MackayWilliams is changing owners. The British firm, co-founded by Diana McKay, has been acquired by the US fintech Broadridge Financiel Solutions, which provides business intelligence solutions to the asset management industry. MackayWilliams, for its part, produces research on trends concerning European mutual funds, brand perception, and behaviour of fund selectors, and which each year publishes the Fund Brand 50 rankings. THe terms of the transaction have not been disclosed.The two combined entities may provide data and analysis on more than 82,000 funds and ETFs worldwide.The fintech Broadridge has already made several acquisitions in the past few years, mostly in the United States. It notes that it has also acquired some of the assets of Thomson Reuters Lipper, of Spence Johnson, a data and analysis provider covering institutional investors, and the fund board consulting activity at Morningstar.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } BNP Paribas Asset Management on Thursday announced that its pan-European small and mid-sized enterprise (SME) lending platform had completed its first transaction, with a non-guaranteed, amortisable six-year loan. The loan will support development and growth at a recruitment company based in the west of England. The pan-European SME alternative lending platform was launched in 2017 by BNPP AM in London. The team, led by Stéphane Blanchoz, has been reinforced with the arival of 12 professionals. Last year, the platform signed a strategic partnership with Caple, a company specialised in alternative financing to European SMEs, which collaborates with a network of local partners, including accounting experts and financial advisers, to facilitate financing for SMEs. The first loan issued by the platform was initiated by Caple. The platform is currently operationsl in the United Kingdom, where the first loan was finalised and the new investment strategy will soon be offered to investors. The same model will then be deployed in continental Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Greg Saichin, previously chief investment officer in charge of emerging market debt at Allianz Global Investors (AllianzGI), will be leaving the asset management firm, AllianzGI announced yesterday. “Saichin has decided to take a break in his career,” the German group says. To replace him, AllianzGI has recruited Richard House as chief investment officer for emerging market debt. House, who has nearly 25 years of experience in this asset class, had previously been head of emerging market debt at Standard Life Investments. House will be based in London, and will report to Malie Conway, chief investment officer responsible for fixed income and bonds worldwide. Saichin had for five years worked at AllianzGI, where he developed a range of funds, global expertise and a team of professionals specialised in emerging market debt. He arrived in 2013 from Pioneer Investments, where he had been head of emerging market debt and leveraged financing funds. House left Standard Life Investments in September 2017, following the merger of Standard Life and Aberdeen Asset Management. He had previously been head of emerging market debt at Columbia Threadneedle. In his career, he had also worked at Wadhwani Asset Management and HSBC Private Banking, according to his LinkedIn profile.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The ETF and ETP provider WisdomTree on 7 June announced the launch of the WisdomTree At1 CoCO Bond UCITS ETF fund on the London stock exchange, Borsa Italiana and Deutsche Börse Xetra, the Italian and German stock markets. According to a statement, it is the first ETF in the world to allow investors access to the category 1 CoCo bond market, which represents over USD170bn in Europe. The fund offers professional investors a way to profit from potentially higher returns than when they invest in senior bank debt, and to diversify to attenuate the exposure of their bond portfolios to rising interest rates. The fund aims to replicate the IHS Markit iBoxx Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 index, which invests in Coco bonds issued by financial establishments in developed European countries. “We are very happy to launch the first ETF in the world which provides access to the CoCo bond market,” says Rafi Aviav, head of product development for WisdomTree in Europe. “for international investors, it is a major evolution: they can now, for the first time, benefit from diversified exposure to top category CoCo bond markets, within an OPCVM type structure, with the efficient facility offered by an ETF.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Netherlands-based asset management firm Robeco on 7 June announced the launch of the Robeco QI Multi Factor Multi Asset fund, a new vehicle which combines “the factoral expertise of Robeco in a multi-asset class solution.” The fund has a long-term target risk profile, in line with a traditional profile composed of 60% equities and 40% bonds, the asset management firm states. Its objective is to generate additional returns through tactical allocation and global stock picking. The strategy is based on six factors: value, momentum, low risk, quality, carry and flow. The fund will be managed by the quantitative allocation team at Robeco, led by Guido Baltussen and Pim van Vliet. The Robeco QI Multi Factor Multi Asset fund is domiciled in Luxembourg, and is available to institutional and retail investors and wholesale distributors in the main Robeco markets.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer le iShares MSCI India Ucits ETF, un nouveau fonds indiciel axé sur les actions indiennes, rapporte InvestmentEurope. Ce véhicule suivra l’indice MSCI India, qui mesure la performance des grandes et moyennes capitalisations de la Bourse indienne, soit environ 85% de l’univers actions en Inde. A en croire BlackRock, il s’agirait du premier ETF à réplication physique sur les actions indiennes.

Peter Thompson, fondateur du fournisseur d’ETF Source, vient de rejoindre Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en tant que « managing director » et responsable de son activité européenne dédiée aux ETF, rapporte Investment Week. Au cours de sa carrière, l’intéressé a occupé pendant plus de 10 ans différents postes dans le trading au sein du pôle « securities » de plusieurs banques avant de fonder Source en 2008 avant d’en devenir le président et le directeur général. Source ETF a été racheté fin 2016 par le groupe américain Invesco PowerShares.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, basé à Londres, Peter Thompson sera rattaché à Michael Crinieri, responsable mondial de l’activité ETF de GSAM. Dans un document interne consulté par Investment Week, GSAM explique que le recrutement de Peter Thompson s’inscrit dans la volonté du groupe « d’élargir sa présence en Europe ».

Le nouveau fonds « global macro » de 2,3 milliards de dollars de Brevan Howard, géré personnellement par le milliardaire britannique Alan Howard, a enregistré une performance de 36,7% en mai, rapporte le quotidien Les Echos qui reprend des informations de Bloomberg. Le hedge fund a profité d’un regain de volatilité sur les marchés émergents et sur le marché de la dette européenne dans le sillage de la crise politique en Italie. Le fonds AH Master Fund, lancé en 2017, progresse ainsi de 44% depuis le début de l’année, toujours selon Bloomberg. En parallèle, son principal fonds, le Master Fund, de 4,2 milliards de dollars, a gagné 7,6% en mai, signant ainsi sa meilleure performance mensuelle depuis la crise de 2008. Depuis le début de l’année 2018, le Master Fund progresse de 8,9%. Les performances du mois de mai mettent ainsi fin à une série de déconvenues qui avait provoqué une hémorragie parmi les investisseurs. Alors que, en 2013, Brevan Howard gérait environ 40 milliards de dollars, les actifs sont tombés à environ 8 milliards de dollars.

Pimco a confié à l’un de ses co-gérants de son fonds Income une version à duration courte, a appris Citywire Selector. Le Pimco GIS Low Duration Income a été lancé le 31 mai. Il s’agit d’un véhicule domicilié à Dublin.

Ingmar Przewlocka, responsable des investissements et associé fondateur de la société de gestion allemande Skalis Asset Management, basée à Munich, a rejoint le bureau de Francfort de Schroders en qualité de gérant de portefeuille, rapporte le site spécialisé Citywire. Ingmar Przewlocka sera rattaché à Ugo Montrucchio, responsable des investissements multi-classes actifs en Europe.Dans ses nouvelles fonctions, Ingmar Przewlocka devrait gérer et conseiller des portefeuilles multi-classes d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels.

HANetf, la plateforme européenne de distribution d’ETF en marque blanche, a annoncé, ce 7 juin, la nomination d’Edoardo Passaretti en qualité de directeur des ventes d’ETF en Italie. L’intéressé est directement rattaché à Hector McNeil, co-directeur général de HANetf. Dans le cadre de ses fonctions, Edoardo Passaretti supervisera la distribution de fonds sur la plateforme HANetf aux institutionnels, gestionnaires d’actifs, banques, conseillers financiers et autres plateformes intermédiées dans toute l’Italie. Il aura également la responsabilité de s’engager avec les gestionnaires d’actifs italiens qui souhaitent émettre des ETF sur la plateforme de HANetf.Edoardo Passaretti arrive en provenance d’ETF Securities où il a piloté les ventes en Italie sur l’ensemble de la gamme ETF de la société (matières premières, devises, « strategic beta », thématiques…).HANetf entend poursuivre ses efforts de recrutements dans les prochaines semaines. « HANetf continue de recruter des professionnels expérimentés dans les ventes, la distribution et le marketing des ETF en vue du lancement des premiers fonds sur la plateforme plus tard dans l’année 2018 », indique la société dans un communiqué.

Au cours de son premier semestre fiscal clos au 31 mars 2018, Impax Asset Management (Impax AM) a réalisé une collecte nette de 1 milliard de livres, a annoncé ce 7 juin le gestionnaire d’actifs britannique spécialisé dans le développement durable. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion s’établissent désormais à 11,03 milliards de livres à fin mars 2018 contre 7,26 milliards de livres à fin septembre 2017, soit un bond de 51%. Outre l’effet collecte nette, Impax AM a surtout profité à plein de l’intégration de la société Pax World Management (renommée depuis Impaxc LLC) qui lui a apporté 2,9 milliards de livres d’actifs supplémentaires. La croissance des encours s’est poursuivi à un rythme soutenu au-delà du 31 mars, atteignant désormais 11,8 milliards de livres à fin mai 2018.A l’issue de ce premier semestre, Impax AM a engrangé 25,7 millions de livres de revenus, contre 13,9 millions à fin mars 2017. « Pour la première fois, nous avons inclus les revenus d’Impax LLC qui a contribué à hauteur de 4,5 millions de livres », précise la société de gestion. Son bénéfice avant impôt ressort à 5,5 millions de livres à fin mars 2018 contre 2,4 millions de livres à fin mars 2017.

BNP Paribas Asset Management a annoncé jeudi que sa plateforme alternative pan-européenne de prêts aux Petites et Moyennes Entreprises (PME) a finalisé sa première transaction, avec un prêt amortissable non garanti de six ans. Ce prêt permettra de soutenir le développement et la croissance d’une société de recrutement basée dans l’ouest de l’Angleterre. La plateforme alternative pan-européenne de prêts aux PME a été lancée en 2017 par BNPP AM à Londres. L’équipe, dirigée par Stéphane Blanchoz, a été renforcée avec l’arrivée d’une douzaine de professionnels. L’an dernier, la plateforme a noué un partenariat stratégique avec Caple, une société spécialisée dans financements alternatifs aux PME européennes qui collabore avec un réseau de partenaires locaux comprenant des experts-comptables et des conseillers financiers dans le but de faciliter le financement des PME. Le premier prêt octroyé par cette plateforme a été initié par Caple. La plateforme est actuellement opérationnelle au Royaume-Uni où le premier prêt a été finalisé et où la nouvelle stratégie d’investissement sera prochainement offerte aux investisseurs. Le même modèle sera ensuite déployé en Europe continentale.La plateforme alternative pan-européenne de prêts aux PME fait partie de l’équipe Dette Privée et Actifs Réels, dirigée par David Bouchoucha, l’un des quatre pôles de gestion de BNPP AM. Elle compte 50 professionnels et offre un accès unique aux prêts directs - pour les entreprises, les infrastructures et les projets immobiliers. Grâce à un sourcing d’actifs efficace et un processus d’investissement rigoureux, elle permet d’offrir des solutions sur mesure aux investisseurs.

MackayWilliams change de main. Le cabinet anglo-saxon cofondé par la truculente Diana MacKay a été racheté par la fintech américaine Broadridge Financial Solutions, qui fournit des solutions de «business intelligence» pour l’industrie de la gestion d’actifs. MackayWilliams produit de son côté des recherches sur les tendances concernant les fonds communs de placement européens, les perceptions sur les marques, le comportement des sélectionneurs de fonds et publie chaque année le palmarès Fund Brand 50. Les termes de la transaction n’ont pas été dévoilés. Les deux entités combinées pourront fournir des données et des analyses sur plus de 82.000 fonds et ETF à travers le monde. La fintech Broadridge a déjà fait quelques acquisitions ces dernières années mais plutôt aux Etats-Unis. Elle rappelle ainsi avoir mis la main sur certains actifs de Thomson Reuters Lipper, sur Spence Johnson, un fournisseur de données et d’analyse sur les investisseurs institutionnels, et sur l’activité de conseil «fund board» de Morningstar.

Greg Saichin, jusque-là directeur des investissements en charge des dettes des marchés émergents chez Allianz Global Investors (AllianzGI), va quitter la société de gestion, a annoncé hier AllianzGI. « Greg Saichin a décidé de faire une pause dans sa carrière », a précisé le groupe allemand. Pour le remplacer, AllianzGI a recruté Richard House au poste de directeur des investissements pour les dettes des marchés émergents. L’intéressé, qui compte près de 25 ans d’expérience dans cette classe d’actifs, était précédemment responsable des dettes émergentes chez Standard Life Investments. Basé à Londres, Richard House sera rattaché à Malie Conway, directrice des investissements en charge des obligations internationales.Greg Saichin travaillait depuis 5 ans chez AllianzGI, où il a développé une gamme de fonds, une expertise mondiale et une équipe de professionnels spécialisées sur les dettes des marchés émergents. Il était arrivé en 2013 en provenance de Pioneer Investments où il avait été responsable des fonds de dettes émergentes et de financement à effet de levier.Pour sa part, Richard House a quitté Standard Life Investments en septembre à la suite de la fusion entre Standard Life et Aberdeen Asset Management. Auparavant, il avait été responsable des dettes émergentes chez Columbia Threadneedle. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez Wadhwani Asset Management et HSBC Private Banking, selon son profil LinkedIn.

Le fournisseur d’ETF et ETP WisdomTree a annoncé ce 7 juin le lancement du fonds WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF sur la Bourse de Londres, la Borsa Italiana et la Deutsche Börse Xetra, les places boursières italienne et allemande. Il s’agit, selon un communiqué, du premier ETF au monde permettant aux investisseurs d’accéder au marché des obligations « CoCo » de catégorie 1, qui représente plus de 170 milliards de dollars en Europe. Le fonds offre aux investisseurs professionnels la possibilité de bénéficier de rendements potentiellement plus élevés que lorsqu’ils investissent dans de la dette bancaire senior, mais également de se diversifier et d’atténuer l’exposition de leur portefeuille obligataire à la hausse des taux d’intérêt. Le fonds cherche à répliquer l’indice IHS Markit iBoxx Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1, qui investit dans les obligations «Coco» émises par des établissements financiers de pays développés européens. «Nous sommes très heureux de lancer le premier ETF au monde qui permet d’accéder au marché des obligations «CoCo», a déclaré Rafi Aviav, Responsable du Développement Produits de WisdomTree en Europe. Pour les investisseurs internationaux, il s’agit d’une évolution majeure : ils peuvent à présent, pour la première fois, bénéficier d’une exposition diversifiée au marché des obligations « CoCo » de première catégorie, dans le cadre d’une structure de type OPCVM, avec la facilité et l’efficacité qu’offre l’échange d’un ETF»."Les institutions financières européennes pourraient bénéficier du contexte actuel de relèvement des taux d’intérêt, et les banques pourraient voir leurs bénéfices augmenter. Quand on pense aux obligations « CoCo », le premier élément à prendre en considération est la solidité fondamentale des banques qui émettent ces titres : tout ce qui a un impact positif sur ces institutions peut avoir un impact positif sur cette classe d’actifs. Historiquement, investir dans les obligations « CoCo », a permis de surperformer les obligations des banques européennes de 4,3% et les actions bancaires européennes de 6,4 %. Nous observons toujours des signaux révélateurs de solidité dans ce secteur (comme la publication au mois de décembre 2017 des résultats du stress test de la Banque d’Angleterre) et nous pourrions continuer à voir de solides performances pour cette classe d’actifs », explique Christopher Gannatti, responsable de la recherche de WisdomTree en Europe..

J.P. Morgan Asset Management a renforcé son équipe commerciale ETF avec cinq recrues et une promotion interne à travers l’Europe. Ainsi, Philip Annecke a rejoint la société de gestion en tant que responsable de la distribution ETF pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé vient de Source, ensuite racheté par Invesco Powershares. Chez JPMAM, il sera basé à Londres et sera chargé de diriger l’activité ETF en Allemagne et en Autriche, avec un focus sur les clients institutionnels.Roberto Gastaldello a intégré JPMAM en tant que responsable de la distribution ETF pour l’Italie, à Milan. Elle travaillait précédemment pour Amundi Asset Management, où elle se spécialisait dans la vente d’ETF aux clients wholesale et assurance. JPMAM a aussi recruté Andrew Moore en tant que spécialiste marchés de capitaux ETF à Londres. L’intéressé vient de Vanguard Asset Management où il a occupé diverses fonctions.Tobias Nilsson a rejoint la société en tant que spécialiste ETF basé à Stockholm. Il vient de Wisdom Tree où il s’occupait du développement commercial et des clients des pays d’Europe du Nord. Il couvrira aussi la région pour JPMAM.Antonia Millard a été nommée sales executive à Londres. Elle vient de J.P. Morgan’s Corporate & Investment Bank (CIB).Enfin, Lorena Martinez-Olivares, une commerciale basée à Madrid, voit ses fonctions élargies. Elle appuiera les efforts de distribution des ETF de JPMAM en Espagne. JPMAM a lancé récemment son activité ETF en Europe.

Le groupe suisse Lombard Odier envisage un partenariat avec une banque saoudienne, dont le nom n’est pas précisé. Les discussions sont encore à un stade préliminaire, a indiqué à AWP une porte-parole de l’établissement genevois, confirmant ainsi une information de l’agence Reuters. Cette éventuelle collaboration vise à renforcer la présence de Lombard Odier dans le Golfe persique. La banque privée est présente dans la région grâce à une représentation à Dubaï. La stratégie de Lombard Odier dans le Golfe met la priorité sur l’Arabie saoudite, le Koweït et les Emirats Arabes Unis.

Le gestionnaire de fortune allemand Feri souhaite se développer sur le marché allemand. Dans cette perspective, la société de gestion allemande a changé la dénomination de sa filiale suisse, Michel & Cortesi Asset Management, basée à Zurich, qui devient Feri (Schweiz) AG. L'équipe suisse, qui compte actuellement treize collaborateurs, devrait être progressivement renforcée et dans le cadre de sa stratégie de croissance, Feri n’exclut pas de nouvelles acquisitions sur le marché suisse, indique un communiqué.Les actifs sous gestion du groupe Feri s'élèvent à environ 34 milliards d’euros.

La fondation suisse Ethos et les membres de l’Ethos Engagement Pool (EEP) International lancent un programme d’engagement sur plusieurs années demandant à huit compagnies d’électricité en Europe de développer des stratégies climatiques ambitieuses afin de faciliter la transition vers une économie faible en carbone. Plusieurs investisseurs institutionnels à travers le monde avec des actifs d’environ 100 milliards d’euros ont décidé de soutenir ces efforts. Ce programme d’engagement a été lancé ce 7 juin par l’envoi de lettres à chaque président du conseil d’administration des huit compagnies d’électricité visées.L’Accord de Paris demande des réductions massives des gaz à effet de serre (GES) qui doivent se traduire en politiques concrètes. Des mécanismes pour taxer ou limiter les émissions de GES, tel le European Emissions Trading Scheme ou des plans semblables en Chine, en Corée du Sud ou en Californie deviennent de plus en plus courants. Ces développements sont amplifiés par des progrès continus du côté technologique. Le coût des sources d’énergies renouvelables telles l’énergie éolienne et solaire continue à baisser, les rendant ainsi toujours plus compétitives par rapport aux énergies fossiles.Ces développements en matière de politiques et d’avancées technologiques changent fondamentalement le système de production de courant, passant d’un système centralisé de grandes centrales électriques à énergie fossile à un système décentralisé basé sur des sources d’énergies renouvelables installées localement. Dans un tel contexte, le modèle d’affaires des sociétés d’électricité doit changer rapidement et significativement. Pour ces raisons, Ethos et l’EEP International lancent un programme multi-annuel d’engagement demandant à 8 compagnies d’électricité européennes de se préparer à un avenir faible en carbone en répondant aux cinq attentes suivantes :- Établir des objectifs de réduction des émissions de GES qui soient en ligne avec le niveau de décarbonation requis pour maintenir la hausse globale de la température en dessous de 2 degrés par rapport à la période préindustrielle (Science based targets).- Décarboner la production de courant en passant du charbon au gaz naturel puis aux énergies renouvelables.- Entreprendre un plaidoyer politique responsable en matière de politiques climatiques.- Repenser leur modèle d’affaires et diversifier leurs activités en se tournant vers la fourniture de solutions de type « maisons intelligentes » ou vers le conseil en matière d’économies d’énergie.- Publier des informations en ligne avec les recommandations finales de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

Le groupe américain BNY Mellon a annoncé, hier, la nomination de Catherine Keating au poste de directrice générale (« CEO ») de BNY Mellon Wealth Management et membre du comité exécutif. L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 9 juillet 2018 et elle sera directement rattachée à Mitchell Harris, directeur général de BNY Mellon Investment Management.Depuis février 2015, Catherine Keating officiait en tant que « president » et directrice générale de Commonfund, un gestionnaire d’actifs à but non lucratif qui s’adresse aux fonds de dotation, aux fondations et aux investisseurs du service public. Auparavant, elle a officié pendant près de 20 ans chez J.P. Morgan Chase & Co, notamment en tant que responsable de la gestion d’actifs pour le continent américain (2011-2015), directrice générale de la banque privée aux Etats-Unis (2005-2011) ou encore responsable mondiale de services de gestion fiduciaire et de conseil en gestion de patrimoine (2002-2005).

Peu de gens le savent, mais à chaque fois qu’ils font un versement sur leur contrat d’assurance vie, une partie des montants versés est gardée par l’assureur au titre des " frais sur versements», rappelle Meilleurplacement.com. La société a étudié, à partir des 100 premiers contrats du marché, l’impact de ces frais pour les épargnants français…et il n’est pas négligeable !Pour les 100 contrats analysés, qui représentent à eux seuls 68,7 milliards d’euros de versements en 2017, les établissements ont prélevé 3,3% de frais sur versements en moyenne, ce qui représente déjà la coquette somme de 2,3 milliards d’euros. Mais ramenés à l’ensemble des versements effectués en 2017 - 131,5 milliards d’euros - le total pourrait ainsi atteindre 4,4 milliards d’euros de frais pour l’ensemble des épargnants !Une telle somme a évidemment des conséquences individuelles : 110 euros par contrat. Mais en moyenne, un épargnant détenant 2,4 contrats d’assurance vie, c’est donc une facture de 260 euros par épargnant en 2017 ! Et ces frais sont encore plus élevés sur les contrats d’assurance vie bancaire.On pourrait penser qu’en payant plus cher les versements sur son assurance vie bancaire, le contrat serait plus performant. Mais il n’en est rien. Certes, dans le top 100 des contrats qui ont bénéficié des versements en 2017, 38 sont des contrats de banques traditionnelles…mais les frais qu’elles facturent sont supérieurs de 10 points à la moyenne : 3,43% contre 3,33%."Ce surcoût ne se traduit pas par des contrats plus efficaces. Bien au contraire, le rendement moyen que les banques ont servi en 2017 est de 1,52%, sensiblement inférieur aux 1,72% versés par la moyenne des 100 premiers contrats», indique Maxime Chipoy, responsable du site Meilleurplacement.Les banques traditionnelles facturent donc plus cher pour des contrats qui rapportent moins. Comment expliquer un tel décalage ? « Alors que les performances des fonds euros des assurances vie bancaires ont fondu comme neige au soleil depuis 2010, le niveau des frais est resté quasiment inchangé, seuls quelques nouveaux contrats faisant baisser un peu la moyenne. Ainsi, de 2010 à 2017, la rémunération des 20 premiers contrats bancaires a baissé de 55%... mais les frais sur versements n’ont, eux, baissé que de 9% ! CQFD », explique Maxime Chipoy.Dans ce contexte, il faut plus longtemps pour compenser ces frais. Par exemple, si un épargnant verse 100 euros sur son contrat bancaire, seuls 96,5 euros apparaitront sur son relevé. La différence étant facturée.Il lui faudra 28 mois pour revenir à 100, soit plus du quart de la durée recommandée de placement. Sur les contrats les moins performants, il lui faudra plus de 4 ans avant de commencer à gagner le moindre euro! Avant cela, l’argent travaille uniquement pour la banque.Les vieux contrats sont les plus pénalisés par ces frais et ne sont pas plus performants que les nouveaux. Par exemple, la performance moyenne des contrats souscrits entre 1990 et 2000 n’est que de 1,54%, contre 1,64% pour les ceux qui l’ont été depuis 2010.Les frais sur versements sont plus élevés pour les contrats anciens car ceux-ci ont atteint leur terme fiscal (8 ans). Leurs souscripteurs sont donc captifs : les clients qui voudraient échapper à ces frais devraient réaliser leurs versements sur des nouveaux contrats et donc attendre à nouveau 8 années pour être fiscalement au même niveau d’optimisation, conclut Maxime Chipoy.

La plateforme d’analyse et de sélection d’ETF TrackInsight poursuit son développement avec l’objectif de jouer les premiers rôles en Europe et dans le monde. «Nous voulons devenir la référence dans le monde pour l'évaluation des ETF, de la même façon que Morningstar peut l'être pour les fonds actions. TrackInsight doit être le point de référence ultime lorsqu’on veut acheter un ETF», a lancé cette semaine Jean-René Giraud, co-fondateur et directeur général de TrackInsight, à l’occasion d’une conférence investisseurs à Paris.Dès cet été, la plateforme d'évaluation des ETF, qui compte quelque 15.000 utilisateurs, devrait offrir à la comparaison plus de 5.000 ETF cotés dans le monde contre environ 400 lors de son lancement en 2014. Autrement dit, TrackInsight enrichit progressivement sa couverture, essentiellement européenne au départ, à l’Asie et au premier marché mondial, les Etats-Unis. Jean-René Giraud espère bien d’ailleurs pouvoir être en mesure d’annoncer des avancées majeures sur le marché américain dans les prochains mois. En attendant, le patron de TrackInsight estime que le secteur des ETF va continuer de croître dans les prochaines années même si cette croissance pourrait être perturbée par des accidents, jugés «inévitables», notamment du côté des produits créatifs comme les produits structurés ou les produits complexes. «La structure de l’ETF pourrait être la norme de l’industrie pour une distribution aisée», parie Jean-René Giraud qui souligne aussi que le fournisseur d’indices sera un acteur clé dans cette nouvelle configuration. «Le fournisseur d’indices sera au cœur du sell side comme référent pour assurer la solidité du modèle», assure Jean-René Giraud.

La banque privée espagnole A&G Banca Privada a annoncé, mercredi 6 juin, le renforcement de ses bureaux de Madrid et Barcelone avec les recrutements de plusieurs banquiers privés seniors. Ainsi, Juan José Povedano et Luis Echegoyen ont rejoint le bureau de Madrid en provenance de KBL European Private Bankers où ils ont travaillé comme banquiers privés seniors au cours des trois dernières années. Ils comptent respectivement 18 ans et 17 ans d’expérience professionnelle acquise au sein de groupes comme Barclays, BNP Paribas, Fibanc, Deutsche Bank, Banco Espirito Santo, Novo Banco et Banco Urquijo.Pilar Enriquez intègre également le bureau madrilène d’A&G Banca Privada. L’intéressée, qui compte plus de 18 ans d’expérience dans la banque privée, a débuté son parcours professionnel chez Banco Zaragozano avant de rejoindre Barclays où elle a effectué l’essentiel de sa carrière, y travaillant pendant plus de 12 ans. En 2015, elle rejoint Andbank Espagne où elle a occupé le poste de directrice de la banque privée.Enfin, Enrique Bassas, qui compte 16 ans d’expérience comme gérant de fortune, rejoint le bureau de Barcelone de A&G Banca Privada. Au cours de sa carrière, il est passé chez UBS Wealth Management et Banca March.

Le family office espagnol Omega Capital, propriétaire notamment de la société de gestion Omega Gestion de Inversiones, vient de recruter Juan Ramon Correas en tant que directeur de la gestion actifs, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé arrive en provenance de Santander où il travaillait depuis 2009 en tant que responsable de la recherche actions. Avant cela, il a officié chez Deutsche Bank de 2001 à 2009 à Madrid et à Londres, occupant différents postes dont celui de responsable de l’équipe de recherche actions espagnoles et portugaises, puis de gérant de fonds actions marchés émergents.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 7 juin, le lancement du fonds Robeco QI Multi Factor Multi Asset, un nouveau véhicule qui rassemble « les expertises factorielles de Robeco dans une solution multi classes d’actifs ». Ce fonds aura un profil de risque cible à long terme, en ligen avec un portefeuille traditionnel composé de 60% d’actions et 40% d’obligations, indique la société de gestion. Son objectif est de générer un rendement supplémentaire grâce à une allocation tactique factorielle et une sélection des titres à l’échelle mondiale. La stratégie repose sur six facteurs : la value (« value »), le « momentum », le faible risque (« low risk »), la qualité (« quality »), le « carry » et les flux (« flow »). Le fonds sera géré par l’équipe d’allocation quantitative de Robeco, dirigée par Guido Baltussen et Pim van Vliet.Le fonds Robeco QI Multi Factor Multi Asset est domicilié au Luxembourg et est disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers et pour les distributeurs « wholesale » sur les principaux marchés de Robeco.

La société de gestion italienne UBI Pramerica Sgr a recruté Andrea Sanguinetto pour lui confier le poste de responsable commercial. Il sera rattaché à Andrea Ghidoni, administrateur délégué d’UBI Pramerica Sgr. Andrea Sanguinetto vient de Credit Suisse où il était responsable de la distribution asset management pour l’Italie, l’Espagne et le Portugal. UBI Pramerica Sgr gère près de 60 milliards d’euros.

Les gérants de fonds européens sont profondément divisés sur leur réponse aux turbulences politiques en Italie, rapporte le Financial Times. Certains saisissent l’occasion pour acheter des obligations du pays, tandis que d’autres coupent leurs positions italiennes. David Zahn, responsable obligataire de Franklin Templeton, estime que la société de gestion était sur le point d’acheter encore des obligations italiennes. Il détient déjà de la dette italienne dans plusieurs de ses fonds. Christopher Jeffrey, stratégiste obligataire chez Legal & General Investment Management, indique que les rendements sur les obligations italiennes devraient augmenter avant d’envisager de renforcer ses positions.

Après trois années en tant qu’actionnaire majoritaire de 2RH (marques : Shark, Bering, Segura, Bagster et Cairn), Naxicap Partners, affilié de Natixis IM, poursuit l’accompagnement du groupe pour une nouvelle phase de croissance avec l’ouverture du capital de la société à Eurazeo PME. Fondé en 2008 à partir de la marque Shark, le Groupe 2RH conçoit et fabrique des équipements de protection pour la moto et les sports d’hiver. 2RH compte plus de 600 collaborateurs et dispose de 3 sites de production en France et à l’étranger (Portugal, Thaïlande). Le Groupe réalise aujourd’hui plus de la moitié de son chiffre d’affaires à l’étranger, principalement en Europe. Naxicap a repris le groupe 2RH avec son management emmené par Patrick Francois en 2015 ; depuis lors, le chiffre d’affaires a presque doublé. Naxicap avait déjà été actionnaire de Shark de 1997 à 2004 auprès de ses fondateurs ; l’entreprise a connu par la suite des difficultés importantes de 2008 à 2011 date à laquelle Patrick François le dirigeant actuel a été appelé pour son retournement. «Nous avons souhaité poursuivre l’aventure car l’exigence opérationnelle quotidienne, l’ambition moyen terme des dirigeants du Groupe et les opportunités qui se présentent nous rendent confiants quant à l’exécution du plan de croissance. L’expansion européenne sur des add-on est à portée de main et Eurazeo PME nous offre une ouverture complémentaire sur les Etats-Unis’», commente Angèle Faugier, Membre du Directoire – Naxicap Partners, citée dans un communiqué. «Eurazeo PME souhaite soutenir 2RH Group dans son ambition d’un doublement de taille d’ici 5 ans notamment par le soutien de l’innovation mais aussi par une accélération du développement international, notamment à travers des opérations de croissance externe», ajout de son côté Erwann Le Ligné, directeur associé, membre du directoire d’Eurazeo PME.

Schroders a annoncé ce 7 juin avoir bouclé la mise en oeuvre d’une stratégie de gestion du risque actions de 2,6 milliards de livres pour le compte du fonds de pension britannique South Yorkshire Pensions Authority. Il s’agirait, selon un communiqué, d’une des plus grosses opérations de ce type mises en oeuvre dans l’univers des autorités locales en charge des régimes de pension.La stratégie a été élaborée par l'équipe Portfolio Solutions de Schroders avec l’objectif de limiter les pertes du fonds de pension dans l’hypothèse d’une chute significative des marchés actions. Schroders a travaillé en étroite collaboration avec le fonds britannique et sa société de conseil Mercer pour mettre en place cette protection.