CK Asset, contrôlé par Li Ka-shing, a vendu sa participation majoritaire dans le gratte-ciel de Hong Kong «The Center» pour 40,2 milliards de dollars locaux (4,42 milliards d’euros), un montant qui constitue un record mondial pour un seul immeuble de bureau, selon les statistiques de Dealogic. Les acquéreurs se sont regroupés dans un consortium qui serait mené par un groupe énergégique chinois, écrit le Financial Times.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du vendredi 3 novembre. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié hier une version amendée de ses chartes de l’enquête et du contrôle (remises aux personnes sollicitées lors d’une enquête ou d’un contrôle initié par l’AMF). Concernant la première charte, l’autorité a notamment introduit un système d’aiguillage pour éviter tout cumul des poursuites pénales et administratives des mêmes abus financiers. Dans la charte de contrôle, l’AMF a introduit la possibilité de requérir la conservation de données au moyen d’un simple courriel adressé à la personne morale contrôlée, et non d’une lettre écrite ou d’un procès-verbal signé par la personne contrôlée. Elle précise également qu’elle pourra sanctionner le refus de coopération d’une personne sollicitée lors d’un contrôle, conformément à la loi Sapin 2, qui étend le manquement d’entrave aux procédures de contrôle. Les modifications ont été apportées pour «tenir compte de l’entrée en application du règlement européen sur les abus de marché, de la réforme du système répressif des abus de marché et des dispositions de la loi Sapin 2 sur le manquement d’entrave et la composition administrative», écrit l’AMF.

Le ministère des Finances argentin a annoncé avoir reçu 11,5 milliards d’euros d’ordres pour son émission en trois tranches de 2,75 milliards d’euros - soit un multiple de sursouscription de près de 4,2. L'émission se compose d’une tranche d'1 milliard d’euros à 5 ans, offrant une rémunération de 3,375%, une tranche de même montant à 10 ans (à 5,25%) et d’une dernière tranche de 750 millions à 30 ans (à 6,25%).

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé hier une consultation publique sur des modifications du livre III et du livre V de son règlement général, relatifs aux prestataires de services d’investissement et aux infrastructures de marché, en vue de l’application de la réglementation MIF2 à partir du 3 janvier 2018. «Pour parachever la mise à jour de son règlement général, l’AMF doit encore modifier certaines dispositions», notamment «relatives à la procédure d’agrément des prestataires de services d’investissement, à la procédure d’autorisation pour la gestion d’un système multilatéral de négociation et aux limites de position», explique-t-elle dans un communiqué. L’autorité doit aussi introduire plusieurs dispositions, notamment «relatives aux gestionnaires de systèmes organisés de négociation et aux prestataires de services de communication de données». La consultation porte enfin sur le régime des conseillers en investissements participatifs et en investissements financiers. La consultation prendra fin le 1er décembre.

Dans le cadre de son refinancement, Tikehau Capital a annoncé hier avoir obtenu le 31 octobre dernier des engagements fermes portant sur une facilité de crédit non sécurisée d’un milliard d’euros. Celle-ci se compose d’un financement à 5 ans et d’une ligne renouvelable de même maturité. Par ailleurs, la société de gestion alternative a vu ses encours s'élever à 12,6 milliards d’euros au 30 septembre, progressant de 13% par rapport au 30 juin. Cette croissance résulte principalement de la collecte en dette privée (+600 millions d’euros) et dans le pôle «stratégies liquides» (+300 millions). Compte tenu de la tendance depuis le début de l’année, Tikehau s’estime en mesure d’atteindre son objectif de 13 milliards d’euros d’encours le 31 décembre. L’immobilier devrait fortement contribuer à la croissance au quatrième trimestre, grâce à l’acquisition, mardi, d’un portefeuille d’actifs auprès d’EDF. «Cette opération porte les actifs immobiliers sous gestion à plus de 2,2 milliards d’euros, soit une croissance de 27% depuis le début de l’année», précise Tikehau Capital.

Selon une information révélée par le site H24 Finance, Daniel Fighiera, directeur général délégué de Tocqueville Finance, devrait prochainement quitter la société de gestion. La société n'a pour le moment pas souhaité commenter l'information.

CK Asset, contrôlé par Li Ka-shing, a vendu sa participation majoritaire dans le gratte-ciel de Hong Kong «The Center» pour 40,2 milliards de dollars locaux (4,42 milliards d’euros), un montant qui constitue un record mondial pour un seul immeuble de bureau, selon les statistiques de Dealogic. Les acquéreurs se sont regroupés dans un consortium qui serait mené par un groupe énergégique chinois, écrit le Financial Times.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ACG Management, a specialist in investment in private SMEs in France and the French overseas territories, and a pioneer in Corsican FIP vehicles, has announced the closure with capital gains of its Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) Néoveris Corse, launched in 2009. The redemption will be completed before the initially planned maturity date of 31 December 2017. Capital gains are 6.17% of the nominal capital released. This means that subscribers to the funds will already have received a tax reduction on their income taxes of 50% of the subscribed amount, and will thus now receive an additional redemption of capital and distribution of capital gains, for 106.17% of the nominal sum (excluding front-end fee, tax breaks and social contributions). The FIP Néoveris Corse 2009, the third launched by ACG Management, was used to finance 10 Corsican SMEs active in various sectors such as construction, real estate promotion, energy, tourism, and retail, a statement says. “This third redemption from our Corsican FIP funds shows the capacity of our local investment team to create value. All of the businesses assisted throughout the life of the fund were able to grow and all generated returns for subscribers,” says Arnaud Chocca, director of stakeholding and head of the Corsican unit, in a statement.

Axa Investment Managers (Axa IM) announced the launch of the Axa World Funds Framlington Digital Economy fund that invests across the digital economy value chain, managed by Framlington Equities. Areas of investment will include companies involved in the discovery, decision making, delivery and execution of the online commerce process. The fund also invests in companies acting as ‘enablers’ for traditional businesses looking to take advantage of the expanding digital opportunity set. Jeremy Gleeson will be the lead manager of this new Luxembourg domiciled Sicav, with assistance from the AXA IM Framlington Equities’ Thematic team. «The launch of this fund follows the success of our circa 3bn USD robotech strategy launched in 2015 and is part of the expansion in Framlington Equities’ broader thematic fund offering», said Mark Beveridge, Global Head of Framlington Equities at Axa IM.Commenting on the launch of the Axa World Funds Digital Economy fund, lead fund manager Jeremy Gleeson, said: “The digital era is still in its infancy when you consider that only 9% of global retail sales are transacted online, and internet retailing is expected to grow at an average rate of 14% over each of the next 5 years. The constant advances in technology continue to have an impact on our everyday lives. We are only at the beginning of this digital journey and we believe this represents a huge opportunity for investors."“There are two significant drivers in play here, the more obvious one being the ability to access products and services via connected devices. The smartphone that many of us carry around with us all the time is providing a gateway to how we as consumers get information, and make purchase decisions, he added. The other driver is more subtle – demographics. Millennials, defined as those under the age of 35, have grown up with the internet always being there and with the option to shop online. They are also just entering their peak spending years. Businesses need to prepare themselves to cater for this digitally savvy segment of the population.”The investment team will focus on identifying companies that facilitate different parts of the online consumer journey, including companies that enable digital transformation. The companies in the investment universe will cover:1. Discovery of the product – e.g. online marketing and advertising such as search engine and social media;2. Decision making – e.g. e-commerce, web portals and mobile app companies;3. Delivery of the product(s) – e.g. companies that help facilitate payments (fintech) and logistics;4. Digital data and enablers – e.g. specialist companies who assist businesses with their digital migration.The team will aim to invest in globally listed stocks in both developing and emerging markets and across the market cap spectrum. The portfolio will typically have approximately 40-60 holdings. The team will work closely with the Framlington Equities regional and sector specialists to identify the global and local opportunities that align with the thematic approach of this fund.The launch builds on Framlington Equities’ long history in thematic investing including technology, healthcare, listed real estate, biotechnology and more recently, robotech. Jeremy Gleeson has 20 years’ experience investing in the technology sector focusing on different themes and innovations.The Axa WF Digital Economy Fund is registered in UK, Austria, Belgium (retail only), Germany, Denmark, Spain (retail only), Portugal (retail only), Finland, France, Italy, Netherlands, Norway and Sweden.

La Caisse de dépôt et placement du Québec announced, on 30th October, a loan of USD150 million to Innergex Renewable Energy Inc. (Innergex), an independent Canadian leader in renewable energy. The investment takes place as Innergex announces the acquisition of Alterra Power Corp. (Alterra), a renewable energy company operating in Canada, The United States and Iceland. The transaction will allow Innergex to diversify its asset portfolio, both geographically and in terms of energy ressources.In business since 1990, Innergex develops, owns and operates hydroelectric power plants, wind farms and solar farms. In addition to strengthening these three activity sectors, acquiring Alterra allows Innergex to integrate geothermal energy into its offering. This transaction will also help Innergex achieve an operating capacity of over 2,000 MW by 2020.

Le gestionnaire d’actifs américain Stone Harbor Investment Partners, spécialisé dans l’obligataire, a annoncé, ce 31 octobre, le lancement d’une nouvelle stratégie axée sur les marchés émergents. Baptisé Emerging Markets Explorer Strategy et domicilié à Dublin, ce nouveau fonds sans contrainte et à forte conviction reposera sur un portefeuille concentré de dettes des marchés émergents. Il privilégiera les dettes en devises fortes émises par les gouvernements ou les entreprises. Cette nouvelle stratégie sera gérée par son équipe dédiée aux marchés émergents qui sélectionnera les idées d’investissements à partir d’une analyse crédit fondamentale complétée d’une vision macroéconomique « top-down », précise la société de gestion dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management group Bellevue on 31 October announced that it has decided to cover costs related to research when the MiFID II directive comes into force at the start of 2018. Bellevue is thus taking the same line as many other Swiss asset management firms, such as Vontobel, GAM and Unigestion, which have announced that they will not pass costs related to research on to the end client.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Cantonal Bank of St-Gall has announced the recruitment of Hanspeter Wohlwend as head of private banking. Wohlwend, who is expected to begin in the position in March 2018, replaces Daniel Lipp, who left the cantonal bank in May last year. Wohlwend currently works at the Liechtensteinischen Landesbank (LLB), where he is head of product management. Before joining LLB in March 2016, he was chief operating officer (COO) at the Notenstein private bank from 2012 to 2015.

NN Group announced that it has completed the sale of NN Life Luxembourg to Bankers Insurance Holdings S.A., part of the family of independent insurance companies supported by Global Bankers Insurance Group. The transaction, which was announced on 6 April 2017, will not have a material impact on the capital position and operating result of NN Group. It will not impact NN Group’s asset management business in Luxembourg.

The Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) announces that assets under management of Luxembourg domiciled funds reached EUR 4.037.14 billion (EUR 4.037 trillion) as at 30 September 2017. This represents a 7.9% increase since the beginning of this year and is mainly due to net sales. Denise Voss, Chairman of ALFI, explains in a statement : “This increase in asset under management clearly demonstrates the confidence that asset managers, fund distributors and investors have in our fund centre. Luxembourg is the second largest fund domicile after the US. The growth of assets under management has been quite spectacular with the increase from 3 to 4 trillion taking merely 3 years. Luxembourg funds are now distributed in over 70 countries around the world and we now have 4.110 funds domiciled in Luxembourg.”

Evli Fund Management company has renewed the name and strategy of its Alfa bond fund to Evli Nordic Corporate Bond. The fund focuses on Nordic rated investment grade and high yield bonds and unrated corporate bonds.The background research shows that the Nordic corporate bond market is already a sizable market of a value of EUR 150 billion and is growing. The unique combination of strong fundamentals and attractive valuation is luring more and more non-Nordic investors. However, most European investors still invest only in officially rated corporate bonds in these markets, although the track record shows that Nordic smaller unrated companies typically yield more than similar credit risk profiles. These smaller unrated companies represent over 70 percent of the Nordic issuers."The Nordic bond market offers a vast variety of sectors, local mix and structure. With the Nordic Corporate Bond fund, we can focus on the potential both the rated and unrated Nordic companies offer. In addition, Evli is in a prime position to offer investors diversification and additional return potential to their bond portfolio. We have close to 20 years of investment experience in Nordic corporate bonds and an expert team of portfolio managers analyzing and buying Nordic credit» Kim Pessala, managing director of Evli Fund Management Company, comments.The objective of the Nordic Corporate Bond fund is to offer an actively managed fund with high, stable return and European off-index corporate bond investments from quality issuers to investors interested in the Nordic market. The fund consists of 100 percent corporate bonds from Finland, Sweden, Norway and Denmark.

The Global Investor Confidence Index published by State Street Global Exchange decreased to 96.9 for October 2017, down 7.5 points from September’s revised reading of 104.4. The decline in sentiment was driven by an 8.7 point drop in the North American ICI to 96.8, along with a 6.7 point fall in the Asian ICI to 96.2 and a 0.7 point decrease in the European ICI to 93.1.“In October, we’ve seen a plunge in global investor sentiment to levels last seen in March of this year,” commented Ken Froot. “Investors may be factoring in the effects of monetary policy normalization and the potential for a more hawkish chair at the Federal Reserve. Concerns may also be surfacing over the impact of a stronger US dollar on emerging Asian markets. In the face of continued geopolitical concerns, we will have to wait and see how investor sentiment unfolds as 2017 nears an end.”“Rising yields, a continued sense of uncertainty around US fiscal and trade and the imminent selection of a new Fed chairperson are keeping markets on tenterhooks,” said Timothy Graf, head of Macro Strategy, EMEA, and State Street Global Markets. “The retreat in Investor Confidence being led by North American investors is not so surprising given so much market attention has focused on events in the region.”The Investor Confidence Index was developed by Kenneth Froot and Paul O’Connell at State Street Associates, State Street Global Exchange’s research and advisory services business. It measures investor confidence or risk appetite quantitatively by analyzing the actual buying and selling patterns of institutional investors. The index assigns a precise meaning to changes in investor risk appetite: the greater the percentage allocation to equities, the higher risk appetite or confidence. A reading of 100 is neutral; it is the level at which investors are neither increasing nor decreasing their long-term allocations to risky assets. The index differs from survey-based measures in that it is based on the actual trades, as opposed to opinions, of institutional investors.

The French asset management firm Métropole Gestion has quietly closed its Frankfurt office. The news has been confirmed to the German press. When approached for comment, the Paris office of the firm maintained an eloquent silence.This is a clear change in strategy, as Métropole Gestion entered the German market in 2009. In March this year, Isabelle Lévy announced in an interview with NewsManagers that the Frankfurt office would be maintained “due to the very considerable decentralisation of the German market, which requires us to have a team on site.” This is clearly no longer the case. The Frankurt office had been the only foreign office of the asset management firm, about 50% of whose assets (EUR6.1bn) originate from clients outside France.Métropole Gestion is now planning to direct its distribution activities from Paris. The three members of the Frankfurt office have left the company.The asset management firm, which targets professional investor clients, including institutional investors as well as private banks, advisers and funds of funds, sells products in Germany, Switzerland, Benelux, Austria, Italy, Spain, the United Kingdom, Sweden, and the United Arab Emirates.

Each cycle has its preferences. After years of promoting US equity funds, the US group Legg Mason is now seeking to make itself better known for its bond expertise in France, as Vincent Passa, head of the Paris office since 2010, reveals to NewsManagers. “Legg Mason got well-known in the late 1990s, when the Banque du Louvre began to sell US equity funds, which truly was a differentiating theme at the time. But that made investors forget that Legg Mason is a big bond firm,” explains Passa. “And we think that in the current cycle, bonds have become undeniable.” It should be said that the US equity market is viewed by some as increasingly risky after years of growth. The French offices has not been spared the trend of outflows from US equity funds, particularly those managed actively in the United States.The efforts of the Paris office have thus for some time been oriented to sales of flexible, alternative and emerging market fixed-income expertise. There is a wide range to choose from the numerous boutiques of Legg Mason. The largest of these is Western Asset (Wamco), one of the largest fixed income managers in the world, with USD435bn in assets under management as of the end of September. The expertise of Western Asset extends to all of the major global bond markets, and the firm has offices in Pasadena, New York, London, Tokyo, Singapore, Hong Kong, Melbourne and Sao Paulo, with expertise in emerging market debt.The US group has also acquired new boutiques in recent years, to diversify its expertise. “The objective of the group is to follow the demand of clients,” says Passa. This, for example, has led to the merger in May 2016 of EnTrustPermal, wich combine the multi-asset alternative expertise of Permal with the distressed debt expertise of EnTrust. Slightly before this, it acquired RARE Infrastructure, to offer listed infrastructure funds. In 2016, Legg Mason also acquired Predician Investments, to allow it to create ETFs. Ten have been created in the United States, and Australia is to follow soon. “For Europe, it will be a little later,” says Passa. “the group will adapt to the success of the activities already launched.”Meanwhile, a new organisation has also been put in place in Spring this year, to optimise sales efforts in continental Europe. “The head of sales for Europe, Justin Eede, has taken on additional responsibility for distribution in the Americas outside the United States. So in Spring the group decided to set up two sub-regions for Europe: one for Southern Europe, which includes France, Italy and Spain, and one for Northern Europe, where Benelux (wich was attached to the French office) joins Switzerland, Germany and Austria.” Thus, Paris now has less than USD900m in assets under management. And the head of the region is the Italian country head, Marco Negri.“It will allow me to concentrate on France better, and even more so since I am sure that very good news are coming from institutional clients. The new organization of distribution activities is now bearing fruit,” he explains. Since the start of the fiscal year at Legg Mason, which begins in April, the Paris office has seen net inflows of USD150m.

Le fonds souverain saoudien a nommé un financier londonien travaillant jusqu'à présent pour Bank of America à un poste de «top management», rapporte le Financial Times. C’est la première fois que le PIF, qui gère environ 230 milliards de dollars, embauche un étranger à un poste si élevé, en l’occurrence un certain Alireza Zaimi, qui était jusqu'à présent «managing director» au sein de la banque américaine et sera, au sein du fonds, en charge de la direction «corporate finance and treasury». Le pays cherche à positionner son fonds souverain comme un instrument l’aidant à sortir d’une économie entièrement vouée au pétrole. Le PIF s’est déjà engagé dans deux fonds d’investissements: un de 40 milliards de dollars avec SoftBank et un de 20 milliards de dollars avec Blackstone. A l’occasion d’une grande conférence internationale organisée par le PIF à Riyad la semaine dernière, ce dernier a indiqué qu’il comptait accroître ses actifs sous gestion à 400 milliards de dollars d’ici 2020.

Le gestionnaire d’actifs VAM Global Management a promu David Cockerton, jusque-là conseiller senior (« senior adviser »), au poste de directeur du développement pour l’ensemble du groupe, rapporte Reuters. Il sera rattaché à David Macdonald, directeur commercial et marketing de la société de gestion. David Cockerton, qui a rejoint VAM en début d’année 2017, compte plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie financière. Il a précédemment travaillé au sein de la compagnie d’assurance Zurich.

La Banque cantonale de St-Gall a annoncé le recrutement de Hanspeter Wohlwend en qualité de responsable de la banque privée. Hanspeter Wohlwend, qui devrait prendre ses fonctions en mars 2018, remplacera Daniel Lipp qui a quitté la banque cantonale en mai dernier.Hanspeter Wohlwend travaille actuellement à la LLB (Liechtensteinischen Landesbank) où il est responsable de la gestion produits. Avant de rejoindre la LLB en mars 2016, il avait été chief operation officer (COO) à la banque privée Notenstein de 2012 à 2015.

Axa Investment Managers Suisse prévoit de réaliser une augmentation de capital pour son fonds immobilier Axa Immovation Commercial, moyennant l’émission de nouveaux titres en décembre pour un maximum de 65 millions de francs suisses, rapporte l’agence de presse suisse AWP. Le produit de cette augmentation de capital sera utilisé pour le développement ultérieur du portefeuille de placement ainsi que pour le remboursement d’emprunts à court terme à des tiers, a expliqué la société de gestion. Le prix d’émission sera établi à partir de la valeur nette d’inventaire à la clôture de l’exercice comptable (fin septembre), à laquelle seront ajoutés les revenus générés jusqu’à la date de libération, ainsi que les dépenses connexes et la commission d’émission. Les conditions détaillées de cette augmentation devraient être publiées fin novembre 2017.

Coup de froid pour Credit Suisse. A l’occasion de la publication de ses résultats ce 2 novembre, le groupe bancaire helvétique a dévoilé une décollecte nette de 1,8 milliard de francs suisses au troisième trimestre 2017 contre une collecte nette de 12,1 milliards de francs suisses lors du trimestre précédent. A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2017, sa collecte nette ressort ainsi à 34,7 milliards de francs suisse en hausse de 3,6% par rapport à la même période de 2016.Au 30 septembre 2017, ses actifs sous gestion ressortent à 1.344,8 milliards de francs suisses, en hausse de 2,9% par rapport au deuxième trimestre 2017 et en croissance de 7,2% par rapport au troisième trimestre 2016.A l’issue du troisième trimestre 2017, Credit Suisse a dégagé un bénéfice net de 244 millions de francs suisses, en repli de 19% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 495% par rapport au troisième trimestre 2016 (41 millions de francs suisses). Les revenus nets du groupe bancaire s’établissent à 4,97 milliards de francs suisses au troisième trimestre 2017, en baisse de 4% par rapport au deuxième trimestre 2017 et en recul de 8% par rapport au troisième trimestre 2016.

Le gestionnaire d’actifs britannique a recruté Zijian Yang en qualité de gérant de fonds multiclasses d’actifs au sein de son activité asiatique, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Basé à Hong Kong, l’intéressé rejoindra officiellement la société de gestion le 1er novembre et sera rattaché à Patrick Brenner, responsable des investissements multiclasses d’actifs pour l’Asie. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Zijian Yang se concentrera principalement sur la gestion des fonds Schroders Life-Cycle. Zijian Yang arrive en provenance d’Allianz Global Investors Asia Pacific où il était gérant de portefeuille senior, en charge de la gestion des portefeuilles multiclasses d’actifs pour les clients institutionnels asiatiques.

ACG Management, spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées en France et en Outre-mer et pionnier des FIP Corse, annonce la clôture avec plus-value de son Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) Néoveris Corse lancé en 2009. Ce remboursement se fera donc avant l’échéance initialement prévue du 31 décembre 2017. La plus-value est de 6,17% du nominal libéré. Cela signifie que les souscripteurs du fonds avaient déjà pu bénéficier d’une réduction fiscale de leur impôt sur le revenu de 50% du montant souscrit et bénéficieront donc désormais d’un remboursement du capital et d’une distribution de plus-value, à hauteur de 106,17% du nominal (hors droit d’entrée, avantage fiscal et prélèvements sociaux). Le FIP Néoveris Corse 2009, le troisième lancé par ACG Management, a permis le financement de 10 PME Corses intervenant dans des secteurs variés tels que la construction, la promotion immobilière, l’énergie, le tourisme ou la distribution, assure le communiqué. « Ce troisième remboursement de nos FIP Corse montre la capacité de l’équipe d’investissement locale à créer de la valeur. Toutes les entreprises accompagnées au cours de la durée de vie du fonds ont pu se développer et ont toutes généré de la performance pour les souscripteurs », déclare Arnaud Chiocca, directeur de participations et responsable du pôle Corse, cité dans le communiqué.

La société de capital investissement Azulis Capital a annoncé l’arrivée de Yannick Ballandras au sein de son équipe d’investissement, en qualité de chargé d’affaires. Diplômé d’Audencia Business School et titulaire d’une licence d’économie, Yannick Ballandras, 27 ans, a commencé sa carrière en 2014 comme analyste puis chargé d’affaires chez IFE Mezzanine où il a participé à l’exécution de nombreuses opérations de financement mezzanine et renforcement de fonds propres. Yannick Ballandras doit aider à déployer le fonds MMF V dont le closing final a été annoncé début 2017 pour une taille de 215 millions d’euros.