Incubation. Orano, l’ex-Areva, rejoint les rangs des 17 investisseurs institutionnels dans la Sicav Emergence, premier fonds d’amorçage de la Place de Paris. Le spécialiste de l’énergie nucléaire compte parmi les deux industriels, auprès d’EDF, à investir dans le deuxième fonds actions de la Sicav de la Place. Au total, Emergence a déjà levé 820 millions d’euros répartis entre les fonds actions (520 millions d’euros dans deux compartiments) et les stratégies de performance absolue (300 millions d’euros dans un compartiment dédié). Les onze acteurs incubés, quant à eux, représentent 7,4 milliards d’euros d’actifs gérés. Emergence Actions II (320 millions d’euros levés) a déjà investi dans VIA AM et un deuxième projet d’investissement devrait prochainement voir le jour. Si le lancement d’un autre fonds est envisagé mais pas encore au programme, le thème de l’intelligence artificielle appliquée à la gestion sera dans tous les cas un des thèmes privilégiés par Emergence.

Au Royaume-Uni, une femme née avant le 6 avril 1950 pouvait prendre une retraite méritée à 60 ans (65 ans pour les hommes). « M.B. », né de sexe masculin en 1948 et marié à une femme en 1974, « a recouru à une opération chirurgicale de conversion sexuelle en 1995 ». Mais MB n’a pas de certificat de reconnaissance de changement de sexe, et avec son épouse, elles souhaitent rester mariées pour des motifs religieux. Pour l’administration britannique, elle n’est plus un homme, mais pas une femme car « mariée et sans certificat ». La Cour de justice européenne a remis les pendules à l’heure en vertu de la directive de 1978 sur l’égalité en matière de sécurité sociale. MB est désormais une retraitée depuis l’âge de 60 ans et non 65. Ouf, juste avant le Brexit.

L’Arabie saoudite a pesé de tout son poids au sein de l’Opep pour éviter une pénurie d’offre en fin d’année.

L’analyse de... Florence Pisani, directeur de la recherche économique, Candriam

Edouard Camblain, responsable projets stratégiques, Société Générale Private Banking, et Daniel Haguet, PhD, professeur de finance à l’Edhec Business School

Soutenue depuis fin 2017 par Arkéa, le spécialiste de la gestion actions européennes aimerait notamment développer son offre de fonds flexibles.

Le président a accepté que le durcissement de la protection de la technologie américaine passe par un CFIUS renforcé. Mais il reste vigilant.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

L’Assemblée générale ordinaire de la CGPC (Association française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés) s’est tenue le 25 juin dernier et a renouvelé le mandat de président de Raymond Leban (photo).

Marie-Jeanne Missoffe (photo), gérante senior et responsable du pôle croissance chez Mandarine Gestion, a quitté la société de gestion après six ans de présence, a appris Citywire Selector. Pour l'instant, sa future destination n'est pas encore connue.

Groupama Asset Management, filiale de Groupama, dont les actifs sous gestion dépassent désormais 100 milliards d'euros, a recruté Olivier Le Braz en tant que directeur du développement de l'offre de gestion assurantielle et des partenariats. Il sera directement rattaché à Thierry Goudin, directeur du développement.

L'entrée à son capital du Crédit Mutuel Arkéa a commencé à avoir un effet de poids sur Mandarine Gestion.

Dans le cadre de l’homogénéisation de sa gamme de fonds, Oddo BHF Asset Management va bientôt commercialiser dans toute l’Europe son offre de fonds diversifiés sous une nouvelle marque commune : Oddo BHF Polaris. Désormais gérés par Oddo BHF AM sous la responsabilité de Laurent Denize, les fonds restent conseillés comme c’est le cas depuis plus de 10 ans par des gérants de Oddo BHF Trust, l’entité de la banque privée Oddo BHF AG à Francfort, précise un communiqué. La marque Polaris évoque l’étoile du Nord qui a de tout temps servi de guide aux navigateurs, indique le communiqué.Les quatre fonds de la gamme Oddo BHF Polaris totalisent aujourd’hui près de 1,5 milliard d’euros d’encours sous gestion. Le processus d’investissement met l’accent sur la gestion des risques et la sélection d’actions européennes et américaines. « Les fonds Oddo BHF Polaris ont pour vocation de permettre à nos clients de s’orienter dans des marchés volatils et parfois erratiques », explique Nicolas Chaput, CEO et co-CIO chez Oddo BHF AM, cité dans le communiqué.Les fonds Oddo BHF Polaris, dont deux sont actuellement enregistrés en France, ont en commun une approche patrimoniale privilégiant la solidité des entreprises et la performance sur le long terme. Les deux fonds enregistrés en France sont Oddo BHF Polaris Moderate (avec un encours de 463 millions d’euros) et BHF Value Balanced FT (295 millions d’euros), prochainement renommé Oddo BHF Polaris Balanced. Les deux autres fonds de la gamme, le plus dynamique et le plus « flexible » non encore autorisés à la commercialisation en France, le seront d’ici à la fin de l’année sous réserve des agréments nécessaires. «Les équipes qui ont fait leurs preuves depuis de nombreuses années et les processus d’investissement bien établis ne font l’objet d’aucun changement», souligne le communiqué.

La société de gestion genevoise Decalia Asset Management lance Decalia Circular Economy, qu’elle présente comme le premier fonds de placement actions consacré à l’économie circulaire. « Dans la nature, la matière se transforme et obéit à un cycle circulaire qui peut se perpétuer sans limite. A l’inverse, notre civilisation fonctionne avec une approche linéaire dans laquelle nous puisons dans un stock fini de matières premières et d’énergie pour fabriquer des biens et services que nous jetons ensuite, créant des déchets souvent toxiques dans un gaspillage de ressources effréné. Ce modèle n’est clairement pas tenable à long terme. L’économie circulaire permet de sortir de cette impasse, en concevant dès l’origine des produits faciles à démonter et à recycler après usage, en privilégiant la location et le droit d’usage plutôt que la propriété, tout en recourant à des énergies renouvelables. Initié il y a une dizaine d’années, ce mouvement a désormais atteint le grand public et devrait s’imposer comme une tendance majeure au cours des prochaines décennies. En effet, il présente de nombreux avantages en termes d’impact environnemental, d’économie de ressources, de baisse de coûts et de croissance économique (+7% du PIB en 2030). Ce changement majeur de notre modèle économique et culturel favorisera l’émergence de nouveaux modèles d’affaires et créera d’importantes opportunités pour les entreprises qui sauront répondre à cette évolution », explique Decalia dans un communiqué.L’équipe d’investissement de Decalia a travaillé pendant plus d’un an pour développer une stratégie adaptée à cette thématique. Elle a ainsi défini 8 secteurs : l’économie de partage et de fonctionnalité, la prévention et le diagnostic, la nutrition, les énergies renouvelables et les réseaux intelligents, le traitement des déchets et le recyclage, la gestion de l’eau, les matériaux « verts » et intelligents et l’industrie 4.0. L’univers d’investissement comprend quelque 580 entreprises dans le monde entier, dont 215 aux Etats-Unis, 165 en Europe, 90 au Japon et 110 dans les autres pays. Géré activement («active share» estimée à 93%), le fonds Decalia Circular Economy devrait compter environ 70 positions, dont 25 convictions plus marquées. Privilégiant les « pure plays », il aura un biais naturel sur les plus petites capitalisations. La gestion est assurée par l’équipe en charge des stratégies sur les tendances de consommation, dirigée par Clément Maclou. Le fonds, qui est un compartiment de la Sicav Ucits luxembourgeoise Decalia, est à l’heure actuelle réservé aux investisseurs qualifiés mais sera prochainement enregistré en Suisse et dans plusieurs pays européens.Avec cette nouvelle stratégie, la société enrichit sa gamme thématique déjà composée de Decalia Millennials et Decalia Silver Generation et « se positionne comme concepteur de fonds spécialisés sur l’évolution des tendances de consommation », selon le communiqué.

Brunswick Real Estate a réalisé le dernier closing de son deuxième fonds de dette senior immobilière dans les pays nordiques, Brunswick Real Estate Capital II, avec 640 millions d’euros d’engagements. Selon la société, il s’agit de loin du plus gros fonds nordique focalisé sur la dette senior immobilière. Les investisseurs sont des investisseurs institutionnels d’Europe du Nord.

Le fonds de pension suédois AP4 vient de recruter Jenny Askfelt Ruud en tant que responsable des investissements alternatifs, à compter de septembre 2018. L’intéressée, qui a travaillé précédemment pour Ratos, McKinsey et Morgan Stanley, est appelée à renforcer progressivement l’équipe. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre de la réforme des lignes directrices en matière d’investissement pour les fonds AP. Cette réforme donnera aux fonds AP une plus grande flexibilité pour investir dans des placements illiquides, à compter du 1er janvier 2019. De plus, à partir du 1er juillet 2019, les fonds AP pourront investir directement dans des instruments non cotés.

J.P. Morgan Asset Management renforce son équipe asiatique dédiée aux stratégies beta avec le recrutement de deux collaborateurs à Hong Kong, rapporte le site Wealth Adviser. Albert Chuang, jusqu’ici basé à Londres chez JP Morgan AM, s’installe à Hong Kong en qualité de gérant de portefeuille au sein de l'équipe d’investissement spécialisée sur les stratégies beta quantitatives. Il s’intéresse tout particulièrement à la recherche quantitative, la modélisation et la gestion de portefeuille pour les stratégies beta et primes de risque alternatives. . Par ailleurs, Jason Leung a été nommé spécialiste pour les stratégies beta en Asie, basé à Hong Kong. Les spécialistes de l’investissement chez JP Morgan sont chargés de communiquer sur les perspectives des marchés, la stratégie d’investissement et les performances des stratégies auprès des clients. Jason Leung concentrera son attention sur les capacités d’investissement systématiques et risk primia. Jason Leung travaillait depuis 2014 chez JP Morgan Private Bank en qualité de spécialiste senior.

Highland Capital Partners a bouclé le plus gros fonds de capital-risque en Europe cette année, avec 463 millions d’euros, rapporte le Financial Times. Le fonds a été soutenu par des family offices, des fonds de pension, des fonds de dotation et le European Investment Fund. Fergal Mullen, associé fondateur de Highland Europe, indique que le fonds fera des investissements compris entre 10 millions d’euros et 50 millions dans une région où les start-ups restent sous-financées par rapport à leurs concurrentes américaines. Le fonds prévoit de réaliser un quart de ses investissements en Allemagne, un quart au Royaume-Uni et un quart en France.

Marie-Jeanne Missoffe, gérante senior et responsable du pôle croissance chez Mandarine Gestion, a quitté la société de gestion après six ans de présence, a appris Citywire Selector. Elle avait rejoint la société en 2012 en provenance de SPGP (Société Privée de Gestion de Portefeuilles) et elle était en charge de plusieurs fonds dont les véhicules Mandarine Active et Mandarine Opportunities.

UBS Asset Management (UBS AM) a recruté Alvaro Cabeza pour développer son activité de gestion en Espagne, a appris le site spécialisé Funds People. L’intéressé arrive en provenance de BlackRock où il travaillait depuis trois ans au sein de l’équipe commerciale en Espagne. Avant cela, il était responsable des comptes institutionnels chez Amundi pendant 8 ans. En parallèle, Juan Infante, jusque-là directeur du développement commercial pour les clients « wholesale » et institutionnels, quitte la société de gestion où il officiait depuis 2002 pour poursuivre d’autres opportunités de carrière.

Ce n’est pas demain qu’Allianz Global Investors (AllianzGI) fera de la gestion passive. C’est en tout cas ce que l’on peut en déduire au regard d’une nouvelle campagne que le groupe a lancé en interne auprès de ses 2.000 salariés répartis dans 14 villes dans le monde. «Cette initiative vise à expliquer sa nouvelle proposition de valeur (« value proposition ») au cœur même de l’entreprise et à « activer » sa nouvelle image de marque axée sur son engagement en matière de gestion active», explique un communiqué. Dans le cadre de ce repositionnement, AllianzGI centrera sa communication sur sa volonté de créer et partager de la valeur avec ses clients. Au cours des prochaines semaines, la campagne interne sera suivie par une nouvelle identité visuelle et le lancement de la marque « Active is », qui fait d’ores et déjà l’objet d’un déploiement à l’extérieur de l’entreprise, notamment sur les outils publicitaires et de communication en ligne, ainsi que dans certains aéroports. « Le processus que nous avons développé au cours de l’année dernière et le nouveau positionnement qui en résulte devraient permettre à la fois d’apporter une meilleure visibilité sur notre place et le rôle que nous entendons jouer au sein du marché, et de nous distinguer de nos concurrents. Certaines entreprises privilégient un positionnement à la pointe de la technologie ou ciblant résolument la distribution. Chez AllianzGI, nous restons fidèles à notre ADN de société de gestion centrée sur la performance et la création de valeur », assure Andreas Utermann, CEO d’AllianzGI.

Santander Asset Management (Santander AM) continue de renforcer son équipe de gestion avec le recrutement de Gonzalo Sanz en qualité d’analyste senior en charge des petites et moyennes capitalisations, rapporte le site Funds Society. L’intéressé prendra ses fonctions dans le courant du mois de juillet et travaillera dans l’équipe de Lola Solana, gérante actions en charge des petites et moyennes capitalisations. Gonzalo Sanz, qui compte 14 ans d’expérience, arrive en provenance de Mirabaud Securities où il travaille depuis 11 ans comme analyste actions.

Le groupe américain Vanguard a annoncé l’ouverture d’un bureau à Francfort, sa première implantation en Allemagne. «L’ouverture de notre bureau est la dernière étape importante pour Vanguard en Allemagne. Cette ouverture fait suite à l’inscription de l’ensemble de notre gamme d’ETF européens à la Deutsche Börtse en octobre et le lancement récent du Vanguard Euro Stoxx 50 Ucits ETF (code Isin :IE00BF4R5F15)», a commenté Sebastian Külps, patron de Vanguard Allemagne et Autriche.

Le robot-conseiller allemand Liqid, basé à Berlin, est en quête d’investisseurs avec l’aide de Rothschild, rapporte l’agence Bloomberg. «Dans le cadre de notre actuelle levée de fonds, nous pourrions par exemple avoir un ou deux family offices européens afin de proposer à l’avenir notre offre de gestion de fortune digitale en dehors de l’Allemagne», a déclaré à Bloomberg Christian Schneider-Sickert, directeur général et fondateur du robo-adviser.Lancé il y a deux ans, Liqid compte parmi ses actionnaires HQ Trust, le multi family office de la famille Quandt, Project A Ventures et Dieter von Holtzbrinck Ventures. Les actifs sous gestion de Liqid s'élèvent à environ 260 millions d’euros. Selon Christian Schneider-Sickert, ils pourraient atteindre la barre des 500 millions d’euros d’ici à la fin de l’année dans l’environnement actuel.

La société d’investissement 3i Group a annoncé, le 25 juin, le recrutement de Rupert Howard en qualité de directeur (« director ») au sein de son équipe au Royaume-Uni. Basé à Londres, il se concentrera sur le secteur de la consommation. Rupert Howard, qui compte 12 ans d’expérience, arrive en provenance de Rothschild où il était directeur au sein de l’équipe en charge des secteurs de la consommation, du « retail » et des loisirs.En parallèle, 3i a promu six professionnels de l’investissement qui officient dans son activité « private equity ». Jonathan Crane devient ainsi associé (« partner »), basé à Londres, tandis que George Archer est promu directeur senior (« senior director »), également basé à Londres. En outre, Andreas Gold (Francfort), Rahul Lulla (New York), Michael Specht (Francfort) et, enfin, David Stephens (Londres) sont promus au rang de « director ».

Alken Asset Management (Alken AM) vient de renforcer son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de Robin Dunmall, a appris Citywire Selector. Ce gérant spécialisé dans les obligations convertibles rejoindra la société de gestion le 2 juillet. Robin Dunmall arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management, qu’il a quitté en mai dernier. Au sein du gestionnaire d’actifs américain, il a assuré la gestion de plusieurs fonds dont le JPM Global Convertibles aux côtés d’Anthony Vallee, qui lui a aussi rejoint Alken AM au début du mois de mai.

La société de gestion de fonds immobiliers Sofidy a annoncé, ce 26 juin, la nomination de deux nouveaux directeurs immobiliers, l’un dédié à la gestion du patrimoine de bureaux, l’autre au patrimoine commercial acquis par la société pour le compte de ses différents véhicules d’investissement immobiliers. Ainsi, Fabrice Doiteux est nommé directeur immobilier du patrimoine de bureaux tandis que Michael Ricciarelli devient directeur immobilier du patrimoine commerces. Rattachés à Jean-Marc Peter, directeur général de Sofidy, ils auront pour mission de superviser une équipe d’une cinquantaine de collaborateurs « composée d’assets et d’équipes support pluridisciplinaires (gestionnaires, techniques, arbitrages, expertises, property) oeuvrant au quotidien à la gestion locative du parc immobilier de Sofidy », souligne le gestionnaire d’actifs.Fabrice Doiteaux, 43 ans, a démarré sa carrière en 2000 chez Soprec, société de conseil en immobilier d’entreprise, en tant que consultant, puis responsable du secteur. Il rejoint ensuite Gemofis comme consultant senior en 2004 avant d’être recruté la même année par Sofidy, où il sera d’abord chargé de relocation « Bureaux » avant de devenir co-responsable du service Gestion, puis responsable du pôle « Bureaux » en 2017.Pour sa part, Michael Ricciarelli, 37 ans, a commencé son parcours professionnel en 2005 comme juriste au sein de la direction juridique de Groupama Nord-Est. En 2007, il devient directeur juridique immobilier chez Cegis (Compagnie Européenne de Gestion Immobilière et Services), puis intègre Sofidy en 2011, en qualité de directeur adjoint du département immobilier.

Le patron de la stratégie digitale d’UBS Wealth Management aux Etats-Unis, Richard Steinmeier, quitte le groupe pour rejoindre la concurrence, rapporte le site spécialisé finews. Richard Steinmeier va désormais travailler pour un courtier, LPL, une société qui rivalise avec le groupe suisse dans les activités de conseil en gestion de fortune. Jusqu’ici basé dans le New Jersey, Richard Steinmeier va rejoindre la Californie pour s’installer à San Diego.En mars dernier, UBS avait lancé aux Etats-Unis une plateforme digitale, UBS Advice Advantage, un mélange de conseil automatisé et de conseil physique en direct, élaborée par Reichard Steinmeier.

Dans le cadre de l’acquisition du groupe Westfield par Unibail-Rodamco, intervenue le 7 juin, le nouveau groupe Unibail-Rodamco-Westfield a sélectionné BNP Paribas Securities Services pour réaliser le montage opérationnel du jumelage de ses actions, selon un communiqué publié le 26 juin. BNP Paribas Securities Services est en outre devenu le teneur des registres titres du nouveau groupe. Unibail-Rodamco a annoncé avoir finalisé l’acquisition de Westfield, pour donner naissance à Unibail-Rodamco-Westfield, le premier créateur et opérateur global de centres de shopping de destination.Unibail-Rodamco-Westfield possède 102 centres commerciaux dans 13 pays valorisé à 62 milliards d’euros. Dans le cadre de cette acquisition, un nouveau titre a été créé pour les actionnaires : l’action jumelée (stapled shares). L’action jumelée du nouveau groupe, composée d’une action Unibail-Rodamco SE et d’une action WFD Unibail-Rodamco N.V. de catégorie A, est cotée depuis le 5 juin sur Euronext Amsterdam (marché de référence) et Euronext Paris et négociée sous une ligne de cotation unique. «Lors de cette opération, BNP Paribas Securities Services a assuré la création et la centralisation de cette nouvelle action jumelée. Son équipe ingénierie a innové pour trouver des solutions sur mesure répondant aux exigences réglementaires et juridiques, dans le cadre d’une opération cross-border atypique sur le marché européen», relève le communiqué.