Le gestionnaire d’actifs américain Driehaus Capital Management a annoncé, ce 29 mai, l’arrivée de Lee Diamandakis en qualité de « senior vice president » en charge des ventes institutionnelles pour superviser la région du centre des Etats-Unis. Il est accompagné de David McElroy, nommé « senior vice president » en charge des ventes institutionnelles pour la région sud-est des Etats-Unis. Lee Diamandakis, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans les services financiers, a travaillé dernièrement en tant que responsable du développement commercial et de la gestion des relations avec les clients chez William Blai & Company et Mesirow Advanced Stratégies. Pour sa part, David McElroy, qui compte plus de 25 ans de carrière, a précédemment officié en tant que directeur des ventes institutionnelles et des relations avec les consultants pour le sud des Etats-Unis chez Virtus Investment Partners / Ridgeworth Capital Management.

La Française Investment Solutions (La Française IS), filiale du groupe La Française, a conclu un partenariat de trois ans avec Quantitative Management Initiative (QMI), une initiative lancée en 2012 et hébergée par La Fondation du Risque avec le soutien de l’Institut Louis Bachelier qui réunit des professionnels de la gestion quantitative et des chercheurs universitaires, rapporte InvestmentEurope. A travers cet accord, La Française IS cherche à développer de nouveaux domaines de recherche quantitative avec des applications potentielles dans le monde de la gestion d’actifs. Ce partenariat se concentrera sur les trois principaux domaines de l’investissement quantitatif, à savoir l’intelligence artificielle et la génération de signaux, la construction de portefeuille et la gestion du risque et, enfin, les défis de sa mise en œuvre dans le monde réel. Un appel à projets de recherche autour de ces thèmes sera lancé prochainement. Les projets proposés seront évalués et analysés par un comité composé de représentants de Paris-Dauphine, de la Fondation du Risque, de La Française IS et d’autres grands gestionnaires d’actifs quantitatifs.

Amundi ETF a annoncé, ce 30 mai, le lancement d’un nouvel ETF Ucits, baptisé Amundi Index US Corp SRI – Ucits ETF DR, développé pour fournir aux investisseurs une exposition diversifiée aux obligations d’entreprises libellées en dollar américain, tout en appliquant un filtre ESG à la sélection des titres. Ce nouveau véhicule offrira aux investisseurs un accès aux obligations d’entreprises de qualité « investment grade » libellées en dollar, excluant les émetteurs liés à l’alcool, au tabac, aux jeux, à l’armement militaire, à l’énergie nucléaire, au divertissement pour adultes, aux armes à feu et à la modification génétique. Cet ETF « répond à la demande croissante des investisseurs d’intégrer des critères ESG dans leurs portefeuilles, en adéquation avec leurs engagements ou convictions, mais aussi pour prendre en compte le potentiel impact que les facteurs ESG pourraient avoir sur la performance d’une entreprise », explique Amundi ETF dans un communiqué. Le fonds est proposé avec des frais courants de 0,16%. Cet ETF en réplication physique s’appuie sur la méthodologie de l’indice obligataire Bloomberg Barclays MSCI US Corporate SRI, associé à l’expertise ESG de MSCI, conclut Amundi ETF.

Gustavo Galindo, jusque-là gérant de portefeuille en charge du fonds Russell Investments Frontier Markets Equity, a quitté Russell Investments pour rejoindre Channing Global Advisors, une boutique de gestion basée en Floride, rapporte Citywire Selector. La gestion de son fonds a été reprise par Kathrine Husvaeg. Gustavo Galindo a quitté Russell Investments en avril pour rejoindre Channing Global Advisors en mai en tant que gérant de portefeuille. Il officiait chez Russell Investments depuis 2003, d’abord comme analyste avant d’être promu gérant de portefeuille.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 28 mai, que sept ETF de la gamme SPDR vont subir des changements afin de mieux répondre aux demandes et besoins des clients. Ainsi, la société de gestion a décidé de réduire les frais de deux ETF obligataires. Les frais du SPRD Bloomberg Barclays Mortgage Backed Bond ETF vont ainsi passer de 0,20% à 0,06% à compter du 30 mai 2018. Dans le même temps, les frais du SPRD Bloomberg Barclays Issuer Scored Corporate Bond ETF vont diminuer de 0,16% à 0,06% à compter du 31 juillet 2018. A cette date, ce fonds va également changer d’indice sous-jacent, abandonnant le Bloomberg Barclays Issue Scored Corporate Index pour le Bloomberg Barclays US Corporate Bond Index. Résultat : à compter du 31 juillet 2018, le fonds sera rebaptisé SPRD Bloomberg Barclays Corporate Bond ETF. En parallèle, SSGA a décidé de scinder les parts de cinq ETF actions de la gamme SPRD. Cette scission va entraîner une baisse des prix des parts (« share price ») et une hausse du nombre de parts en circulation. Cette décision entrera en vigueur à la clôture du marché le vendredi 8 juin 2018 et les parts se négocieront à leurs nouveaux prix à compter du 13 juin 2018.Dans le détail, le « share price » du SPDR S&P 600 Small Cap ETF passera ainsi de 144,30 dollars à 72,15 dollars tandis que le « share price » du SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF passera de 294,74 dollars à 66,44 dollars. Par ailleurs, le « share price » du SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF passera de 134,11 dollars à 67,06 dollars. Enfin le « share price » du SPDR S&P 400 Mid Cap Growth ETF passera de 163,29 dollars à 54,43 dollars tandis que le « share price » du SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF passera de 104,68 dollars à 52,34 dollars.

Responsable des contenus pour les portefeuilles personnalisés de clients de Velthuyse Mulder Vermogensbeheer, Judith Sanders rejoint au 1er juin ABN Amro MeesPierson comme alter ego de Ralph Wessels en qualité de responsable de la communication pour les contenus d’investissement auprès des clients néerlandais, des prospects et des médias, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Auparavant, l’intéressée avait travaillé pour Oxby, le canal en ligne de gestion de fortune de Velthuyse Mulder, et pour SNS Bank.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos, filiale du groupe Mutua Madrileña, a annoncé, hier, le renforcement significatif de son équipe de gestion avec toute une série de recrutements et de nominations. Ces annonces interviennent quelques semaines après l’arrivée d’Emilio Ortiz au poste de directeur des investissements (lire NewsManagers du 22 mars 2018).Ainsi, dans la gestion obligataire, Mutuactivos a nommé Gabriel Pañeda au poste de directeur de la gestion obligataire et a recruté Rafael Seves en qualité de gérant. Gabriel Pañeda, qui compte 15 ans d’expérience, travaille chez Mutuactivos depuis 2010 gérant obligataire, spécialisé notamment sur les dettes d’entreprises. Au cours de sa carrière, il est passé chez Bearing Point, Merryll Lynch, Lehman Brothers et Moody’s.Pour sa part, Rafael Seves sera chargé de la gestion et la sélection des actifs obligataires, principalement dans le secteur financier. L’intéressé, qui compte 18 ans d’expérience, arrive en provenance de Bankinter Gestión de Activos. Avant cela, il a officié chez Bankia Banque Privée, Altae Banco, CM Capital Markets, Banco Santander et Intermoney.En parallèle, dans la gestion actions, Mutuactivos a recruté Joaquin Ferrer au poste nouvellement crée de directeur des produits européens, ce qui inclut la sélection et la gestion des fonds et des fonds de pension en actions européennes de la société. Il est directement rattaché à Angel Fresnillo, directeur de la gestion actions de Mutuactivos. Joaquin Ferrer compte 20 ans de carrière, dont 12 années comme analystes chez Kepler Cheuvreux et Santander Investment Bolsa.Enfin, le département d’analyse et de sélection de fonds, dirigé par Pedro Pablo Garcia, se renforce avec l’arrivée de Jonas Gonzalez. Comptant 18 ans de carrière, l’intéressé arrive en provenance de Liberbank où il était responsable de la gestion de portefeuilles et de fonds de fonds. Avant cela, il a travaillé chez Banco Madrid et Renta 4.

Un tantinet provocateur, le président italien Sergio Mattarella. En pleine crise politique, il désigne président du Conseil Carlo Cottarelli, un ancien du Fonds monétaire international et ex-banquier central répondant au sobriquet de « Monsieur Ciseaux » pour ne pas transiger avec les deniers de l’Etat. Tout pour plaire à la Ligue et au M5S. Vu la taille de sa valise à son arrivée au palais du Quirinal le 28 mai, Carlo Cottarelli ne semble pas se faire d’illusions sur la durée de son job. Au cours d’une précédente mission sous le gouvernement Letta, il avait conçu un plan drastique de réduction des dépenses publiques où lui-même se privait de voiture de fonction. Qu’en sera-t-il cette fois ?

Dossier RGPD

« L’euro est un élément important dans notre choix de réserves de devises étrangères et nous continuons à acheter de la dette européenne… »

… de dollars. C’est le montant de rachats d’actions annoncé par les entreprises américaines au premier trimestre et répertorié par TrimTabs Investment Research. C’est le deuxième plus important après les 191,4 milliards du quatrième trimestre 2017. Les trois quarts de ce chiffrage sont le fait de cinq entreprises et plus de la moitié de la seule Apple. Pour leur part, Broadcom, Facebook, Qualcomm et T-Mobile totalisent 37,3 milliards d’annonces de buybacks.

L’avis de... Bastien Drut, stragégiste chez CPR AM

La retenue des non-résidents va conduire les ménages américains à faire la soudure et absorber la forte hausse des émissions du Trésor.

2011, la couronne estonienne laisse sa place à l’euro. L’Estonie devient le 17e membre de l’union monétaire. Ensuite, tout s’emballe. Plus de 11 milliards d’euros vont être blanchis de 2012 à 2016, viennent ainsi de faire savoir les services de renseignement financier de la police estonienne (FIU). Les banques locales blanchissent à tour de bras et recyclent des actifs russes directement en actifs estoniens. Ce n’est que le début : le FIU considère que d’autres tentatives de blanchiment vont être mises à jour d’ici peu.

Un amendement au projet de loi Alimentation va imposer aux restaurateurs de mettre à la disposition des clients qui en feront la demande un « doggy bag ». Entrée en vigueur : 2021. L’obligation faite aux professionnels du secteur leur reste en travers de la gorge et leur laisse comme un goût amer. L’Union des métiers et des industries de l’hôtellerie (UMIH) crie aussi à l’indigestion réglementaire. Le secteur fait face à plus de 50 réglementations nouvelles par an. Plus que le secteur bancaire.

Critères. L’édition 2018 des indices de qualité de la vie de Deutsche Bank est sorti. Plus d’une trentaine de critères sont retenus pour l’évaluation de cinquante villes dans le monde (voir classement des dix premières). Les indicateurs économiques et de pouvoir d’achat sont habituels (climat, prix de l’immobilier résidentiel, sécurité, santé, etc.) et tiennent une place prépondérante dans le résultat final. D’autres le sont beaucoup moins comme le prix d’un cappuccino, le tarif d’une coupe de cheveu, le coût d’un dîner en tête à tête, le prix d’une chambre dans un palace, l’abonnement à internet ou à l’hebdomadaire The Economist, sans oublier le prix d’une bouteille de Coca ou d’un jean d’une marque bien connue. Paris se classe 32e, entre New York et Londres… loin derrière Francfort ou Berlin. Louer une voiture à Paris est hors de prix comparé aux autres capitales. Pire, Paris fait partie du top des prix totalement démesurés pour y acheter une paire de « running ».

Inchangé

A deux mois du déploiement de la réglementation européenne, gestionnaires et investisseurs s’interrogent encore sur de nombreux points.

Président du directoire de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), Daniel Roy explique pourquoi il veut passer 100 % de sa gestion en investissement socialement responsable.

Denis Beau Sous-gouverneur, Banque de France Pierre Person Rapporteur de la mission d'information sur les cryptomonnaies, Assemblée nationale

L’analyse de... Philippe Ithurbide, directeur de la recherche, Amundi

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Eurazeo Patrimoine, pôle d’Eurazeo spécialisé dans l’investissement sur des actifs physiques, a annoncé mercredi la signature d’une vente en l'état futur d’achèvement (Vefa) avec le groupe Kaufman & Broad, portant sur un ensemble immobilier de bureaux de 24.000 m2 situé sur les quais de Seine à Courbevoie (92), baptisé «Highlight». L’investissement en capital représente un total d’environ 70 millions d’euros, dont une partie minoritaire a été apportée dans le cadre d’un partenariat avec la holding d’investissement de la famille Decaux, a précisé la société d’investissement dans un communiqué. Highlight, dont la livraison est prévue au second trimestre 2021, accueillera le futur siège social de Kaufman & Broad sur 9.200 m². Environ 40% des loyers sont d’ores et déjà garantis par un bail en l'état futur signé par Kaufman & Broad. Eurazeo Patrimoine, en tant qu’asset manager, pilotera la commercialisation du solde de l’immeuble.

La Réserve fédérale a présenté hier son projet de simplification de la règle, qui limite les activités pour compte propre des banques.

À l'occasion d'une conférence de presse organisée cette semaine, Sébastien Lagarde (photo), gérant du fonds Mandarine Global Microcap, un fonds global sur les petites capitalisations lancé discrètement il y a deux ans, a annoncé le début de sa commercialisation active. Un fonds qui affiche déjà un actif sous gestion de 80 millions d'euros, grâce notamment à un ticket de 20 millions d'euros versé par Crédit Mutuel Arkéa, le nouvel actionnaire de Mandarine qui s'est engagé à seeder les fonds de la société de gestion à hauteur de 150 millions d'euros.

Pour sa troisième participation aux Coupoles Distrib Invest, Jean-Baptiste Coulm (photo), responsable de la gestion sous mandat de la Financière de l'Arc, nous dévoile le processus d'intégration des nouveaux fonds au sein des différentes listes de la société de gestion. Il insiste notamment sur l'importance d'obtenir des reportings EPT (European PRIIPs Templates) sous peine d'exclusions ou de non intégration à ses listes.

La Banque du Canada a annoncé mercredi, comme anticipé, le maintien de ses taux directeurs, mais il a abandonné son langage de prudence quant à l'évolution à venir des taux d’intérêt, ce qui ouvre la voie à une augmentation des coûts d’emprunt.

Wells Fargo Asset Management (Wells Fargo AM) a annoncé, hier, le recrutement de Eddie Cheng en qualité de responsable de la gestion des portefeuilles internationaux au sein son équipe dédiée aux solution multi classes d’actifs (« Multi-Asset Solutions Team »). Basé à Londres, il est directement rattaché à Nico Marais, « president » et responsable des solutions multi classes d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Eddie Cheng se concentrent sur la gestion des stratégies « absolute return » et « alternative risk premia ». Il travaillera également en étroite collaboration avec Wai Lee, responsable de la recherche pour l’équipe de solutions multi classe d’actifs. Eddie Cheng arrive en provenance de Schroders où il était gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe de gestion multi classes d’actifs. En parallèle, Chenfei Ma et Stephane Renevier ont également rejoint récemment l’équipe de solutions multi classes d’actifs de Wells Fargo AM. Chenfei Ma est arrivé en tant qu’analyste en investissement tandis que Stephane Renevier est nommé gérant de portefeuille. Tous deux travaillaient précédemment au sein de l’équipe de gestion multi classes d’actifs de Schroders. Ils sont également basés à Londres et sont rattachés à Eddie Cheng.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a annoncé, hier, le recrutement de Teun Draaisma en qualité de gérant de portefeuille en vue de lancer une nouvelle stratégie multi classes d’actifs. Basé à Londres, il travaillera en étroite collaboration avec Ben Funnell, responsable de l’équipe Man Dynamic Alpha. Cette nouvelle stratégie sera intégrée dans Man Solutions, la plateforme centrale du groupe conçue pour créer et gérer des programmes d’investissement sur-mesure.Teun Draaisma arrive en provenance de BlackRock où il a officié pendant près de 6 ans en tant que stratégiste sur les actions internationales. Avant cela, il a été gérant de portefeuille chez TT International pendant deux ans et stratégiste sur les actions européennes chez Morgan Stanley pendant 13 ans de 1997 à 2010.

Anthony Vallee, qui a rejoint Alken en qualité d’associé et responsable de l’obligataire depuis le 4 mai dernier, est en train de constituer son équipe et de préparer sa nouvelle offre. Selon Citywire, la boutique de gestion créée par Nicolas Walewski, vient ainsi de recruter Antoine Marmoiton en qualité de trader et Aymeric De Tappie en tant que stratégiste. Anthony Vallee a précisé qu’un gérant de portefeuille serait recruté dans le courant du mois de juillet, d’autres embauches n'étant pas exclues plus tard dans l’année. En ce qui concerne l’offre, deux stratégies sont en préparation, un fonds d’obligations convertibles et un fonds de revenu.Antoine Marmoiton a plus de vingt ans d’expérience, à la fois sur les convertibles et les dérivés actions. Avant de rejoindre Alken, il a été consultant chez ITO33, director chez Merrill Lynch, ainsi que executive director chez JP Morgan. Aymeric De Tappie a travaillé chez Crédit Agricole en tant que directeur de la stratégie sur les convertibles, ainsi que chez BNP Paribas Asset Management en tant que spécialiste des convertibles.Selon Anthony Vallee, Antoine Marmoiton «se concentrera sur le trading, les valorisations et tous les aspects techniques de l’obligataire et notamment des convertibles» tandis que Aymeric De Tappie «sera sur la partie stratégie et produits. Il a plus d’expérience sur le sell side en tant que stratégiste, ce qui sera très utile pour nous. Il va expliquer aux investisseurs notre processus et ce que nous faisons».