Comme l’avait dévoilé Distrib Invest (groupe Agefi tout comme NewsManagers) le 22 février dernier, ABN Amro Investment Solutions (ABN Amro IS) a annoncé, ce 20 avril, avoir choisi la société de gestion Candriam en vue du transfert de ses activités de gestion interne directe. Le périmètre porte sur 8 milliards d’euros d’encours composés de mandats et fonds dédiés institutionnels ainsi que de fonds ouverts de droit français, hors multigestion. « L’opération vise à compléter le dispositif de délégation de gestion d’ABN Amro Investment Solutions, qui représente d’ores et déjà la grande majorité de ses actifs gérés, en y ajoutant l’actif de ses fonds ouverts de droits français, indique la société. Elle témoigne de la priorité stratégique d’ABN Amro Investment Solutions de concentrer son offre sur les solutions d’architecture ouverte et de multigestion. ». Aucun montant de cession n’est dévoilé.Par ailleurs, Neuflize Vie, la compagnie d’assurance vie et de capitalisation de Neuflize OBC, confiera à Candriam la gestion de l’ensemble des actifs précédemment gérés par ABN Amro Investment Solutions. Au terme du projet, « Neuflize Vie bénéficiera de la compétence de Candriam en gestion assurantielle et de son expertise dans le domaine de l’investissement socialement responsable, un des axes prioritaires du groupe ABN Amro en matière de gestion d’actifs », ajoute la société.Cette opération va permettre à Candriam de renforcer sa présence auprès de la clientèle institutionnelle française ainsi que ses expertises de gestion, en particulier les obligations. A l’issue de cette opération, soumise à l’obtention des agréments nécessaires auprès de l’Autorité des marchés financiers, les équipes de gestion directe d’ABN Amro Investment Solutions rejoindront celles de Candriam.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat actif à Millennium Global et deux mandats stand-by à BNP Paribas AM et Russell Investments pour gérer la couverture du risque de change de ses actifs. En cohérence avec son devoir fiduciaire, l’ERAFP a souhaité sélectionner trois prestataires chargés d‘assurer la gestion globale de la couverture du risque de change de ses actifs. La stratégie mise en œuvre comprendra un volet de couverture passive ainsi qu’une composante dynamique de couverture du risque de change. Á l’issue de la procédure de sélection lancée en décembre 2017, l’offre de la société Millennium Global, en raison notamment de la robustesse du processus de gestion proposé, est apparue comme la mieux à même de répondre aux attentes de l’ERAFP, souligne un communiqué. Le mandat principal a donc été attribué à cette société. Les deux autres gestionnaires retenus dans le cadre d’un mandat dit « stand-by » sont BNP Paribas AM et Russell Investments. Á titre indicatif le montant notionnel à couvrir au démarrage du mandat devrait être de l’ordre de 2 milliards d’euros. Les mandats seront d’une durée initiale de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le Marché pour deux périodes successives de deux ans.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais APG Asset Management (APG), dont les encours s’élèvent à 475 milliards d’euros, a annoncé la nomination de Knut Kjaer en qualité de membre de son conseil de surveillance pour un mandat de 4 ans. L’intéressé a rejoint la société de gestion le 11 avril 2018. De nationalité norvégienne, Knut Kjaer a été le fondateur et directeur général de Norges Bank Investment Management de 1997 à 2008. A ce titre, il était responsable de la gestion opérationnelle du fonds souverain norvégien et de la gestion de la majeure partie des réserves de change de la Norvège. A partir de 2011, Knut Kjaer a été président et associé chez FSN Capital Partners, une société scandinave de capital-investissement, dont il a présidé la branche gestion d’actifs depuis 2017.Le conseil de surveillance d’APG Asset Management est désormais composé de Maes van Lanschot (président), Bart Le Blanc (vice-président) et, donc, Knut Kjaer.

Mark te Riele a rejoint Robeco comme directeur du marketing à l'échelon mondial. L’intéressé a fait l’essentiel de sa carrière chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP, devenu BNP Paribas AM) où il a notamment été responsable du marketing pour plusieurs pays, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. En dernier lieu, Mark te Riele travaillait à Londres pour la société de conseil Contexo Capital créée en 2017.Chez Robeco, le nouvel arrivant est rattaché à Christoph von Reiche, membre de la direction générale et responsable mondial de la distribution et du marketing. Le prédécesseur de Mark te Riele, Edwin Rietkerk, a quitté Robeco pour NN IP en fin d’année dernière.

La banque australienne Commonwealth envisage d’introduire en Bourse ses activités de gestion logées dans Colonial First State Global Asset Management (CFSGAM), qui, en dehors du marché australien, opère sous la marque First State Investments. L’introduction en Bourse est programmée pour la fin de l’année mais le calendrier dépendra des autorisations de la tutelle et des conditions de marché, précise un communiqué.La CFSGAM affiche des actifs sous gestion de 219 milliards de dollars australiens, soit environ 138 milliards d’euros.

Le hedge fund britannique Rokos Capital Management, qui affiche 8,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a nommé Andrew Devenport au poste de directeur général (« CEO »), rapporte le site Pensions & Investments qui cite un porte-parole de la société. L’intéressé remplacera Nick Howard le mois prochain. Ce dernier restera toutefois au sein de la société où il continuera d’officier en tant que directeur des risques. Andrew Devenport était précédemment directeur général de l’organisation caritative Youth Business International.

The 2018 Preqin Sovereign Wealth Fund Review finds that sovereign wealth funds have seen a resurgence in the growth of their assets over the past 12 months. AUM for sovereign wealth funds has increased year - on - year since the end of 2009, but in recent years the pace of growth has slowed. Having grown by just 4% from March 2015 to March 2017, though, global assets held by sovereign wealth funds have jumped by 13% in the year to March 2018. Funds worldwide added $866 bn in AUM, and the investor class now oversees a record $7.45tn. Seventy - one percent of sovereign wealth funds saw their assets increase, although almost one in five (19%) saw a decrease. Notably, Norway’s Government Pension Fund Global broke the $1tn barrier to record $1.06tn in assets as of March. Conversely, Russia’s Reserve Fund ceased operations in early 2018, as its capital was used to cover budget shortfalls.There are now 78 sovereign wealth funds active globally. This is a net gain of two funds over the past 12 months.The largest proportions of sovereign wealth funds - 82% and 78% respectively – invest in public equities and fixed income. However, interest in real assets is increasing. Sixty - four percent and 5 9 % of sovereign wealth funds invest in infrastructure and natural resources respectively. This is an increase of one percentage point for infrastructure and four for natural resources over the past 12 months.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } J.P. Morgan has announced the launch of a new international bond index, J.P. Morgan ESG (“JESG”), which includes environmental, social and governance criteria in a composite index. The concept for the index was developed in partnership with BlackRock, to meet growing demand on the part of bond investors for a benchmark index for emerging market issuers who are already advanced in the integration of ESG criteria. “We are launching the J.P. Morgan ESG index, the first of its kind in emerging market bonds, to promote socially responsible investment. BlackRock has played a central role in its development, and we are very happy to see this index finding a concrete application,” says Joyce Chang, global head of research at J.P. Morgan, in a statement. The new index is managed independently by J.P. Morgan for investors seeking to gradually integrate ESG criteria and a responsible approach to their bond investment strategies via leading indices such as EMBI, GBI-EM and CEMBI. The new index may now be broken down into indices for these three benchmarks.

The Australian bank Commonwealth is planning to hold an initial public offering for its asset management activities, Colonial First State Global Asset Management (CFSGAM), which outside the Australian market operates as First State Investments. The offering is slated for the end of the year, but the timetable will depend on permission from the supervisory authorities and market conditions, a statement says. CFSGAM has assets under management of USD219bn, or about EUR138bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } UBS Wealth Management Italy yesterday announced the recruitment of Paolo Federici as its new head of wealth management activities in the country. Federici will officially begin in the role on 30 April 2018. In this new position, Federici will report to Fabio Innocenzi, director of UBS Europe SE and head for Italy and the Iberias at UBS Wealth Management. Federici, 48, joins from Fidelity International, where he had worked since 2005, in several senior roles. Most recently, he had been head for Northern Europe, after serving as global head of products. From 2013 to 2015, he served as head for southern Europe and Latin America. From 2005 to 2011, he was director of sales and head for Italy. Before joining Fidelity, Federici was responsible for development of activities in the wealth management division of Sanpaolo. UBS Wealth Management Italy has also appointed Ferrucio Ferri as head of global segments, in addition to his role as CEO of UBE Fiduciaria. Alberto Martini has also been appointed as head of growth, and in this role will be responsible for development of the activities in Italy.

The Netherlands-based asset management firm APG Asset Management (APG), with assets totalling EUR475bn, has announced the appointment of Knut Kjaer as a member of its supervisory board, with a term of four years. Kjaer joined the asset management firm on 11 April 2018. The Norwegian Kjaer was founder and CEO of Norges Bank Investment Management from 1997 to 2008. In this role, he was responsible for operational management of the sovereign fund, and management of the majority of the currency reserves of Norway. From 2011, Kjaer was chairman and partner at FSN Capital Partners, a Scandinavian venture capital firm, where since 2017 he oversaw the asset management arm.The supervisory board at APG Asset Management now includes Maes van Lanschot (chairman), Bart Le Blanc (vice-chairman), and Knut Kjaer.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In the fourth quarter of 2017, the Belgian fund sector posted 2.3% growth in assets, driven by net subscriptions totalling EUR4.4bn, according to statistics released by the Belgian asset management association (BEAMA). As of the end of December 2017, net assets in funds on public sale in Belgium totalled a record EUR194.4bn, with the previous record dating from 2006, at EUR179.1bn. Net assets in funds that invest primarily in fixed income securities rose by 1.8% in the fourth quarter of 2017, to a total of EUR34.3bn. Net assets in funds which invest primarily in variable income securities, such as balanced and equity funds, rose 2.4% in the same period. Equity funds had EUR58.1bn as of the end of December 2017, an increase over the quarter of EUR3.8bn, or 7%. In the mixed fund category, pension savings funds gained EUR0.3bn in the period from October to December 2017. These reached an all-time high of EUR19.6bn, driven by net subscriptions, in addition to an increase in underlying asset valuations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US venture capital firm Cerberus Capital Management (Cerberus) on 19 April announced the appointment of Matt Zames as president of Cerberus. At the same time, Frank Bruno has been promoted to co-CEO, while Lee Millstein becomes president of the firm’s international business. Zames, who has over 20 years of experience in financial services, joins Cerberus from J.P. Morgan Chase & Co, where he served as chief operating officer from 2012 to 2017. Bruno becomes co-CEO of Cerberus, alongside Steve Feinberg, founder, co-CEO and chief investment officer. Bruno, who has been at Cerberus for 20 years, will work in close collaboration with Feinberg to oversee and manage the global investment activities of Cerberus, over all asset classes, all sectors and all geographical regions. Bruno had previously been responsible for European, Asian and Latin American activities at the firm. Millstein, who has been present at the company for 11 years, becomes president of Cerberus Global Investments, the international activities of Cerberus. He will also retain his role as global head of real estate.

BlackRock Inc, the world’s largest asset manager, said on Thursday its top regulatory compliance officer will leave the company and be replaced by a Goldman Sachs Group Inc executive, according to a staff memo seen by Reuters. BlackRock Global chief compliance officer Georgina Fogo is moving to Janus Henderson Group plc to be its chief risk officer, starting in July, Janus Henderson said in a statement.Una Neary, a Goldman partner and head of the bank’s regulatory practices group, will take up Fogo’s responsibilities at BlackRock in the coming months, BlackRock’s general counsel, Chris Meade, said in the memo.A former bank examiner at the U.S. Federal Reserve Bank of New York, Neary moved to Goldman in 2009 during the global financial crisis. Her father owns a well-known New York Irish bar and restaurant called Neary’s where she regularly works as a hostess, according to media reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pension fund for public servants Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) has awarded an active mandate to Millennium Global, and two stand-by mandates to BNP Paribas AM and Russell Investments, to manage hedging of currency risks for its assets. In line with its fiduciary duty, ERAFP has selected three providers, who will be responsible for ensuring global coverage for currency risks on its assets. The strategy employed will include a layer of passive hedging, and a dynamic currency risk hedging component. As an indication, the hypothetical sum to be covered at the start of the mandate is expected to be about EUR2bn. The mandates will be for an initial duration of four years, with an option for ERAFP to renew the contract for two successive periods of two years.

As announced by Distrib Invest (an Agefi group sister publication of NewsManagers) on 22 February this year, ABN Amro Investment Solutions (ABN Amro IS) on 20 April announced that it has selected the asset management firm Candriam to transfer its direct internal asset management activities. The transfer will affect EUR8bn in assets, including mandates and dedicated institutional funds, as well as open French-registered investment funds, not including multi-management. “This operation aims to build up the asset management outsourcing framework at ABN Amro Investment Solutions, which now represents the vast majority of its assets under management, by adding the assets from open French funds,” the firm says. “This is a sign of the strategic priority at ABN Amro Investment Solutions of concentrating the range of open architecture and multi-management solutions.”Meanwhile, Neuflize Vie, the life and capitalisation insurance company from Neuflize OBC, will outsource management of all of its assets, previously managed by ABN Amro Investment Solutions, to Candriam. At the completion of the project, “Neuflize Vie will benefit from the expertise of Candriam in insurance management and its expertise in the field of socially responsible investment, one of the priority areas for the ABN Amro group in asset management,” the company adds.The operation will allow Candriam to strengthen its presence serving French institutional clients and its management expertise, particularly in bonds. At the conclusion of the operation, which is subject to the necessary clearances from the French financial market authority, the direct management teams at ABN Amro Investment Solutions will join the teams at Candriam.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss asset management firm Vontobel has had a very good start to the year. “We have earned a meaningful quarterly result, and the first days of second quarter 2018 make us confident for the future,” Zeno Staub, CEO of Vontobel, announced on 19 April at a general shareholders’ meeting, the specialist website finews reports. At the end of March, assets under management totalled CHF189.4bn, compared with CHF186.6bn at the end of December 2017. Compared with first quarter 2017, assets rose by 18%. All activities contributed to strong growth in net assets, says Staub, who feels that a rise in volatility represents a return to normal conditions.

Malgré les fortes turbulences sur les marchés au début d’année, Carmignac a réussi à maintenir le cap. « La météo a été moins bonne sur les marchés au premier trimestre, a souligné hier Didier Saint-Georges, managing director et membre du comité d’investissement de Carmignac, lors d’une rencontre avec la presse. Nous sommes sortis de la période de conte de fées des derniers mois. Nous avons toutefois réussi à stabiliser nos encours à 56 milliards, malgré une décollecte nette d’environ 800 millions d’euros. »

Une étude de l’AMF montre qu'ils n’ont été, de manière significative, ni exposés à des stratégies sur le VIX, ni impactés.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en mars 2018, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

La filiale de Neuflize OBC va se concentrer sur la multigestion et transfère 8 milliards d’euros d’actifs chez Candriam.

Le graphique ci-contre montre l’évolution des conditions financières mesurées par le VIX et la pente de la courbe des taux américains (30A-3M) au cours des trois derniers cycles aux Etats-Unis. Il décrit des chemins de formes globalement circulaires tournant dans le sens inverse des aiguilles d’une montre.

La directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) a appelé hier les Etats à ne pas compromettre le commerce et les investissements, deux moteurs essentiels de la croissance. Lors d’une conférence de presse, Chrisine Lagarde a appelé les Etats «à travailler ensemble pour résoudre leurs désaccords sans user de mesures exceptionnelles», en d’autres termes à éviter les décisions unilatérales. Alors que les tensions commerciales se sont intensifiées depuis mars entre les Etats-Unis et la Chine, Christine Lagarde a indiqué que le FMI «offrait une plate-forme de dialogue et pour une meilleure coopération».

Dans une noté réalisée par Christophe Boucher (photo gauche) et Alexandre Jasinski (photo droite) d'ABN Amro Investment Solutions, les deux gérants présentent deux tableaux sur les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en mars 2018.

Comme l'avait dévoilé Distrib Invest le 22 février dernier, ABN Amro Investment Solutions (ABN Amro IS) a annoncé, ce 20 avril, avoir choisi la société de gestion Candriam en vue du transfert de ses activités de gestion interne directe. Le périmètre porte sur 8 milliards d’euros d’encours composés de mandats et fonds dédiés institutionnels ainsi que de fonds ouverts de droit français, hors multigestion.

Bernard Carayon (photo), ancien directeur général du groupe Amundi, a été nommé président du conseil d’administration de Gecina, à l’occasion d’une assemblée générale mixte de la foncière. Il succède à Bernard Michel, dont le mandat touchait à sa fin.

Nortia officialise la reprise de la société Sélection 1818, filiale de Natixis Wealth Management, ce 20 avril. L'information avait été révélée par Distrib Invest (groupe Agefi) le 8 avril dernier. Cette opération, sous réserve d’approbation par l’ACPR et l’autorité de la concurrence, doit donner "naissance à la première plateforme indépendante exclusivement dédiée aux CGPI, avec un encours total supérieur à 10 milliards d’euros", explique un communiqué.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat actif à Millennium Global et deux mandats stand-by à BNP Paribas AM et Russell Investments pour gérer la couverture du risque de change de ses actifs. En cohérence avec son devoir fiduciaire, l’Erafp a souhaité sélectionner trois prestataires chargés d‘assurer la gestion globale de la couverture du risque de change de ses actifs. La stratégie mise en œuvre comprendra un volet de couverture passive ainsi qu’une composante dynamique de couverture du risque de change. Á l’issue de la procédure de sélection lancée en décembre 2017, l’offre de la société Millennium Global, en raison notamment de la robustesse du processus de gestion proposé, est apparue comme la mieux à même de répondre aux attentes de l’Erafp . Le mandat principal a donc été attribué à cette société. Les deux autres gestionnaires retenus dans le cadre d’un mandat dit « stand-by » sont BNP Paribas AM et Russell Investments. Á titre indicatif le montant notionnel à couvrir au démarrage du mandat devrait être de l’ordre de 2 milliards d’euros. Les mandats seront d’une durée initiale de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le Marché pour deux périodes successives de deux ans.

Les fonds verts connaissent une très forte progression et, avec 32% des encours (10,3 milliards d’euros), la France arrive en tête du marché des fonds verts gérés en Europe, selon la dernière étude de Novethic sur le «Marché des fonds verts européens 2018". La Suisse est en deuxième position en totalisant 30% des encours. «Les fonds gérés en France bénéficient d’un intérêt croissant. On peut imaginer que c’est l’un des effets de l’article 173 de la loi TEE qui a stimulé la demande pour des produits susceptibles de flécher leur contribution environnementale», indique l'étude. Au total, les encours des fonds verts gérés en Europe ont atteint 32,2 milliards d’euros en 2017 contre 22 milliards d’euros en 2016, soit un bond de 49% sur un an. La collecte a été très importante représentant 7,2 milliards alors que la performance des fonds explique les 3 milliards d’euros restant de hausse. La première société de gestion en termes d’encours est le suisse Pictet (3 fonds pour 5,9 milliards d’euros), elle est suivie par la française BNP Paribas AM (10 fonds pour 5,2 milliards d’euros). Mais en termes de collecte, BNP Paribas AM arrive en tête avec 2,2 milliards d’euros collectés. «La finance verte est sur toutes les lèvres, des banquiers centraux à la Commission Européenne, mais son poids réel reste encore modeste» Malgré cette forte progression, les encours restent encore marginaux. «La finance verte est sur toutes les lèvres, des banquiers centraux à la Commission Européenne, mais son poids réel reste encore modeste (…) Les encours des fonds verts (…) dépassent à peine les 32 milliards d’euros ! Or, en Europe, la gestion d’actifs cotés draine plus de 10 000 milliards d’euros. Pour financer la transition, il faudra que cette petite goutte verte contamine plus fortement l’immense océan dans lequel elle est née !», souligne Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de Novethic. Par thèmes d’investissement (développement durable, environnement, eau, climat, énergies renouvelables), l’eau et de l’environnement composent la plus grande partie des encours avec respectivement 11,3 et 10,6 milliards d’euros. Une sixième catégorie arrive en dernière position avec 2,7 milliards d’euros en 2017 avec les fonds low carbon dont la stratégie vise à réduire les émissions de gaz à effet de serre des portefeuilles, en sélectionnant les entreprises les plus engagées au sein de chaque secteur d’activité. «Leurs encours ont doublé en une seule année avec une performance de 17,6 %, bien au-dessus de la moyenne à 10,6 %», relève Novethic.

La directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) a appelé jeudi les Etats à ne pas compromettre le commerce et les investissements, deux moteurs essentiels de la croissance, et proposé d’utiliser le fonds comme «plateforme de dialogue» pour éviter une guerre commerciale. «Les investissements et le commerce sont deux moteurs cruciaux qui sont enfin en train de se redresser», a déclaré Christine Lagarde lors d’une conférence de presse, appelant les Etats «à travailler ensemble pour résoudre leurs désaccords sans user de mesures exceptionnelles», en d’autres termes à éviter les décisions unilatérales. Alors que les tensions commerciales se sont intensifiées depuis mars entre les Etats-Unis et la Chine, Christine Lagarde a indiqué que le FMI «offrait une plateforme de dialogue et pour une meilleure coopération».