Ardian Real Estate on 11 September announced that it has signed an agreement with Conren Land AG to acquire an office property located at 2-3 Spichernstrasse, in the City West district of Berlin, in Germany. The financial details of the transaction have not been disclosed. The realty complex, located at the heart of Berlin, includes about 12,600 square metres of rental area. This is the eighth acquisition by Ardian Real Estate via its Ardian Real Estate Europe Fund (AREEF), and its third operation in Germany. The fund, which now has over EUR700m in assets under management, primarily targets transactions with a total value of EUR50m to EUR150m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 10 September announced the creation of a new joint venture with Asia Alternatives Management, an Asian firm specialised in private equity funds of funds. The two firms have formed a partnership to launch Franklin Templeton Private Equity (FTPE), a new structure which aims to provide investors with bespoke private equity fund of fund solutions. Under the agreement signed, Franklin Templeton will control the majority of the joint venture, while Asia Alternatives Mangaement and the management team at FTPE will control minority stakes. The new entity will officially launch its activities in October 2018, Franklin Templeton says in a statement. FTPE will be directed by Arthur Wang, managing partner, who will begin to construct a new team from October. Wang, who has over 20 years of experience in financial and investment services, arrives from the San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS), the pension fund for San Francisco city employees, where he had served as managing director responsible for private markets. In this role, he oversaw investments by the institution in private equity, venture capital, real estate, natural resources and other real assets. Asia Alternatives Management currently has USD11bn in capital under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

In a move being accelerated by the prospect of Brexit, J.P. Morgan Chase & Co will establish a wealth management entity in Luxembourg, and will add to its capacities, particularly in the field of fund administration and services, according to a statement released on 11 September. “As part of a long-planned restructuring, the firm is proposing to merge two banking entities into a single entity, to create integrated client assistance for these specific activities within the European economic area,” a statement says. J.P. Morgan, which has a Paris office which is very active in wealth management, led by Annabelle Azoulay, does not yet have a dedicated Luxembourg entity.J.P. Morgan International Bank Limited (JPMIB), based in London and regulated by the Prudential Regulation Authority (PRA) and the Financial Control Authority (FCA), will be merged with J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (JPMBL), another entity of the JPMorgan Chase & Co group based in the European Economic Area, which is overseen by the Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) and the European Central Bank (ECB). When the merger is completed, all assets and liabilities of JPMIB (including client accounts, associated assets and legal agreements) will be transferred to JPMBL, and JMIB will be liquidated. The merger operation will take place in early 2019. J.P. Morgan states that it will maintain a significant presence in London despite Brexit.

Candriam will be extending its exclusion policy, which for 20 years has been applied as part of SRI management, to all of its investments, covering controversal activities in thermal coal, tobacco and chemical and biological weapons, and weapons containing white phosphorous. This exclusionary policy will now be applied to all active, smart beta, index-based and alternative investment strategies (wit EUR113m in assets as of 30 June 2018), Candriam says, and this will take effect from 31 December 2018. The policy had previously affected only EUR30bn in assets under management identified as SRI.“The exclusion of coal and tobacco from our invesments is a sign of our engagement and our ambition to be a leader in sustainable investment. Coal is the most polluting source of energy and the first asset to ban as part of the energy transition, while the toxic effects of tobacco are more clear every day. With our initiative, we want to reaffirm the important role played by asset managers facing major global challenges in health care and the environment,” says Naïm Abou-Jaoudé, CEO of Candriam and chairman of NYLIM International, the parent company of Candriam.Candriam will introduce standard thresholds for exclusion to all of its assets under management. The exclusion of thermal coal is based on an exposure level (direct or indirect) of up to 10%. Candriam will also exclude all companies launching new products related to coal. The exclusion of tobacco will target both manufacturers and the supply chain.Candriam says that is has constructed one of the largest teams dedicated to SRI, and the fullest range of “pure” SRI strategies in Europe. It has also integrated ESG criteria into investment processes for all of its funds. Candriam has more recently decided to pay 10% of the income from its SRI funds to SRI education and research funds, and to social inclusion projects. These exclusions correspond to recent engagements taken by Candriam, such as the Global tobacco-free day, the Montreal Carbon Pledge, the Climate Action 100+ initiative, and the Investor Agenda initative.Candriam also says that it is committed to investing in sectors which do not have a negative impact on society.

The market fund NovESS, dedicated to financing the social and solidaristic economy, on 11 September announced that it had acquired a stake of EUR250,000 in the capital of the LearnEnjoy company. This is the eighth stake acquired by the investment vehicle, which comes as part of a EUR1.5m round of investment (with nearly one million in capital), alongside Inco and Aviva. LearnEnjoy designs and distributes educational applications for tablets and smartphones, designed with the support of the French national minstry of education. The firm offers training sessions to improve assistance to young people with special needs: issues on the autism spectrum, intellectual deficiency, ADD, etc. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Azimut in August posted net subscriptions of EUR215m, for a total of EUR3.4bn since the beginning of the year. This is a steep decline compared with July, when inflows totalled EUR775m. Total assets as of the end of August came to EUR52.1bn, with EUR41.1bn in assets under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The Swiss private bank Julius Baer on 11 September announced the recruitment of eight client advisers to develop its activities in the British market, the specialist website finews has learnt. Seven of its advisers will be based in London: Michelle White, Anthony Birkbeck, Renaud Billard, Sean Gallagher, Charlotte Thomas, Oksana Torbych and Aziza Ramos. An eighth adviser, Louise Chester, will be based in Leeds, where she will be responsible for high net worth retail clients and families in North Yorkshire. Before joining Julius Baer, the new recruits had worked at RBC Wealth Management, J.P. Morgan Wealth Management, Barclays, SG Kleinwort Hambros and Royal Bank of Canada. The recruitments are a sign of a desire on the part of Julius Baer to create a circle of “highly qualified collaborators with a lot of experience and strong credibility,” says David Durlacher, CEO of Julius Baer for the United Kingdom, in a letter to finews. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Le groupe Carmignac promeut David Older au sein de ses fonds phare. Il souhaite enrayer les mauvaises performances et la décollecte.

Candriam a annoncé hier l’exclusion de ses investissements des secteurs du charbon thermique, du tabac et des armes chimiques, biologiques et contenant du phosphore blanc. Cette politique «sera désormais appliquée à toutes les stratégies d’investissement actives, smart-beta, indicielles et alternatives (113 milliards d’euros d’actifs au 30 juin 2018). Cette mesure sera effective le 31 décembre 2018», indique le gestionnaire d’actifs, ex-Dexia AM désormais filiale de New York Life Investments. L’exclusion du charbon repose sur un niveau d’exposition (directe et indirecte) d’un maximum de 10% et s’appliquera aussi aux entreprises lançant de nouveaux projets liés au charbon. L’exclusion du tabac vise tant les fabricants que la chaîne de fournisseurs, précise Candriam.

La Banque centrale chinoise (PBOC) et la Commission chinoise de réglementation des titres (CSRC) ont annoncé hier des mesures pour renforcer la supervision des activités de notation de crédit, dans le but d’améliorer la qualité des notations. Dans un communiqué commun, elles ont publié une liste de recommandations pour «renforcer la communication vis-à-vis du marché obligataire et promouvoir le développement ordonné du secteur de la notation». Parmi ces recommandations figure le contrôle des agences à la fois sur les marchés interbancaires et sur les Bourses. Les autorités veulent également favoriser la concentration des agences et améliorer le partage d’informations entre régulateurs. La PBOC, la CSRC et l’association nationale des investisseurs institutionnels sur les marchés financiers (NAFMII) coopéreront dans les processus d’examen et d’enregistrement des agences. Des contrôles inopinés pourront également être conduits et déboucher sur des sanctions.

L’industrie des fonds spéculatifs a confirmé le mois dernier son rebond de juillet.

Le Haut conseil de stabilité financière (HCSF), réuni hier, a actualisé son diagnostic des risques et des vulnérabilités du système financier établi en juin dernier, dans lequel il a relevé le coussin contracyclique exigé des banques françaises à 0,25%. Le HCSF «prend en particulier note de l’accroissement des facteurs d’incertitude conjoncturels et politiques, notamment dans les pays émergents, susceptibles de faire peser un risque sur la croissance», indique-t-il dans son communiqué de presse. Une source proche précise que le conseil pense notamment à la Turquie et aux relations entre les Etats-Unis et la Chine. Le HCSF a en outre placé les prêts à l’habitat sous «vigilance renforcée». Le «dynamisme du crédit à l’habitat, qui s’opère dans un contexte de taux particulièrement favorable pour les ménages et de dégradation des marges pour les établissements de crédit, a conduit le Haut Conseil à examiner plus spécifiquement lors de cette séance les risques qui pourraient lui être associés. À ce stade, le Haut Conseil considère que le niveau des risques pour les ménages et les établissements de crédit reste contenu, mais nécessite de maintenir une vigilance renforcée sur l’évolution des conditions d’octroi de crédit et la tarification des crédits immobiliers par le secteur bancaire», écrit le haut conseil.

Le cabinet d’avocats australien Slater & Gordon a annoncé mardi qu’il porterait plainte contre la première banque et le premier gestionnaire de fortune du pays pour fraude présumée. Les plaintes toucheront en premier lieu le pôle de fonds de pension de Commonwealth Bank et le gestionnaire de fortune AMP, pour avoir servi à la clientèle des rendements négatifs ou «ridiculement faibles» sans justification. Slater & Gordon compte étendre son action à d’autres fonds de pension. Le nombre des plaignants pourrait ainsi représenter le tiers des 12 millions d’Australiens en âge de travailler. Une commission mise en place par le gouvernement a ouvert en février une enquête officielle sur le secteur financier après une série de scandales.

Un juge fédéral a estimé qu’une cryptomonnaie n’est pas une devise mais un titre, ayant vocation à se soumettre à la SEC.

Hexagone Finance a annoncé hier l’arrivée de Thibault Amand en qualité de Responsable des relations investisseurs, pour renforcer l’équipe commerciale. Il aura pour mission d’accompagner les clients institutionnels d’Hexagone Finance et de développer un portefeuille de prospects. Thibault aura plus particulièrement la responsabilité des grands comptes distributeurs. Thibault Amand compte 25 ans d’expérience dans le domaine de l’asset management. Il était précédemment Directeur commercial Wholesale chez Aviva Investors France, depuis 2014.

Camille Zimmermann et Antoine Riolacci ont rejoint Acofi Gestion, respectivement en qualité de responsable d’investissement Infrastructures et gérant junior Fonds de financement aux entreprises, a indiqué la société de gestion. Camille Zimmermann a précédemment travaillé au sein du groupe espagnol Gas Natural Fenosa où elle occupait le poste de Chef du Département Stratégie et Marketing Europe depuis 2012. Antoine Riolacci a débuté chez Moody’s Investors Service à Londres en 2012 pour développer des modèles statistiques et participer au processus de notation d’ABS. Il a intégré en 2013 les équipes de WyeTree Asset Management à Londres.

Le groupe Carmignac a annoncé cet après-midi la nomination de David Older au poste de gérant de Carmignac Investissement et de co-gérant de son fonds phare Carmignac Patrimoine. Recruté en 2015 et responsable de l’équipe actions depuis 2017, ce spécialiste des technologies, télécoms et médias reprend la gestion du fonds actions internationales Carmignac Investissement, assurée jusque-là par Edouard Carmignac, le fondateur de l’emblématique société de gestion de la place Vendôme.

Allfunds Bank, la plus grande plateforme de distribution de fonds en architecture ouverte, a annoncé, ce 10 septembre, la nomination de Sebastian Ochagavia en qualité de nouveau responsable pays pour le Chili. L’intéressé sera également responsable de l’activité de la société en Argentine et en Uruguay. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera directement rattaché à Laura Gonzalez, responsable de l’Amérique latine et de la péninsule ibérique. Allfunds est présent au Chili depuis 2008.Sebastian Ochagavia était précédemment responsable adjoint des clients institutionnels chez Compass Group où il était en charge de la distribution de produits tiers auprès des clients institutionnels au Chili. Auparavant, il a occupé le poste de « Business Development Associate » chez BlackRock où il assurait la couverture des clients institutionnels au Chili et au Pérou. Avant cela, il avait travaillé chez Corso Inversiones, l’un des plus grands family office au Chili, en qualité d’analyste en investissement « buy-side ».

Le groupe Reyl a annoncé ce 10 septembre la nomination de Jérôme Koechlin en tant que directeur de la communication et secrétaire du comité exécutif de Banque Reyl & Cie. Doté d’une expérience de plus de vingt ans dans les domaines du marketing et de la communication, Jérôme Koechlin sera chargé d’accroître la visibilité du Groupe Reyl dans ses principaux marchés d’activités (Europe, Asie, Moyen-Orient, Etats-Unis) et auprès de sa clientèle cible constituée d’entrepreneurs et investisseurs institutionnels. Il s’assurera également de promouvoir l’image du Groupe Reyl. Avant de rejoindre Reyl & Cie, l’ancien Chef de protocole de l’Etat de Genève, journaliste et correspondant de guerre a occupé différents postes à responsabilité dans la communication d’Edmond de Rothschild (Suisse), de l’Union Bancaire Privée, de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie ainsi que de Serono.

La société de gestion Alpinum Investment Management, basée à Zurich et spécialisée dans les solutions d’investissement alternatives et crédit, vient de recruter Heinz Rüttmann en qualité de gérant de portefeuille senior, rapporte le site finews. Il a pris ses fonctions début septembre. Il travaillait précédemment chez Julius Baer, où il était dernièrement responsable des stratégies actions sur les pays émergents.

La société Thomas Llyod, spécialisée dans l’investissement dans les infrastructures en Asie, a annoncé ce 10 septembre le recrutement de André Warmuth au poste nouvellement créé de managing director finance de son bureau de Zurich. Dans ses nouvelles fonctions, André Warmuth aura la responsabilité du département comptable, du contrôle, de la fiscalité, de la gestion des risques, de la déontologie et du reporting réglementaire. Il sera rattaché à Michael Sieg, président et directeur général de Thomas Llyod Group. Selon le communiqué, cette nomination s’inscrit dans le cadre du projet de centralisation des fonctions de middle et back office.André Warmuth a travaillé précédemment chez Volkswagen Financial Services en tant que senior manager pour les fusions/acquisitions et les partenariats stratégiques en Allemagne, au Portugal et en Chine. Il a également travaillé chez DekaBank entre 2012 et 2014.

Michael Jänsch et Andreas Ost vont prendre la responsabilité conjointe des clients stratégiques chez Oddo BHF, une fonction occupée précédemment par Daniel Hoster, rapporte le site Private Banking Magazin. En tant que coresponsables, ils auront notamment pour mission de conquérir de nouveaux clients fortunés UHNW (ultra high net worth). Le duo intègre le comité exécutif global de la société franco-allemande et sont rattachés à Joachim Häger, membre du directoire responsable de la gestion de fortune. Michael Jänsch garde la responsabilité de l’antenne de Hanovre tandis que Andreas Ost continue de piloter le crédit.

La boutique de gestion Barius Capital, basée à Munich vient de lancer, en partenariat avec la société de services aux fonds Hansainvest, un fonds dédié aux petites capitalisations européennes, Barius European Opportunities, à destination tant des particuliers que des investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé Das Investment.Le portefeuille du fonds sera constitué pour l’essentiel de micro et de small caps. Les capitalisations de ces sociétés s'échelonnent entre 50 millions d’euros et 1 milliard d’euros, le coeur du portefeuille devant être constitué de capitalisations se situant entre 100 millions et 500 millions d’euros. Un univers au total d’environ 3.000 valeurs dont le fonds ne retiendra que 25 à 30 valeurs affichant des modèles d’affaires rentables, des cash flows importants et peu de consommation de capital.

La Française poursuit sa stratégie de développement sur le marché allemand avec l’acquisition de Veritas Investment GmbH et de Veritas Institutional GmbH, basées respectivement à Francfort et à Hambourg, selon un communiqué publié ce 10 septembre. Le groupe Veritas, présent en Allemagne depuis 1991 et opérant d’abord depuis Francfort puis plus récemment depuis Hambourg, gère plus de 7 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels et particuliers. «Cette acquisition représente une étape importante dans la stratégie de développement à l’international de La Française et souligne l’importance du marché allemand pour l’acteur français. Ainsi, La Française verra ses encours gérés en Allemagne atteindre 8 milliards d’euros d’actifs et disposera d’une force de frappe locale de quarante-huit professionnels, répartis sur deux sites : Hambourg et Francfort», souligne le communiqué.En Europe continentale, La Française disposera désormais, au côté de son bureau historique parisien, de 2 centres de gestion à Francfort et Hambourg couvrant les expertises valeurs mobilières et immobilières et renforçant sa plateforme de distribution internationale. Avec cette acquisition, La Française atteint deux objectifs qu’elle s’est fixée dans son plan à moyen terme-2020 : dépasser la barre des 70 milliards d’euros d’actifs sous gestion, dont 25% pour compte d’investisseurs internationaux. “Cette acquisition est l’aboutissement de dix-huit mois de recherche d’opportunité de croissance externe. Dans notre stratégie de développement, l’Allemagne a été rapidement identifiée comme étant un marché prioritaire. Cette acquisition nous permet d’assoir notre positionnement comme un acteur local majeur, avec une expertise en valeurs mobilières et en immobilier. Par ailleurs, l’approche risque propriétaire de Veritas, Risk@Work, reconnue sur le marché allemand ainsi que son expertise en gestion multi-asset quantitative, complètent parfaitement nos propres compétences”, commente Patrick Rivière, directeur général de La Française. La conclusion de cette acquisition est encore soumise à l’approbation des autorités réglementaires, précise le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs Loomis, Sayles & Company (Loomis Sayles), un affilié de Natixis Investment Managers, a annoncé, hier le départ à la retraite en mars 2019 de Kenneth Buntrock, gérant de portefeuille et co-responsable de l’équipe en charge des obligations internationales. L’intéressé met ainsi fin à 21 années de collaboration au sein de la société de gestion.Afin de préparer son départ et d’assurer la transition, Loomis Sayles a décidé de nommé, avec effet immédiat, les deux gérants de portefeuilles Lynda Schweitzer et Scott Service en qualité de co-responsable de l’équipe obligataire, aux cotés de David Rolley, autre co-responsable de ce pôle. Cette équipe supervise environ 29,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients mondiaux. Lynda Schweitzer, Scott Service et David Rolley sont tous trois rattachés à Jae Park, directeur des investissements chez Loomis Sayles.Jusqu’à son départ effectif à la retraite, Kenneth Buntrock continuera toutefois d’occuper ses fonctions opérationnelles afin « d’assurer une transition en douceur et une continuité pour les clients », indique Loomis Sayles dans un communiqué.Ces nominations s’inscrivent dans le cadre d’un plan de succession initié dés 2007, date à laquelle Lynda Schweitzer a été promu gérante de portefeuille après six années en tant que trader » et spécialiste des portefeuilles mondiaux, précise Loomis Sayles dans un communiqué. De même, Scott Service avait rejoint l’équipe en charge des obligations internationales en 2004, avant de devenir gérant de portefeuille pour plusieurs stratégies crédit internationales en 2011 puis d’être nommé gérant de portefeuille pour l’ensemble des produits obligataires internationaux.Lynda Schweitzer, qui compte plus de 32 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, travaille chez Loomis Sayles depuis 2001. Avant cela, il a officié chez Putnam Investments en tant que trader sur les obligations internationales à la fois pour les marchés développés et les marchés émergents. Elle avait précédemment travaillé chez State Street Bank et Trust Co.Pour sa part, Scott Service a intégré Loomis Sayles en 1995 et a été promu analyste crédit en 1999. Entre 2001 et 2003, il rejoint Paris pour travailler chez Natixis Investment Managers, couvrant le crédit européen. Il retourne ensuite chez Loomis Sayles au sein de l’équipe obligataire en 2003 et devient le responsable de l’équipe crédit international. En 2004, il intègre l’équipe dédiée aux obligations internationales. Avant d’officier chez Loomis Sayles, il avait officié chez State Street Bank et PNC Bank.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé ce 10 septembre la nomination de Shamik Dhar au poste de chef économiste. Il prendra ses fonctions à compter du 1er octobre 2018. Pendant 30 ans, il a conseillé les gouvernements et des institutions.Dans le cadre de ce poste nouvellement créé, Shamik Dhar sera responsable de la recherche et de l’analyse propriétaires, en vue d’élaborer des commentaires économiques. Il sera le principal porte-parole de BNY Mellon IM pour les questions relatives à la macroéconomie mondiale, à la géopolitique et aux marchés de capitaux. Shamik Dhar rejoint BNY Mellon IM en provenance du Ministère des Affaires étrangères et du Commonwealth du Royaume-Uni, où il occupait le poste de chef économiste depuis septembre 2014. Dans le cadre de ses responsabilités, il dirigeait une équipe de 16 macroéconomistes et conseillait des ministres, des hauts fonctionnaires et des ambassadeurs sur l’environnement économique et les conséquences de la politique étrangère britannique, y compris le Brexit. Il a débuté sa carrière en qualité d’assistant économique au Trésor, le Ministère de l’Économie et des Finances britannique, avant de se voir confier des responsabilités à la Banque d’Angleterre, chez Aviva Investors et au sein de divers cabinets de conseil en économie et en finance. Il est coauteur de plusieurs études sur la politique monétaire et l’investissement, dont trois réalisées pour la Banque d’Angleterre.

VanEck a annoncé le 7 septembre une réduction de ses frais sur le VanEck Vectors Green Bond ETF. A compter du 1er septembre, les frais sur l’ETF passent de 0,40% à 0,30%. Ce véhicule est le seul ETF coté aux Etats-Unis à proposer une exposition ciblée au secteur en pleine croissance des obligations vertes. L’ETF réplique l’indice S&P Green Bond Select, qui comprend des obligations vertes émises pour financer des projets favorables à l’environnement, et qui englobe des obligations émises par des organismes supra-nationaux, des gouvernements et des entreprises dans de nombreuses devises. Les obligations doivent porter la qualification de «verte» attribuée par la Climate Bond Initiative (CBI), qui fait la promotion d’investissements dans l'économie bas carbone.A fin juillet 2018, les actifs sous gestion de VanEck s'élevaient à 48 milliards de dollars, dont des fonds ouverts, des ETF et des mandats institutionnels.

Ron O’Hanley, l’ancien patron de State Street Global Advisors qui doit prendre la tête de l’ensemble du groupe State Street, qualifie la décision de Fidelity de vendre des fonds à frais zéro de « coup de semonce » pour les fournisseurs d’indices, rapporte le Financial Times fund management. « Il s’agit d’une réaction aux frais que les fournisseurs d’indices continuent d’imposer aux sociétés de gestion et aux investisseurs », a-t-il déclaré au FTfm. « Si vous regardez là où les coûts ont baissé, ce sont les frais de gestion. Là où ils n’ont pas baissé, c’est le coût de l’utilisation des indices ». Fidelity va utiliser un indice fait maison pour pouvoir délivrer des frais de gestion à zéro dans les fonds concernés.