The UK asset management industry posted net inflows of GBP3.9bn in June, according to statistics released by the Investment Association, the British professional association, on 4 August. At the conclusion of the first six months of the year, net inflows now total GBP28.7bn.In June, net inflows to retail funds totalled GBP2.9bn, bringing total incoming net inflows as of first quarter 2017 to GBP18.4bn. “This is the largest net inflow recorded in a first quarter in the history of the industry,” says Chris Cummings, president of the Investment Association, in a statement. Meanwhile, funds dedicated to institutional investors attracted GBP1bn in net inflows in June, bringing net inflows in the first six months of the year 017 to nearly GBP10.3bn.As of 30 June 2017, British asset management has GBP1.101trn in assets under management, up by GBP58bn compared with the end of December 2016. Last year at the same time, assets in British funds totalled GBP949bn.

At the conclusion of its first fiscal quarter, concluding on 30 June 2017, the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF) has posted returns of 3.54%, for a gain of JPY5.115trn (USD46bn), the firm announced on Friday, 4 August. Due to this dynamic, assets under management now total JPY14.198trn.In the past quarter, Japanese equities earned returns of 6.59%, while foreign equities posted gains of 5.48%. The GPIF was also able to rely on the good performance of foreign bonds, whose performance totalled 4.45% for the quarter under review. However, Japanese bonds completed the quarter with losses of 0.01%. As of 30 June 2017, the portfolio of the GPIF was 30.48% invested in Japanese bonds, and 13.54% in foreign bonds. Japanese equities represent 24.41% of its portfolio, while foreign equities account for 23.91%. The GPIF controls 7.67% of short-term assets.

BNP Paribas REIM France on 3 August announced the acquisition of the “Le Minéralis” office building in Montrouge, headquarters of the pubishing and press group Bayard, on behalf of the SCPI Accimmo Pierre. The sale price has not been disclosed. The property, constructed in 2006, has an area of 15,700m². “Via this investment, BNP Paribas REIM France confirms the strategy of SCPI Accimmo Pierre to prefer quality acquisitions in locations primarily in large French cities, with top quality tenants,” the firm says in a statement.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management (Nikko AM) on 4 August announced the acquisition of a minority stake in the capital of the US boutique Ark Investment Management (Ark IM). According to the Japanese press, Nikko AM is reported to have spent millions of US dollars to acquire 15% of capital in Ark IM. The capital agreement comes with a partnership under which Nikko AM will have exclusive rights to offer investment products and strategies from Ark IM in Japan and Asia-Pacific. At the conclusion of the transaction, Catherine D. Wood, founder and CEO of Ark IM, will still be majority stakeholder in the asset management firm. Resolute Investment Managers will also retain a minority stake.The two firms know each other well. Ark IM serves as adviser to the Global Fintech Equity fund from Nikko AM, launched in Japan in December 2017, with a total of JPY75bn in assets under management as of the end of July 2017.Ark IM, based in New York, is a specialist in thematic investments focused on disruptive innovations. It also has expertise in ETFs, and has launched five exchange-traded funds since its inception.

Italy’s asset management company Anima Holding is to buy 100% of Aletti Gestielle, the asset management company of the Italian bank Banco BPM for an amount in cash of 700m EUR. The bank could receive up to EUR250m in additional payments.The deal includes a strategic partnership between Banco BPM and Anima and sales deals for the distribution of products for 20 years.With Aletti Gestielle, Anima, which managers more than EUR75bn, adds EUR18bn and becomes the fourth largest player in asset management in Italy. To finance the deal, Anima could raise up to EUR300m. Banco BPM, which holds 15 % of Anima, will stay a shareholder in the new group.

Although for the past six weeks, global flows of subscriptions to investment funds were mostly oriented to equity funds, the week to 2 August ended with a reversal of the trend. Bond funds attracted the largest subscriptions, according to Bank of America Merrill Lynch, on the basis of EPFR figures, with USD7.3bn in net inflows, compared with USD.23bn for equity funds. Gold funds are showing inflows again, with USD400m, in a sign of an increase in prudence on the part of some investors.With this slower movement for equity funds, the research note states that actively-managed funds have suffered, with USD4.4bn in net redemptions, offset by USD6.8bn in subscriptions to equity ETFs. US equities are still the least popular, and contrast strongly with the rest of the world: since the beginning of the year, European, Japanese an emerging market equity funds have attracted USD100m in net subscriptions, compared with nearly zero for US equity funds.Concerning bond fund flows, the investment grade category has seen inflows for the 32ndconsecutive week, with USD5.8bn. High yield funds have seen outflows of USD700m. Emerging market debt funds, for their part, have attracted USD1.9bn, for their 27thconsecutive week of positive net inflows.

Les principales valeurs du secteur britannique de la construction résidentielle sont en net repli vendredi à la Bourse de Londres, un mouvement que des intervenants relient à des informations de presse évoquant une remise en cause de l’une des principales aides publiques à l’accession à la propriété. Persimmon (-5,42%), Taylor Wimpey (-3,69%), Barratt Development (-3,72%) ou encore Bellway (-2,80%) figurent parmi les reculs les plus marqués du FTSE 100 londonien comme de l’indice paneuropéen Stoxx 600, alors pratiquement stables. Des traders évoquent un article de la publication spécialisée Property Week selon lequel le gouvernement de Theresa May est en train d'évaluer le dispositif public Help to Buy d’aide aux primo-acquéreurs d’un bien immobilier résidentiel. Property Week précise que cet audit pourrait aboutir au remplacement voire à la suppression pure et simple de ce dispositif, initialement censé rester en vigueur jusqu’en 2021.

Le déficit de la balance commerciale des Etats-Unis s’est fortement réduit en juin par rapport au mois précédent, sous l’effet d’un renforcement de l'économie mondiale, qui soutient la demande à l'étranger en produits exportés par les Etats-Unis. Le déficit de la balance commmerciale a diminué de 5,9% pour atteindre 43,64 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Ce recul résulte d’une hausse des exportations de 1,2% et d’une contraction des importations de 0,2%. Les exportations ont progressé de 2,4 milliards de dollars (à 194,4 milliards), tandis que les importations ont baissé de 400 millions de dollars, à 238 milliards. Les exportations de biens comme de produits pétroliers ont atteint un point haut historique, après inflation.

Le taux de chômage a reculé de 0,2 point de pourcentage en juillet au Canada, à 6,3% de la population active, au plus bas depuis près de neuf ans, a annoncé vendredi Statistique Canada. L'économie a créé 10.900 emplois, principalement dans les secteurs du commerce et des loisirs et chez les femmes. Les économistes prévoyaient en moyenne 19.000 créations et un chômage stable à 6,5%. Avec l’arrivée de moins de jeunes sur le marché du travail, la population active a baissé de 12.500 personnes, favorisant ce recul. Le taux de chômage est au plus bas depuis octobre 2008, soit avant les conséquences de la crise financière, a rappelé Statistique Canada.

L’association patronale des PME suisses SGV Swiss Trade Association réclame à la Banque nationale suisse l’arrêt de sa politique monétaire de taux d’intérêt négatifs, menée pour empêcher la hausse du franc. Dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung, son directeur Hans-Ulrich Bigler déclare : «Les derniers chiffres indiquent que l’inflation est positive. Il serait donc approprié de se jeter un oeil aux taux d’intérêt négatifs actuels. Le sujet va au-delà des difficultés des fonds de pensions. Il s’agit de fausses mesures d’encouragement à l’investissement. Pour couronner le tout, le capital est beaucoup moins productif avec les taux négatifs». Le journal précise toutefois que toutes les entreprises suisses ne partagent pas ce jugement.

Dans un avis réglementaire déposé vendredi, Wells Fargo indique qu’elle enquête pour déterminer si elle a financièrement nuit à ses clients à travers ses frais de crédits hypothécaires, les gels de comptes de dépôts et des services complémentaires comme la protection contre l’usurpation d’identité. Cette révélation souligne que les pratiques commerciales douteuses de la banque américaine dépassent ce qu’imaginaient les investisseurs et les analystes lorsque Wells Fargo a signé un accord amiable avec les régulateurs en septembre 2016. Ces nouvelles révélations sont le fruit de l’enquête menée par un consultant indépendant mandaté dans le cadre de l’accord avec les autorités. Le rapport doit être achevé au troisième trimestre.

Le Mercosur a annoncé samedi la suspension du Venezuela jusqu’au rétablissement de la démocratie dans le pays, alimentant la pression exercée sur le président Nicolas Maduro afin qu’il démantèle la nouvelle Assemblée constituante. La décision a été annoncée par les ministres des Affaires étrangères de l’Argentine, du Paraguay, de l’Uruguay et du Brésil lors d’une réunion du Mercosur à Sao Paulo. Quatorze ministres des Affaires étrangères américains se réuniront mardi à Lima, au Pérou, pour discuter du Venezuela ; ce groupe est susceptible de devenir une instance permanente. La suspension du Venezuela du Mercosur n’affectera par les relations commerciales ni les accords en matière d’immigration avec le Mercosur, afin d'éviter d’aggraver la crise humanitaire, a précisé le ministre des Affaires étrangères brésilien Aloysio Nunes.

Le Royaume-Uni est prêt à payer jusqu'à 40 milliards d’euros dans le cadre d’un accord pour quitter l’Union européenne, rapporte le Sunday Telegraph, citant trois sources au fait de la stratégie de négociation du gouvernement. L’Union européenne a évoqué un chiffre de 60 milliards d’euros. Londres n’a rien dit officiellement jusqu’ici. Selon le journal dominical, le gouvernement britannique serait prêt à payer une somme de 10 milliards d’euros par an pendant trois ans après son départ de l’UE en mars 2019. Le reste des versements serait finalisé parallèlement à des négociations commerciales. Les paiements ne seraient effectués que dans le cadre d’un accord comprenant un traité commercial, écrit encore le Sunday Telegraph. Les discussions, lancées formellement en juin dernier, doivent porter sur les termes du divorce d’ici à octobre avant de s’ouvrir à des négociations sur leurs futures relations.

La Banque centrale chinoise (PBOC) envisage de prendre en compte les sociétés financières sur internet d’importance systémique dans le calcul de son évaluation macro-prudentielle du risque (Macro Prudential Assessment -MPA), a indiqué l’agence de presse officielle Xinhua. Le MPA inclut déjà les prêts, les investissements en obligations et en actions, les rachats d’actifs financiers et les dépôts auprès d’institutions non-financières. La Chine étudiera différentes méthodes de couverture du risque posé par les acteurs de la finance en ligne. L’objectif de la PBOC est de renforcer la réglementation et la supervision de ce sous-secteur, ainsi que de permettre aux acteurs économiques et aux associations locales de faire la promotion des nouvelles technologies, précise Xinhua.

La Bourse de New York a clôturé en hausse vendredi, après la parution d’un rapport mensuel sur l’emploi non agricole aux Etats-Unis meilleur que prévu. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,30%, à 22.092,81 points, signant un huitième record historique d’affilée en clôture. L’indice élargi S&P 500 a progressé de 0,19%, à 2.476,83 points et le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,18%, à 6.351,56 points.

C’est la question à laquelle que pose un article très documenté récemment publié sur le site d’information spécialisé Compta-Online : « Les experts-comptables doivent-ils craindre l'intelligence artificielle ? ». On y apprend, entre autres, que l’intelligence artificielle est en train de modifier en profondeur le métier.

En 2016, l’Erafp (Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique) a pris une participation de 5 millions d’euros dans le fonds NovEss dédié à l'économie sociale et solidaire. Ce fonds vise à accompagner les entreprises innovantes sur le plan social dans les domaines de la santé, de l'économie circulaire et collaborative, ou encore de la transition énergétique et écologique. Il a été lancé en juin 2015 à l’issue d’un appel à manifestation publique d’intérêt par la Caisse des dépôts et vise un encours total de 100 millions d’euros. Mandarine Gestion et la Comptoir de l’Innovation ont été retenus pour le gérer. Il sera investi pendant une période de 15 ans, pour un rendement annuel de l’ordre de 2%. L’Erafp indique qu’en 2016, il s’est engagé directement pour un total de 90 millions d’euros dans des fonds de prêt à l'économie.

Au cours du deuxième trimestre 2017, Carlyle Group a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 57,6 millions de dollars contre 6,1 millions de dollars au deuxième trimestre 2016, a annoncé la firme américaine à l’occasion de la publication de ses résultats. Ses revenus, toujours en normes GAAP, s’élèvent à 908,4 millions de dollars contre 608 millions de dollars un an plus tôt.Sur le premier semestre 2017, le bénéfice net de Carlyle atteint 140,6 millions de dollars contre 14,5 millions de dollars au premier semestre 2016. Ses revenus atteignent 2,03 milliards de dollars contre 1,09 milliard de dollars un an plus tôt.Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion s’élèvent à 169,8 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à fin mars 2017 mais en recul de 3% par rapport à fin juin 2016. La progression des encours d’un trimestre sur l’autre est à mettre au crédit d’un effet de marché positif de 4,47 milliards de dollars et d’un effet de change favorable de 2,9 milliards de dollars. Carlyle a également pu compter sur 6,3 milliards de dollars de nouveaux engagements. Sur 12 mois, ces nouveaux engagements atteignent 11,87 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Guggenheim Partners serait en discussion avec Invesco en vue de lui céder son activité de fonds retail, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources anonymes proches du dossier. Invesco pourrait débourser environ 2 milliards de dollars pour s’emparer de cette activité, selon ces mêmes sources. Les deux sociétés auraient discuté de plusieurs options, dont l’une impliquant uniquement la cession de la plateforme d’ETF de Guggenheim. Les fonds retail et les ETF de Guggenheim totalisent environ 65 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Pour rappel, Invesco est déjà en pleine acquisition de Source, société de gestion basée à Londres et qui gère environ 25 milliards de dollars en ETF. Le groupe américain est, lui, le quatrième gestionnaire d’ETF dans le monde. Sa marque commerciale PowerShares pour les ETF, représente environ 125 milliards de dollars d’actifs.

Tout juste créée par un trio d’anciens de Morgan Stanley et AIG Advisor Group, la société new-yorkaise Atria Wealth Solutions (Atria) a signé un accord prévoyant le rachat de CUSO Financial Services (CFS) et sa société sœur, Sorrento Pacific Financial (SPF). Atria offre des solutions et outils en gestion de patrimoine pour les conseillers et leurs clients. Ses fondateurs sont Doug Ketterer, ancien responsable de la gestion de terrain («Head of Field Management») chez Morgan Stanley, Eugene Elias, ancien responsable opérationnel de Morgan Stanley, et Kevin Beard, ancien responsable de la stratégie d’acquisition et de recrutement chez AIG Advisor Group. Dans le cadre de l’accord, Atria achètera les participations dans CFS, tandis que les cofondateurs Valorie Seyfert et Amy Beattie obtiendront un part du capital d’Atria et continueront à diriger CFS et SPF. Le communiqué précise qu’Atria est soutenu par Lee Equity Partners, une société de capital-investissement .Créés en 1997, CUSO Financial Services et Sorrento Pacific Financial sont des «broker dealers» qui fournissent des solutions personnalisées d’investissement et d’assurance à plus de 200 institutions financières dans tout le pays, avec plus de 30 milliards de dollars administrés. Les deux sociétés soeurs sont basées à San Diego, avec des succursales à l'échelle nationale.

Point72, le family office de Steven Cohen qui gère environ 11 milliards de dollars, ne devrait pas recevoir l’autorisation réglementaire de la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni, révèle le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. Dans le cadre de la législation britannique, les family offices peuvent exercer en toute liberté et sans feu vert préalable de la FCA. Toutefois, ils doivent obtenir l’autorisation de la FCA lorsqu’ils envisagent d’accepter et de gérer l’argent de plusieurs autres investisseurs. Or, ces derniers mois, Steven Cohen n’a pas caché vouloir lever des capitaux pour lancer un hedge fund l’année prochaine via Point72.

Le gestionnaire d’actifs britannique Tilney Group a annoncé, ce 3 août, l’acquisition de Midas Investment Management (Midas), une société de gestion et de conseil en investissement basée à Manchester. Fondée en 2001, Midas affiche 162 millions de livres d’actifs gérés pour le compte de clients. « Dans le cadre de cette transaction, les actifs et les clients de Midas seront transférés à Tilney », souligne ce dernier dans un communiqué. Simon Reeks, directeur de la gestion pour le compte des clients privés, qui travaille chez Midas depuis sa création, et Michael Waddington, un autre cadre dirigeant de Midas, rejoindront le bureau de Manchester de Tilney Group, précise le gestionnaire d’actifs. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Julius Baer renforce ses positions au Royaume-Uni avec l’ouverture de trois nouveaux bureaux à Manchester, Leeds et Glasgow, a annoncé ce 3 août la banque privée suisse. « Une petite équipe sera également mise en place à Belfast », a ajouté Julius Baer dans un communiqué. Dans le cadre de ces ouvertures de nouveaux bureaux, plusieurs chargés de relations avec la clientèle (« relationship managers ») « rejoindront Julius Baer au cours des prochains mois », indique le groupe suisse. En ouvrant ces nouvelles structures, Julius Baer entend conquérir les fortunes britanniques qui se situent loin de Londres. De fait, « les deux tiers de la richesse au Royaume-Uni sont détenus par des individus vivant loin de Londres et du sud-est de l’Angleterre », note Julius Baer.

Le gestionnaire d’actifs britannique Waverton Investment Management (Waverton IM) a annoncé, ce 3 août, la nomination avec effet immédiat de William « Bill » Dinning au poste de responsable de la stratégie d’investissement et de la communication. A ce titre, il intègre le comité d’allocation d’actifs de la société de gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de communiquer les points de vue d’investissement de Waverton IM auprès des clients existants et des clients potentiels. Il devra surtout coordonner les stratégies d’investissement de Waverton IM.Diplômé d’Oxford, William Dinning compte plus de 30 ans d’expérience acquise chez UBS Warburg, Merrill Lynch et Kames Capital à Londres, à Hong Kong, à Edimbourg et à New York. Dernièrement, il a été responsable de la stratégie d’investissement de Coal Pension Trustees, en charge de la gestion du régime de retraite des salariés de l’industrie du charbon.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } PGIM Fixed Income, the bond management division of PGIM, has appointed Andreas Mittler to the position of client advisor in Germany. Mittler will be based in Frankfurt, and will be responsible for institutional clients in Germany and Austria. In this role, he will report to Philip Vlieghe, head of the client advisory department for Europe, the Middle East and Africa at PGIM Fixed Income. Mittler joins from Swiss Life Asset Managers, where he had served as director of product development and director of sales in charge of institutional clients. He had previously been head of sales to institutionals for the German-speaking countries and Eastern Europe at Russell Investments. Over his career, he has also worked at MSCI, Société Générale Asset Management and ABN Amro Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments, the asset management arm of the Generali group, on 3 August announced the appointment of Vincent Chaigneau as director of research with effect from 11 August. Chaigneau will be based in Paris and will report to Santo Borsellino, CEO of the firm. Chaigneau will direct a division currently composed of 25 economists and credit and equity analysts based in the Paris, Cologne and Trieste offices. He will also be responsible for leading the insurance research group at Generali, a team which provides coverage of global insurance and financial services markets via international monitoring, internal projections and deep analysis of ad-hoc themes. The team includes 10 analysts. Chaigneau joins from Société Générale Corporate & Investment Banking, where he had served for 24 years in Paris, New York and London. He had most recently been co-head of bond research and head of fixed income and currency strategies.

The asset management unit at Axa has had a serious setback. At the conclusion of first half 2017, net inflows totalled only EUR300m, after EUR3bn of net flows in first quarter 2017. In first half 2016, asset management activities at Axa, including Axa Investment Managers (Axa IM) et AllianceBernstein (AB), had posted net inflows of EUR19bn. “Excluding net outflows from Asian joint ventures at Axa IM, net inflows at Axa IM and AB total EUR5bn, largely for private management” the Axa group explained at a publication of its results. Although AllianceBernstein has EUR4bn in incoming net inflows at the conclusion of the first six months of the year, Axa IM has seen EUR3.7bn in net outflows.Taking this negative performance into account, assets under management totalled EUR1.195trn as of 30 June 2017, down slightly from EUR1.203trn at the end of 2016. This downturn is largely due to a negative currency effect of EUR48bn, partially offset by a positive market effect of EUR41bn. Assets under management at AB totalled EUR460bn as of the end of June 2017, compared with EUR486bn in assets as of the end of 2016, penalised largely by a negative currency effect of EUR37bn, despite a positive market effect of EUR29bn. Assets at Axa IM, for their part, totalled EUR735bn as of the end of June 2017, compared with EUR717bn as of the end of 2016, driven largely by a positive market effect of EUR12bn.In first half 2017, earnings from asset management rose 6% year on year to a total of EUR1.94bn. Earnings at Axa IM totalled EUR607m, up 6%, while earnings at AB totalled EUR1.33bn, up 6%.Operating profits from asset management activities, for their part, are up 10% year on year to a total of EUR236m. Operating profit totalled EUR129m for Axa IM, up 13% year on year, and EUR107m for AB, up 7% year on year.

The US asset management firm Guggenheim Partners is reportedly in talks with Invesco to sell it its retail fund activities, the Wall Street Journal reports, citing anonymous sources familiar with the matter. Invesco may spend about USD2bn on the activity, according to the same sources. The two companies are said to have discussed several options, one involving the sale of only the ETF platform from Guggenheim. Retail funds and ETFs from Guggenheim have a total of about USD65bn in assets under management.As a reminder, Invesco wants to acquire Source, a London-based management company that manages approximately USD 25 billion in ETFs. The American group is the fourth ETF manager in the world. Its PowerShares trademark for ETFs, represents approximately USD 125 billion in assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In second quarter 2017, the Carlyle Group earned net profits by GAAP accounting standards of USD57.6m, compared with USD6.1m in second quarter 2016, the US firm announced at a release of its results. Earnings totalled USD908.4m, compared with USD608m one year earlier. As of 30 June 2017, assets under management totalled USD169.8bn, up 5% compared with the end of March 2017, but down 3% compared with the end of June 2016. Carlyle was able to count on positive market and currency effects, as well as USD6.3bn in new engagements. In 12 months, these engagements have totalled USD11.87bn.

Carmignac a renommé son fonds phare sur les obligations internationales pour mieux refléter le style de gestion non contraint, rapporte Citywire Selector. Ainsi le fonds «Carmignac Portfolio Global Bond», géré par Charles Zérah, est devenu «Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond». Une porte-parole a confirmé à NewsManagers que le changement est intervenu le 25 juillet. La communication sur la modification est prévue pour le mois prochain. Le style de gestion de ce fonds qui pèse environ 1 milliard d’euros, reste inchangé.