Un an après le closing du premier véhicule, Essling Capital boucle la levée du deuxième millésime de son programme de co-investissements, Essling Co-invest 2, à plus de 115 millions d’euros. Tout comme son aîné, ce nouveau fonds se distingue de ses concurrents par une période d’investissement très courte (12 mois), permettant de réduire la durée de vie des fonds à 5 ou 6 ans. Pour mémoire, le fonds vise des opérations en co-investissement minoritaire, sans contrainte géographique ou sectorielle, pour des tickets de 10 à 30 millions d’euros. Ouvert à la souscription depuis le mois de septembre, près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois opérations :- une prise de participation, à hauteur de 17,5 millions de dollars en décembre dans une société américaine dans les services de soins dentaires.- une prise de participation en janvier dans la société française Crouzet à hauteur de 15M€ aux cotés de LBO France. Crouzet est une société spécialisée dans la conception et la fabrication de composants d’automatisation, reconnue sur le plan international pour son savoir-faire et la fiabilité de ses produits.- un investissement de 13 millions d’euros dans l’entreprise Kiloutou aux côtés du groupe HLD. Kiloutou est l’un des leaders européens de la location de matériels destinés à l’industrie et à la construction.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Donato Saponara has been appointed as head of Allianz Real Estate for Italy, Bluerating reports. Saponara will be based in Milan, and is responsible for the real estate portfolio, with about EUR3bn in assets. He is a member of the senior management boards at Allianz Real Estate for western Europe, which includes Italy. Saponara joined Allianz Real Estate Italia in 2014 as head of the asset management division, and was then appointed as head of transactions in May 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In the alternative industry, institutional investors will change outlooks in 2018. They will now take an interest in European and Asian hedge funds, to the detriment of North American players. After years of being left out in the cold, western Europe will be the most popular investment region this year, with 37% of investors planning to increase their exposure to Europe, compared with only 17% in 2017. Asia takes second place, with 30% of institutionals prepared to invest more in Asia, including Japan, compared with 21% last year, according to the 16th annual survey by Deutsche Bank of the alternative investment segment. More generally, one investor out of every two is planning to increase allocation to hedge funds in the next 12 months. According to estimates by Deutsche Bank, the average investor may increase the size of their portfolio by USD129m in 2018. This year, 436 invetors in hedge funds (pension funds, sovereign funds, endowments, charities, insurance companies, consultants and funds of hedge funds) participated in the survey, representing USD2.1trn in assets. Respondents came from 21 countries in the EMEA, the Americas and Asia-Pacific. Event-driven funds took in USD6.9bn in fourth quarter 2017, the largest inflow ever to any strategy in a single quarter. This year, 22% of investors are planning to allocate capital to event-driven strategies in the next 12 months, compared with only 10% last year, making it the most popular strategy in 2018, followed by long/short equity strategies (20% compared with 4% last year).

The Invesco group on Thursday announced that it will be adopting a single brand – Invesco – for all of its activities. As a result, the brands PowerShares, Perpetual and Trimark will be phased out over the course of 2018.“Nothing changes today – each subsidiary brand will transition at a pace that makes sense for each business – but the goal is to complete most of this work in 2018,” a press statement says. “The move to one unified brand does not represent any change to investment philosophies or processes,” the statement continues.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Idinvest Partners, via the market fund NOVI 2, has acquired a 20% stake in the capital of Vision Systems, an SME from the Lyon region, to succeed A Plus Finance, who had been assisting the business since 2013, Vision Systems announced on 15 February. At the conclusion of the operation, Carl Putman and Catherine Robin, both directors of Vision Systems, have increased their stake in the capital, to hold 80% of the group. The transaction is supplemented by the issue of convertible bonds which have been subscribed to by NOVI 2, and the raising of senior debt from the historic pool of banks, coordinated by the CIC, and including BNP Paribas and Crédit Coopératif. Vision Systems, based near Lyon, designs, produces and sells complete and custom solutions for the aviation, ground and water transportation markets. The firm is a specialist in solar protection systems and tinted windows, driving assistance systems and dimming rear view mirrors. Vision Systems has 250 employees.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The independent asset management firm A Plus Finance on 15 February announced that it is making a further investment in a serviced senior residence in Dunkerque for its OPPCI fund A Plus Génération 2, created in 2016. The property, developed by Aegide and the NACARA group, is located at the centre of Dunkerque. The property has six floors, and includes 129 parking spaces, over 6,140 square metres of residence space, and 926 square metres of shared areas. The residence will be managed by the Domitys group, a leader in senior serviced residences in France, under a firm lease for 11 years and nine months. Delivery is slated for completion in first quarter 2020. The OPCCI A Plus Génération 2 is the second in its line from A Plus Finance. Launched with a fundraising objective of EUR120m, it is now closed with over EUR180m. “We would like to thank our investors for their trust, often renewed. Our first in this series, A Plus Génération, was created already in 2012, with EUR100m, when investment in the serviced senior residence market was still little known, and it is far from satisfying the current demand from professional investors. This has allowed us to develop a unique area of expertise early on, and we now have a recognized track record. The closing for the second in the series, which has exceeded objectives, is a sign of its relevance to the diversification needs of institutional investors, and confirms our position as a leader in the market,” says Christophe Peyre, managing partner in charge of real estate. The management team says that it has already made eight acquisitions for the vehicle, and that a further eight are reserved or are subject to an accepted bid, with an objective of completing the investment programme for the fund in 2018.

Montpensier Finance has announced the recruitment of Jérôme Antonini and Gilles Constantini as directors at the European large and midcap equity management group, manager of the Best Business Models and Great European Models funds.Antonini, a graduade of ESC Rouen, began his career in 1996, as discretionary manager at Banque Privée Indosuez Wealth Management (Groupe Crédit Agricole). In 2006, he joined Amundi, where he served as a euro zone equity fund manager for insurance companies.Constantini is a graduate of Télécom ParisTech and Sciences-Po Paris, where he majored in finance and strategy, and began his career in 2006 as a financial analyst at Société Générale CIB. In 2009, he joined Roald Berger as a consultant. In 2010, he joined La Financière de l’Echiquier, where he served as a European and international equity fund manager.

The mobile payment solutions specialist Lydia has announced that it has raised EUR13m, bringing total funds raised by the startup to EUR13m. CNP Assurance is undertaking this third round of financing for EUR13m, with the participation of the historic investors in the business, Xange, New Alpha AM, Oddo BHF and the Duval group. The objective for the fundraising is to allow the fintech to develop new services and to continue its exponential growth in France, the United Kingdom, Portugal, and Spain, as well as in the rest of the European Union.The Lydia application, launched in 2013, is now popular amongst 18-35 year-olds. The business exceeded one million users at the end of 2017, and 2,000 new Lydia accounts are being opened daily. Lydia, known internationally for its innovation and the quality of its user experience, and driven by the growth of mobile as a means pf payment, aims to become a sustainable part of European daily life.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } To assist on a temporary basis, the FRR wishes to select up to two providers of legal services able to provide legal assistance in all areas related to the functioning of the FRR, public tenders, financial markets. The contract is being offered through an official procedure, and will allow negotiation of the elements of the bids submitted by candidates. The contract will be signed for a duration of three years, with a potential renewal once for a period of one year. Interested law firms have until Monday, 5 March 2018, at 12:00 Paris time, to respond to the FRR within the conditions specified by the consultation rule.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Banque Cantonale Vaudoise in 2017 reported net inflows of CHF2.3bn. Assets under management at the group rose 1% to a total of CHF86.5bn as of the end of December 2017, according to a statement released on 15 February. Commissions and services were up 3% to CHF316.4m. Net profits totalled CHF320.2m, up 3% year on year. In additio nto management activities, the sale of a realty property also contributed to this performance. The board of directors will propose an unchanged dividend at the general shareholders’ meeting on 26 April, at CHF33 per share, with an ordinary remuneration of CHF23 per share and an additional CHF10.

Invesco a confirmé vendredi son intention de rassembler l’ensemble de ses marques sous une marque mondiale unifiée, Invesco, sur l’ensemble de ses géographies. Cette évolution signifie que les marques filiales (PowerShares, Perpetual et Trimark) disparaîtront progressivement après une transition réfléchie, explique le gestionnaire d’actifs américain.

Le graphique ci-contre compare les variations quotidiennes du VIX (en ordonnée) aux performances quotidiennes de l’indice S&P 500 (en abscisse). Il montre bien la corrélation négative (-0,8) entre les variations de la volatilité et les rentabilités. Néanmoins, le lundi 5 février, le VIX a bondi (+20) d’environ quatre fois plus que ce que l’on pouvait attendre en se fondant uniquement sur la correction de l’indice S&P 500 (-4,1%). Le VIX a alors overshooté.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en janvier 2018, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le géant écossais de la gestion va perdre un mandat de Lloyds qui représente 19% de ses encours. Il concurrençait l'assurance vie et la gestion de fortune de la banque britannique.

Le nombre de fonds spéculatifs dédiés aux cryptomonnaies a plus que doublé en quatre mois, en dépit de la lourde chute de la valeur de ces monnaies virtuelles ces dernières semaines, indique Autonomous NEXT. Ce cabinet d'études spécialisé de la fintech a dénombré 226 fonds spéculatifs de ce type au 15 février contre 110 à la mi-octobre, 55 fin août et seulement 37 au début de l’année dernière. Pourtant, l’envolée des cryptomonnaies a été mise à mal ces dernières semaines. Après avoir tutoyé les 20.000 dollars (16.025 euros) en décembre, le bitcoin, la plus connue des monnaies électroniques, a perdu 70% de sa valeur au début du mois, pour se reprendre et dépasser hier les 10.000 dollars. Les hedge funds en cryptomonnaies ont vu la valeur de leurs actifs reculer de 4,6% en janvier après une performance moyenne de 1.500% l’année dernière, selon le cabinet Eurekahedge.

Les cours du pétrole ont terminé plutôt en hausse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir été tiraillés une bonne partie de la journée, entre un dollar faible qui leur profite et une hausse des stocks ainsi qu’une croissance sans précédent de la production américaine qui les affectent. Les stocks de brut ont augmenté de 1,8 million de barils dans la semaine au 9 février, moins que ce qui était attendu, mais les réserves d’essence ont gonflé de 3,6 millions de barils, plus du double de ce qui était anticipé. Le contrat de mars pour le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,22%, à 61,34 dollars le baril. L'échéance d’avril pour le Brent de Mer du Nord a perdu 0,05%, à 64,33 dollars le baril.

Des producteurs de pétrole emmenés par l’Arabie saoudite et la Russie veulent élaborer un projet d’accord sur une alliance à long terme d’ici à la fin de l’année, a déclaré jeudi le ministre de l’Energie des Emirats arabes unis (EAU) au journal local National. L’Opep invite en outre ses membres à disposer de capacités de réserve afin de compenser toute hausse brutale des prix due à la faiblesse du dollar cette année, ajoute Souhaïl ben Mohamed el Mazroui, cité par le journal. L’Arabie saoudite a indiqué le mois dernier que l’Opep et ses partenaires hors Opep (dont la Russie) pourraient poursuivre leur coopération au-delà de 2018. Ce projet d’alliance à long terme est encore en chantier mais son cadre pourrait être approuvé et signé par les 24 pays concernés avant la fin de l’année, dit Souhaïl ben Mohamed el Mazroui, sans en préciser davantage.

L’autorité portugaise de la concurrence a annoncé jeudi l’ouverture d’une enquête approfondie sur le projet d’achat de Media Capital par le groupe de médias et de télécoms Altice. Le régulateur estime qu’il existe «de solides indications [...] que [cet accord] puisse donner lieu à de sérieux obstacles en matière de concurrence dans plusieurs pays», évoquant notamment les secteurs de la production télévisuelle, de la publicité et des télécommunications. Altice, propriétaire en France de SFR, détient déjà le plus grand opérateur télécoms du Portugal, MEO.

Wall Street a réalisé jeudi sa cinquième séance de hausse d’affilée, stimulée par Apple et d’autres valeurs technologiques américaines, passant outre les craintes d’une résurgence prononcée de l’inflation qui provoquerait un cycle de resserrement monétaire énergique - ces craintes qui avaient semé le trouble sur les places boursières au début du mois. La hausse des prix à la production s’est accélérée en janvier aux Etats-Unis, mais leur variation de +0,4% a été conforme aux attentes, ce qui a pu apaiser ceux qui redoutaient un élan inflationniste. L’indice Dow Jones a gagné 306,88 points (1,23%) à 25.200,37 points. Le S&P-500 a pris 32,57 points (1,21%) à 2.731,20 points. Le Nasdaq Composite a avancé de 112,82 points (1,58%) à 7.256,43 points.

A l'occasion de la publication de ses résultats annuels 2017, Natixis a publié la collecte de son activité de gestion d'actifs qui s'élève à 23,8 milliards d'euros nets, dont 7 milliards d'euros pour la clientèle institutionnelle et 16,8 milliards sur le retail. Sur un an les encours, qui s'élèvent à 831 milliards d'euros au 31 décembre 2017, progressent de 10,5 % en Europe et de 8,4 % en Amérique du Nord.

Jupiter Asset Management a annoncé jeudi 15 janvier 2018 le recrutement de Talib Sheikh, ex-JP Morgan AM, en tant que directeur de la stratégie mutli-actifs. Il rejoindra la société en juin et sera directement rattaché au directeur des Investissements, Stephen Pearson.

Invesco a confirmé aujourd'hui son intention de rassembler l’ensemble de ses marques sous une marque mondiale unifiée, partout où le groupe est présent. Les filiales PowerShares, Perpetual et Trimark, sont donc amenées à disparaître progressivement.

Le nombre de fonds spéculatifs dédiés aux cryptomonnaies a plus que doublé en quatre mois en dépit de la lourde chute de la valeur de ces monnaies virtuelles ces dernières semaines, montrent des données publiés ce jeudi par Autonomous NEXT. Ce cabinet d'études spécialisé de la fintech a dénombré 226 fonds spéculatifs de ce type au 15 février contre 110 à la mi-octobre, 55 fin août et seulement 37 au début de l’année dernière.

La société de gestion TBF Asset Management (TBF AM) a annoncé le recrutement de Michael Harbisch, jusqu’ici patron pour l’Allemagne de la banque d’investissement américaine Jefferies, en qualité de directeur général. Peter Dreide, fondateur et CEO de TBF AM, souhaite se concentrer sur son activité de gérant de portefeuille. Michael Harbisch, qui a une trentaine d’années d’expérience dans la banque d’investissement, devrait plus particulièrement concentrer son attention sur la gestion de portefeuille, la distribution et l’informatique. Le spécialiste juridique des marchés financiers Volker Trenz est nommé mandataire de la société de gestion et prend en charge les affaires juridiques et la déontologie. TBF AM, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,5 milliard d’euros, a par ailleurs annoncé l’ouverture d’un bureau à Francfort qui comptera trois collaborateurs.

Une nouvelle société de gestion a vu le jour en Italie : Fenera & Partners SGR, rapporte Funds People Italia. Ce nouveau gestionnaire indépendant de fonds alternatifs mondiaux, spécialisé dans le private equity et la dette privée, est né de l’idée de Giacomo Stratta, qui est directeur général, et Pietro Mazza Midana. Ils ont 15 ans d’expérience dans la sélection d’investissements de private equity et de dette privée accumulée au sein de Fenera Holding.Le président du conseil d’administration de la société de gestion est Alberto Savio. La société compte aussi, parmi ses actionnaires : Fenera Holding, Banca Sella Holding et Banca Patrimoni Sella & C.La société compte lancer ses trois premiers fonds alternatifs : un fonds de fonds de private equity, un fonds de fonds de dette privée et un fonds de fonds de private equity immobilier.

Eurizon, la société de gestion d’Intesa Sanpaolo, a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de plus de 19 milliards d’euros, après 18 milliards en 2016. La collecte a principalement été tirée par les fonds, qui ont drainé 18,7 milliards d’euros, soit un quart de la collecte nette du secteur italien de la gestion d’actifs, souligne la banque. Par catégorie, les flux sont allés principalement vers les fonds obligataires (10 milliards d’euros) et les fonds flexibles (8,6 milliards). Les fonds diversifiés et les fonds actions ont aussi collecté, mais dans une moindre mesure : 1,5 milliard d’euros et 824 millions. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 2,2 milliards d’euros.A fin 2017, les encours d’Eurizon s’élevaient à 388,7 milliards d’euros, dont 75 milliards qui relèvent de Penghua, une société basée en Chine et dont la société italienne détient 49 %. Hors Penghua, les encours ressortent à 313,6 milliards d’euros, en hausse de 8,2 % depuis le début de l’année.Le bénéfice net consolidé est ressorti à 1,23 milliard d’euros. En excluant le produit de la vente d’Allfunds Bank (714,4 millions d’euros), le bénéfice s’établit à 511,1 millions d’euros, en hausse de 38,9 % sur un an.

Banca MPS a nommé Nello Fortran en tant que nouveau responsable du domaine marchés et produits de gestion de fortune pour la stratégie et la coordination commerciale des filières family office et banque privée, où la banque a une structure de 400 banquiers actifs dans 15 régions, rapporte Bluerating. L’intéressé travaille déjà au sein du groupe Montepaschi où il a occupé différents postes. Dernièrement, il était responsable du développement de la clientèle privée très aisée.

Coima SGR a bouclé la levée du fonds immobilier COIMA Opportunity Fund II avec 650 millions d’euros. La capacité d’investissement du fonds, en incluant le levier, est de plus de 1,5 milliard d’euros. La stratégie du fonds prévoit un programme d’investissements sur le territoire italien dédié à la requalification d’édifices existant et à des opérations de développement.

IWBank Private Investments, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements d’individus et familles, a enregistré fin 2017 des encours de plus de 12,6 milliards d’euros, contre 12,1 milliards fin 2016. Le réseau des conseillers financiers a notamment vu ses encours gérés progresser de 14 % à 9,9 milliards d’euros, grâce à une collecte nette de 793 millions d’euros.

Oddo BHF Asset Management lance en Italie son fonds Oddo BHF Haut Rendement 2025, rapporte Bluerating. Il s’agit du dixième fonds de la maison agréé à la distribution sur le marché italien.