Par Jonathan Baltora, responsable des stratégies inflation chez AXA IM

La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank a nommé Olivier Dubost de Cadalvène à la tête de sa succursale française. Ce dernier a rejoint DWS en septembre dernier après avoir passé dix ans chez le hedge fund Man (GLG) et treize ans chez Goldman Sachs. Objectif: être plus visible sur le marché français. «Si nous parvenons à assurer une croissance de nos actifs sous gestion d’environ 50% en trois ans [en France], ce sera déjà une belle performance», déclare Nicolas Moreau, directeur général de DWS, dans un entretien exclusif à L’Agefi Hebdo de ce 7 juin. Le gestionnaire compte en outre nouer deux partenariats dans le pays. Le premier, avec Tikehau Capital, qui est entré à son tour de table à l’occasion de l’introduction en Bourse de DWS en mars dernier, pourrait porter sur des fonds co-gérés. «Un second, que nous espérons boucler en 2018, doit nous permettre d’améliorer la distribution de nos produits en France», précise Nicolas Moreau, sans dévoiler l’identité de ce partenaire.

La Banque centrale indienne (RBI) a relevé hier son principal taux directeur pour la première fois en plus de quatre ans, en raison d’inquiétudes sur l’inflation, mais a surpris certains analystes en gardant son «biais neutre» en matière de politique monétaire. La RBI a décidé de relever son taux de prise en pension («repo») de 25 points de base à 6,25%. Le taux de réméré (reverse repo) a également été relevé de 25 pb, à 6,00%. Dans son communiqué, la RBI renouvelle «son engagement à atteindre l’objectif à moyen terme d’inflation à 4% sur une base durable» alors que certains analystes s’attendaient à ce qu’elle adopte une position plus restrictive pour freiner l’inflation.

L’ancien directeur général de Morningstar en France rejoindra le 1er juillet le spécialiste de la sélection de fonds Quantalys, pour en devenir directeur général en charge de l’international. «Quantalys a décidé, parallèlement à son développement en France, d’exporter son savoir-faire. Après avoir ouvert une première filiale en Italie en 2016 avec succès, elle veut aujourd’hui s’affirmer comme un acteur global au niveau européen à cinq ans», précise un communiqué de la société. Jean-François Bay quittera officiellement fin juin 2018 La Financière de l’Echiquier, qu’il avait rejointe il y a seulement un an comme directeur de la stratégie, du développement et des opérations internationales. Déjà effectif, son départ avait été révélé dès fin mars par Newsmanagers (groupe Agefi).

Le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la place de Paris, Emergence, a annoncé hier la nomination de Bertrand du Guerny au poste de directeur général. Le dirigeant aura la charge du développement et du renforcement de la notoriété, en France et à l’international, d’Emergence, dont l’objet est de lever des capitaux auprès d’institutionnels et de les allouer en gestion à une sélection de sociétés de gestion innovantes. Bertrand du Guerny a notamment occupé le poste de directeur financier de la Banque Hottinguer et secrétaire général de la société de gestion du groupe de 2011 à 2016.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

L’association Foncière Logement a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire d’investissement en gestion d’actifs sous forme d’un produit structuré ou d’un fonds structuré. L’horizon d’investissement est de 10 ans afin de sécuriser les décaissements prévisionnels de travaux de gros entretien du patrimoine immobilier. Pour rappel, en avril 2017, la nue-propriété du patrimoine de Foncière Logement a été cédée gratuitement à Agirc-Arrco, Foncière Logement conservant l’usufruit du parc sur une durée de 30 ans. L’objectif d’investissement sera d’assurer les dépenses prévues au titre des travaux de gros entretien (échéances annuelles) jusqu'à 2027, et d’optimiser la somme restante à échéance 2027 moyennant un critère de risque. Le plan de travaux sera communiqué dans le cahier des charges. Date limite de réception des offres ou des demandes de participation : le 05/07/2018 à 12h.

La société de gestion indépendante Amilton Asset Management (Amilton AM) a annoncé, mercredi 6 juin, la nomination de David Zerbib, ex-Edmond de Rothschild Asset Management, au poste de directeur commercial. L'intéressé rejoint une équipe commerciale qui a été renforcée, l'an dernier, par les arrivées d'Albin Molines et Maxime Averso, indique la société dans un communiqué.

Jean-Marc Didier, directeur commercial Institutionnels et Entreprises de Fidelity International en France, s’apprête à quitter la société de gestion, a appris NewsManagers. Ce dernier est également directeur général délégué de FIL Gestion, la structure juridique française de gestion, au côté de David Ganozzi. « Jean-Marc Didier partira en septembre pour réaliser un business personnel, a confirmé une porte-parole du groupe. Il part en très bons termes et son processus de remplacement est actuellement en cours ».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The account maintenance activity of Amundi based in Valence has been granted an AFNOR “Quali’ESR” certification for its commitment to service. “This attestation, issued by AFNOR Certification, is a new major step in the recognition of the quality of services provided to beneficiaries of the employee savings and retirement (ESR) frameworks at Amundi,” a statement says. “Amundi account maintenance is now doubly certified, as it already holds an ISO 9001 V 2015 certification. Amundi employee savings and retirement has EUR56.2bn as of the end of 2017, and a 42.7% market share. The Valence unit has over 3.5 million accounts under administration, and nearly 2.4 million employees managed. The Afnor “Quali’ESR” certification is a result bond based on seven reference engagements to certify the quality of the services rendered: - Engagement no. 1: Make a multi-channel product range available to clients, to allow them to be informed and to act on their savings - Engagement no. 2: “Received on day N, processed on day N” - initiate processing of digital and courrier requests on the day received - Engagement no. 4: Assist each client throughout the process - Engagemetn no. 5: Listen to each client (their opinion is precious) - Engagement no. 6: Place concerns about security of access to each client savings account at the centre - Engagement no. 7: Adopt an ecological and socially responsible approach

BNP Paribas Wealth Management is laying out the fine silver to show off its growing contribution to socially responsible investment (SRI). On Monday, 4 June, the private bank brought together 200 clients from all parts of the world at the Musée des Arts Décoratifs, for an evening dedicated to the theme of “positive impact.” “Positive impact allows everyone to orient their personal and professional lives and financial investments to contribute to a better world,” Sofia Merlo and Vincent Lecomte, co-CEOs at BNP Paribas Wealth Management, stated at a press conference.The largest private bank in the euro zone and the eighth-largest worldwide, BNP Paribas Wealth Managmeent is a financial actor that has long been engaged in the areas of SRI and philanthropy. “Our SRI assets have been multiplied by 10 in the space of six years, to a total of EUR12bn today,” says Merlo, at a bank which now has total assets of EUR364bn. “The BNP Paribas group was one of the very first banks to invest in philanthropy, with a range of services in this area,” says Lecomte.This trend toward SRI in a very broad sense also aims to assist clients who are increasingly aware of these issues. “Our clients increasingly want to have a positive impact in their investments and their activities,” says Merlo. “40% tell us so today, compared with 10% only two years ago. 55% of entrepreneurs also say that they dedicate a part of their assets to achieve socially responsible investments.”To take this further, BNP Paribas Wealth Management is currently working in collaboration with 120 clients to launch the “myImpact” application. The tool aims to assist clients of the private bank to have a positive impact and to bring their wealth into line with SRI objectives and sustainable development challenges. The application includes two functions at this time: defining the “impact” profile of the client, on one hand, and dedicated and multi-source information content, on the other. A third, social function will soon enrich this application.

Laurence Boone, the current economist in chief at the Axa group and head of multi-asset client solutions and head of research at Axa Investment Managers (Axa IM), has joined the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) as its new economist in chief. Boone, who will begin at the end of July, will replace Catherine Mann, who had served in the role from 2014 to 2017. In her new role, Boone will direct work at the economic affairs department, and will oversee the contributions of the economic affairs department to initiatives related to new approaches to economic challenges (NAEC), and to inclusive growth (IG). She will also represent the OECD for economic questions, and will, along with the secretary general, be a member of the inernational monetary and financial committee, and OECD Sherpa at meetings of the G7 and G20.Boone began her career at Merrill Lynch Asset Management. She was also a researcher at the economic research institute of France (CEPII), and was an economist at the OECD from 1998 to 2004. Over her career, she has also served as economist in chief at Barclays Capital France, and managing director of the European economic research department at Bank of America Merrill Lynch.From 2014 to 2016, Boone was a special adviser for multi-lateral and European economic and financial affairs and Sherpa for the French President at the G20. In this role, she was responsible fo rmanaging negotiations with the G20 on behalf of the President of France, and of managing relationships with institutions of the European Union, the International Monetary Fund (IMF) and member states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } La Financière de l’Echiquier has seen a record year in 2017, just ahead of its merger with the Primonial group, the website Wansquare reports. According to unconsolidated accounting documents, operating profits at the firm, which had totalled EUR51.1m in 2016, rose to EUR68.1m due to a steep rise in commissions and godo cost controlling. Current pre-tax profits are up to EUR69.3m, and net profits are EUR48.73m, up 55% year over year. Due to a balance carried forward of EUR21m, shareholders before the merger were able to claim a record dividend of EUR59.5m. This sum will particularly benefit Didier Le Menestrel, founder of the firm, and co-founder Christian Gueugnier, the online media note.

Quantalys announces today the arrival - effective July 1st - of Jean-François Bay as Chief Executive Officer, in charge of international operations. Reporting directly to Vincent Weil and Jean-Paul Raymond, the two founders of the company, he will have the mission to strengthen the development of Quantalys internationally. Jean-François Bay will leave at the end of June 2018 La Financière de l’Echiquier where he was Director of Strategy, Development and International Operations.He also served for seven years as CEO of the french entity of Morningstar Inc, a leading provider of investment research and fund information, having successfully created several companies and platforms specializing in investment advisory on asset allocation and fund selection, companies now absorbed by Morningstar.Jean-François Bay is also founder and honorary member of the french institutional investor association (www.af2i.org). He was member of the AMF Consultative Commission « Markets & Exchanges » (www.amf-france.org), Associate professor of the Paris Dauphine University (www.dauphine.fr) and member of the Board for the CNCIF (www.cncef.org/cncif).For its part, Quantalys asserts itself as the independent French specialist in financial information and tools for financial professionals with a turnover growth of 50% per year on average for several years, After having opened a first subsidiary in Italy in 2016, it now wants to assert itself as a global player in the next five years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Société Générale group on 5 June announced that it has signed an agreement to sell the entirety of the stake held by Boursorama in Self Trade Bank S.A.U., its Spanish affiliate, to the investment fund Warburg Pincus. The operation “comes as part of the policy of the group to simplify its framework and to refocus its core activities as announced at the investor day in November 2017,” the French bank explains in a statement. The transaction, for an undisclosed price, will have a limited positive impact on financial ratios at the Société Générale group, it assures. The completion of the operation is expected by the end of the year, after the necessary regulatory permissions are obtained. At the conclusion of the operation, Warburg Pincus will become the sole shareholder in Self Trade Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Azimut Global Advisory, the unit of the Azimut group dedicated to advising high net worth private clients, has recruited 11 financial advisers from the private banking activity of FinecoBank. The group will operate mainly in Turin and Genoa. Among the new private bankers are Enzo Sericano, Maria Rosa Censoplano, Marco Canale, Luca Covi and Maura Oi.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Timone Fiduciaria, which includes members of the shareholder pact at Azimut Holding, is increasing its stake in the Italian group, with 24.2% of capital, Bluerating reports. More than EUR75m have been raised from management, financial advisers, managers and employees of the group in 14 countries worldwide. The private equity fund Peninsula Investments II SCA will participate in the operation as a financial investor, and will enter the shareholder pact with a stake in Azimut Holding of 2.8%. This makes it the largest institutional investor in the shareholder pact, with over 10%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The independent asset management firm 123 Investment Managers (123 IM) is preparing to launch the fund LinkSport Capital, a new venture capital vehicle specialised in the sport, health and well-being sectors, NewsManagers has learnt. The news, broken by the rugby club Stade Français Paris, in which 123 IM has become the new partner, has been confirmed by the asset management firm. “The launch of the fund is scheduled for the next few months, with a target size of EUR30m,” NewsManagers has told a spokesperson for 123 IM. According to a press release from Stade Français Paris, the fund LinkSport Capital aims to assist companies with their plans to develop by putting them in contact with entrepreneurs, top athletes and professional clubs. The vehicle is aimed at all market segments, infrastructure equipment, distribution and marketing. According to the press release from Stade Français Paris, the fund will also aim to assist top athletes via high-performance, profitable investments to prepare for their lives after their careers; financial and legal training to contribute to their adaptation; and lastly, putting athletes in contact with LinkSport businesses, as well as the 123 IM investment portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment has announced that its open real estate fund Unilmmo: Wohnen ZBI, launched in July 2017, is continuing its development, with the acquisition of seven portfolios totalling about 5,000 housing units. Assets under management at the real estate fund will be increased by nearly EUR260m to a total of EUR781m. According to a statement, assets in the fund are expected to exceed EUR1bn by the end of the year. The new housing units will be distributed throughout the 11 regions of Germany, and will increase the diversification of the fund, a statement says.

JPM Asset Management a procédé à une série de recrutements et de nominations au sein de son équipe obligataire, devises et matières premières à Londres, rapporte Citywire. Les nouvelles recrues seront toutes rattachées à Travis Spence, qui est responsable de l’équipe obligataire pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Karine Mercado rejoint notamment la société de gestion en provenance de l’activité retraite de BASF pour être spécialiste des investissements pour les stratégies obligataires cœur dans l’EMOA. Rohan Duggal arrive de Blue Mountain Capital Partners. Il est nommé spécialiste des investissements et supervisera les stratégies haut rendement. JPM AM a aussi nommé Giles Bedford en tant que spécialiste dette émergente. Liam Moore sera chargé de travailler sur les stratégies sans contrainte et Wei Chu travaillera dans l’obligataire avec un biais assurance.

Union Investment a annoncé que son fonds immobilier ouvert Unilmmo: Wohnen ZBI, lancé en juillet 2017, poursuit son développement avec l’acquisition de sept portefeuilles totalisant quelque 5.000 logements. Les actifs sous gestion du fonds immobilier vont ainsi s’accroître de près de 260 millions d’euros pour atteindre 781 millions d’euros. Selon un communiqué, les encours du fonds devraient dépasser la barre du milliard d’euros avant la fin de l’année.Les nouveaux logements sont disséminés dans onze régions allemandes et renforcent ainsi la diversification du fonds, relève le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, ce 5 juin, le recrutement de Philip La Pierre en qualité de responsable de l’Europe continentale. Il intègre également le conseil d’administration européen de la société. Basé à Munich, il supervisera toutes les opérations et les stratégies de la société en Europe hors Royaume-Uni. Il sera également responsable des équipes en charge des acquisitions, de la gestion d’actifs et de gestion de fonds à travers toute l’Europe continentale. Il est directement rattaché à Simon Marrison, directeur général pour l’Europe.De nationalité allemande, Philip La Pierre, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, arrive en provenance de Corestate Capital où il officiait en qualité de co-directeur des investissements, supervisant à ce titre 16 milliards d’euros d’actifs immobiliers sous gestion. Auparavant, il a travaillé pendant 8 ans chez Union Investment Real Estate comme responsable de la gestion des investissements à l’international, supervisant l’équipe d’investissement européenne puis l’équipe mondiale en se concentrant sur le continent américain et l’Asie.En Europe continentale, LaSalle est présent dans 8 pays et emploie plus de 80 personnes en Europe de l’Ouest et en Europe centrale.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management (Kempen) a annoncé, ce 5 juin, la nomination de John MacDonald au poste nouvellement créé de directeur du développement commercial. Travaillant au sein de l’équipe dédiée au développement commercial installée dans le bureau de Londres de Kempen, l’intéressé sera en charge de la fidélisation et de la croissance de la clientèle. La nouvelle recrue « jouera un rôle clé dans le renforcement des relations avec les clients institutionnels de Kempen, la gestion de la relation clients et le développement commercial », explique la société de gestion dans un communiqué. Au sein de l’équipe britannique, John MacDonald ciblera plus particulièrement les mandats de gestion fiduciaire pour les fonds de pension et autres régimes de retraite. John MacDonald arrive en provenance de Hymans Robertson où il a officié au cours des 9 dernières années dans le domaine de la gestion fiduciaire.

La banque privée suisse Julius Baer se renforce au Royaume-Uni avec le recrutement de Robert Pickford en tant que chargé de clientèle au sein de son équipe de gestion de fortune basée à Guernesey, rapporte le site suisse finews qui relaie des informations de la presse britannique spécialisée. Robert Pickford travaillait précédemment pour le gestionnaire de fortune britannique Canaccord Genuity. Il a plus de douze ans d’expérience dans l’investissement et le conseil. Dans ses nouvelles fonctions, il prendra en charge des clients basés à Guernesey et au Royaume-Uni.Le groupe Julius Baer est installé depuis 1989 à Guernesey où il emploie une centaine de collaborateurs.

Santander Asset Management UK a recruté un gérant de portefeuille et un stratégiste afin d’étoffer son équipe en charge des solutions multi-stratégies, a appris Citywire Selector. De fait, Stefano Amato rejoint la société de gestion en qualité de gérant de portefeuille senior, en charge de la stratégie d’allocation d’actif et de la gestion des portefeuilles « total return ». L’intéressé travaillait précédemment chez J.P. Morgan en tant co-responsable de la gestion de portefeuille pour les fonds de dotation et les fondations.En outre, John Mullins a rejoint Santander AM UK au poste stratégiste multi classes d’actifs, en charge de l’amélioration du processus d’investissement. Il officiait auparavant chez BlackRock.Basées à Londres, les deux nouvelles recrues sont rattachées à Toby Vaughan, responsable des solutions multi-stratégies chez Santander AM UK.

Morningstar Investment Management Europe a annoncé, mardi 5 juin, la nomination de Steve Croucher au poste de directeur des opérations, responsable à ce titre de la gestion des opérations clés de l’activité de gestion au Royaume-Uni et dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). L’intéressé sera basé à Londres. Steve Croucher, qui compte plus de 24 ans d’expérience dans les services financiers, était dernièrement directeur des opérations chez Rockfire Capital. Au cours de sa carrière, il a également occupé les postes de directeur des opérationc chez Bordier & Cie, Insynergy Investment Management et Skandia Investment Group.

Andrei Kiselev, gérant de fonds chez Baillie Gifford, a quitté la société de gestion écossaise, rapporte FT Adviser. L’intéressé était l’un des trois gérants du « trust » Baillie Gifford US Growth (215 millions de livres d’encours), lancé au début de l’année 2018, aux côtés de Gary Robinson et Helen Xiong. Andrei Kiselev travaillait depuis 9 ans chez Baillie Gifford, société qu’il a rejointe à sa sortie de l’université.

La Financière de l’Echiquier a connu une année 2017 record, juste avant son rapprochement avec le groupe Primonial, rapporte le site Wansquare. Selon des documents comptables non consolidés, le résultat d’exploitation de la société qui était de 51,1 millions d’euros en 2016 a bondi à 68,1 millions d’euros grâce à une forte hausse des rétrocessions et à une bonne maîtrise de charges. De fait, le résultat courant avant impôts a atteint 69,3 millions d’euros et le résultat net 48,73 millions d’euros, en hausse de 55% sur un an. Compte tenu d’un report à nouveau de 21 millions d’euros, les actionnaires ont pu se verser, avant la fusion, un dividende record de 59,5 millions d’euros. Un montant que va notamment profiter à Didier Le Menestrel, fondateur de la société et son co-fondateur Christian Gueugnier, note le media en ligne.

L’activité de tenue de comptes d’Amundi basée à Valence a obtenu la certification sur l’engagement de service AFNOR « Quali’ESR ». «Cette attestation, délivrée par AFNOR Certification, est une nouvelle étape importante dans la reconnaissance de la qualité des prestations fournies aux bénéficiaires des dispositifs d’épargne salariale et retraite (ESR) d’Amundi, souligne un communiqué. Déjà titulaire d’une certification ISO 9001 V 2015, la tenue de comptes d’Amundi est ainsi doublement certifiée. Amundi Epargne Salariale et Retraite affiche 56,2 milliards d’euros d’actifs gérés à fin 2017 et 42,7% de parts de marchés. L’activité basée à Valence, elle, compte plus de 3,5 millions de comptes titres administrés et près de 2,4 millions de salariés gérés. La certification Afnor «Quali’ESR» est une obligation de résultat basée sur 7 engagements de référence permettant de certifier la qualité des prestations de services délivrées :- Engagement n°1 = Mettre à disposition des clients une offre multicanal leur permettant d’être informés et d’agir sur leur épargne- Engagement n°2 = « Reçu à J- traité à J » : initier le traitement des demandes courriers et digitales des clients le jour de leur réception - Engagement n°3 = Apporter une information adaptée à la situation de chaque client grâce à la personnalisation des services- Engagement n°4 = Accompagner chaque client tout au long de ses démarches- Engagement n°5 = Être à l’écoute de chaque client (son avis étant précieux)- Engagement n°6 = Placer au cœur des préoccupations la sécurisation des accès de chaque compte épargne client- Engagement n°7= Adopter un comportement éco-socio responsable

Emergence, le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, présidé par Alain Leclair, a annoncé, ce 6 juin, la nomination de Bertrand du Guerny au poste de directeur général. Il s’agit d’une création de poste. L’intéressé est en charge du développement et du renforcement de la notoriété, en France et à l’international, d’Emergence, dont l’objet est de lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de les allouer en gestion à une sélection de sociétés de gestion entrepreneuriales innovantes.Bertrand du Guerny compte 28 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, dans des fonctions opérationnelles, d’organisation puis managériales. De 2011 à 2016, il a été à la fois directeur administratif et financier et directeur des risques de la Banque Hottinguer et Secrétaire général de la société de gestion du groupe. Auparavant, il a été chargé de mission auprès de l’Association française de la gestion financière (AFG) de 2009 à 2010 en tant que coordinateur et animateur de plusieurs commissions, dont Techniques de Gestion Financière et Gestion Entrepreneuriales. Avant cela, Bertrand du Guerny a été, de 2002 à 2009, consultant manager au sein du cabinet Investance Consulting où il a réalisé de nombreuses missions transversales d’organisation auprès de grands acteurs de la gestion d’actifs, en France et à l’international, et est également intervenu pour le compte de l’Autorité des Marchés Financiers. De 1989 à 2002, il a principalement occupé des fonctions de négociateur sur les marchés d’instruments de taux puis de gérant d’OPCVM dans le groupe Caisse des Dépôts et Consignations.