p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The prviate equity firm Idinvest Partners has signed a strategic partnership agreement in venture capital with the Italian energy group Edison. The agreement specifies investment by Edison in the investment fund Smart City, managed by Idinvest, which focuses on startups dedicated to smart energy, smart industry and construction, new mobility and facilitating technologies in Europe, North America, Israel and Asia. The partnership will provide Edison a way to co-invest in attractive startups. At the same time, Idivest agrees to promote the Italian innovation ecosystem, by investing in one or more innovative Italian startup companies which fall within its investment universe, via its venture capital activity.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As part of a larger reshuffle, the Danish group Danske Bank on 6 April announced that it is appointing a new head for its wealth management unit. Jacob Aarup-Andersen, currently chief financial officer at the group, is appointed as new head of the wealth management activity from 2 May 2018. He replaces Tonny Thierry Andersen, who has decided to leave Danske Bank, where he had worked since 1999. “After 18 exciting years at Danske Bank, I have decided to leave the bank from 1 May 2018,” Andersen, 53, explains in a message posted on LinkedIn. “As an ambitious new strategy is put in place, with a large reshuffle of the management team, I have been offered an attractive new position on the board. After careful examination … I have however decided to resign.” Andersen is planning to continue his career outside the group. Meanwhile, Danske Bank has appointed Christian Baltzer as chief financial officer, replacing Aarup-Andersen. Baltzer, who joins from the Danish insurer Tryg, will officially begin from 15 October 2018.

La société de gestion allemande QC Partners, basée à Francfort, renforce son équipe de gestion de portefeuille avec la nomination de Natalia Sidorova en qualité de gérante. Dans ses nouvelles fonctions, Natalia Sidorova soutiendra l'équipe de gestion dans l'élaboration de solutions d’investissement dans le cadre de fonds ouverts et de mandats. Elle sera rattachée directement à Thomas Altmann, responsable de la gestion de portefeuille de QC Partners. Natalia Sidorova travaillait précédemment chez State Street Bank en tant que Agency Fund Trading Specialist depuis 2016.Au cours des 24 derniers mois, les actifs sous gestion de QC Partners ont plus que doublé pour s'établir à environ 800 millions d’euros, selon les données de la société.

Le numéro un allemand de la distribution de produits financiers DVAG et l’incubateur de fintech Finleap viennent d’annoncer la création d’une joint venture dénommée Deutsche Fintech Solutions GmbH. La co-entreprise a pour objectif de développer un outil digital, qui doit aider les 14.500 conseillers en patrimoine de DVAG dans leurs activités quotidiennes d’analyse et de conseil. «Notre objectif est d’associer la sensibilité et l’expertise des conseillers financiers à l’intelligence artificielle et de mettre les résultats de cette association au service de clients», explikque Christian Glanz, membre du directoire de DVAG responsable de l’informatique.L’outil devrait réduire les coûts administratifs et permettre aux conseillers de se concentrer sur leurs compétences et leur coeur de métier. Dans un premier temps, la fintech devrait compter un effectif de 25 personnes. Elle sera dirigée par Vincent Ma, qui travaillait précédemment pour le portail comparatif Verivox, et Reiner Neusser, issu de Deutsche Verrechnungsstelle, une filiale de compensation de DVAG.

A l’occasion de la publication de son invitation à l’assemblée générale du 27 avril prochain, EFG International a indiqué ce 6 avril la nomination de trois nouveaux membres, Fong Seng Tee, John Spiro Latsis et Stuart M. Robertson, à son conseil d’administration pour un mandat d’un an. Fong Seng Tee a une expérience de près de quarante ans dans la finance internationale e tout particulièrement l’Asie. Il préside actuellement le comité consultatif sur l’Asie d’EFG International. Il est également président du comité consultatif sur le wealth management de la Lee Kong Chian Scholl of Business de la Singapore Management University. Il travaillait dernièrement chez Credit Suisse en qualité de vice chairman private banking de la région Asie-Pcifique.John Spiro Latsis rejoint son père, Spiro J. Latsis, au sein du conseil d’administration, et fait donc partie de la famille Latsis qui contrôle le groupe EFG. Il dirige une société, Gestron Services, et participe à plusieurs comités consultatifs et conseils d’administration.Stuart M. Robertson a plus de 25 ans d’expérience dans les services financiers suisses. C’est un spécialiste de l’audit et du conseil qui travaille chez KPMG depuis 1999..

L’hémorragie continue. FalconPrivate Bank vient de perdre son financier, Urs Zgraggen, rapporte le site spécialisé finews. Une démission confirmée par un porte-parole de la banque privée qui a déjà perdu ces derniers mois de nombreux cadres dirigeants, dont son directeur général Walter Berchtold. Ces turbulences sans précédent sont liées à l’implication de la banque privée dans le scandale du fonds souverain 1MDB.Dans ce contexte, la banque privée souhaite simplifier ses structures et réduire ses effectifs qui pourraient passer de 300 à environ 250.

Julius Baer cible la génération des « millenials » avec un nouveau fonds thématique, a appris Citywire Selector. Le fonds Julius Baer Equity Next Generation, officiellement lancé le 23 février, est géré par Jiazhi Chen Seiler.

La différence de rémunération entre hommes et femmes dans le secteur de la gestion d’actifs est de 28,5 %, tandis que la différence de bonus est de 55,4 %, a calculé le Financial Times fund management. Cela est à comparer avec une moyenne nationale au Royaume-Uni de 9,7 % et une moyenne pour le secteur des services financiers de 22,2 %. L’un des plus mauvais élèves est Wellington Management, qui a publié une différence de rémunération hommes/femmes de 44,7 % et une différence pour les bonus de 84,6 %. Investec affiche une différence de 43,4 % pour les salaires et de 57,8 % pour les bonus. Pour Pimco, c’est 39 % et 81 %. Parmi les meilleurs élèves figurent State Street Global Advisors (11,8 % et 24 %) et BlueBay Asset Management (8,8 % et 38 %).

Sequoia Fund a pris une participation dans Facebook dans le sillage du scandale des données qui a fait chuter le cours de l’action du groupe, rapporte le Financial Times. Ruane, Cunniff & Goldfarb, le gérant du fonds, a indiqué dans une note aux clients avoir acquis une petite participation dans Facebook à la fin du premier trimestre. « Même si Facebook a sans aucun doute commis des fautes pour lesquelles elle doit désormais se racheter, nous pensons qu’elle reste une entreprise bien plus avantagée d’un point de vue concurrentiel, plus économiquement attractive et à plus forte croissance que la moyenne des entreprises américaines », selon la note.

La société d’investissement Idinvest Partners a annoncé, ce matin, le premier « closing » de son troisième fonds digital à hauteur de 180 millions d’euros. Idinvest Digital Fund III, dont la taille cible est de 300 millions d’euros, dépasse ainsi le fonds précédent, Idinvest Digital Fund II qui avait collecté 154 millions d’euros et l’objectif initial de 150 millions d’euros pour ce premier closing.Ce nouveau véhicule, géré par une équipe de 9 investisseurs, poursuivra la stratégie initiée par les fonds précédents : financer des entreprises européennes innovantes en forte croissance et soutenir les entrepreneurs européens du digital dans des secteurs tels que les logiciels pour entreprises, la Fintech & Assurtech, la Deeptech (intelligence artificielle, Big Data, réalité virtuelle, internet des objets, cyber-sécurité) et le digital appliqué à la santé. « Le fonds accueille une majorité de nouveaux LPs aux côtés d’investisseurs existants et a déjà identifié deux cibles dans lesquelles une prise de participation est en cours de finalisation », indique Idinvest dans un communiqué.

GSO Capital Partners, la plateforme de crédit du groupe américain Blackstone, a annoncé, ce 5 avril, le « closing » définitif de son troisième fonds de dettes « stressed / distressed », GSO Capital Solutions Fund II, à hauteur de 7 milliards de dollars. Ce montant correspond à une progression de 40% par rapport au précédent fonds levé en 2013. Ce nouveau véhicule a obtenu des engagements de la part d’une large base d’investisseurs internationaux, y compris des fonds de pension américains et internationaux, des institutions financières, des fonds de dotations, des fondations et des family offices.GSO Capital Solutions Fund III a vocation à fournir des capitaux aux entreprises confrontées à des problèmes de liquidité, du fait de dettes arrivées à maturité, de pénuries de liquidités ou de défis cycliques temporaires. GSO a déjà déployé plus de 8,7 milliards de dollars via cette stratégie dans différents secteurs d’activités et zones géographiques, se concentrant plus particulièrement sur les Etats-Unis et l’Europe.

Entré dans un processus de vente officiellement depuis le mois de novembre par Natixis, Sélection 1818 va être attribué à Nortia, rapportait Distrib Invest (groupe Agefi) ce dimanche. Nortia a gagné l’appel d’offres devant deux autres candidats retenus sur la « short list » dont la Société Générale, a appris Distrib Invest de sources proches des transactions. La cession doit être annoncée officiellement ce 11 avril pour une clôture de l’opération en juin.Natixis et Nortia ont refusé de commenter l’information. Selon une des sources interrogées par Distrib Invest, «le nom du gagnant est connu depuis longtemps dans le milieu mais des contraintes juridiques ont pour le moment empêché les deux groupes de l’annoncer officiellement». La source n’a pas expliqué quelles étaient exactement ces contraintes.Nortia crée et distribue des contrats d’assurance vie et des compte titres via un réseau de conseillers en gestion de patrimoine. Alors que le fonds BlackFin vient de prendre une participation de 34% à son capital ((après être sorti de Cyrus Conseil) pour l’aider dans sa croissance notamment externe, elle revendique 3,3 milliards sous gestion, un réseau d’environ 500 CGP et 26.000 clients. Elle détient aussi une société de gestion sous le nom de Haas Gestion.Issue du rapprochement en 2010 entre Sélection R (Rothschild & Cie Gestion) et 1818 Partenaires (BPCE), Sélection 1818 est une plateforme de distribution de produits de placement (banque, assurance, international, immobilier) et offre des services aux professionnels du patrimoine dans leur activité. Elle revendique des encours d’un peu plus de 6,3 milliards d’euros investis pour les 2/3 dans des supports d’assurance vie et 1/3 en comptes titres pour le compte de plus de 35 000 clients. La plateforme travaille aujourd’hui avec près de 650 courtiers et CIF parmi les plus actifs du marché.L’annonce de la mise en vente était intervenue suite à l’élaboration d’un nouveau plan stratégique par Natixis dans lequel l’activité de gestion et de banque privée a été remodelée et renommée, avec des objectifs de collecte à 3 ans. Banque Privée 1818 a, par exemple, pris le nom de Natixis Wealth Management.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation par Amundi Asset Management d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 10 avril. Le nouveau véhicule, Amundi G AG500 UH (LU1778293313) a pour sous-jacent l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate (500 million). L’ETF sera chargé à 0,10%.

Des divisions profondes ont émergé au sein du gouvernement norvégien sur les mérites de permettre au fonds pétrolier de 1.000 milliards de dollars de devenir un investisseur dans le private equity, alors qu’une décision doit être prise cette semaine, rapporte le Financial Times. Le fonds souverain a recommandé en janvier qu’il devrait être autorisé à investir dans le private equity. Une décision finale est attendue mardi, mais le sujet a provoqué un débat farouche parmi les membres du gouvernement, selon des sources proches du dossier. « Le private equity pourrait mettre en risque le modèle entier de gestion d’actifs norvégien », prévient Espen Henriksen, un professeur associé de l’école de commerce BI Norwegian à Oslo et ancien dirigeant du fonds.

Dans le cadre d’une vaste réorganisation, le groupe danois Danske Bank a annoncé, ce 6 avril, la nomination d’un nouveau responsable pour son pôle de gestion de fortune (« Wealth Management »). De fait, Jacob Aarup-Andersen, actuel directeur financier du groupe, est nommé avec effet au 2 mai 2018 en qualité de responsable de l’activité « Wealth Management ». Il remplace ainsi Tonny Thierry Andersen qui a décidé de quitté Danske Bank où il travaillait depuis 1999. « Après 18 années excitantes au sein de Danske Bank, j’ai décidé de quitter la banque à partir du 1er mai 2018, a expliqué Tonny Thierry Andersen, 53 ans, dans un message posté sur LinkedIn. Dans le contexte de la mise en place d’une nouvelle stratégie ambitieuse et d’une large réorganisation de l’équipe de direction, il m’a été proposé une nouvelle position intéressante au sein du directoire. Après un examen attentif […], j’ai toutefois décidé de démissionné. » L’intéressé entend désormais poursuivre sa carrière à l’extérieur du groupe.En parallèle, Danske Bank a nommé Christian Baltzer au poste de directeur financier en remplacement de Jacob Aarup-Andersen. L’intéressé, qui arrive en provenance de l’assureur danois Tryg, prendra officiellement ses fonctions à partir du 15 octobre 2018.

Apax Partners vient d’ouvrir des bureaux à Milan en Italie, rapporte Bluerating. Le groupe de private equity a recruté pour cela Francesco Panfilo, actuellement membre du conseil d’administration de Benetton Group. L’Italie est considéré comme un marché clé pour Apax, qui misera sur des entreprises ayant des valorisations jusqu’à 600 millions d’euros dans les secteurs TMT, consommation, santé et services.

Helena Levander a été nommée membre du conseil d’administration de Lannebo Fonder, rapporte le site suédois Realtid.se. L’intéressée a notamment fondé la société de conseil Nordic Investor Services. Helena Levander était aussi analyste financier et a commencé sa carrière chez SEB.

L’Asie constitue un pilier important pour la croissance de la banque de gestion Julius Baer, a déclaré Bernhard Hodler, le nouveau directeur général de la banque privée suisse dans un entretien au quotidien indien The Economic Times. «Je vois également des opportunités en Amérique du Sud», a indiqué Bernhard Hodler, qui a repris les rênes de Julius Baer en novembre dernier, suite à la démission surprise de Boris Collardi qui a rejoint Pictet. L’Inde figure déjà parmi les marchés clés du groupe suisse, où se trouvent de nombreux riches clients potentiels et où la demande de conseils en investissement est forte. Bernhard Hodler s’attend à une reprise de la collecte dès que la situation dans le pays se sera stabilisée. De nombreuses élections se tiendront dans le pays cette année, avant le renouvellement complet du Parlement en 2019.Le patron de Julius Baer estime par ailleurs que le marché des actions présente encore du potentiel malgré la forte volatilité observée dernièrement en raison des incertitudes politiques. La fin de la politique très accommodante des banques centrales demeure le plus grand défi, un virage délicat qu’il faudra négocier. «Ce ne sera pas facile, car la quantité de liquidité qui a été injectée dans le système est très élevée», a déclaré le banquier.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The stock market operator Euronext has announced that Amundi Asset Management has listed a new ETF on Euronext Paris from 10 April. The new vehicle, Amundi G AG500 UH (LU1778293313), has the Bloomberg Barclays Global Aggregte (500 million) as its underlying index. The ETF will charge 0.10%.

GSO Capital Partners, Blackstone’s credit platform, announced the final closing of its third stressed / distressed fund, GSO Capital Solutions Fund III, at its hard cap of USDUSD7.0 billion, an increase of approximately 40% from GSO’s second capital solutions fund raised in 2013. GSO received strong support from both existing and new investors, with demand surpassing the Fund’s USD7.0 billion hard cap. GSO sourced commitments from a global investor base, including U.S. state, corporate and international pension funds, financial institutions, endowments, foundations and family offices.This is GSO’s third fund designed to provide capital solutions to companies facing liquidity issues, including pending debt maturities, liquidity shortfalls and temporary cyclical challenges, needing capital to avoid imminent bankruptcy, or needing assistance in their exit from bankruptcy. GSO has deployed over $8.7 billion in the strategy to date across a broad range of sectors and geographies, with a focus on the U.S. and Europe.Bennett Goodman, Senior Managing Director and Co-Founder of GSO Capital Partners, said, “We are delighted by and appreciative of the significant demand for our third fund from limited partners. This Fund provides us with the capital necessary to continue our strategy of being a partner of choice to those companies seeking capital to solve their balance sheet and liquidity needs, enabling them to focus on their business and growth objectives.”

Investors remain on edge. Commercial tensions between the United States and its largest partners, particularly China, are raising worries in the international financial community, and are creating significant variations from one week to the next. In the week to 4 April, investors continued to avoid equities and opt for bonds. In all categories, bond funds have attracted over EUR8bn, the largest amount in the past 12 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow monitoring specialist EPFR Global.Investment-grade rated bond funds led the pack last week, with net inflows of USD2.6bn. Emerging market bond funds took in USD2.2bn, for their largest net inflows in 11 weeks. High yield bond funds saw a 12th week of net outflows, this time totalling USD1.1bn. Inflation-linked bond funds have seen modest inflows of USD0.2bn.After the massive net outflows seen in previous weeks, the outflows from US equity funds have continued, but with less intensity. Net outflows from the asset class remained at nearly USD10bn, after about USD60bn in the previous two weeks. European equity funds have also seen divestment for the third consecutive week, totalling USD2.4bn. However, investors are continuing to prefer Japan and emerging markets, with Japanese equity funds showing net inflows of USD1.8bn, and emerging market equity funds USD2.8bn. In all geographical regions, equity funds have seen net outflows of USD7.2bn, compared witn nearly USD20bn in the previous week.

IK Investment Partners (“IK”), a Pan-European private equity firm, announced that the IK VIII Fund has entered into exclusive negotiations to acquire a stake in Questel, a global leading provider of Intellectual Property (IP) information and management software and services, from its current shareholders, including Capzanine, Raise, Questel’s founders and management team. IK plans, together with the founders, management team and Raise, to support the international expansion and external growth strategy of the group. Financial terms of the transaction are not disclosed.Questel is a former division of France Telecom.

GSO Capital Solutions Fund 3, qui fournit des financements aux sociétés en difficulté, a collecté 7 milliards de dollars.

En mars, les réserves de change ont augmenté plus que ne le prévoyaient les économistes. Alors qu’elles avaient diminué en février pour la première fois depuis 13 mois, elles ont enregistré une hausse de neuf milliards de dollars en mars, à 3.143 milliards, suivant les statistiques publiées dimanche par la Banque populaire de Chine (BPC). Les économistes interrogés par Reuters projetaient une augmentation de six milliards. Cette évolution pourrait être liée à la faiblesse persistante du dollar et aux craintes de voir une possible escalade de la guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis se traduire par un renchérissement du yuan.

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale de Chicago et pourtant l’un des membres les plus accommodants de la banque centrale américaine, a déclaré samedi qu’il était optimiste sur la possibilité de voir la prix à la consommation atteindre l’objectif de 2% fixé par la Fed et a estimé qu’une hausse lente et progressive des taux d’intérêt se justifiait. «La politique budgétaire est venue [...] soutenir la croissance future, donc le besoin d’une politique accommodante se moins sentir qu’avant», a expliqué Charles Evans après une intervention à l’université de Chicago.

Viktor Orban a décroché dimanche un troisième mandat consécutif à la tête du gouvernement hongrois, après la large victoire aux élections législatives de son parti, le Fidesz, bien parti pour conserver sa majorité des deux tiers au Parlement, selon les projections de la commission électorale. Le parti de Viktor Orban, tenant en Europe d’une ligne dure sur l’immigration, a obtenu 49,5% des voix, d’après des résultats provisoires portant sur 85% des bulletins. Les nationalistes du parti Jobbik arrivent à la deuxième place avec 20% des voix, bien moins qu’il n’espérait. Le taux de participation a atteint 70%, davantage que lors des trois précédents scrutins.

La présentation du projet de loi Pacte (Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises) a été reportée une nouvelle fois, a confirmé le cabinet de Bruno Le Maire, suite à une information du Monde. Initialement programmée le 18 avril, puis reportée à début mai, la présentation de ce texte est désormais prévue pour la deuxième quinzaine de mai. Selon une source citée par Reuters, le texte devrait être transmis pour avis au Conseil d’Etat en fin de semaine prochaine. D’après Le Monde, au-delà d’un agenda gouvernemental chargé en réformes, le contexte social tendu pourrait également contribuer à expliquer le délai dans la présentation de ce texte.

Hervé Goulletquer et Stéphane Déo, stratégistes à La Banque Postale Asset Management.

Quelques jours après le rachat à BlackFin Capital Partners des 34 % restants de son capital fin mars, le groupe Cyrus vient d'annoncer la nomination de Raphaël Saier (photo) en tant que directeur général délégué. Il aura notamment pour mission de continuer à développer le cabinet de CGP avec l’ambition de participer à la consolidation du marché de la gestion de patrimoine en France.

Entré dans un processus de vente officiellement depuis le mois de novembre par Natixis, Sélection 1818 va être attribué à Nortia. Ce dernier a gagné l’appel d’offres devant deux autres candidats retenus sur la « short list » dont la Société Générale, a appris Distrib Invest de sources proches des transactions. La cession doit être annoncée officiellement ce 11 avril pour une clôture de l’opération en juin.