sociétés de gestion calculent les bonus de leurs gérants de portefeuilles en se basant sur des périodes de seulement un an, trois et cinq ans, montre une étude de Morningstar réalisée auprès des 30 principales sociétés de gestion active dans le monde. Peu d’entre elles ont une vision de long terme, observe l’agence de recherche. Ainsi, sur les 30 maisons étudiées, seules quatre prennent en compte explicitement les performances au-delà de cinq ans. Il s’agit de Lazard, Oakmark, T. Rowe Price et American Funds. Les trois premières déterminent les bonus en fonction des performances sur un an, trois, cinq et dix ans, avec une pondération équivalente pour chaque période. Les performances sur le court terme continuent clairement d’influencer les bonus au sein de la plupart des sociétés de gestion. La quasi-totalité des 30 firmes analysées prennent en compte les résultats de leurs gérants sur un an lorsqu’elles déterminent les bonus. Trois sociétés font exception à la règle. Ainsi, les gérants de Fidelity sont récompensés pour leurs performances sur trois et cinq ans, tandis qu’Eaton Vance et Putnam regardent seulement les résultats sur plus de trois ans. A contrario, deux sociétés se distinguent pour leur vision particulièrement court-termiste, note Morningstar. Ainsi, Waddell & Reed verse des bonus sur les performances à un et trois ans, avec une pondération équivalente. Toutefois, 30 % du bonus est différé à trois ans et investi dans les fonds de la société. Les bonus de Pimco sont quant à eux basés sur les performances à un, deux et trois ans par rapport à des indices prédéfinis. Par ailleurs, alors que le secteur de la gestion d’actifs s’accorde à reconnaître que les rendements ajustés au risque sont les mieux à même de mesurer le talent des gérants, la plupart des sociétés de gestion se focalisent sur les performances absolues pour déterminer les bonus. Seuls AllianceBernstein, Eaton Vance, T.Rowe Price et TIAA prennent en compte les rendements ajustés au risque lorsqu’ils évaluent leurs gérants.

Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de fusionner le fonds Axa WF Framlington Junior Energy, dédié au secteur de l’énergie, au sein du fonds Axa WF Framlington Global Small Cap, un véhicule consacré aux petites capitalisations, a appris Citywire Selector. La fusion, qui est intervenue le 24 mars dernier, est justifiée par la faiblesse des encours du premier fonds cité. De fait, les deux produits cumulent seulement 52 millions de dollars d’actifs sous gestion. Selon des données de Lipper IM, le fonds Axa WF Framlington Junior Energy affichait modestement 10,8 millions de dollars d’actifs sous gestion au moment de sa fusion.

Le groupe d’assurances Generali a présenté ce 11 mai une nouvelle stratégie pour ses activités de gestion d’actifs avec l’objectif de mieux répondre aux besoins des compagnies d’assurances et des particuliers dans un environnement de taux d’intérêt bas et de favoriser une contribution plus importante des activités génératrices de commissions aux résultats du groupe. Cette nouvelle stratégie, qui passe par la création d’une plateforme multi-boutique, s’appuie sur deux leviers : un renforcement des capacités d’investissement et un élargissement de l’offre de produits, avec des solutions sur mesure pour les compagnies européennes et des produits d'épargne pour les particuliers.La mise en oeuvre de cette stratégie devrait permettre à la division asset management de dégager un résultat net de 300 millions d’euros par an d’ici à 2020, soit plus qu’un triplement par rapport à fin 2016, et de propulser les actifs sous gestion à 500 milliards d’euros contre environ 450 milliards d’euros actuellement. La rentabilité de l’activité devrait également être améliorée, avec un coefficient d’exploitation qui s’inscrirait à 55% d’ici à 2020, soit un gain de 16 points de pourcentage. «Avec nos encours actuels de près de 450 milliards d’euros en Europe, nous avons une occasion unique d’internaliser la gestion d’une grande partie de nos actifs existants et d’optimiser les coûts de nos activités», souligne Tim Ryan, responsable des investissements du groupe et directeur général de la division Asset & Wealth Management. La première étape de cette transformation va passer par le développement d’une plateforme dédiée aux actifs réels et à la gestion active afin de dégager des rendements plus élevés. Cette plateforme devrait également permettre de proposer davantage de produits et solutions d’investissement dans la partie unités de compte en Europe. La création de cette plateforme va s’appuyer sur l’expertise existante et elle va aussi impliquer l’acquisition de nouvelles expertises allant des gérants de portefeuille avec d’excellents historiques de performance aux actifs réels dans les domaines de la dette d’infrastructure, des prêts directs ainsi que d’autres segments du marché des capitaux privés.Une partie substantielle de ces développements devrait passer par une meilleure utilisation des expertises du groupe dans la gestion des actifs d’assurance avec la création d’une équipe dédiée, Insurance Solutions Team, offrant des services de conseil et de gestion complets aux investisseurs confrontés à des contraintes de passif. Du côté des particuliers, le groupe proposera un accès exclusif à des gérants de portefeuille de conviction afin de construire des solutions d’investissement répondant aux préoccupations de la clientèle relatives à son épargne de long terme.

« Pour M&G, l’Italie est le deuxième marché au monde après le Royaume-Uni, et ces 4 à 5 derniers mois ont été exceptionnels du point de vue de la collecte », a déclaré Matteo Astolfi, country head Italy & Greece de M&G Investments, lors d’une conférence à laquelle assistait Bluerating. « Nous avons une équipe italienne – composée de Marta Moretti, Katia Trottarelli, Sara Martiriggiano et Matteo Grasso Macola – et nous avons déjà lancé la première Sicav luxembourgeoise avec deux compartiments absolute return, un fixed income et un multi-asset », poursuit-il.

MFS Investment Management vient de recruter Assunta Siviero en tant que sales director pour l’Italie, rapporte Bluerating. L’intéressée s’occupera de développer l’activité de MFS dans le domaine du retail, en travaillant avec les principaux réseaux de conseil financier présents sur le marché. Avec ce recrutement, MFS porte à quatre le nombre de professionnels dédiés à la clientèle italienne. Basée à Milan, Assunta Siviero travaillera aux côtés de Davide Franchini, également sales director, et sous la direction d’Andrea Baron, managing director de MFS International et responsable du marché italien. Avant de rejoindre MFS, Assunta Siviero a travaillé chez Columbia Threadneedle Investments en tant que senior sales manager, responsable des relations avec les réseaux de conseil et privés. Avant cela, elle officiait à la Banque Edmond de Rothschild.