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Asset Management
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09/08/2017

Growth of 4% in assets at new Janus Henderson group

Assets under management at the new Janus Henderson management group, which on 8 August presented its consolidated results for the first time since completing the Janus/Henderson merger on 30 May this year, as of the end of June totalled USD345bn, up 4% on a pro forma basis compared with the first quarter of 2017. The new group shows outflows for the quarter of USD1bn on a pro forma basis, which represents an improvement of USD6bn compared with first quarter 2017. The growth in assets is largely due to the good performance of the markets and to positive currency effects totalling USD15.9bn.Net results for the group in second quarter totalled USD41.7bn, or USD0.28 per share, compared with USD42.6bn, or USD0.38 per share in first quarter. On a pro forma basis, adjusted net profits adjusted for acquisition costs toalled USD139.8bn, or USD0.68 per share, compared with USD102.3m, or USD0.50 per share.The group indicates that the results of the integration are so far in line with the timetable. On 30 June 2017, cost synergies, related largely to a reduction on personnel, represented USD57bn. In the first 12 months of the merger, synergies are expected to total at least USD85m, and to reach at least USD110m in the three years following the merger.
09/08/2017

Pensam se trouve un nouveau directeur des investissements

Le fonds de pension danois PenSam vient de recruter Claus Jørgensen en tant que nouveau responsable des investissements, rapporte FinansWatch. Cela intervient après le départ de Morten Hemmingsen début mai après seulement un an. Claus Jørgensen vient de PKA, un autre fonds de pension danois, où il était directeur exécutif adjoint en charge des investissements alternatifs et en actions.
09/08/2017

Stephen Message rejoint LGIM

Stephen Message, l’ancien gérant du Old Mutual UK Equity Income fund, a rejoint L&G Investment Management (LGIM) en tant que gérant dans l’équipe global income, rapporte InvestmentWeek. Le départ du gérant d’OMGI avait été révélé en décembre dernier.
09/08/2017

Progression de 6,7% des encours de la BCGE

Les actifs gérés et administrés par la Banque cantonale de Genève (BCGE) se sont accrus au premier semestre de 6,7% pour s'établir à 24,6 milliards de francs suisses à fin juin 2017, selon un communiqué publié ce 8 août. Les encours de la clientèle institutionnelle ont progressé de près de 10% à 11,2 milliards de francs, alors que ceux de la clientèle privée enregistraient une hausse d’un peu plus de 4% à 13,4 milliards de francs. La banque souligne que ses activités de private banking ont profité d’importants apports de la clientèle existante, notamment dans les mandats. Les autres activités de la banque, notamment à l’international, ont été également bien orientées si bien que le produit d’exploitation progresse de 8,2% à 183,1 millions de francs. Les charges ayant par ailleurs faiblement augmenté (+0,5%), le résultat opérationnel du premier semestre a fait un bond de 23% pour atteindre le niveau record de 65,6 millions de francs, tandis que le bénéfice semestriel affiche une hausse de 10% à 47 millions de francs.La banque compte accélérer son expansion commerciale, en développant notamment ses activités les moins consommatrices de fonds propres, entre autres le private banking et l’asset management.
09/08/2017

Ethenea recrute un gérant

Ethenea, société de gestion basée à Luxembourg, vient de recruter Frank Borchers en tant que gérant, rapporte InvestmentEurope. Avec Simon Oeser, il sera chargé d’élargir les ressources « investment-grade » sur le segment obligataire. Frank Borchers vient de Frankfurter Bankgesellschaft.
09/08/2017

Shareholder Value Management renforce son équipe de vente

La société de gestion allemande Shareholder Value Management, basée à Francfort, a annoncé le recrutement de Endrit Çela en qualité de chargé de clientèle. Endrit Çela travaillera aux côtés de Philipp Pippel, responsable des ventes, et Dirk Schröder, chargé de clientèle. Il rejoint Shareholder Value en provenance d’AMF Capital où il a travaillé dans la distribution et l’asset management. Il sera chargé des relations avec les investisseurs et tout particulièrement du développement des réseaux sociaux.
09/08/2017
Fonds

Le fonds européen d’Odey perd près de 10 % en juillet

Le fonds européen géré par Crispin Odey, fondateur d’Odey Asset Management, a perdu 9,8 % en juillet, selon un document vu par The Wall Street Journal. Le fonds abandonne 12 % sur l’année à fin juillet. Le fonds européen d’Odey était il y a encore quelques temps l’un des principaux du secteur, détenant plusieurs milliards de dollars. D’après une lettre envoyée aux investisseurs en avril, le fonds ne gérait plus que 900 millions de dollars d’actifs fin mars. Odey AM affiche des encours de 5,9 milliards de dollars.
Fonds
09/08/2017
Fonds

Les hedge funds enregistrent en juillet leurs meilleurs résultats depuis fin 2016

Les hedge funds ont enregistré le mois dernier leurs meilleurs résultats mensuels depuis la fin de 2016, portés par les stratégies actions et event-driven. Les fonds ont gagné en moyenne 1,1% après avoir perdu 0,24% au mois de juin, selon l’indice composite proposé par Hedge Fund Research. Les fonds dédiés aux actions spécialisées sur les technologies ont notamment progressé de 2,3%. Sur les sept premiers mois de l’année, les hedge funds affichent une performance de 3,7%, très en deçà de la progression de 10% de l’indice S&P 500.
Fonds
09/08/2017

Standard Life décollecte au premier semestre

Standard Life a accusé des rachats nets de 3,7 milliards de livres au premier semestre, contre des souscriptions nettes de 900 millions de livres sur la période correspondante de 2016. La société, qui doit bientôt boucler sa fusion avec Aberdeen le 14 août, a notamment subi des retraits de 5,6 milliards de livres sur sa gamme phare GARS, alors qu’elle avait collecté 300 millions l’an passé.D’après le Financial Times, Standard Life a admis que la prudence des investisseurs concernant sa fusion avec Aberdeen Asset Management avait pénalisé son activité au premier semestre. Le directeur général, Keith Skeoch, a indiqué que certains clients institutionnels sont «circonspects» à propos de la fusion. «Les clients et les consultants ont adopté une approche «wait and see». Ils voient la logique stratégique derrière l’opération, mais ils veulent voir que nous l’exécutons correctement», a-t-il ajouté, selon le FT.Les encours sont gestion ont augmenté de seulement 1 % à 361,9 milliards, mais Standard Life Investments a vu ses encours décliner de 143,9 milliards le 1er janvier 2017 à 142,3 milliards au 30 juin. Les encours de Standard Life Wealth sont stables à 6,8 milliards de livres.Le bénéfice d’exploitation avant impôts s’est élevé à 362 millions de livres, contre 341 millions précédemment.
09/08/2017

Le parlement sud-africain rejette la motion de défiance contre le président

Le Parlement sud-africain a rejeté mardi par 198 voix contre 177 la motion de défiance déposée par l’opposition contre le président Jacob Zuma. C’est la neuvième fois que le chef de l’Etat, au pouvoir depuis 2009, survit à une motion de défiance. Mais pour la première fois, les députés se prononçaient à bulletins secrets - et non plus par un scrutin public. Ouvrant les débats, Mmusi Maimane, le leader de l’alliance démocratique (opposition), avait appelé les parlementaires à «avoir le courage» de l'évincer. Pour parvenir à ses fins, l’opposition devait rallier les voix de 50 des 249 élus de l’ANC, le parti au pouvoir. Sur les marchés des changes, le rand sud-africain s’est déprécié de plus de 1% face au dollar.
09/08/2017

Les offres d'emploi aux Etats-Unis ont atteint un record en juin 

Les offres d’emploi ont atteint un niveau record en juin aux Etats-Unis, dépassant le nombre d’embauches et confirmant le dynamisme du marché du travail. Le département du Commerce a fait état d’une progression de 461.000 offres d’emploi, pour atteindre au total de 6,2 millions en données CVS. Ce niveau est le plus élevé depuis la création de la statistique en décembre 2000 et l’augmentation mensuelle est la plus forte depuis juillet 2015. Les embauches ont de leur côté été stables autour de 5,4 millions. La différence suggère que les entreprises ont des difficultés à recruter des travailleurs qualifiés.
09/08/2017

L'EIA réduit sa prévision de demande mondiale de pétrole pour 2017 

Dans son rapport mensuel publié hier, l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) a réduit de 50.000 barils par jour sa prévision de demande mondiale de pétrole pour 2017, à 1,42 million de bpj. L’EIA maintient inchangée sa prévision pour 2018. Aux Etats-Unis, l’EIA attend désormais une progression de la production de pétrole de 500.000 barils, à 9,35 millions de bpj, au lieu de 460.000 bpj dans son rapport du mois dernier. La demande de pétrole américaine devrait augmenter de 340.000 bpj cette année, au lieu de 310.000 prévus le mois dernier, et de 330.000 bpj en 2018, au lieu de 360.000.
09/08/2017

L'Opep tance les pays qui ne respectent l'accord sur le pétrole

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) attend un meilleur respect de son accord de baisse de la production de pétrole, a déclaré l’organisation au terme d’une réunion de deux jours avec d’autres producteurs, à Abou Dhabi. L’Opep et d’autres pays producteurs se sont engagés à réduire la production de 1,8 million de barils par jour (bpj) jusqu’en mars 2018 pour résorber l’offre excédentaire. Mais l’Irak et les Emirats arabes unis, membres de l’Opep, ne respectent pas leurs obligations, selon les sources secondaires que l’Opep utilise pour surveiller sa production. De même, le Kazakhstan et la Malaisie, non membres de l’Opep, ont augmenté leur production, selon l’Agence internationale de l'énergie (AIE).
09/08/2017

Le régulateur californien de l’assurance se penche à son tour sur Wells Fargo

Les ennuis s’accumulent sur Wells Fargo. Le superviseur de l’assureur pour la Californie va tenter de déterminer si la banque américaine et la compagnie National General Insurance ont lésé plusieurs centaines de clients en leur vendant des produits dont ils n’avaient pas besoin. Dave Jones, California Insurance Commissioner, a indiqué dans une déclaration que son service va inspecter les contrats d’assurance auto commercialisés par NGI pour les clients de Wells Fargo ayant souscrit des prêts automobiles.
09/08/2017

Le déficit commercial de la France s’est creusé au 1er semestre

Le déficit commercial de la France s’est à nouveau creusé en juin sur fond de ralentissement des échanges, contribuant à porter le déficit cumulé au cours du premier semestre à son plus haut niveau depuis le premier semestre 2012, selon les statistiques CVS/CJO publiées mardi par les Douanes. Le déficit de juin s’est établi à 4,7 milliards d’euros, en hausse par rapport au déficit de mai, qui a été revu à 4,4 milliards d’euros (contre 4,9 milliards en première estimation). Sur les six premiers mois de 2017, le déficit cumulé atteint 34,4 milliards contre 23 milliards au cours du premier semestre 2016, un plus haut depuis le premier semestre 2012. Le début de l’année a notamment été pénalisé par des livraisons d’Airbus en berne et l’alourdissement de la facture énergétique. Au cours du premier semestre, la croissance des importations est restée dynamique (+4,4%, après +3,1% au deuxième semestre 2016 et -0,9% au premier semestre 2016).
09/08/2017
Gestion d'actifs

Standard Life enregistre plus de 5 milliards de livres de rachats depuis l'annonce de sa fusion avec Aberdeen

A l'occasion de la publication de ses comptes semestrielles, la société Standard Life a annoncé un bénéfice d'exploitation en hausse de 6 % à 362 millions de livres sterling. Supérieur aux attentes, cette hausse du bénéfice est principalement dû à une augmentation des encours (+1%) ous l’effet des marchés financiers. Le groupe écossais, qui doit finaliser ce mois-ci l’acquisition de son compatriote Aberdeen a toutefois enregistré une forte décollecte de 3,7 milliards de livres (4,07 milliards d’euros) proche des flux entrants de 4,1 milliards enregistrés sur l’ensemble de l’exercice 2017.
Gestion d'actifs
09/08/2017
Gestion d'actifs

Mutlog envisage de renforcer ses investissements immobiliers

Interrogé par la rédaction d’Instit Invest, le directeur financier de Mutlog, Jacques Frénéa, avoue réfléchir à de nouveaux investissements, pour trouver davantage de rendement à l’heure où les taux sont au plus bas. « Nous recherchons des revenus réguliers et faute de les trouver sur des produits de taux, nous réfléchissons notamment à renforcer nos investissements immobiliers, commente-t-il. Nous souhaitons investir dans des classes d’actifs ou segments de marchés complémentaires comme les obligations convertibles et les actions européennes hors de France ». La mutuelle souhaite également investir dans des actions de petites et moyennes valeurs. « Il nous semble qu’il existe aujourd’hui des entreprises de taille moyenne sur lesquelles nous avons la capacité d’investir, explique le directeur financier. Nous sommes déjà présents dans plusieurs OPCVM, gérés par KBL Richelieu, Dôm Finance et OFI, explique Jacques Frénéa. Nous privilégions des gestionnaires qui ont une excellente connaissance des PME et sont performants sur ce secteur. »
Gestion d'actifs
08/08/2017

European ETFs post inflows of EUR50.2bn in first half

ETFs on sale in Europe in first half 2017 posted net inflows of EUR50.2bn, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. The ETF segment, which attracted slightly over EUR40bn in all of 2016 and more than EUR70bn in 2015, may see new record inflows in the current year. Assets under management in ETFs as of the end of June 2017 totalled EUR577.8bn, compared with EUR514.5bn as of the end of December 2016, as the good performance of the markets contributed EUR13.2bn to this growth, driven largely by inflows.ETFs dedicated to equities were most popular in first half, with net inflows of EUR31.6bn, followed by bond ETFs, with net inflows of EUR15.7bn. The largest provider by assets in the European market, iShares, has also posted the best results for first half, with net inflows of EUR16.7bn, far ahead of Amundi ETF (EUR6.7bn) and Lyxor ETF (EUR6.7bn).
08/08/2017

JOHCM recrute deux gérants aux Etats-Unis

JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de recruter deux gérants de portefeuille en vue de lancer une nouvelle stratégie “income” multi-classes d’actifs mondiales, rapporte Citywire. Giorgio Caputo et Lale Topcuoglu ont rejoint le bureau new-yorkais de la société et ils piloteront le lancement d’un fonds domicilié aux Etats-Unis au dernier trimestre 2017. Une version OEIC du fonds sera lancée en 2018 en Europe.Lale Topcuoglu, qui sera nommée responsible credit, a passé précédemment 17 ans chez Goldman Sachs Asset Management. Giorgio Caputo dirigera l’équipe « multi-asset » mondiale. Il vient de First Eagle Investment Management.
08/08/2017

Nordea va fusionner ses filiales de gestion

Nordea travaille à la fusion juridique de toutes ses filiales de gestion d’actifs, rapporte le site danois Finans Watch Asset Management. « Nous avons une structure juridique et, au sein de cette structure, nous allons placer les sociétés de gestion d’actifs dans une holding », explique Nils Bolmstrand, le directeur général de Nordea Asset Management. « Cela facilitera la manière dont nous opérons et travaillons (…) », ajoute-t-il. Actuellement, NAM se compose de Nordea Investment Management AB, Nordea Investment Funds SA et Nordea Funds Ltd. « Ces sociétés sont détenues par différentes sociétés au sein du groupe Nordea. L’objectif est d’aligner la structure juridique avec la structure de management fonctionnel en créant une holding propriétaire ». A la question de savoir si cette manœuvre va faciliter une vente de NAM, Nils Bolmstrand répond : « mon objectif est de continuer à perpétuer le succès de NAM et de produire des produits actifs de grande qualité à nos clients. Nordea ne fera pas de commentaire sur les spéculations concernant d’éventuels événements concernant l’entreprise ».
08/08/2017

AMF Fonder recrute le directeur général d’Alfred Berg Fonder

La société de gestion suédoise AMF Fonder a recruté Jonas Eliasson en tant que nouveau directeur général en remplacement de Gunilla Nyström qui part à la retraite. L’intéressé vient d’Alfred Berg Fonder où il était également directeur général depuis 2013.AMF Fonder a été fondée en 1999 et est une filiale d’AMF Pension. La société gère actuellement 120 milliards de couronnes suédoises, soit 12,5 milliards d’euros.
08/08/2017

La gestion d’actifs danoise est un succès d’exportation

Les montants d’argent gérés par des sociétés de gestion danoises pour des clients étrangers ont doublé depuis 2010 de 561 milliards de couronnes danoises à 1.097 milliards, soit 147,5 milliards d’euros, selon une analyse de l’association danoise des fonds d’investissement IFB citée par Finans Watch Asset Management. Anders Klinkby, directeur général de l’IFB, indique que les sociétés de gestion danoises sont compétitives parce que les rendements au Danemark, hors frais, sont supérieurs aux indices de référence.
08/08/2017

Fideuram – ISPB posts inflows of EUR7.5bn in first half

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, the private bank of the Intesa Sanpaolo group, in first half 2017 posted net subscriptions of EUR7.5bn, up 80% compared with the corresponding period of 2016. Of this total, the asset management component represented EUR6.8bn, of which EUR4.2bn were invested in funds. More than EUR400m have been raised for PIR individual savings plans.Assets under administration by the group totalled EUR207.1bn as of the end of first half, up 5% compared with 31 December 2016, and up 10% compared with 30 June 2016. Asset under management represented EUR145bn.Consolidated net profits totalled EUR443m. Up by EUR40m compared with first half 2016.
08/08/2017

Eurizon tops EUR300bn in assets

Eurizon, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, has for the first time in its history topped EUR300bn in assets in first half 2017. That represents a 4% increase over the end of 2016 (EUR290bn), and 9% compared with 30 June 2016 (EUR276bn). Including assets from Penghua in China, Eurizon has EUR374.3bn in assets under management as of the end of June.This increase came largely due to net inflows of EUR9.7bn since the beginning of the year, including over EUR5bn in first quarter. Inflows have been largely concentrated on bond funds (EUR5.5bn) and flexible funds (EUR3.9bn). However, money market funds have seen outflows of EUR1.3bn. Eurizon also notes that individual savings plans (PIR) represent assets of EUR1.2bn.Consolidated net profits for the half totalled EUR241.8bn, up 32% compared with the corresponding period of 2016.
08/08/2017

GAM appoints a head of Japanese activities

GAM has recruited Shizu Kishimoto as head of activities in Japan, InvestmentEurope reports. Kishimoto, who will begin on 14 August, joins from Schroder Investment Management Japan, where she had been head of the intermediary activity. She will be based in Tokyo, and will report to Rossen Djounov, head for Asia.
08/08/2017

Swiss Belvoir Group bets on private equity

The young investment boutique Belvoir Group, created in autumn 2016, has developed its private equity activities. With this in mind, the firm, which already has 35 employees, is seeking to recruit 10 sales associates, Daniel Fasnacht, CEO for the firm since July, tells the specialist website finews. Belvoir group is also seeking to recruit an additional employee for client management.In an environment in which Swiss private banks and asset management firms are developing or scaling up their private equity activities, Belvoir Group is planning to take advantage of the current fashion for alternative sources of returns to bet on direct investment in innovative Swiss companies.
08/08/2017

Nordea to merge asset management affiliates

Nordea is working to legally merge all of its asset management affiliates, the Danish website Finans Watch Asset Management reports. “We have a legal structure, and within this structure, we are going to place the asset management firms within a holding company,” explains Nils Bolmstrand, CEO of Nordea Asset Management. “That will facilitate the way in which we operate and work,” he adds. NAM is currently composed of Nordea Investment Management AB, Nordea Investment Funds SA and Nordea Funds Ltd. “These companies are controlled by different companies within the Nordea group. The objective is to align the legal structure with the functional management structure by creating a holding company as owner.” In answer to the question of whether this move may facilitate a sale of NAM, Bomstrand answers: “my focus is to continue to perpetuate the success of NAM and to produce high quality active products for our clients. Nordea will not comment on speculations concerning potential corporate events.”
08/08/2017

UBS leads global rankings for private banks, Deutsche Bank losing momentum

UBS leads global rankings for private banks published by the Scopio Partership, followed by Bank of America, Morgan Stanley and Wells Fargo. Credit Suisse, which has made asset management one of its priorities, has lost one place, leaving fifth place to RBC Royal Bank of Canada. As of the end of December, Credit Suisse had assets under management of USD719.33bn, which represents an increase of 7.6%, while RBC posted growth of 13.8%, to USD791.13bn.In the top ten, seven banks are concentrated in the US market, the rankings show. The top five banks alone account for 36.5% of the market, with USD7.700trn in assets. However, Deutsche Bank has fallen five places in the rankings of the 25 largest private banks for asset management, and now stands in 16th place, with assets of USD227bn, down 28%.The strongest growth was at China Merchants Bank, which gained five places to fifteenth place. Another Chinese bank, Bank of China, has entered the rankings at 24th and second-to-last place.The rankings include the 25 largest wealth management firms in the world representing USD13.300trn in assets under management, or 63.2% of the global market. The market rose to USD21.100trn in 2016, up from USD20.400trn the previous year (+3.8%), a statement says. Inflows stagnated (-0.03%) as measured annually. The firm also state that clients and wealth managers strengthened their relationships last year. The index, which measures the extent and complexity of bank-client interactions, gained 5.7% as compared annually. In terms of operational performance, the 25 establishments concerned saw their profitability deteriorate, with an average cost/income of 82.5%, two percentage points worse than one year previously. Profits, however, rose by nearly 17%.
08/08/2017

Madrid consults on MiFID II transition

The Spanish ministry for the economy on 4 August launched a public consultation to transpose the European MiFID II directive into Spanish law. The document of approximately 90 pages covers the subject of kickbacks, which are not prohibited but which are strictly regulated. The consultation is open until 18 September. The ministry does not have much more time to revise the final text, which must be passed by the legislature, as MiFID II comes into force at the beginning fo January 2018.

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