p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Jörg de Vries-Hippen, CIO for European equities at Allianz Global Investors, is predicting that dividends paid by European companies (of the MSCI Europe index) will total a record EUR323bn in 2018, nearly EUR23bn (7.7%) more than in 2017. He is convinced that dividends are only one reason why European equities are particularly attractive. “For a long time, outlooks have not been as promising as they are at the start of 2018. The European economy is doing well, and corporate profits can be expected to continue to develop positively. This situation will have a positive impact on dividend payments and distribution ratios at companies. Overall, we are predicting that profits will grow by about 8%, or slightly less if the strength of the euro persists. Last year, 80% of profits were distributed in the form of dividends, an all-time record. This means that companies do not want to grow at any price. More attention is being paid to the interests of shareholders and the way that profits are used at companies,” de Vires-Hippen remarks. In Europe, Portugal (with 4.47%), followed by Spain (4.07%), and lastly Finland (4.02%) were the countries where the average dividend returns were highest in 2017. The United Kingdom, which has traditionally been the largest in terms of volume for investors seeking dividends, took fourth place (3.98%). In Germany, the average dividend returns totalled 2.51% in 2017, and totalled 3.04% in France. According to de Vries-Hippen, manager of the Allianz European Equity Dividend fund, where he privileges companies that pay high dividends, “these averages are an important reference, and are extremely revealing about the valuation of each market. In my opinion, the decisive factors are dividend levels and the way in which a company may be expected to convert expected cash flows into a sustainable dividend policy. on nearly all the European stock markets, we can now find companies which satisfy our quality standards on the basis of two factors. At the present time, companies in the oil, telecommunications and insurance sectors are particularly attractive from the dividend viewpoint.” Although the average annual returns from equities may be negative over a five-year shareholding period, dividends paid regularly contribute positively to the performance of equities, according to a new study by Allianz Global Investors (“Capital Income: Dividends.”) Over the long term, dividend payments represent about one third of their total performance, according to experts at AllianzGI. The contribution of dividends to total annual performance is the highest in Europe (38.2%), followed by North America (31.0%) and Asia-Pacific (ex Japan) (28.9%). “For years, dividend returns in Europe have been two percentage points higher than German 10-year Bunds,” says Hans-Jörg Naumer, head of the Capital Market Analysis team.

Agefi, a leading French professional press publication and the owner of NewsManagers, has acquired 100% of capital in the Indinvest company, an independent group specialised in professional information in the asset management industry.Indinvest, launched in 2011, has in fewer than five years become the leading media provider for the French community of professional investors, and especially institutional investors, from the website www.institinvest.com, and major events such as the Couronnes Instit Invest, a national investors’ day entitied Journée Nationale des Investisseurs, and also to asset manager selectors, with the website www.distribinvest.com, and the Coupoles Distrib Invest.Following the acquisition of the “pure player” asset management news website NewsManagers, the specialist in recruitment of young financial professionals Wall Finance, and the French language activity of Dow Jones, the new acquisition addresses a specific strategic goal at Agefi, namely to diversify activities, while strengthening its stature in its core areas, and also creating a leading participant in the field of asset management in France, and to accelerate its development in continental Europe in the next three years.Following the announcement of Brexit, at a time when the European Union is acquiring an integrated body of rules, a European continental asset management market is emerging, which it is important to address, and this is one of the major objectives of the Agefi group.Aurélien Lafaye, founder of Indinvest and deputy CEO at Agefi, says: “I am delighted at the merger of our ideas, our teams and our expertise, as part of a project which makes sense for investment professionals. This passionate challenge will allow us to bring communities of professional investors closer together. We will continue to serve all of our clients with the same proximity and quality standards.”“We are delighted with the acquisition of Indinvest and the arrival of Lafaye as deputy CEO, and we congratulate his teams for their achievements; for Agefi, this is a new step in the development of the company, in a bid to increase its range of information and services in France, and to increase its presence serving European investors,” Philippe Mudry, CEO of Agefi, and François Robin, deputy CEO of Agefi, say in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Amadeis has recruited Arthur Mennechet as senior consultant. Mennechet has five years of experience in asset management. He began his career in 2013 as a fund analyst at Morningstar Frence, responsible for qualitative ratings for mutual funds investing in European equities. In 2016, Mennechet joined the management consulting firm A2 Consulting, and was responsible for several missions related to operational issues at asset management firms (internal controlling, liability management, quality of data, reporting, MiFID 2). At Amadeis, Mennechet will assist institutionals throughout their investment process.

Hedge fund Verrazzano Capital is returning cash to external investors as Chief Executive Officer Guillaume Rambourg turns the Paris-based asset manager into a family office, said Bloomberg. “The funds are at their absolute peak performance,” Rambourg wrote in a statement to Bloomberg on Tuesday announcing the decision. “In my 23rd year in the business of managing money all day, every day, I’ve decided to embark on a new life path.”A “decent chunk” of the family office’s assets will be invested in Verrazzano fund manager Youssef Benhaddouch’s concentrated European long-only fund, Rambourg said. The remainder will be invested in funds “across an array of asset classes” as well as in private equity with “a firm focus on innovative, socially responsible and impactful investments,” he said.Verrazzano’s European Opportunities Fund gained 1.7 percent in the 11 months through November, while the European Focus fund was up 3.3 percent, according to an investor letter. The firm has over $600 million in assets. Rambourg said he plans to focus on activities including philanthropy and training for the Berlin marathon. His hedge fund name was inspired by New York’s Verrazano-Narrows bridge, starting point of the city’s marathon.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) on 11 January announced the recruitment of Matthieu Lucchesi to the newly-created position of head of public affairs. Lucchesi will be based in Paris, and will report to Philippe Ditisheim, head of public affairs, governance, and coordination of group functions at BNPP AM. In this role, Lucchesi will work to represent BNPP AM and to increase its visibility serving French, European and international organisations and regulatory bodies. Lucchesi joins from the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), where since September 2016, he had been director of the asset management regulation division. Lucchesi holds a masters’ degree in business law from the Université Paris II Panthéon Assas and Harvard Law School, and began his career in 2011 as a lawyer at the New York bar at Sullivan & Cromwell LLP, before joining the AMF in 2012.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The pan-European platform Iznes, developed by the blockchain specialist SETL, has made its first transfer operations on buy and sell orders for shares in OPC funds managed by OFI Asset Management on behalf of Macif and Matmut clients, the French asset management firm announced on 11 January. “This first success is the fruit of a successful collaboration between OFI Asset Management, SETL and various participants, including Société Générale Securities Services, as OPC fund share depository, and Caceis, which acted as market-maker and custodian for the investors concerned,” OFI AM says in a statement. These first transactions “prove that the Iznes solution can be deployed without impact on other professional processes, both for the asset management firm, and for the client,” the asset management firm says. The Iznes platform was created in September 2017 at the initiative of SETL and four French asset management firms: OFI AM, Groupama Asset Management, la Financière de l’Echiquier and Arkea Investment Services (see NewsManagers of 15 September 2017).

ABP takes the next step in its sustainable and responsible investment policy with the decision to exclude the products tobacco and nuclear weapons from its investments. ABP has reached this decision after extensive consultation at board level, based on the insights shared by participants, employers, and various special interest organizations. The pension fund aims to sell within one year all investments (a total of approximately 3.3 billion euros) in tobacco and nuclear weapons manufacturers. ABP is also introducing a new assessment framework. This assessment framework serves as a new instrument for ABP’s Board of Trustees to review its investments, in addition to the instruments we developed previously. As well as existing assessment criteria, this offers the ABP Board of Trustees a further set of criteria that may result in product exclusions in the following cases: - if the product is by definition harmful to people; - if our influence as a shareholder cannot change anything about that fact; - if it has no harmful effect if the product would no longer be there; - if a worldwide treaty exists for the purpose of eliminating the product. These four criteria enable uniform and consistent assessment of all products. Also based on this new assessment framework, ABP decided to exclude manufacturers of tobacco and nuclear weapons. This implies that ABP is selling its existing investments in man ufacturing companies, associates, and producers elsewhere in the same chain. The fund will also refrain from investing in such products and companies in the future. In the past, healthy returns were achieved on tobacco and nuclear weapons. However, ABP bel ieves that the outlook has changed. Additionally, ABP sees options for excellent returns on other investments. This is why the fund expects that missed profits, if any, due to this decision will be very limited. Together with its pension provider, APG, ABP will implement this new decision in its sustainable and responsible investment policy. Profile ABP is the industry - wide pension fund for employers and employees of government and educational institutions in the Netherlands. ABP has 2.9 million participants and 405 billion euros in available assets (as at November 30, 2017)

Le leader mondial de la gestion d’actifs a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, ses fonds indiciels cotés (ETF pour exchange-traded funds) ayant attiré davantage d’investissements. Son bénéfice net au quatrième trimestre a bondi à 2,3 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros), soit 14,07 dollars par action, contre 851 millions de dollars, soit 5,13 dollars par action, un an plus tôt. Il a été amplifié par une plus-value de 1,2 milliard de dollars liée à la récente réforme fiscale adoptée aux Etats-Unis. Le fonds a également augmenté son dividende trimestriel de 15%.

Le gérant d’actifs suisse Partners Group a clôturé l’année 2017 avec des actifs sous gestion de 61,9 milliards d’euros au 31 décembre, en hausse de 14,2% par rapport à l’année précédente. C’est 3% au-dessus du consensus des analystes relèvent les analystes de Morgan Stanley. Partners Group a investi 13,3 milliards d’euros pour le compte de ses clients en 2017, alors qu’il prévoyait une fourchette de 10 à 12 milliards. Il prévoit une fourchette de 11 à 14 milliards d’euros en 2018.

Selon nos informations, Jérôme Gohier, directeur général de NS Conseils Patrimoine et Finance, a quitté ses fonctions le 3 janvier 2018. Sa future destination n'est pas encore connue. Un départ qui devrait rapidement être remplacé au sein de la société de conseil patrimonial. Elle prévoit même un fort développement de son activité en 2018 avec pas moins de trois rachats de cabinets de CGP ciblés.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As announced a few months ago, in the wake of Brexit, M&G Investments has announced that it has begun the process of transferring assets from four open-ended funds domiciled in the United Kingdom, with total valuation of EUR10.4bn, to equivalent funds on its Luxembourg platform. The four funds are distributed exclusively to clients domiciled outside the United Kingdom, and the transfer of their assets will be subject to shareholder approval, the asset management firm says. The four funds concerned in the transfer are: M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Income Allocation Fund and M&G Prudent Allocation Fund. Their assets will be merged into the following respective funds: M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation and M&G (Lux) Conservative Allocation. “Following the decision by referendum in the United Kingdom to withdraw from the European Union, M&G has taken several precautionary measures to protect the interests of their international clients,” says Anne Richards, CEO of M&G. “These measures, which range from reinforcements to our SICAV product range to the creation of a legal entity in Luxembourg, will allow us to ensure our international clients access to investment strategies whatever the final agreement is between the United Kingdom and the rest of Europe,” she adds. From a practical standpoint, official notice of the offer was sent to shareholders in the fund on 10 January. Shareholders have a period of four weeks starting from that date to decide. The outcome of their vote will be announced at an extraordinary general shareholders’ meeting to be held on 9 February 2018. If they decide in favour of the transfer, the four funds will be merged on 16 March 2018. Ahead of the vote, the M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation and M&G (Lux) Conservative Allocation funds will be launched on 16 January 2018, at the demand of clients, while the M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond fund will be made available only once a merger is completed. The four Luxembourg SICAV funds will apply strategies identical to those of the current United Kingdom-domiciled funds, and will be overseen by the same managers. The Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and the British Financial Conduct Authority (FCA) have already granted permission to the proposals of M&G. M&G announced plans very early to launch a new range of Luxembourg-registered SICAV funds by March 2019. This will be composed of funds which will aim to adopt similar investment strategies to those of existing British M&G funds, and which will be open to European investors. M&G is also putting in place a new legal entity in Luxembourg, composed of two bodies: one licensed asset management firm under the OPCVM (UCITS) and the Alternative Investment Fund Manager (AIFM) directives, and one company dedicated to distribution of funds and services from the Luxembourg-registered asset management firm.

Comme il l’avait annoncé il y a quelques mois et dans le sillage du Brexit, M&G Investments a annoncé avoir entamé le processus de transfert des actifs de quatre fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni, dont la valorisation cumulée s’élève à 10,4 milliards d’euros, vers des fonds équivalents de sa plateforme luxembourgeoise. Ces quatre fonds sont distribués exclusivement aux clients domiciliés à l’extérieur du Royaume-Uni, et le transfert de leurs actifs sera soumis à l’approbation des actionnaires, précise la société de gestion.Les quatre fonds concernés par le transfert sont : M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Income Allocation Fund et M&G Prudent Allocation Fund. Leurs actifs seront fusionnés respectivement au sein des fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation et M&G (Lux) Conservative Allocation.« Suite à la décision prise par référendum du Royaume-Uni de se retirer de l’Union Européenne, M&G a pris plusieurs mesures de précaution visant à protéger les intérêts de ses clients internationaux », commente Anne Richards, directrice générale de M&G. « Ces mesures, qui vont du renforcement de notre gamme de SICAV à la constitution d’une structure juridique au Luxembourg, nous permettront de garantir à nos clients internationaux un accès à nos stratégies d’investissement quelle que soit la teneur de l’accord définitif entre le Royaume-Uni et le reste de l’Europe », poursuit-elle.D’un point de vue pratique, une notification officielle de cette proposition a été adressée aux actionnaires de ces fonds le 10 janvier. Ces derniers disposent depuis cette date d’un délai de quatre semaines pour se prononcer. Le détail de leur vote sera dévoilé à l’issue de l’assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le 9 février 2018. S’ils se prononcent en faveur du transfert, les fusions des quatre fonds devraient avoir lieu le 16 mars 2018. En amont de ce vote, les fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation et M&G (Lux) Conservative Allocation seront lancés le 16 janvier 2018 suite à la demande des clients, tandis que le fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond ne sera disponible qu’une fois la fusion effectuée. Les quatre SICAV luxembourgeoises appliqueront des stratégies identiques à celles des fonds actuels domiciliés au Royaume-Uni et seront prises en charge par les mêmes gérants. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) et la Financial Conduct Authority (FCA) ont déjà donné leur accord aux propositions de M&G. M&G avait annoncé très tôt son intention de lancer une nouvelle gamme de sicav de droit luxembourgeois d’ici mars 2019. Elle sera composée de fonds qui auront pour objectif d’adopter des stratégies d’investissement similaires à celles des fonds M&G de droit britannique existants, ouverts aux investisseurs européens. M&G met également en place une nouvelle structure juridique au Luxembourg constituée de deux entités, une société de gestion agréée conformément à la directive OPCVM (UCITS) et à la directive « Alternative Investment Fund Manager » (AIFM), et une société dédiée à la distribution des fonds et aux prestations de services de la société de gestion de droit luxembourgeois.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM) vient de recruter Cathy Gibson, ancienne responsable du trading obligataire britannique chez Deutsche Asset Management, au nouveau poste de « head of dealing », rapporte Financial News. L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 19 février 2018 et elle dirigera une équipe de quatre traders investissant dans les actions et les obligations, a confirmé au site britannique une porte-parole de la société de gestion. Cathy Gibson avait décidé de quitter Deutsche AM avant Noël suite à la décision du groupe allemand de relocaliser le trading obligataire de Londres vers Francfort. Elle avait rejoint Deutsche AM en septembre 2015.

La société de gestion allemande MainSky Asset Management, basée à Francfort, a annoncé le recrutement de Thomas Hopf en qualité de directeur commercial (« Head of Sales »). Cette nomination est effective à compter du 1er janvier 2018. L’intéressé arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où il a travaillé pendant plus de 13 ans en charge des ventes institutionnelles en Allemagne auprès des banques, des multigérants, des fonds de fonds et des family offices. Avant cela, il était passé chez UBS et LGT Asset Management, notamment.

Le groupe bancaire espagnol Santander vient de lancer Santander Orienta, une nouvelle plateforme digitale de conseil sur les fonds à destination des clients de sa banque de détail, rapporte le site Cinco Dias. L’objectif est d’accompagner les clients de la banque désireux d’acheter et d’investir dans un fonds commun de placement. Concrètement, cet outil doit aider les clients dans leur prise de décision d’investissement en leur donnant accès une offre adéquate de produits adaptée à leurs besoins et à leurs attentes. Les fonds seront proposés en fonction du profil de risque et d’investissement de chaque client, ce profil comprenant des informations sur son âge, ses objectifs d’investissement, son horizon de placement et le niveau de risque qu’il est prêt à assumer. La banque espagnole y proposera essentiellement ses propres fonds. Toutefois, Santander Private Banking, la division de banque privée du groupe, pourra offrir des fonds d’autres gestionnaires. Au total, la plateforme proposera, essentiellement à des clients fortunés, plus de 180 portefeuilles nationaux et internationaux provenant de plus de 350 gestionnaires.

Le groupe espagnol Arcano, spécialisé dans la gestion de fonds de dettes privées et de fonds crédit, vient de renforcer ses équipes avec les recrutements d’Emilio Hunolt et d’Alessandro Pellegrino, rapporte le site spécialisé Funds People.Emilio Hunolt était jusqu’à l’année passée Head of European Loan Trading et co-responsable du « High Yield Trading » chez Morgan Stanley à Londres. Il rejoint Arcano pour participer au lancement d’un nouveau fonds crédit qui doit voir le jour dans les prochaines semaines.Pour sa part, Alessandro Pellegrino rejoint Arcano en tant que « Investment Officer ». L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience professionnelle, travaillait dernièrement chez Anaxis Asset Management.

BlackRock a nommé Tariq Fancy au poste nouvellement créé de directeur des investissements au sein de son département dédié aux investissements durables, selon un document interne obtenu par Pensions & Investments. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera responsable de l’intégration des données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et de notes de recherche au sein de la plateforme d’investissement de BlackRock. Il devra également aider à améliorer et standardiser les reportings des clients sur les risques ESG et développer des outils pour aider les équipes d’investissement à analyser les enjeux de l’investissement durable. Il sera directement rattaché à Brian Deese, responsable mondial du département dédié aux investissements durables. Cette division compte 11 personnes et supervise actuellement 195 milliards de dollars d’actifs. Tariq Fancy travaillait précédemment chez The Rumie Initiative, une organisation à but non lucratif qu’il avait fondée.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM), qui affiche 30,8 milliards de livres d’encours, a nommé Tim Youmans en tant que directeur de l’engagement (« Engagement Director ») au sein de son équipe dédiée à la bonne conduite (« stewardship ») et à la gouvernance, baptisée Hermes EOS. Basé à New York, l’intéressé aura pour mission de renforcer les activités de Hermes EOS sur le marché nord-américain. Il sera directement rattaché à Bruce Duguid, Head of Stewardship chez Hermes EOS.Dans le cadre de ses fonctions, Tim Youmans sera responsable de la recherche, de la planification et de la mise en œuvre des bonnes pratiques et des règles de bonne gouvernance en Amérique du Nord, qui se traduisent notamment dans les politiques de vote aux assemblées générales. Il sera également chargé de proposer des services de contrôle et d’évaluation des risques aux sociétés ayant des activités controversées.Tim Youmans travaillait précédemment chez The CEO Force for Good, une coalition de directeurs généraux et de PDG dont la vocation est d’aider les entreprises à transformer leur stratégie en matière sociale et de gouvernance. Avant cela, il avait officié à la Harvard Business School.

La fintech lausannoise SwissBorg a bouclé sa première ICO hier, rapporte L’Agefi suisse. La collecte par vente de jetons (tokens) sur la blockchain Ethereum (dont la technologie est utilisée par la majorité des ICOs) lui a permis de lever en l’espace d’un mois l’équivalent en crypto-monnaies (bitcoins, ethers et litecoins) de 50 millions de francs. Créée début 2017, la jeune start-up vise à devenir la première plateforme de wealth management sur la blockchain. La fintech va ainsi pouvoir lancer son premier produit, le «Crypto Fund», un fonds d’investissement en e-devises pour les banques. «Les banquiers comprennent l’intérêt de diversifier leurs portefeuilles en incluant des cryptodevises dedans. Ils n’ont cependant par l’architecture technique pour le faire. L’idée est donc de proposer un système de plug-in qui leur permettra d’inclure des cryptomonnaies dans leurs compte-titres.» Alors qu’une majorité des fonds en «tokens» se concentrent uniquement sur des stratégies dites «long only» ou sur les principales cryptodevises (ce qui présente un niveau de risque élevé en cas de chute du marché des cryptomonnaies), le «Crypto-Fund» vise à être matériellement couvert la plupart du temps pour limiter les risques de baisse des marchés, précise-t-on.

Le gestionnaire de fortune indépendant suisse Cronos Finance a pris une décision radicale. Les gestionnaires ayant une clientèle internationale ont en effet dû faire un choix lors de l’entrée en vigueur de la directive européenne MiFID II : n’appliquer cette dernière que sur les clients domiciliés dans un pays membre de l’Union européenne, et continuer de travailler avec le cadre légal actuel pour les clients suisses, ou privilégier MiFID II pour la totalité des clients. Plutôt que d’attendre l’arrivée de la version finale de la réglementation suisse en la matière (la LSFin), ou de se limiter à ce qui pourrait se révéler le minimum nécessaire, Cronos Finance applique les exigences imposées par MiFID II à l’ensemble de ses clients, rapporte L’Agefi suisse. «La première décision que nous avons prise dans le contexte de MiFID II est d’appliquer les règles européennes à l’ensemble de nos clients. Travailler à deux vitesses ne fait pas vraiment de sens. Nous avons donc préféré nous aligner sur la norme la plus stricte. Une bonne partie de ce qui est prévu par la directive est d’ailleurs déjà implémentée depuis un bon nombre d’années», explique Jean-Marc Romano, COO et responsable de la compliance, dans les colonnes du quotidien.

Le gestionnaire d’actifs écossais Baillie Gifford a annoncé, ce 10 janvier, les nominations de Lesley Dunn en tant que cogérante du fonds Baillie Gifford Corporate Bond et de Lucy Isles comme cogérante du fonds Baillie Gifford High Yield Bond.Lesley Dunn travaillera aux côtés de Torcail Stewart et Stephen Rodger pour assurer la gestion du fonds Corporate Bond, dont les encours s’élèvent à 727 millions de livres. L’intéressée, qui compte plus de 16 ans d’expérience, a intégré Baillie Gifford en 2016 en provenance d’Aberdeen Asset Management.Pour sa part, Lucy Isles travaillera aux côtés de Robert Baltzer pour gérer le fonds High Yield Bond, qui affiche 458 millions de livres d’actifs. Elle a rejoint Baillie Gifford en 2012 à sa sortie de l’Université de St Andrews et est devenue « investment manager » dans l’équipe high yield en 2015.

Liontrust a recruté Donald Phillips pour compléter sa nouvelle équipe obligataire mondiale. L’intéressé, qui rejoindra la société de gestion en février 2018, est actuellement gérant au sein de l’équipe crédit de Baillie Gifford. Précédemment, entre 2005 et 2008, il officiait chez Kames Capital où il a travaillé avec David Roberts et Phil Milburn qu’il va retrouver chez Liontrust au sein de l’équipe obligataire. Le duo doit en effet rejoindre Liontrust ce mois-ci. Donald Phillips est co-gérant du fonds Baillie Gifford High Yield Bond Fund depuis juin 2010 et de la stratégie US High Yield depuis son lancement en février 2017. David Roberts est quant à lui responsable de l’équipe obligataire au sein de Kames Capital et Phil Milburn est responsable de la stratégie d’investissement de l’équipe.Liontrust va profiter de l’arrivée de ce trio pour lancer trois fonds : Strategic Bond, High Yield Bond et Absolute Return Bond.

CNP Assurances a mandaté le groupe immobilier Hines en vue d’acquérir un immeuble de bureaux récemment livré à Helsinki, en Finlande. Cet investissement constituerait « une première implantation dans ce pays pour le groupe et pour Hines », observe CNP Assurances dans un communiqué. Baptisé Kasarmikatu 21, ce nouvel immeuble de bureaux est situé au cœur du quartier des affaires d’Helsinki. CNP Assurances a acquis le bien auprès du consortium de développement HGR Property Partners, de YIT Rakennus Oy et Ahlström Capital.Achevé en décembre 2017, Kasarmikatu 21 est entièrement loué à des sociétés renommées dans chacun de leur secteur d’activité. D’une surface de près de 16.000 m² sur sept étages, le bâtiment est le premier immeuble de bureaux construit depuis trois décennies dans le quartier des affaires d’Helsinki.

Vanessa Selbst, la meilleure joueuse de poker de tous les temps, travaille désormais chez Bridgewater Associates, rapporte Bloomberg. L’intéressée, qui a remporté 11,9 millions de dollars en 12 ans dans les tournois du jeu de cartes, a rejoint la plus grande société de hedge funds au monde, selon une source bien informée. Dans un post Facebook du 31 décembre, Vanessa Selbst annonce qu’elle a commencé à travailler au sein d’une société de hedge funds il y a quatre mois pour se concentrer sur la recherche et la stratégie de trading. Avant de se faire un nom au poker, Vanessa Selbst a effectué un premier cycle à l’Université de Yale et a un diplôme de droit.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 10 janvier, le lancement du fonds « Robeco Global FinTech Equities » qui investit dans des actions de sociétés cotées qui bénéficient de la numérisation croissante du secteur financier. Domicilié au Luxembourg et autorisé à la distribution sur le marché français, ce véhicule est un fonds concentré, investi dans des actions internationales sans contrainte d’indice de référence. « Robeco est l’un des premiers gérants d’actifs à lancer un fonds géré activement qui investit exclusivement dans des actions de sociétés fintech cotées », se targue la société de gestion dans un communiqué. Les sociétés comprises au sein de l’univers d’investissement construit selon un modèle propriétaire feront partie de l’un des trois segments suivants : les gagnants d’aujourd’hui, les « facilitateurs » pour l’univers des Fintech et, enfin, les challengers. Le segment « Gagnants d’aujourd’hui » comprend des entreprises qui disposent d’un avantage concurrentiel dans ce secteur. Le segment « Facilitateurs fintech » est composé de sociétés qui favorisent la tendance à la digitalisation. Enfin, le segment « Challengers » cible les entreprises qui pourraient être les gagnants de demain. « Cette répartition en trois segments permet au fonds d'être diversifié sur différents moteurs et caractéristiques de risque », explique Robeco.Le fonds est géré par Patrick Lemmens, également gérant du fonds Robeco New World Financial Equities, et Jeroen van Oerle. Tous deux font partie de l'équipe d’investissement thématique de Robeco qui gère environ 3,2 milliards d’euros à fin septembre 2017 répartis sur six stratégies différentes.

Lors d’une phase de test effectuée fin 2017, BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a réalisé avec succès sa première transaction de souscription dans un fonds en utilisant la technologie blockchain tout au long de la chaîne de transaction. La filiale de gestion de BNP Paribas explique ainsi que ce test a été effectué en s’appuyant sur le programme blockchain de BNP Paribas Securities Services, Fund Link, et sur FundsDLT, une plateforme décentralisée qui utilise la blockchain pour le traitement des opérations de souscription et rachats de parts de fonds. FundsDLT est une initiative conjointe de Fundsquare (filiale de la Bourse de Luxembourg), InTech (filiale du Groupe POST) et KPMG Luxembourg. Le test a confirmé la capacité des plateformes à établir la connexion entre différentes blockchains et était le premier à s’appuyer sur l’interopérabilité entre des blockchains indépendantes. Il marque ainsi une étape clé pour la distribution de fonds, assure le communiqué. La transaction couvrait chaque étape du processus, de l’instruction de l’ordre jusqu’à l’exécution de l’opération. « Nous avons une opportunité unique de façonner l’avenir de l’industrie de la gestion d’actifs et de transformer en profondeur la distribution de fonds grâce aux technologies digitales. Ces innovations offrent aux investisseurs des délais de transaction bien plus rapides, tandis qu’elles nous permettront de disposer de systèmes plus fluides et efficaces dotés d’une technologie innovante et compatible avec tous les types de fonds et toutes les régions», a commenté pour sa part Fabrice Silberzan, chief operating officer de BNP Asset Management.

Julius Baer envisage toujours d’introduire sa filiale italienne Kairos Investment Management à la cote, après avoir repris l’intégralité du capital-actions de la société (NewsManagers du 10 janvier), rapporte L’Agefi suisse. «Une introduction en Bourse est toujours une option», a indiqué hier à AWP une porte-parole de la banque de gestion zurichoise. A l’heure actuelle, l’établissement n’entend toutefois pas spéculer sur l’ampleur d’une éventuelle IPO, sur le calendrier d’une telle opération ou sur la place financière où Kairos pourrait être cotée.

Anaxis Investment Management a recruté Maximilien Védie chez Société Générale Bank & Trust pour renforcer son équipe obligataire haut rendement, a appris Citywire Selector. Il travaillera aux côtés de Thibault Destrés et de Pierre Giai-Levra sur les fonds Anaxis Short Duration et Anaxis Income Advantage.

Après un exercice 2016 difficile, une très bonne année 2017. Lazard Frères Gestion a enregistré l’an dernier une collecte nette de 1,6 milliard d’euros, a indiqué le 10 janvier François-Marc Durand, président de la société de gestion, à l’occasion d’une présentation des perspectives 2018. La composition de la collecte s’est caractérisée par une montée en puissance de la distribution. Cette dernière a ainsi représenté 500 millions d’euros pour la France, celle émanant de la distribution en Europe environ 500 millions d’euros également, et celle de la clientèle institutionnelle 500 millions d’euros. La banque privée a également enregistré une forte collecte mais Lazard étant une maison cotée, François-Marc n’a pas souhaité en dire plus dans l’immédiat.Les stratégies « blockbuster », qui totalisent autour du milliard d’euros, sont désormais au nombre de trois. Les stratégies convertibles globales représentent 1,5 milliard d’euros, les stratégies small caps pèsent 1 milliard d’euros et les stratégies de dette financière également. Lazard Patrimoine, qui a dégagé une performance de 6,6% l’an dernier et qui a désormais un historique de performance de trois ans, va faire l’objet dès la semaine prochaine d’une campagne de publicité. Cette campagne vise notamment des clients dont les contrats d’assurance-vie affichent des performances encore et toujours orientées à la baisse.François-Marc Durand a par ailleurs évoqué les préoccupations de la société concernant l’impact de la directive MIF II sur sa stratégie. Il a donné l’exemple de la stratégie Large Caps qui affiche désormais dix ans de surperformance par rapport à l’indice Eurostoxx, avec un écart de 390 points de base par an. Or, afin de bien asseoir cette surperformance, Lazard Frères Gestion a demandé une certification GIPS. Mais la société de gestion a été aussi amenée à refuser un certain nombre de mandats pour des clients institutionnels car les frais qui y sont attachés doivent être arrêtés à l’aune de la performance. Or il n’est pas non plus question chez Lazard d’absorber les frais de recherche. « Nous faisons payer un juste prix et nous n’acceptons pas de prendre ces frais à notre charge », a lancé François-Marc Durand.La société de gestion a ainsi dû engager une réflexion sur le prix de la performance. « Il ne s’agit pas d’un combat corporatiste. Il s’agit d’une réflexion plus générale sur la relation prix/performance. Il doit y avoir un prix convenable pour la performance. Le prix doit être lié à la performance, à la persistance de la performance dans le temps. Il faut réfléchir à cette problématique », a estimé François-Marc Durand, qui entend bien faire part du fruit de ces réflexions dans les prochains mois.Du côté des perspectives pour 2018, Lazard Frères Gestion estime que le scénario d’une récession aux Etats-Unis n’est pas pour tout de suite et que l’horizon est relativement dégagé sur les 18 prochains mois. Les perspectives de croissance sont par ailleurs très favorables si bien que la société de gestion reste très positive sur les actifs risqués, et notamment les actions. La vigueur de l'économie mondiale justifie une bonne croissance des résultats des entreprises et soutient la progression des marchés actions. L’euphorie actuelle peut amener des corrections techniques sans remettre en question cette bonne tendance sur l’année, estime la société. Les actions américaines devraient bénéficier de la réforme fiscale mais une partie de l’impact est probablement déjà dans les cours. La progression des résultats des entreprises devrait être plus forte dans les autres marchés.