La banque privée allemande Fürstlich Castell’sche Bank va lancer un service de robot-conseiller au mois de juin, rapporte Private Banking Magazin. Baptisé Castell Insight, ce service de conseil automatisé sera accessible à partir de 25.000 euros. Fürstlich Castell’sche a été accompagnée par la fintech berlinoise Elinvar pour mener à bien cette initiative. Elinvar a déjà conseillé Warburg dans le cadre d’un projet similaire.Les frais annuels sont de 1,5% pour un investissement de 25.000 euros, 1,3% pour 75.000 euros, 1,1% pour 150.000 euros. La banque privée vise en priorité les Millenials, un public jeune utilisateur des outils digitaux.

La société de gestion Julius Baer a enregistré au premier trimestre une collecte nette de plus de 500 millions d’euros en Allemagne, a indiqué Heiko Schlag, président du directoire de Julius Baer Europe, à Private Banking Magazin. Une évolution liée à la politique de recrutement offensive mise en œuvre par Julius Baer, ce qui n’a pas empêché le groupe suisse d'être rentable depuis 2015 sur le marché allemand. Ces toutes dernières années, les effectifs en Allemagne ont doublé, passant d’une quarantaine à 80 collaborateurs.

Une nouvelle société de capital-risque a vu le jour en Italie : Indaco Venture Partners, rapporte Il Sole 24 Ore. L’entreprise lance un fonds de capital-risque qui vise à lever plus de 200 millions d’euros. Intesa Sanpaolo et Futura Invest détiennent 49 % de la société, tandis que 51 % seront aux mains de la direction : Davide Turco (administrateur délégué), Elizabeth Robinson (vice-présidente exécutive) ainsi que les directeurs de l’investissement Antonella Beltrame, Alvise Bonivento et Valentina Bocca. Le fonds Indaco Ventures I, qui a déjà recueilli 130 millions d’euros auprès d’Intesa Sanpaolo, du Fondo Italiano d’Investimento et de la fondation Cariplo, a comme objectif d’investir dans 20 à 30 sociétés, principalement des start-ups à un stage avancé, actives dans le numérique, l’électronique et la robotique, dans les « medtech » et les nouveaux matériaux.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } M&G Investments (M&G) has recruited for its office in Spain, with the addition of Ander Lopez as director of sales for Latin America, the specialist website Funds People reports. Lopez, who was expected to begin in the new role in early May, had previously been director of business development for the Iberian peninsula and Latin America at Lyxor Asset Management. Lopez will be based in Madrid, and will report to Ignacio Rodriguez Añino, director of sales for Spain at M&G. He will work in close collaboration with Luis Solorzano, head of commercial development for Latin America.

TPG, a global alternative asset firm, announced that it has led a consortium of investors in providing US$1.9 billion of financing to the spinoff of Baidu financial services group (“Baidu FSG”, to be rebranded as Du Xiao Man) from its parent company Baidu Inc., the leading Chinese language Internet search provider. TPG and its co-investors will together invest approximately US$1 billion in the deal. The transaction, which is expected to close in 2-3 months, is subject to customary closing conditions, including regulatory approval and completion of reorganization.Launched in 2015, Baidu FSG is one of China’s fastest-growing consumer lending and wealth management platforms. Leveraging the vast user data of its parent company, Baidu FSG develops its proprietary analytics and offers customers with a wide range of financing and investment products targeted to their specific needs. Since inception, Baidu FSG has been building up its financing business to a loan balance of RMB28 billion at the end of 2017, and expanding financial inclusion across China.

Permira, the global private equity firm, and Cisco announced that a company backed by the Permira Funds has entered into a definitive agreement to acquire Cisco’s Service Provider Video Software Solutions (SPVSS) business. Following the close of the transaction, the Permira Funds will create a new, rebranded company focused on developing and delivering video solutions for the Pay-TV industry.The new company will encompass a broad portfolio, including Cisco’s Infinite Video Platform, cloud digital video recording, video processing, video security, video middleware, and services groups. Highly-regarded video industry leader Dr. Abe Peled, former Chairman and CEO of NDS and adviser to the Permira Funds, will serve as Chairman of the new company. The sale of the Cisco SPVSS business has been approved by Cisco’s Board of Directors.“This is a unique opportunity to lead and shape the video industry during its transition with the flexibility as a private company,” said Dr. Peled. “The new company will have the scale, technology innovation, and world-class team to deliver outstanding go-to-market execution, customer engagement, and new end-user experiences. Cisco has built a profitable business in the video space with innovations to capitalize on IP distribution and cloud-based services. These combined assets provide a significant new opportunity for the new company. I am thrilled to be working again in this area with Permira who is committed to innovation and support for our Pay-TV customers, and look forward to the ongoing working relationship with Cisco in support of our mutual customers.”

Aberdeen Standard Investments (ASI) has announced the acquisition of the U.S. business of specialist commodity Exchange Traded Product (ETP) provider ETF Securities. The transaction, for an undisclosed amount, allows ASI “to further broadens its investment capabilities, with the addition of a range of commodity-based ETFs,” the Scottish asset management firm says in a statement. It also provides the platform and expertise to enable ASI to grow its existing Smart Beta capability by launching strategies within an ETF vehicle structure. “This means that ASI is now able to offer investment solutions across all vehicle types, strengthening its ability to meet the evolving, bespoke needs of clients,” the asset management firm says. ASI already offers a wide range of passive, quantitative and ‘smart beta’ solutions, totalling over USD84bn in assets in these strategies. The US activities of ETF Securities currently total USD2.8bn in assets under management, as of 26 April 2018.As part of the operation, ASI acquires the following funds: ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF; ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF; ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF; ETFS Physical Swiss Gold Shares; ETFS Physical Platinum Shares; ETFS Physical Silver Shares; ETFS Physical Precious Metals Basket Shares, and lastly, ETFS Physical Palladium Shares (PALL).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Assets under management at Invesco as of the end of March totalled USD934.2bn, compared with USD937.6bn as of the end of December 2017, a contraction of USD3.4bn, or 0.4%, quarter on quarter. Net inflows totalled USD0.3bn, after net outflows of USD3.2bn in fourth quarter 2017. First quarter brought a negative market impact of USD12.2bn, while fourth quarter 2017 brought market gains of nearly USD15bn. Movements on currencies contributed a gain of USD7.9bn for the quarter, compared with USD2.5bn in fourth quarter. Earnings for the quarter fell below one billion, at USD958m, compared with slightly over USD1bn in fourth quarter 2017. Adjusted operating profits total USD357.3m, compared with USD397.5m in fourth quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In 2017, Candriam Investors Group engaged in dialogue with 159 companies about environmental, social and governance (ESG) issues, compared with 96 in 2016. Despite an increase of 65% in the companies contacted this year, the Responsible Development team at Candriam has increased the response rate to 44%, up from 39% last year, a statement notes. European companies still represent the majority of the contacts initiated (59%), followed by North America (20%), Asia-Pacific (11%), and emerging markets (10%). Last year, the gender pay gap and evaluation of human rights were at the heart of the Candriam engagement policy. Candriam participated in 538 general shareholders’ meetings, 178 at European companies (33% of its investment universe), and 360 at international companies, and voted on 7,193 resolutions. In Europe, the markets in which Candriam participated in the most ordinary or extraordinary general shareholders’ meetings were the United Kingdom (20%), France (18%) and Germany (14%). The foremost concerns were remuneration and election of directors, as well as social capital. Remuneration was one of the main subjects of concern at Candriam, with the rate of approval for these questions standing at 66.3% for the 2017 year. “Lack of transparency, unjustified steep increases, or remuneration not related to performance: Candriam has opposed resolutions about remuneration at companies such as Sartorius Stedim Biotech, Statoil and JCDecaux,” a statement says. Candriam voted on 210 shareholder resolutions in 2017, after 206 in 2016, Although most of these were on questions internal to the companies, such as election of directors or modification of statutes, 64 resolutions covered environmental and social questions. Support for greater transparency over climate change has been particularly notable in 2017, and will remain a key element in 2018. Candriam has also supported resolutions on the gender pay gap, expressing concerns on the part of investors about questions of discrimination in all business sectors.

Financial Engines, America’s largest independent investment advisor, today announced that it has signed a definitive agreement to be acquired by funds affiliated with Hellman & Friedman(“H&F”) in an all-cash transaction that values Financial Engines at an aggregate value of approximately $3.02 billion. Under the terms of the agreement, Financial Engines shareholders will receive $45.00 per share in cash upon the closing of the transaction. The price per share represents more than a 32 percent premium above the closing share price of $33.95 on April 27, 2018 and more than a 41 percent premium above the trailing 90-day volume weighted average stock price for the period ended April 27, 2018. The agreement has been unanimously approved by Financial Engines’ board of directors. Edelman Financial Services (“Edelman”), one of the nation’s largest independent financial planning and investment management firms, will be combined with Financial Engines as part of the transaction. H&F owns a majority interest in Edelman. The transaction, which is expected to close in the third quarter of 2018, is subject to approval by Financial Engines stockholders, regulatory approval and other customary closing conditions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Assets under manangement in funds distributed in Europe as of the end of March 2018 totalled a record EUR10.5trn, compared with EUR10.4trn as of the end of December 2017, according to Thomson Reuters Lipper. This development is largely due to a net inflow of EUR81.5bn, while the performance of the markets, for its part, has contributed EUR21.3bn. Assets in european ETFs have posted an increase of EUR19.8bn, to a record EUR676.5bn, compared with EUR656.8bn as of the end of 2017. Net inflows to ETFs total EUR26.8bn, partly offset by the negative impact of the markets, totalling EUR7bn. BlackRock tops the rankings of European providers, with assets under management of EUR753.6bn, followed by Amundi (EUR422.1bn), J.P. Morgan (EUR305.1bn), UBS (EUR288.9bn), and Deutsche Bank 9EUR282.4bn). For inflows, BlackRock leads, with a total of EUR12.7bn in the quarter, followed by Amundi (EUR9.2bn), and UBS (EUR8bn). At BlackRock, inflows to iShares ETFs represented EUR6.6bn, more than to actively-managed funds, which had net inflows of EUR6.2bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } State Street Global Advisors has announced a change of index for two bond ETFs in its range, the SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF and the SPDR Bloomberg Barclays Intermediate Term Treasury ETF. The first ETF is now using the Bloomberg Barclays 1-3 Year Treasury Index, instead of the Bloomberg Barclays 1-5 Year U.S. Treasury Index, and the second is now using the Bloomberg Barclays 3-10 Tear U.S. Treasury Index instead of the Bloomberg Barclays Intermediate U.S. Treasury Index. The changes offer “more precise exposure to the various segments of the US Treasury bond market,” says Noel Archard, global head of products for SPDR ETFs at State Street Global Advisors. The changes are effective from 30 April.

The Fonds Stratégique de Participations (FSP) on 30 April announced the appointment of Antoine Lissowski, currently deputy CEO of CNP Assurances, as its chairman. He will serve a one-year term. Since 2003, Lissowski has also been chairman of the plenary economic and financial committee of the French insurance federation (Fédération Française de l’Assurance, FFA). He succeeds Pierre de Villeneuve, who had served in the position as permanent representative from BNP Paribas Cardif.The FSP makes capital investment in French businesses (over EUR1.7bn invested as of the end of March 2018). It is managed by the Edmond de Rothschild group, and includes seven French insurers, namely BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances and Suravenir. To date, the FSP has six sub-funds, invested in the capital of the companies Arkema, SEB, Safran, Eutelsat Communications, Tikehau Capital and Elior Group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Quilter, formerly Old Mutual Wealth, has made net inflows of GBP1.6bn in first quarter 2018, compared with GBP1.4bn in first quarter 2017, the British asset management firm has announced. Despite this performance, assets under management and administration total GBP111.6bn as of the end of March 2018, compared with GBP114.4bn as of the end of December 2017, down 2.4% quarter on quarter. The firm has been penalised by a negative market effect of GBP4.4bn, a statement says. At this release, Quilter announced that “the formal process of listing on the London and Johannesburg stock exchanges has commenced.” The initial public offering is expected to be held in June 2018.

Degroof Petercam, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 50 milliards d’euros, a nommé Sabine Cauldron en qualité de responsable de la banque privée à Bruxelles, rapporte le site Investment Europe. Sabine Cauldron a pris ses nouvelles fonctions en avril 2018, en provenance de Puilaetco Deewaay Private Bankers où elle était administrateur délégué responsable des zones néerlandophones en Belgique depuis juillet 2012. Elle a travaillé auparavant pendant une quinzaine d’années chez BNP Paribas Fortis où elle a occupé différents postes de responsabilité comme directrice private banking à Bruxelles.

La banque privée andorrane Andbank a annoncé la signature d’un accord avec le gestionnaire d’actifs indépendant brésilien Triar Gestão lui permettant de plus que doubler ses encours au Brésil. De fait, les actifs sous gestion de la banque passeront de 2 milliards de reals (environ 470 millions d’euros) à 5 milliards de reals (1,18 milliard d’euros), selon un communiqué. En vertu de l’accord conclu entre les deux partenaires, Andbank conseillera les clients de Triar Gestão dans le cadre de leurs investissements et offrira à Triar Gestão sa plateforme de produits en architecture ouverte. Cette alliance doit également permettre à Andbank, présent jusque là exclusivement en banque privée au Brésil, d’accélérer son développement dans différentes régions du pays comme Rio de Janeiro, Porto Alegre, Recife, Belo Horizonte ou encore São Paulo. Dans un communiqué, Nilton Breinis, directeur général d’Andbank Brésil, explique vouloir « conclure cette année un nouvel accord de partenariat et deux autres en 2019 ».

Le Fonds Stratégique de Participations (FSP) a nommé Antoine Lissowski, actuel directeur général adjoint de CNP Assurances, en qualité de président. La durée de son mandat est d’un an. Antoine Lissowski est également, depuis 2003, président de la commission plénière économique et financière à la Fédération Française de l’Assurance (FFA). Il succède ainsi à Pierre de Villeneuve qui occupait cette fonction en sa qualité de représentant permanent de BNP Paribas Cardif.Le FSP réalise des investissements en capital dans des entreprises françaises (plus de 1,7 milliard d’euros investis à fin mars 2018). Il est géré par le groupe Edmond de Rothschild et regroupe sept assureurs français, à savoir BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances et Suravenir. A ce jour, le FSP comprend six compartiments, investis dans le capital des sociétés Arkema, SEB, Safran, Eutelsat Communications, Tikehau Capital et Elior Group.

Le gestionnaire d’actifs allemand Flossbach von Storch vient d’étoffer son équipe commerciale en Espagne avec le recrutement de Luis Beltrami en qualité de « sales manager », selon le profil LinkedIn de l’intéressé. La nouvelle recrue a pris ses fonctions courant avril 2018. Luis Beltrami sera responsable des distributions des fonds en Espagne. L’intéressé arrive en provenance de Syz Asset Management (Syz AM) où il officiait depuis 4 ans en tant que directeur des ventes institutionnelles puis de directeur du bureau espagnol de Syz AM. Avant cela, il a travaillé pendant 8 ans au sein des équipes commerciales d’Allianz Global Investors.

M&G Investments (M&G) vient d’étoffer son bureau en Espagne avec le recrutement d’Ander Lopez en qualité de directeur des ventes pour l’Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui devrait prendre ses nouvelles fonctions début mai, était jusque-là responsable du développement de l’activité pour la péninsule ibérique et l’Amérique Latine chez Lyxor Asset Management. Basé à Madrid, Ander Lopez sera rattaché à Ignacio Rodriguez Añino, directeur commercial pour l’Espagne de M&G. Il travaillera en étroite collaboration avec Luis Solorzano, chargé de développement commercial pour l’Amérique latine.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 1er mai, la nomination d’André van den Heuvel en qualité de directeur des ventes institutionnelles pour les Pays-Bas et les pays scandinaves. Il succède à Hilko de Brouwer « qui a quitté la société pour poursuivre d’autres opportunités de carrière », selon un communiqué.André van den Heuvel arrive en provenance d’Actiam où il officiait dernièrement en tant que directeur du développement, responsable à ce titre des relations avec les clients institutionnels, les distributeurs partenaires, des clients particuliers, du marketing et de la communication. Auparavant, il a été conseiller senior (« senior advisor ») chez Pensioenfonds Vervoer et KAS Bank. Avant cela, il a travaillé en tant responsable du « Client Group » et membre du comité de direction chez ING IM. Au cours de sa carrière, il a également été directeur de l’activité institutionnelle pour le Benelux chez BlackRock et F&C Pays-Bas. André van den Heuvel avait déjà travaillé chez Robeco qu’il avait intégré en 1990 en tant que gérant de portefeuille obligataires posté qu’il avait occupé pendant près de huit ans.

A l’issue du premier trimestre 2018, le groupe d’assurances espagnol Mapfre a indiqué, ce 30 avril, que les actifs sous gestion de son pôle de gestion d’actifs (Mapfre AM) se sont inscrits à 60,8 milliards d’euros contre 60,1 milliards d’euros à fin décembre 2017, soit une progression de 1,2% sur un an. Dans le détail, les actifs sous gestion des portefeuilles d’investissement s’élèvent à 50,6 milliards d’euros à fin mars 2018, en hausse de 1,6% par rapport à fin décembre 2017. En parallèle, l’encours des fonds communs de placement (« mutual funds ») et des fonds de pension totalisent 10,2 milliards d’euros à fin mars 2018, en recul de 0,9% par rapport à fin 2017. A fin mars 2018, les actifs sous gestion des « mutual funds » ressortent à 5,15 milliards d’euros tandis que les actifs sous gestion des fonds de pension s’établissent à 5,04 milliards d’euros. Le groupe espagnol ne divulgue aucun détail sur l’état de sa collecte nette.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Mapfre a généré 7,25 milliards d’euros de revenus au premier trimestre 2018, en repli de 7,6% par rapport au premier trimestre 2017. Son bénéfice net trimestriel s’établit à 187 millions d’euros à fin mars 2018, en baisse de 9,3% sur un an.

La Chine va accorder aux sociétés de gestion étrangères un accès plus large pour lever des fonds auprès des investisseurs domestiques dans le cadre d’un assouplissement des règles boursières qui devrait profiter aux grandes sociétés de gestion étrangères, rapporte le Wall Street Journal. Des lignes directrices publiées au cours du week-end par le régulateur boursier donnent l’autorisation formelle aux sociétés étrangères de contrôler 51 % d’une joint-venture locale sur les valeurs mobilières, contre 49 % précédemment. Cette limite devrait être supprimée dans trois ans, et ainsi ouvrir la porte au contrôle à 100 %. Ces changements, qui sont effectifs immédiatement, confirment une promesse faite en novembre. Un communiqué précise que les « qualified foreign fund managers » peuvent se porter candidat pour une participation de 51 % dans une joint-venture de gestion, ce qui n’était pas clair jusqu’ici.

Le groupe bancaire espagnol Bankia vient de lancer « Gestion Experta », un nouveau service de gestion de portefeuille et de fonds à destination des clients détenant plus de 10.000 euros d’avoirs financiers, rapporte le site spécialisé Funds People. Lancé début avril, ce service affiche déjà plus de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion. Pour l’heure, le service est disponible exclusivement dans les agences de Bankia. Il sera prochainement accessible via les canaux digitaux du groupe. A travers ce nouveau service, les investisseurs et les épargnant ont accès à plus de 60 fonds nationaux et internationaux de différentes sociétés de gestion. Le service propose quatre profils de portefeuille en fonction de l’appétit pour le risque du client. La principale différence réside dans le niveau de volatilité maximale et l’exposition aux actions, ces variables allant respectivement de 5% et 15% pour le profil le plus prudent à 75% d’exposition aux actions sans volatilité maximale pour le profil le plus offensif.

Quilter, anciennement Old Mutual Wealth, a réalisé une collecte nette de 1,6 milliard de livres au premier trimestre 2018, contre 1,4 milliard de livres au premier trimestre 2017, a annoncé ce 30 avril le gestionnaire d’actifs britannique. Malgré cette performance, ses actifs sous gestion et sous administration ressortent à 111,6 milliards de livres à fin mars 2018 contre 114,4 milliards de livres à fin décembre 2017, soit un repli de 2,4% d’un trimestre sur l’autre. La société de gestion a été pénalisée par un effet de marché négatif de 4,4 milliards de livres, a-t-elle précisé dans un communiqué.A l’occasion de cette publication, Quilter a annoncé que « le processus formel de cotation aux Bourses de Londres et de Johannesburg a commencé ». La cotation devrait avoir lieu courant juin 2018.

La volonté d’éliminer le plastique fera des gagnants et des perdants sur toute la chaîne de valeur.

La société d’assurance The West of England, spécialisée dans la Protection et l’Indemnisation (P&I), vient de vendre un immeuble d’exploitation, plus exactement son siège à Londres, détenu depuis 1980. Grâce à cette vente décidée avant le Brexit, l’institution va désormais pouvoir investir dans de l’immobilier de placement. Cette classe d’actifs devrait désormais représenter 10% des actifs de son portefeuille. L’investissement se fera via des fonds immobiliers qu’elle va sélectionner dans les prochains mois, en recherchant une diversification géographique et par type de biens. L’institution va ainsi intégrer des actifs illiquides dans son portefeuille de croissance. En plus de l’immobilier, elle envisage également d’investir dans un fonds infrastructures. L’allocation cible de l’ensemble de son portefeuille pour 2018 portera sur 700 millions de dollars (contre 630 millions aujourd’hui) qui seront investis à hauteur de 16.5% en cash/trésorerie, de 55% dans son portefeuille d’adossement comprenant des obligations de bonne qualité couvrant son passif, de 28.5% à 30% dans son portefeuille de croissance composé d’actions, d’obligations internationales, de titres high yield mais aussi de fonds immobiliers et infrastructures. Ces deux dernières classes d’actifs représenteront à terme 8.5% du total, soit un quart à un tiers du portefeuille de croissance. Thierry Brevet, responsable des investissements de la compagnie, détaillera sa stratégie à l’occasion du Forum de la Gestion institutionnelle organisé le 7 juin prochain, en intervenant dans le débat intitulé " Quelles différences de sensibilité et de stratégies chez les investisseurs institutionnels en matière d’allocation d’actifs et de diversification des portefeuilles ?»

Certainement très attendu par la profession, Morningstar a annoncé ce 1er mai le lancement d’un nouvel outil, le Morningstar Portfolio Carbon Risk Score, qui aidera les investisseurs à évaluer l’exposition d’un portefeuille au risque carbone. Les portefeuilles affichant des niveaux d’exposition faibles au risque carbone et aux combustibles fossiles seront identifiés comme tels avec un label «Low Carbon Designation», ce qui permettra aux investisseurs d’identifier rapidement les fonds bas carbone. Le nouvel outil s’appliquera dans un premier temps à environ 30.000 fonds dans le monde, avec des notes allant de «faible» à «élevé», «faible» suggérant un niveau peu élevé d’exposition au risque carbone. Morningstar calcule ce niveau d’exposition en utilisant les évaluations de Sustainalytics, le spécialiste de la notation et de la recherche ESG et du gouvernement d’entreprise. EJ

La société de gestion Vestathena vient d'annoncer l'arrivée de Didier Lorre (photo), ancien directeur commercial d'Amilton Asset Mangement, au poste nouvellement créé de directeur de la distribution externe.

La Financière de l’Échiquier vient de recruter Alessandro Arrighi, ex-Ethenea au poste de country manager pour l’Italie. Il aura pour mission de mettre en œuvre un plan stratégique visant à renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Italie.