La banque privée suisse Julius Baer poursuit son offensive en Allemagne avec le recrutement de deux chargées de clientèle pour son bureau de Francfort. Irene Müller et Sabine Maus rejoignent le bureau de Francfort en provenance d’UBS Deutschland, rapporte le site spécialisé finews qui reprend une information de Rpivate Banking Magazin. Irene Müller sera responsable de l’acquisition et du suivi des particuliers fortunés, et sera accompagnée dans cette mission par Sabine Maus, qui dernièrement dirigeait une équipe dans le domaine du Business Management. Chez UBS Deutschland, Irene Müller avait en charge la région du centre de l’Allemagne en gestion de fortune.Ces deux nouvelles embauches font suite au recrutement de deux personnes, également pour le bureau de Francfort, et d’une équipe de cinq personnes pour le bureau de Munich.

PineBridge Investments a nommé Petra Targarona en qualité de responsable de ses activités en Allemagne, rapporte l’agence Reuters. Petra Targarona travaillait précédemment chez Macquarie Investment Management, où elle pilotait les activités institutionnelles sur le marché allemand.

Au cours du quatrième trimestre 2017, la division « Investment Management » de Morgan Stanley a enregistré une collecte nette de 23,9 milliards de dollars, a annoncé hier la banque américaine à l’occasion de la publication de ses résultats. A fin décembre 2017, ses actifs sous gestion ou sous supervision s’élèvent désormais à 482 milliards de dollars contre 417 milliards de dollars un an auparavant.A l’issue de ce quatrième trimestre, Morgan Stanley Investment Management a dégagé un bénéfice avant impôt de 80 millions de dollars contre 28 millions de dollars au quatrième trimestre 2016. Ses revenus nets trimestriels ressortent à 637 millions de dollars contre 500 millions de dollars un an plus tôt.Sur l’ensemble de l’exercice 2017, le pôle « Investment Management » a dégagé un bénéfice avant impôt de 456 millions de dollars contre 287 millions de dollars en 2016. Ses revenus nets s’établissent à 2,6 millions de dollars contre 2,1 milliards de dollars un an plus tôt.En parallèle, au cours du quatrième trimestre 2017, le pôle « Wealth Management » a généré un bénéfice avant impôt de 1,15 milliard de dollars contre 891 millions de dollars au quatrième trimestre 2016. Ses revenus nets trimestriels ressortent à 4,4 milliards de dollars contre 4 milliards de dollars un an plus tôt. Sur l’ensemble de l’année 2017, le bénéfice avant impôt de la division Wealth Management s’inscrit à 4,3 milliards de dollars contre 3,4 milliards de dollars en 2016. Ses revenus nets ressortent à 16,8 milliards de dollars contre 15,4 milliards un an auparavant.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Morgan Stanley a fait état d’une chute de 59% de son bénéfice net au quatrième trimestre 2017, plombé par une charge exceptionnelle de 1,2 milliard de dollars liée à la réforme fiscale aux Etats-Unis. Son résultat net trimestriel ressort ainsi à 686 millions de dollars contre 1,66 milliard de dollars un an plus tôt. Ses revenus nets trimestriels s’établissent à 9,5 milliards de dollars, en progression de 5% sur un an.Sur l’ensemble de l’exercice 2017, son bénéfice net ressort à 6,15 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à 2016. Ses revenus nets s’inscrivent à 37,9 milliards de dollars, en progression de 10% sur un an.

Eaton Vance a annoncé le départ à la retraite de son directeur administratif, Jeffrey P. Beale, à compter du 1er mai 2018. Il sera remplacé par Daniel C. Cataldo, le trésorier de la société. Ce dernier sera rattaché à Thomas E. Faust Jr, président et directeur général, et il rejoindra le comité de direction. Parallèlement, John L. Shea, le directeur de l’information, est nommé au comité de direction et Lawrence L. Fahey, directeur des opérations d’entreprise, est élu président du Charitable Gift Trust d’Eaton Vance. Laurie G. Hylton, directeur des finances, devient trésorière en attendant qu’un remplacement soit trouvé.

Financer l’économie réelle en investissant dans les petites et moyennes capitalisations. Tel est le credo de la toute jeune société de gestion IDAM, qui a obtenu son agrément le 3 août 2017. Fondée par Stéphane Baudin, son président et ancien directeur des investissements de HSBC Assurances, et Louis Albert, directeur général et gérant associé et ancien gérant de Twenty First Capital, IDAM a été créée dans le giron du groupe IRH, une holding qui regroupe la société de recherche sur les PME-ETI cotées IDMidcaps, le bureau d’analyse crédit NotaBene Corporate et le site d’informations Toutsurmesfinances.com. « Dans nos expérience passées, Louis Albert et moi-même avions beaucoup travaillé sur le segment des small et midcaps et j’ai été très impliqué dans toutes les réflexions et les initiatives de place en matière de désintermédiation du crédit bancaire, avec le lancement des fonds Nova puis des fonds Novi, explique à NewsManagers Stéphane Baudin. Nous avions donc la volonté de créer une structure focalisée sur le financement des petites et moyennes entreprises, ce qui a conduit à la création d’IDAM. »Comptant actuellement 7 personnes, IDAM se concentre sur deux métiers : d’une part, la gestion privée via de la gestion sous mandat pour des familles et, de l’autre, la gestion collective actions petites et moyennes capitalisations. « Notre activité a réellement commencé le 19 septembre 2017 avec notre premier fonds IDAM Small France, éligible au PEA, précise Stéphane Baudin. Il s’agit en fait d’un fonds créé en 2013, géré par Delta AM et conseillé par IDMidcaps. Nous avons repris la gestion de ce fonds à Delta AM dés le 19 septembre, ce qui nous permet d’avoir un track-record de 4 ans. » Une reprise en main plus que bénéfique. « Nous avons assez fortement collecté depuis la reprise du fonds, affirme Stéphane Baudin. Le fonds affichait en effet 3 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin 2016 et son encours s’élève aujourd’hui à 38 millions d’euros. Désormais, la société IDAM a dépassé les 100 millions d’euros. »Concentré exclusivement sur le segment des petites et moyennes capitalisations françaises, le fonds IDAM Small France repose sur une approche « bottom-up » et de « stock-picking ». « Sur un univers de 560 valeurs en France, nous travaillons avec IDMidcaps pour effectuer un premier filtre quantitatif, explique Louis Albert, gérant du fonds et également directeur des investissements. Nous excluons ainsi toutes les sociétés qui ne réalisent pas de cash-flows ainsi que tous les titres survalorisés. Ce premier filtre nous permet de réduire notre univers auquel nous appliquons une analyse fondamentale, aboutissant ainsi à un univers de 70 à 100 valeurs. » In fine, le portefeuille IDAM Small France comprend 50 valeurs, « totalement équipondérées », précise Louis Albert.Le fonds IDAM Small France n’a toutefois pas vocation à grossir outre mesure. « Le fonds ne dépassera pas les 150 millions d’euros afin de ne pas nuire à notre processus d’investissement et à sa performance, indique ainsi Stéphane Baudin. Nous avons donc encore 100 millions d’euros de capacité d’investissement, ce qui nous rend encore très attractif. »Depuis son lancement officiel, la société de gestion a déjà beaucoup œuvré pour faire référencer son fonds auprès des assureurs et des principales plateformes de distribution du marché français. « Le fonds est agréé chez Generali, Nortia ou encore La Mondiale et nous attendons d’autres référencements », évoque Stéphane Baudin. Si la société n’exclut aucun segment de clientèle, « compte tenu de nos expériences et de notre expertise, nous ciblons d’abord les banques privées, les family offices, les gestions privées, les particuliers en direct et certains conseillers en gestion de patrimoine indépendant avec une démarche ciblée », indique Stéphane Baudin. « Par la suite, par le biais de nos référencements auprès des plateformes et des assureurs, nous nous attendons à toucher une clientèle plus large, ajoute le président d’IDAM. Dans un second temps, nous espérons pouvoir commercialiser notre fonds auprès des institutionnels. » IDAM n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. La société de gestion vient en effet d’élargir sa gamme avec le lancement d’un nouveau fonds. « Fin décembre 2017, nous avons lancé un fonds orienté sur les petites et moyennes capitalisations de la zone euro, baptisé IDAM Small Euro, annonce Stéphane Baudin. Ce fonds est éligible au PEA PME. Toutefois, nous n’avons pas encore activement démarré sa commercialisation. » Ce fonds reposera sur le même processus d’investissement que le fonds IDAM Small France, a confié Louis Albert.

Les activités d’"Investment Management» de Goldman Sachs ont généré l’an dernier des revenus record de 6,22 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à l’année précédente. Le total des actifs sous supervision s’est accru de 115 milliards de dollars pour s'établir à 1.490 milliards de dollars. Les actifs long terme ont augmenté de 128 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 42 milliards de dollars, dans l’obligataire et les investissements alternatifs, et un effet marchés positif de 86 milliards de dollars.

La division gestion de fortune et gestion d’actifs de Bank of America a enregistré au quatrième trimestre un bénéfice net de 742 millions de dollars, en progression de 17% ou 108 millions par rapport au quatrième trimestre 2016. Les revenus affichent une hausse de 7% à 4,7 milliards de dollars sur le trimestre.Les encours de la clientèle se sont accrus de 243 milliards de dollars ou 10% sur un an pour s’établir à 2.750 milliards de dollars, grâce à la bonne tenue des marchés et des flux nets positifs. La collecte nette du trimestre s’est établie à 18,2 milliards de dollars. Le nombre de conseillers en gestion de fortune a augmenté de 3% d’une année sur l’autre à 19.238.

La société de gestion Capzanine, spécialisée dans l’investissement privé, a annoncé hier le lancement de Capzanine Situations Spéciales, un nouveau fonds dédié aux sociétés qui connaissent une phase de sous performance ou un accident de parcours mais dont le modèle économique est sain. Ce véhicule a réalisé un premier « closing » d’un montant de 55 millions d’euros et il poursuit sa levée de capitaux pour un objectif compris entre 250 et 300 millions d’euros. « La création de Capzanine Situations Spéciales répond à une demande forte : plusieurs milliers de petites et moyennes entreprises (PME) sont déstabilisées chaque année par la difficulté de trouver des fonds pour investir et corriger la trajectoire, indique Capzanine dans un communiqué. Les montants de financement sur ces entreprises atteignent plus de 20 milliards d’euros en moyenne. »Afin de répondre à cet enjeu, Capzanine dédie aux entreprises une équipe de 6 personnes dont 3 associés, dirigée par Emmanuel Bonnaud, directeur général de Capzanine Situations Spéciales, qui bénéficie de 20 ans d’expérience dans le conseil et la gestion des situations spéciales en France et en Europe. L’équipe dispose de compétences en diagnostic et exécution de plans de performance, en structuration de financements, ainsi qu’en investissement en capital.Concrètement, Capzanine Situations Spéciales intervient pour injecter des capitaux et financer des actions structurantes, à savoir repositionnement stratégique, investissements, réorganisation, acquisition critique. Les financements sont structurés en dette senior ou super senior, ainsi qu’en equity ou quasi equity, précise la société de gestion. La maturité des financements se situera en moyenne entre 3 et 5 ans, pour des tickets généralement situés entre 5 et 30 millions d’euros.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 18 janvier la cotation sur Euronext Paris d’un nouvel ETF de BNPM Paribas Easy à compter du 23 janvier. Le nouveau produit, BNPP Easy HYDI ETF (code ISIN : LU1615092050), a pour sous-jacent l’indice BNP Paribas High Yield Europe Defensive TR. L’ETF sera chargé à 0,4%.

Natixis Investment Managers a pris une participation minoritaire dans le capital du spécialiste de la location et de la gestion d’actifs aéronautiques Airborne Capital. Cette participation, dont le montant n’a pas été dévoilé, a été rachetée aux actionnaires existants, dont les partenaires et fondateurs d’Airborne ainsi que FEXCO, la plus grande société privée de services financiers d’Irlande, indique un communiqué. Cette opération doit permettre à Natixis Investment Managers d’accéder au secteur du financement aéronautique et de renforcer ainsi son expertise dans les financements alternatifs, et en particulier dans les actifs réels. Airborne Capital va de son côté accéder à une plateforme de gestion d’actifs mondiale qui lui permettra d’accélérer ses plans de croissance et « d’atteindre rapidement un encours de plus de 5 milliards de dollars en financement d’avions d’ici 5 ans », indique un communiqué. La société n’a en revanche pas souhaité communiquer sur le montant qu’elle gère actuellement. Airborne Capital a été créée en novembre 2017 par une équipe « totalisant plus de 100 années d’expérience dans le financement d’actifs aéronautiques ». Selon Airborne Capital, l’aéronautique doit être considérée comme une classe d’actifs parmi d’autres, et doit permettre de générer des revenus stables, de long-terme et décorellés. La stratégie d’Airborne consiste à accompagner de nouveaux apporteurs de capitaux cherchant à investir dans une classe d’actifs en devenir, dans un environnement marqué par une croissance rapide des flottes d’appareils et une réduction des sources traditionnelles de financements bancaires.

Ce mois-ci, State Street célèbre le 25ème anniversaire du lancement du premier ETF coté aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. Mais depuis janvier 1993, le groupe basé à Boston a perdu du terrain face à BlackRock et Vanguard. L’ETF phare de State Street, connu sous le nom de SPY, est devenu le plus gros ETF avec 283 milliards de dollars. Il a attiré 6,2 milliards de dollars de collecte en 2017. Les ETF concurrents de BlackRock et Vanguard qui suivent aussi le S&P500 ont drainé plus d’argent l’an passé, avec 30,3 milliards de dollars et 15 milliards de dollars respectivement, selon ETFGI. Ces ETF, connus sous les noms d’IVV et VOO, affichent des totaux de frais sur encours de 4 points de base, contre 9 pb pour SPY. Vanguard et BlackRock ont réduit leurs frais de manière plus agressive et les dirigeants de State Street admettent en privé qu’ils ont été lents à répondre à cette guerre des prix. En octobre dernier, State Street a créé une gamme à coûts ultra bas de 15 ETF. Parallèlement, Jim Ross, qui a joué un rôle central dans le développement de SPY, est devenu président de l’activité ETF en mai 2016 pour faire la place à deux co-responsables : Nick Good et Rory Tobin. De plus, plusieurs professionnels des ETF ont été recrutés. Le changement le plus important est intervenu en novembre lorsque Ron O’Hanley, responsable de la division gestion d’actifs, est devenu directeur général. Selon une source, beaucoup d’argent a été injecté dans l’activité ETF et des améliorations sont attendues.

2017 a été une année faste pour BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). Le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe BNY Mellon, a en effet enregistré une collecte nette de 63 milliards de dollars au cours de l’exercice écoulé, selon des résultats publiés ce 18 janvier. Dans le détail, la société de gestion a engrangé 33 milliards de dollars de souscriptions sur des stratégies de long terme tandis que les stratégies de court terme (principalement des solutions monétaires) ont attiré 30 milliards de dollars de flux nets entrants. Sur le seul quatrième trimestre, BNY Mellon IM affiche 12 milliards de dollars de collecte nette. Les performances sont toutefois très hétérogènes selon les types de stratégies. Si les stratégies de long terme ont capté 16 milliards de dollars de flux nets entrants, les fonds monétaires et de court terme ont en revanche subi une décollecte nette de 4 milliards de dollars.A fin décembre 2017, ses actifs sous gestion s’établissent à 1.893 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport à fin septembre 2017 et en progression de 15% par rapport à fin décembre 2016.Au cours du quatrième trimestre 2017, BNY Mellon IM a dégagé un bénéfice net de 276 millions de dollars, en baisse de 8% par rapport au troisième trimestre mais en progression de 6% par rapport au quatrième trimestre 2016. Les revenus se sont élevés à 1,04 milliard de dollars au quatrième trimestre 2017, en croissance de 5% par rapport au troisième trimestre 2017 et en progression de 9% par rapport au quatrième trimestre.En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, BNY Mellon a dégagé un bénéfice net de 1,13 milliard de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 37% sur un an. Ce bond en avant s’explique en grande partie par un gain net exceptionnel de 427 millions de dollars lié à la récente réforme fiscale américaine, a précise le groupe américain dans un communiqué. Ses revenus ressortent à 3,72 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017, en repli de 7% par rapport au troisième trimestre 2017 et en baisse de 2% par rapport au quatrième trimestre 2016.

Blackstone a annoncé ce 18 janvier que J. Tomilson Hill, président et directeur général de Blackstone Alternative Asset Management (BAAM) allait progressivement prendre la fonction de «chairman». John P. McCormick succèdera à J. Tomilson à la direction opérationnelle de BAAM. J. Tomilson ne sera donc plus impliqué dans le pilotage au jour le jour de la société mais devrait continuer de maintenir le contact avec la base d’investisseurs et les hedge funds qui travaillent avec Blackstone. Il devrait aussi conseiller l'équipe dirigeante et continuer de suivre des participations minoritaires dans les hedge funds, précise un communiqué. Il reste dans les instances dirigeantes de la société.

Santander Asset Management (Santander AM) vient de nommer Gonzalo Milans del Bosch comme nouveau directeur mondial des investissements, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. L’intéressé remplace ainsi Dolores Ybarra, qui occupait cette fonction depuis 2011. Gonzalo Milans del Bosch était jusque-là responsable des investissements et des participations au sein de Banco Santander. Dolores Ybarra reste au sein de Santander AM en tant que responsable mondiale des produits.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain The Carlyle Group (Carlyle) a annoncé, ce 17 janvier, la nomination de Wanlin Liu en qualité de « managing director » au sein de son équipe en charge du capital-investissement en Asie. Basée à Shanghai, elle pilotera la croissance des investissements de la société en Chine. Avant de rejoindre Carlyle, Wanlin Liu était « managing director » au sein de la division Principal Investment Area (PIA) de Goldman Sachs en Asie. Elle compte plus de 13 ans d’expérience dans le domaine du private equity.

Les actifs sous gestion du britannique Miton ont fait un bond l’an dernier de 32%, passant de 2,9 milliards de livres fin 2016 à 3,8 milliards de livres un an plus tard, selon des données communiquées le 18 janvier. La collecte nette a contribué pour 494 millions de livres à cette évolution alors que l’année précédente, les entrées nettes étaient de seulement 1 million de livres en raison de rachats sur le fonds Miton UK Value Opportunities.Les stratégies les plus recherchées durant l’année écoulée ont été les fonds multi-classes d’actifs ainsi qu’un nouveau fonds dont le nom n’est pas communiqué, pour des montants de respectivement 127 millions et 361 millions de livres.

Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford a annoncé, jeudi 18 janvier, la nomination de cinq nouveaux associés (« partners ») effective à compter du 1er mai 2018. Il s’agit de Matthew Brett, gérant au sein de l’équipe actions japonaises ; James Squires, gérant au sein de l’équipe multiclasses d’actifs ; Amy Attack, directrice en charge des stratégies dédiées aux marchés émergents ; Nick Wood, directeur en charge des intermédiaires financiers aux Etats-Unis ; et, enfin, Evan Delaney, directeur en charge de l’audit interne et des risques.Ces nominations interviennent alors que quatre associés vont prendre leur retraite à compter du 30 avril. Il s’agit de Sarah Whitley, responsable de l’équipe en charge des actions japonaises ; Stephen Rodger et Ken Baker, tous deux associés dans l’équipe de gestion obligataire ; et, enfin, Pete Cooke, en charge des clients investis dans la stratégie Long Terme Global Growth.A l’issue de ces mouvements, Baillie Gifford comptera 44 associés au sein de la société.

Le gouvernement français a annoncé ce 18 janvier l’objectif de mobiliser en cinq ans un milliard d’euros, en fonds publics et privés, afin d’accélérer le développement de l'économie sociale et solidaire. Dans cette perspective, un ou plusieurs «fonds d’amorçage» devraient voir le jour au deuxième trimestre 2018 avec des participations de la Caisse des dépôts ou de Bpifrance et, côté privé, de fondations ou de banques, ont précisé les ministères de l’Education nationale, de la Transition écologique et de la Cohésion des territoires dans un dossier de presse commun.Cet argent permettra de «mieux identifier et qualifier les projets innovants», de «mieux mesurer l’impact social des innovations» et de «mieux accompagner les entreprises dans leur croissance», est-il précisé. Parallèlement à cette initiative, baptisée «accélérateur national» d’innovation sociale, l’exécutif a lancé jeudi le label «french impact», destiné à mettre en valeur les acteurs de l’innovation sociale.

Depuis son élection à la présidence de l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i), Jean-François Boulier a pris ses marques. «L’association va bien mais l’association veut aller plus loin», a-t-il déclaré à l’occasion de la présentation des vœux de l’association professionnelle, le 18 janvier à Paris. Jean-François Boulier a ainsi mis en exergue deux grandes priorités. Tout d’abord, la promotion de l’investissement de long terme afin que toutes les parties prenantes aient une bonne compréhension des enjeux. Dans cette perspective, l’Af2i a notamment décidé de créer une commission «Investissements retraite», qui va se pencher sur tous les défis autour des pensions et qui sera présidée par Henri Chaffiotte , directeur de la CARMF.Deuxième grande priorité, l’association souhaite contribuer à l'élaboration de bonnes pratiques en matière d’ESG (environnement, social et gouvernance) par le biais d’une multiplication des échanges avec les fournisseurs d’indices, les banques d’investissement, les brokers... Là aussi, l’association crée une commission, «Impact ESG», afin de poursuivre les initiatives de l’association dans ce domaine clé. En outre, à la suite de nombreuses consultations, de débats, d'échanges avec les membres de l’association, le conseil d’administration de l’Af2i a approuvé, en décembre dernier, cinq grandes directions à prendre au cours des prochaines années. Première direction, la formation et la recherche, qui concerne les équipes mais aussi les administrateurs, et qui donne lieu à la création d’une commission «Formation recherche» qui sera pilotée par Etienne Stofer, directeur de la CRPN (Caisse de retraite du personnel navigant professionnel de l’aéronautique civile). Jean-François Boulier souhaite améliorer la diffusion de la recherche, notamment au travers d'événements qui devraient permettre de mieux faire connaître les travaux en cours. Deuxième direction, l’ouverture vers l’international avec notamment le suivi des évolutions réglementaires au plus haut niveau afin de favoriser les meilleures solutions. Troisième direction, l’approfondissement des données d’enquête avec la mise en place d’un standard pour mesurer les allocations et la publication de sondages périodiques sous la forme d’un baromètre de la confiance des grands investisseurs comme cela se fait déjà par exemple pour les directeurs d’achats. Quatrième direction, le numérique : l’association sera présente sur les réseaux sociaux par le biais de LinkedIn, un projet qui sera piloté par Emilie Balard, la nouvelle directrice de la communication de l’association. L’Af2i va aussi accompagner ses membres pour les aider à investir dans les fintech. Enfin, l’Af2i entend promouvoir la vie associative, les travaux collectifs et les échanges afin de mieux se faire entendre. Le nouveau bureau de l’association sera désormais composé de deux vice-présidents, Olivier Héreil, directeur général adjoint en charge des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardi, Olivier Mareuse, directeur des fonds d'épargne de la Caisse des dépôts et consignations, d’un trésorier, Henri Chaffiotte, et d’un secrétaire, Stéphane Muller, directeur général adjoint en charge du pilotage économique et financier de la Matmut. A noter enfin que Sylvie Malécot, dirigeante de la société de conseil Millenium, rejoint l’Af2i pour prendre en charge la veille réglementaire et le suivi des évolutions sur les marchés. Des missions jusqu’ici assumées par Philippe Haudeville, secrétaire général de l’association, qui a décidé de quitter ses fonctions fin décembre 2017 après huit années au service de l’Af2i.

Le fonds de pension des enseignants de Californie, CalSTRS, a annoncé ce 18 janvier le départ à la retraite à compter du 30 mars 2018 d’Anne Sheehan, jusque-là directrice de la gouverance. Elle était à la tête de cette division depuis 10 ans. Anne Sheehan avait été recrutée en 2008 par Christopher J. Ailman, le directeur des investissements de CalSTRS, le lendemain de la faillite de Lehman Brothers. Pendant 10 ans, elle a construit une équipe qui gère actuellement un portefeuille de 4,1 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The stock market operator Euronext on 18 January announced that a new ETF will be listed on Euronext Paris by BNPM Paribas Easy, from 23 January. The new product, BNPP Esay HYDI ETF (ISIN code: LU1615092050) is based on the BNP Paribas High Yield Europe Defensive TR as underlying. The ETF will charge 0.4%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Funds on sale in Sweden in 2017 posted net subscriptions of SEK112bn, or more than EUR11bn, the most recent statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening show. Assets in the sector totalled a record SEK4.018trn, or nearly EUR410bn. Inflows in 2017 were driven by equity funds, which took in over SEK57bn (EUR4.8bn). Of this total, 80% of inflows went to tracker funds, which now represent 16% of assets under management in equity funds. Bond funds and diversified funds were also successful, to a lesser extent, with net subscriptions of SEK34bn and SEK29bn (EUR3.5bn and EUR2.9bn), respectively. Only money market funds are in negative territory, with outflows of SEK3.2bn (EUR326m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Santander Asset Management (Santander AM) has appointed Gonzalo Milans del Bosch as its new global chief investment officer, the specialist website Funds People reports, citing sources familiar with the matter. Milans replaces Dolores Ybarra, who had served in the role since 2011. Milans del Bosch had previously been head of investments and participations at Banco Santander. Ybarra will remain at Santander AM as global head of products.

Financing the real economy by investing in small and midcaps: this is the credo of the new asset management firm IDAM, which obtained a license on 3 August 2017. IDAM, founded by Stéphane Baudin, its chairman and former chief investment officer at HSBC Assurances, and Louis Albert, CEO and managing partner, and former manager of Twenty First Capital, has been founded as part of the IRH group, a holding company which includes the research company specialised in publicly-traded small and mid-sized businesses IDMidcaps, the credit analysis office NotaBene Corporate, and the information site Toutsurmesfinances.com. “In our past experience, Louis Albert and myself worked a lot in the small and midcaps segment, and I have been very involved in efforts and initiatives on the market to remove intermediation in banking credit, with the launch of the Nova funds and then the Novi funds,” Baudin explains to NewsManagers. “So we wanted to create a structure focused on financing small and mid-sized businesses, which led to the creation of IDAM.”With seven personnel currently, IDAM is concentrating on two professions: on the one hand, private management under mandate for families, and on the other hand, collective management of small and mid-cap equities. “Our activities really began on 19 September 2017, with our first IDAM Small France fund, eligible for PEA,” says Baudin. “This is actually a fund created in 2013, managed by Delta AM and advised by IDMidcaps. We took over the management of this fund from Delta AM on 19 September, which gives us a four-year track record.” This takeover has been beneficial. “We have had fairly strong inflows since taking over the fund,” says Baudin. “The fund had EUR3m in assets under management at the end of 2016, and its assets are now EUR38m. The IDAM company now has over EUR100m.”The IDAM Small France fund, concentrated exclusively on the French small and midcaps segment, is based on a bottom-up, stock-picking approach. “From a universe of 560 stocks in France, we work with IDMidcaps to carry out a first quantitative filter,” explains Albert, manager of the fund and also chief investment officer. “We exclude all companies which do not earn cash flow, and all overvalued stocks. That first filter allows us to reduce the universe in which we apply fundamental analysis, to reach a universe of 70 to 100 stocks.” The IDAM Small France portfolio ultimately contains 50 stocks, “totally equally weighted,” says Albert.However, the IDAM Small France fund is not planning to grow greatly. “The fund will not exceed EUR150m, in order not to damage the investment process or performance,” says Baudin. “So we have another EUR100m in investment capacity, which makes us very attractive still.”Since its official launch, the asset management firm has already done a lot to get its fund exposed to insurers and the major distribution platforms on the French market. “The fund is listed with Generali, Nortia and La Mondiale, and we are expecting other listings,” says Baudin. Although the company has not ruled out any client segments, “in light of our experience and expertise, we are targeting private banks, family offices, private management, retail clients and certain independent financial advisers first, with a targeted approach,” says Baudin. “Then, through our listings on insurance platforms, we are expecting to reach a wider client base,” the IDAM chairman adds. “In a second phase, we hope to be able to sell our fund to institutionals.”IDAM is not planning to stop when the going is good. The asset management firm has enlarged its range with the launch of a new fund. “In late December 2017, we launched a fund oriented to euro zone small and midcaps, entitled IDAM Small Euro,” says Baudin. “This fund is eligible for PME PEA. However, we have not yet actively started selling it.” the fund is based on the same investment process as the IDAM Small France fund, says Albert.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } AEW on 18 January announced that on behalf of a French institutional investor, it is acquiring a portfolio of logistical assets with an area of about 38,000 square metres in the Paris region. The portfolio includes two standard, class A logistical buildings. The first property, with an area of about 15,000 square metres, is located in Compans, very near the N2, allowing rapid access to highway interchanges. The second property, with an area of about 23,000 square metres, is located in the Orme Pomponne industrial area in Ris-Orangis, facing the A6. The two properties are located near major North-South highways and within major logistical areas. The portfolio has a 100% occupancy rate.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } La Française Real Estate Partners on 18 January announced that it has acquired a seniored senior home located in Saint-Germain-en-Laye (78) from Demathieu Bard Immobilier and Réside Etudes (in co-ownership), on behalf of the Organisme Professionnel de Placement Collectif Immobilier (OPCCI) LF Résidence Seniors. The real estate complex will include 58 furnished housing units (from 1st to 3rd floors), and will have 2,545 square metres of residential area on five floors with 720 square metres of common and commercial area. It will also have 24 parking spaces. Completion of the property is slated for first half 2020.

Natixis Investment Managers has acquired a minority stake in the capital of the aviation asset management and rental specialist Airborne Capital. The stake, for an undisclosed amount, has been acquired from the existing stakeholders, including partners and founders of Airborne and FEXCO, the largest private financial debt services firm in Ireland, a statement says.The operation will allow Naxitis Investment Managers to access the aviation finance sector and to increae its expertise in alternative financing, particularly in real assets.Airborne Capital, for its part, will access a global asset management platform which will allow it to accelerate its growth plans, and to “rapidly achieve assets of over EUR5bn in financing within five years,” a statement says. However, the firm had no comment about the sums it currently manages.Airborne Capital was founded in November 2017 by a team “with a total of over 100 years of experience in financing aviation assets.” According to Airborne Capital, aviation should be considered an asset class like any other, and should generate stable, long-term, decorrelated returns.The Airborne strategy is to assist new investors in capital seeking to invest in an upcoming asset class, in an environment defined by rapid growth in fleets and a reduction in traditional sources of bank financing.

BNP Paribas Asset Management is adding to its distribution firepower with the recruitment of Ralf Bartl as a customer representative on the sales team dedicated to banks, savings banks, wealth managers and family offices. Bartl, who has in the past been already employed at BNP Paribas Asset Management, will be responsible for south Germany and will work to develop the socially responsible investment (SRI) segment in Germany.Bartl previously worked at Natixis Global Asset Management, where he was responsible for developing wholesale distribution activities in Germany, particularly serving family offices, wealth managers, funds of fund and private banks. He worked for SEB Asset Management, where he had distributed real estate funds, equity funds and bond funds in Germany, Austria and Switzerland.

Le gouvernement japonais a relevé son évaluation de la situation économique en janvier, pour la première fois depuis sept mois, en raison d’une hausse de la consommation des ménages susceptible de préluder à une remontée de l’inflation cette année. «L'économie japonaise se reprend progressivement», observe le gouvernement dans son rapport mensuel publié vendredi, ce qui est mieux que son appréciation du rapport de décembre qui constatait que l'économie nippone était sur la voie de la reprise. Tokyo a également relevé son évaluation des dépenses de consommation pour la première fois depuis sept mois, les ventes au détail, les dépenses des ménages et les ventes d’automobiles neuves ayant accéléré vers la fin de l’année dernière.

La filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale a annoncé hier la création d’une direction de la recherche, confiée à Iain Bremner, qui était directeur du pôle taux et crédit. Il aura pour adjoint Hervé Goulletquer. La nouvelle direction comprend trois pôles : la stratégie, dédiée à l’analyse macro-économique et de marché, l’analyse quantitative, et l’analyse spécifique qui regroupe l’ensemble des analyses crédit et actions ainsi que la promotion de la recherche ISR. Iain Bremner est rattaché à Vincent Cornet, le directeur de la gestion de La Banque Postale Asset Management.