Amundi Iberia, la filiale espagnole du groupe Amundi, a informé le régulateur espagnol, la CNMV, du changement de dépositaire pour cinq de ses fonds. Il s’agit des fonds Amundi Corto Plazo, Amundi Estrategia Bonos, Amundi Estrategia Global, Amundi Fondtesoro Largo Plazo et, enfin, Amundi Best Managers Selection. La société de gestion a en effet décidé de confier ses fonds à Santander Securities Services. Jusque-là, le dépositaire de ces fonds était la succursale espagnole de CA Indosuez Wealth (Europe).

Au cours du premier semestre 2017, Rathbone Brothers (Rathbones) a enregistré une croissance de 7% de ses actifs sous gestion pour atteindre 36,6 milliards de livres à fin juin 2017 contre 34,2 milliards de livres à fin 2016, a annoncé la société de gestion britannique lors de la publication de ses résultats. Cette progression est le fruit « d’une croissance organique continue et de conditions favorables sur les marchés financiers », explique le groupe dans un communiqué.Dans le détail, son pôle « Investment Management » affiche 32 milliards de livres d’encours à fin juin 2017 contre 30,2 milliards de livres à fin 2016. Sa collecte nette s’établit à 600 millions de livres au premier semestre 2017, contre 500 millions de livres sur la même période de l’an dernier. Pour sa part, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours progresser de 15% pour s’établir à 4,6 milliards de livres à fin juin 2017 contre 4 milliards de livres à fin décembre 2016. Au cours du semestre écoulé, cette activité a enregistré 733 milliards de livres de collecte brute (contre 576 millions de livres l’an dernier à la même époque) tandis que les rachats se sont élevés à 464 millions de livres. Résultat : sa collecte nette ressort à 269 millions de livres à fin juin 2017 contre 259 millions de livres à fin juin 2016.Au cours du premier semestre 2017, Rathbones a réalisé un bénéfice opérationnel sous-jacent avant impôt de 43,3 millions de livres, en progression de 22,7% sur un an. Son bénéfice avant impôt ressort, quant à lui, à 26,6 millions de livres, en croissance de 16,7 %.

Le groupe américain BNY Mellon a annoncé la nomination de Jamie Gleeson au poste de responsable de la gestion des relations avec les clients pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) pour son pôle Alternative Investment Services (AIS). En parallèle, Edwin Parker a rejoint cette division en qualité de directeur du développement pour la zone EMEA, en charge plus particulièrement du capital-investissement, de l’immobilier et de la dette. Tous deux sont basés à Londres.Jamie Gleeson arrive en provenance de State Street où il travaillait en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients pour la région EMEA au sein de l’activité de gestion alternative. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez BNY Mellon, il aura pour mission de renforcer les relations avec les clients du groupe américain dans le domaine de la gestion alternative. Il est rattaché à Jim Whitaker, responsable mondial de la gestion des relations avec les clients.Pour sa part, Edwin Parker était précédemment responsable des ventes pour la division AIS de Northern Trust dans la région EMEA. Chez BNY Mellon, il rejoint l’équipe commerciale en charge du capital-investissement, de l’immobilier et de la dette, placée sous la direction de Brian McMahon.

Le gestionnaire américain Acadian Asset Management, basé à Boston, a nommé Mark Roemer en tant gérant de portefeuille au sein de sa filiale de Londres, Acadian Asset Management (UK), rapporte InvestmentEurope. L’intéressé officiait précédemment chez Allianz Global Investors en qualité de « director » et gérant de portefeuille, en charge de plusieurs stratégies actions systématiques, notamment sur les petites capitalisations. Avant cela, il a été « product manager » sur les actions américaines chez Barclays Global Investors. A fin juin 2017, Acadian Asset Management affiche 87 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) a recruté Daniel Lee en qualité de responsable des ventes pour le Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions en septembre et sera directement rattaché à Robin Geffen, fondateur et directeur général de Neptune IM. Daniel Lee compte une longue carrière dans l’industrie de la gestion d’actifs. Dernièrement, il a ainsi officié en tant que responsable « wholesale » pour le Royaume-Uni chez Edmond de Rothschild Asset Management, jusqu’à ce que le groupe décide de se retirer du marché « retail » britannique (lire NewsManagers du 9 janvier 2017). Auparavant, il a travaillé chez Allianz Global Investors (AllianzGI) en tant que directeur des ventes pour le Royaume-Uni de décembre 2013 à septembre 2015. Avant cela, il a été responsable des ventes pour les fonds discrétionnaires au Royaume-Uni chez Cazenove Capital, société acquise par Schroders en juillet 2013.

Au cours du deuxième trimestre 2017, les institutions de prévoyance suisses ont enregistré un rendement pondéré de 0,46%, portant à 2,75% leur performance à l’issue du premier semestre 2017, selon le moniteur trimestriel des caisses de pension de Swisscanto publié ce 25 juillet. « La performance du premier semestre correspond à peu de choses près à l’objectif de rendement fixé à 3,1% pour 2017 », note cette étude.La performance trimestrielle de 0,46% s’explique notamment par les contributions positives des actions suisses, de l’immobilier suisse, des obligations mondiales (couvertes en franc suisse) et des hedge funds. A l’inverse, les obligations libellées en franc suisse et les obligations mondiales, ainsi que les actions mondiales et les matières premières ont généré des rendements négatifs durant le trimestre écoulé.Au cours de ce deuxième trimestre, les taux de couverture des institutions de prévoyance sont restés quasiment stables par rapport au trimestre précédent. Ainsi, le taux de couverture estimé des institutions de prévoyance de droit privé n’a perdu que 0,3 point de pourcentage par rapport au trimestre précédent, atteignant ainsi 111%. Le taux de couverture estimé pour les institutions de prévoyance de droit public avec capitalisation totale a, quant lui, perdu 0,5 point et s’établit désormais à 103,3%. Quant aux institutions de prévoyance de droit public à capitalisation partielle, leur taux de couverture estimé est resté stable à 79% d’un trimestre sur l’autre.Le moniteur de Swisscanto montre également que 95,6% des institutions de prévoyance de droit privé et 84,5 % des caisses de droit public avec capitalisation totale dépassent la barre des 100% de couverture. Mieux, 63,1% des institutions de prévoyance privées et 26,7% des institutions publiques avec capitalisation totale affichent un taux de couverture supérieur à 110%.

C’est une grande première en Suisse ! La caisse de pension Tellco Prévoyance SA, filiale du groupe Tellco, a en effet annoncé, ce 25 juillet, l’acquisition de 100% des actions de la banque privée helvétique Dominick Company SA. « Les deux entreprises formeront ensemble la première banque suisse spécialisée dans la prévoyance et les retraites », souligne Tellco dans un communiqué. Cette opération doit également permettre à Tellco « de consolider l’offre à destination des particuliers et des clients institutionnels et de se positionner comme un prestataire fournissant une gamme complète de prestations dans les domaines de la prévoyance, du patrimoine et de l’immobilier », ajoute le groupe basé à Zurich. Le nouvel ensemble comptera plus de 140 collaborateurs et gérera plus de 6,5 milliards de francs suisses d’avoirs pour les clients. Le conseil d’administration et la direction de Tellco Prévoyance, tout comme la direction de Dominick Company, resteront inchangés, avance Tellco.

BlueAlpha SA, la filiale d’incubation du gestionnaire d’actifs Quaero Capital, a annoncé, ce 25 juillet, la cession de sa participation de 25% dans le capital de la société RGreen, actionnaire majoritaire de RGreen Invest, société de gestion de portefeuille spécialisée dans les infrastructures et les actifs de production d’énergie renouvelable. Cette cession a été réalisée dans le cadre d’une opération de rachat d’actions.BlueAlpha SA était entré au capital de RGreen en 2013 afin d’apporter une contribution au refinancement d’acteurs industriels présents dans le développement d’infrastructures renouvelables. Dans ce cadre, BlueAlpha SA a contribué au développement et à la commercialisation de deux fonds dédiés aux énergies renouvelables : le FPCI InfraGreen I (62 millions d’euros d’encours sous gestion) et le FCT InfraGreen II (150 millions d’euros d’actifs). « Arrivés à la fin de cette phase d’amorçage, Quaero Capital et RGreen ont souhaité reprendre leur indépendance afin de permettre d’associer de nouveaux talents au sein de la société de gestion RGreen Invest », expliquent les deux sociétés dans un communiqué commun.Fondée en 2013 par le groupe RGreen, RGreen Invest est une société de gestion française qui compte 7 collaborateurs et gère 226 millions d’euros d’actifs pour le compte de clients institutionnels. Créée en 2005, Quaero Capital affiche, pour sa part, 1,4 milliard d’euros d’encours et emploie 30 personnes réparties dans ses bureaux de Genève, Paris, Zurich, Londres et Luxembourg.

A l’issue du deuxième trimestre 2017, les actifs sous gestion de T. Rowe Price se sont inscrits à 903,6 milliards de dollars, en progression de 5% par rapport à fin mars 2017 et en hausse de 16,4% par rapport à fin juin 2016, a annoncé hier la société de gestion à l’occasion de la publication de ses résultats. Cette croissance d’un trimestre sur l’autre a été principalement tirée par un effet de marché et de change positif à hauteur 38,3 milliards de dollars. Dans le même temps, le gestionnaire d’actifs a enregistré une collecte nette de 3,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, après 700 millions de dollars de flux nets au premier trimestre.Dans le détail, la société de gestion a subi une décollecte nette de 5,7 milliards de dollars dans ses « mutual funds » américains, largement compensée par une collecte nette de 9,4 milliards de dollars dans ces autres portefeuilles d’investissement. Au cours du deuxième trimestre 2017, T. Rowe Price a enregistré des revenus nets de 1,17 milliard de dollars, en croissance de 12,1% par rapport à la même période de 2016. Pour sa part, son bénéfice net ressort à 373,9 millions de dollars à fin juin 2017, soit un bond en avant de 83,9% par rapport à fin juin 2016.

Vontobel a annoncé, ce 25 juillet, le renforcement de l’équipe de recherche en investissement de sa boutique Quality Growth avec le recrutement de trois nouveaux professionnels. « Ces recrutements font suite à la nomination d’Igor Krutov en juillet 2016 au poste nouvellement créé de directeur de la recherche », explique Vontobel dans un communiqué.Rob Hansen a ainsi rejoint la boutique le 1er mai 2017 en tant qu’analyste à New York. Précédemment, l’intéressé a travaillé pendant plus de 10 ans au sein de Deutsche Bank en tant qu’analyste en charge des sociétés d’investissement immobilier cotées et des sociétés cotées évoluant dans le secteur de la construction. Pour sa part, Ian Chun a également rejoint l’équipe de recherche le 1er mai 2017 en tant qu’analyste basé à New York. Auparavant, il couvrait les secteurs des paiements et des services informatiques et technologiques ainsi que des télécommunications aux Etats-Unis au sein de Sanford C. Bernstein. Avant cela, il a occupé des fonctions dans le domaine de la gestion quantitative chez Highbridge Capital Management et Axiom Investment Advisors.Enfin, Maggie Chau est arrivée le 10 juillet 2017 au poste d’analyste, basée à Hong Kong. Précédemment, elle a travaillé pendant neuf ans dans le conseil en finance après avoir officié pendant six ans chez PricewaterhouseCoopers dans les domaines de l’assurance et l’audit.

NB Renaissance Partners, l’activité de Neuberger Berman dédiée au capital-investissement en Italie, a levé 300 millions d’euros pour son fonds Annex, rapporte InvestmentEurope. NB Renaissance Partners gère actuellement 920 millions d’euros à travers deux fonds, le NB Renaissance Partners Apex et le NB Renaissance Partners, son tout premier fonds lancé en 2015. La société investit dans des entreprises italiennes de taille moyenne avec l’objectif d’accompagner leur croissance et leur internationalisation via des prises de participations minoritaires ou majoritaires. A ce stade, NB Renaissance Partners a investi dans 13 sociétés transalpines.

La Commission des sanctions de l’AMF a infligé à Natixis Asset Management une amende de 35 millions d’euros dans l’affaire des fonds à formule, ainsi qu’un avertissement. La sanction financière est conforme aux réquisitions du Collège de l’AMF publiées il y a un mois. Il s’agit de la plus importante jamais prononcées par le gendarme des marchés.

Par décret du Président de la République en date du 24 juillet 2017, Robert Ophèle est nommé président de l’Autorité des marchés financiers à compter du 1er août 2017. Il succède à Gérard Rameix, dont le mandat arrive à son terme le 31 juillet.

Blue Alpha SA, société du Groupe Quaero Capital, a réalisé ce jour la cession de sa participation de 25 % dans le capital de la société RGreen, actionnaire majoritaire de RGreen Invest, société de gestion de portefeuille spécialisée dans le domaine des infrastructures et en particulier les actifs de production d’énergie renouvelable, dans le cadre d’une opération de rachat d’actions.

La Financière de l'Échiquier est actuellement à la recherche d'un commercial junior capable de développer la clientèle CGPI et doté d'une expérience comprise entre deux et trois ans.

The hedge fund sector has seen some cold weather. In June, the Lyxor Hedge Fund index lost 0.92%, the asset management firm has revealed. Only 4 out of the 10 Lyxor indices finished June in positive territory. Since the beginning of 2017, the Lyxor Hedge Fund index shows a loss of 0.4%. In the past month, CTA strategies have seen the least good monthly performance. The Lyxor CTA Long Term index has lost 3.32%, while the Lyxor CTA Short Term index lost 0.51%. Global Macro funds also saw losses, with the Lyxor Global Macro at -1.16% for June. However, The Fixed Income Arbitrage strategy outperformed, with a performance of 1.18% in june, bringing gains since the beginning of 2017 to 3.78%.

Hedge funds are showing an appetite for exchange-traded funds (ETF). According to a study by the provider Source, of 60 hedge fund professionals worldwide, 92% are expecting to make increased use of ETFs by the end of 2017. On average, hedge fund managers estimate that the assets they use will increase from USD44bn as of the end of 2016 to USD55bn as of the end of 2017. 19% of the managers surveyed estimate that assets may even exceed USD70bn. Better, “respondents are predicting that assets will reach USD100bn by the start of 2021,” Source says in a statement. Concretely, 66% of respondents say use of ETFs in hedge fund strategies is largely justified by its low cost. 64% say they have excellent liquidity, while 46% highlight facilitated sectoral exposure. The possibility of trading products on the stock exchange is cited by 46% of managers surveyed, the study adds. Lastly, 42% of respondents cite the growing variety of ETFs, while the same percentage cite short- and long-term flexibility. The study also finds that 53% of respondents feel that a growing number of hedge funds, particularly the smaller ones, will use ETFs more to reduce their costs, and thus to become more competitive.

Feedback from asset management firms who have outsourced some activities appears to be far from ideal. In a recent survey undertaken at the request of the IT firm Simcorp, buy-side companies surveyed in Europe cite the primary concerns with respect to their providers to be a lack of expertise, inefficient workflows, means of ensuring business continuity and unpredictability in costs. The response percentages vary narrowly between 52% and 55%. The study also finds that automation is the primary challenge for operational buy-side teams in Europe (for 46% of professionals surveyed) and in North America (54%). Regulatory challenges also feature among the main concerns. “It is interesting to observe that Solvency II is the regulation that poses the most operational challenges for 74% of European buy-side organisations,” the study remarks. Though the date of entry into force in 2018 is coming, and the time to get ready is shrinking, the MiFID directive is a burden for organisations in Europe and North America (64%). The survey was carried out in second quarter 2017, and covered 100 respondents in Europe, and included 76% heads of investment operations, 13% heads of derivative operations, and 11% heads of middle office.

Morningstar has acquired a 40 percent ownership stake in Sustainalytics, a global provider of environmental, social, and governance (ESG) research and ratings. «The direct investment represents an important milestone in Morningstar’s long-term sustainability strategy and intends to support Sustainalytics’ ability to deliver high-quality, innovative ESG products and services to the global investment community», said the companies in a press release.In August 2015, the two firms announced a strategic collaboration that resulted in the March 2016 launch of the Morningstar Sustainability Rating for global mutual and exchange-traded funds (ETFs). The ratings, which now cover more than 35,000 mutual funds and ETFs, use Sustainalytics company-level ESG research, allowing investors to gauge how well companies held in their funds are managing ESG issues. Building upon the Sustainability Rating and its work with Sustainalytics, in October 2016 Morningstar launched the Global Sustainability Index Family, a series of 27 global equity indexes designed to provide a standard for sustainability investing. In addition, Morningstar released company-level ESG metrics for the holdings of 35,000 mutual funds and ETFs and Morningstar Portfolio Sustainability Reports in April 2017, and a tool that enables investors to screen portfolios for various ethical issues in June 2017.

The Carlyle group has announced promotions of the managing directors Campbell “Cam” Dyer and Patrick McCarter to the position of co-heads of the team dedicated to technologies, media and telecommunications. They replace James Hatwood Jr., head of this team since 2000, who will continue to serve as managing director of the team and to hold seats on the board of directors of several companies controlled by Carlyle. The two promotions will be effective from 1 September 2017. Dyer will be based in Washington, while McCarter will be based in Menlo Park, California. Dyer has been working at Carlyle for 15 years, while McCarter joined the group in 2001.

The US J.P. Morgan group on Monday, 24 July announced that it has appointed Borja Astarloa as head of J.P. Morgan Private Bank for Spain. Astarloa replaces Juan Soto, who has decided to leave the firm to pursue other career opportunities. Astarloa will be based in Madrid and will oversee private banking and wealth management activities in Spain, and will steer the growth strategy for the bank in Spain. He will report to Pablo Garnica, CEO of J.P. Morgan Private Bank for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Astarloa had previously been chief investment officer at J.P. Morgan Private Bank in Spain. He joined the US bank in 1996, and served in a variety of senior positions, including at J.P. Morgan Asset Management.

The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) has launched Bindex, a new range of tracker funds aimed at institutional investors, the specialist website Funds People reports. Currently, out of EUR36bn in assets under management in Spanish and Luxembourg funds, the firm has slightly over EUR800m in its tracker and ETF funds. BBVA AM is now adding to its index-based range with the launch of four new funds: Bindex España Indice (which replicates the Ibex 35 index), Bindex Euro Indice (which tracks the Eurostoxx 50), Bindex Europa Indice (for the MSCI Europe), and lastly, Bindex USA Cubierto Indice. The management fees are 0.13%, except for the United States vehicle, whose fees are 0.20% due to the hedging strategy. The minimal investment level is set at EUR10m.

Internet Brands, a company in the KKR investment portfolio, will acquire WebMD Health Corp, a provider of health care information. The firm states that a final agreement has been signed, valuing WebMD at about USD2.8bn. By the terms of the agreement, an affiliate of Internet Brands will in the next 10 working days make a formal bid to acquire all shares issued and in circulation in WebMD for USD66.50 per share, to be paid in cash at the completion of the operation. The valuation represents a premium of about 30 % over the price of WebMD shares on 15 February 2017, the day before the one on which WebMD announced the launch of a process to explore various strategic solutions for its future. The board of directors at WebMD has approved the agreement. The operation is expected to be completed during fourth quarter 2017.The financing for the operation is provided by KKR funds.

Tikehau Capital today announced the success of its share capital increase with preferential subscription rights to existing shareholders announced on June 30, 2017. The gross proceeds of the Rights Issue, after exercise in full of the extension clause by the Company’s Manager and General Partner, amount to 701,874,074 euros (including the issue premium) and result in the issuance of 31,903,367 new shares at a subscription price of 22 euros per new share. The proceeds from the Rights Issue will primarily be used to finance the Company’s next phase of development and to accelerate its growth, targeting 20 billion euros of assets under management by 2020. As part of the subscription commitments received by the Company prior to the launch, all investors with the except ion of AXA Investment Managers, have agreed to a lock-up period of 180 calendar days for the shares subscribed through the Rights Issue after the settlement - delivery of the Rights Issue , subject to certain exceptions.

The US asset management firm Guggenheim Investments, an affiliate of Gugegnheim Partners, has appointed Jerry W. Miller as president. Miller had previously served as head of asset and wealth management for the Americas at Deutsche Bank. Before that, he was president and CEO of Van Kampen Investments. Miller will be based at the New York office of Guggenheim Investments.

The Swiss asset management firm Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) on 24 July announced the retirement of its chief investment officer, Jan Straatman, who will be leaving the position at the end of 2017. Straatman joined Lombard Odier IM in 2012, with the mission of adding to the range of investment strategies and developing the current multi-boutique structure, in which management is overseen by a dedicated, autonomous chief investment officer. After his departure, Straatman will continue to advise the asset management firm as a member of the board of directors for the funds. According to the agency AWP, citing a spokesperson for the firm, the position will not be refilled as such. In order to establish investment strategy, the asset management firm will now rely on several chief investment officers active within the various expert units at the firm. They will report directly to CEO Hubert Keller.

The British pension fund Pension Protection Fund (PPF), which has 11 million beneficiaries in the United Kingdom, has announced that its CEO, Alan Rubinstein, had decided to leave the position at the start of 2018. Under his leadership, assets at PPF increased from GBP2.9bn to GBP30bn currently, the institution says in a statement. Rubinstein joined PPF in April 2009 as CEO, after a long career in asset management and investment banking. He served as managing director at Morgan Stanley and Lehman Brothers. An actuary by training, he was also been a member of the board of directors at Robeco. He has also sat on the boards of directors of the British chartered accountancy institute and the national pension fund association in the United Kingdom.

Le fonds de pension britannique Pension Protection Fund (PPF), qui compte 11 millions de bénéficiaires au Royaume-Uni, a annoncé que son directeur général Alan Rubinstein avait décidé de quitter ses fonctions début 2018. Sous sa direction, les encours du PPF sont passés de 2,9 milliards de livres à 30 milliards de livres aujourd’hui, précise l’institution dans un communiqué. L’intéressé avait rejoint le PPF en avril 2009 au poste de directeur général, après une longue carrière dans la gestion d’actifs et la banque d’investissement. Il a notamment officié en qualité de « managing director » chez Morgan Stanley et Lehman Brothers. Actuaire de formation, il a également été membre du conseil d’administration de Robeco. Il a aussi siégé aux conseils d’administration de l’Institut britannique des actuaires et de l’Association nationale des fonds de pension au Royaume-Uni.

Swiss Re, le deuxième réassureur mondial, va payer environ 684 millions d’euros pour reprendre un portefeuille de polices d’assurance-vie appartenant à une coentreprise entre Banco Sabadell et Zurich Group, Bansabadell Vida. Selon un communiqué de la banque espagnole, Swiss Re sera responsable des bénéfices et des risques afférents à ces contrats, tandis que les polices d’assurance continueront d'être gérées par la coentreprise. «Il est important de souligner que c’est la première fois que se déroule ce type d’opération en Espagne depuis l’application du régime Solvabilité II le 1er janvier 2016", note aussi le communiqué.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) vient de créer son institut de recherche cinq mois avant l’entrée en vigueur de la directive européenne Mifid 2 qui accentue la pression sur les sociétés de gestion afin de réduire leur dépendance aux fournisseurs de recherche externes, rapporte le Financia Times Fund Management (FTfm). De fait, en vertu de cette nouvelle législation, les gestionnaires d’actifs vont devoir être plus transparents sur les coûts de la recherche facturés à leurs clients. Nicolas Moreau, responsable de Deutsche Asset Management, a lui-même annoncé la création de cet institut de recherche dans un document envoyé au personnel la semaine dernière, consulté par FTfm. Ce lancement est lié au projet de cotation en Bourse partielle de Deutsche AM, prévue d’ici la fin de l’année 2018.L’objectif de cet institut est d’aider les gérants de fonds de Deutsche AM à identifier les meilleures idées d’investissement. Il fournira également aux clients des analyses sur les développements macro-économiques à l’échelle mondiale. Stuart Kirk, anciennement responsable de la recherche thématique au sein de la division marchés de la banque d’investissement de Deutsche Bank, a rejoint Deutsche AM pour diriger cet institut.