Un ancien de Pictet, Julien Stouff, lance son hedge fund dédié aux actions globales, Stouff Capital, rapporte L’Agefi suisse. Julien Stouff, ex-responsable global de Pictet Trading Strategy de 2013 à 2018 (département de recherche quantitative et de conseil en investissement), estime que les opportunités n’ont jamais été aussi évidentes: la hausse des taux d’intérêt, le retrait des liquidités des banques centrales, les risques de guerres commerciales et les risques géopolitiques (Brexit, risque politique italien), marquent un frein brutal à la hausse tranquille des marchés (d’actions et obligataires) depuis le début des politiques monétaires non conventionnelles. Tout cela implique un retour d’une volatilité forte et d’une grande dispersion entre les performances des différentes classes d’actifs et plus particulièrement des actions. Il lance ainsi son hedge fund en anticipant le retour des gestions de type absolute return, qui peuvent également profiter des baisses de marché. Le nouveau hedge fund repose sur le développement in house d’un processus de gestion unique dite «quantamental», qui marie analyse quantitative (classification des actions selon des facteurs) et approche humaine ou fondamentale."Nous n’anticipons pas de marché structurellement baissier pour les actions avant 3 ans, mais avec le temps, l’incertitude va croissant. Raison pour laquelle nous recommandons de transformer des portefeuilles simples long actions et obligations par une approche hedge fund initiant des stratégies long et short. Il faut dès maintenant adopter une approche absolute return (décorrélée de marchés purement haussiers), plutôt que le classique buy & hold (risque parité). En outre, nous avons développé comme spécialité de miser sur des événements rares avec des achats d’assurances via des options. C’est pourquoi, nous nous qualifions de «crisis hunters», dans le sens donné par Nassim Taleb dans ses livres Antifragile ou Le Cygne Noir. Même si nous sommes positifs pour les prochains mois sur l'économie mondiale et les marchés, nous construisons notre portefeuille pour survivre, voire parfois profiter de l’impensable. Notre «edge», qui nous différencie de la plupart des autres hedge funds, est de constamment chercher à identifier des Cygnes Noirs», explique Julien Stouff, fondateur et CEO de Stouff Capital, dans les colonnes du quotidien suisse.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé la nomination de Deepak Soni au poste de directeur général de sa filiale UBP Investment Advisors, spécialisée dans la gestion d’actifs aux Etats-Unis. Deepak Soni, dont la presse spécialisée avait annoncé récemment l’arrivée chez UBP sans plus de précisions (NewsManagers du 14 juin), a pris ses nouvelles fonctions le 1er juin, a précisé ce 25 juin la banque genevoise. UBP Investment Advisors est enregistré auprès du régulateur financier américain et se concentre sur la clientèle résidente aux Etats-Unis et sur les citoyens américains. Deepak Soni dispose d’une expérience de plus de dix ans dans ce domaine. Il était notamment en charge de l’acquisition de la clientèle des divisions d’UBS et de Credit Suisse dédiées à ce marché. Il a exercé la fonction de directeur général chez Vontobel Swiss Wealth Advisors, filiale du groupe Vontobel consacrée aux clients américains. Le nouveau directeur aura pour mission d’accélérer le développement d’UBP sur ce segment et de renforcer les activités de la filiale, avec notamment l’ouverture d’une succursale à Zurich, précise un communiqué.

Le Fonds Novi 2, géré par Idinvest Partners, a annoncé ce 25 juin un investissement en capital et en dette dans le groupe Blue Soft, spécialisé dans le conseil en service numérique (ESN) pour accompagner les entreprises dans leur adaptation à l'ère du digital. Le groupe poursuit un programme de croissance externe en France et à l’international, avec notamment une nouvelle activité d’ingénierie informatique en Suisse;"Novi 2 permettra au groupe Blue Soft de poursuivre sa stratégie de développement, en se renforçant notamment sur Lyon et Lille, et en complétant ses domaines d’excellence opérationnelle (transformation digitale et cybersécurité) via des acquisitions ciblées. Grâce à ces démarches, nous prévoyons de dépasser les 100 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2019", commente Thierry Boccara, co-président de Blue Soft.Blue Softest le vingtième investissement du fonds Novi 2 dont il porte le déploiement à 221 millions d’euros, soit 95% de la dotation initiale de la poche non cotée

Sequoia Capital a levé les 6 premiers milliards de dollars d’un fonds mondial de 8 milliards, rapporte le Financial Times. L’objectif est quatre fois plus important que le fonds précédent de Sequoia. Les 6 milliards de dollars obtenus lors de ce premier closing viennent d’investisseurs n’ayant aucune relation avec Sequoia, signe de l’attrait du capital risque.

Blackstone est sur le point de lever jusqu’à 5 milliards de dollars pour investir dans des infrastructures, rapporte le Financial Times. La société devrait obtenir près de 2,5 milliards de dollars d’engagements de la part de fonds de pension publics et autres investisseurs institutionnels, selon quatre sources proches du dossier. L’argent sera utilisé pour investir dans des projets d’infrastructures, principalement aux Etats-Unis. Un montant similaire viendra d’Arabie Saoudite.

Andreessen Horowitz est devenue la première société de capital-risque à lever un gros fonds centré sur les cryptomonnaies, rapporte le Financial Times. La société d’investissement de la Silicon Valley a annoncé avoir levé 300 millions de dollars pour soutenir de nouvelles idées liées aux cryptomonnaies et investir directement dans des monnaies. Andreessen a aussi nommé Katie Haun, ancienne procureure du Département de la Justice, pour l’aider à gérer le fonds. Elle devient la première associée de la société.

Talence Gestion vient de recruter Hervé Picard en tant que gérant privé au sein de son équipe parisienne. L’intéressé travaillait précédemment chez Tocqueville Finance au poste de directeur de la gestion privée. Avant cela, il était gérant de portefeuilles chez BNP Paribas.Créée en 2010, Talence Gestion gère aujourd’hui plus de 950 millions d’euros d’actifs pour une clientèle de particuliers et d’institutionnels. L’arrivée d’Hervé Picard « conforte l’ambition de la société de développer une gestion et un service sur-mesure pour ses clients privés ».

Candriam Investors Group a signé un accord avec Zurich Italia prévoyant l’intégration de solutions d’investissement de la société de gestion au sein de contrat d’assurance vie de la compagnie d’assurance suisse. Les contrats de la famille ZPlatform et le produit Zurich MultInvest pourront investir dans deux fonds : Candriam Bonds Credit Opportunities et Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology.Dans le détail, le Candriam Bonds Credit Opportunities a été inséré parmi les solutions d’investissement proposées par les contrats Unit Linked ZPlatform Special et ZPlatform Advisor. Le Candriam Equities L Robotics and Innovative Technology est mis à disposition non seulement dans les contrats ZPlatform, mais aussi dans les contrats Multiramo MultInvest Plus, Extra et Solution. Les produits Zurich qui peuvent investir aussi dans les fonds de Candriam sont vendus par les principaux distributeurs avec lesquels Zurich Italia a signé des accords.

Une femme sur deux travaillant dans les hedge funds ont fait l’expérience de comportement inapproprié lors d’événements du secteur, selon un sondage publié dans le Financial Times fund management. Cette étude révèle aussi que les employés hommes et femmes divergent dans leur avis sur les progrès réalisés pour parvenir à une plus grande diversité. Un peu moins de 30 % des femmes indiquent aussi avoir été le témoin de comportement inapproprié au sein de leur employeur. La proportion monte à 60 % si l’on inclue les employeurs précédents, selon l’étude qui doit être publiée jeudi par HFMWeek. Le journal a interviewé 221 gérants de hedge funds, dont 159 étaient des femmes. 40 % des femmes pensent que les gérants senior ne font pas suffisamment de choses pour créer un environnement non discriminatoire et plus sain, malgré l’attention grandissante portée au sujet.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 25 juin, la nomination avec effet immédiat de Marcus Miholich en tant que « managing director » et responsable du département « Capital Markets ETF » pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique. Basé à Londres, l’intéressé est directement rattaché à Tim Coyne, responsable mondial du pôle «Capital Markets». Précédemment, il était en charge de la stratégie de développement commercial des activités nordiques des ETF de State Street.Avant de rejoindre l’activité ETF de State Street en octobre 2017, Marcus Miholich était « managing director » et responsable du trading Delta One, ETF et actions chez Haitong Securities. Au cours de sa carrière, qui s'étend sur plus de 20 ans, il a occupé différents postes à responsabilités dans les ventes et le trading chez Merrill Lynch, JPMorgan et Morgan Stanley.

La société de gestion espagnole Value Tree a recruté Miguel Angel Gil Jara en qualité de directeur de la stratégie d’investissement, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé de mettre en œuvre des stratégies d’investissements visant à réduire la volatilité croissante des marchés et obtenir de l’alpha additionnel pour les rendements de la clientèle. L’intéressé, qui compte plus de 26 ans d’expérience, arrive en provenance de Banco Santander où il a évolué pendant 8 ans, d’abord comme gérant de fonds puis comme directeur de la stratégie dérivés actions.

La banque privée Andbank vient de recruter quatre nouveaux banquiers au sein de son bureau de Barcelone, rapporte Funds People. Il s’agit de Belen Gonzalez Guillen, Jordi Calvet San Jose, Elisa Pruna et Carles Sales Sanfeliu. Tous quatre ont rejoint le groupe bancaire au cours des derniers mois arrivent respectivement en provenance de Sabadell Urquijo, Caja Ingenieros de Girona, Deutsche Bank et Banca March. Andbank dispose de quatre bureaux dans la région de Barcelone et comptent 47 professionnels offrant des services de gestion de patrimoine, de conseil financier et de planification patrimoniale.

BNP Paribas aurait mis en vente un petit portefeuille clients au sein de son activité de banque privée en Espagne. Selon le quotidien Expansion, le portefeuille en question comprendrait environ 550 millions d’euros d’actifs sous gestion auprès de quelque 1.300 clients. La banque souhaiterait boucler la cession d’ici à la fin de l'été.

Le groupe Old Mutual a introduit ce 25 juin à la Bourse de Londres 9,6% du capital de sa filiale de gestion d’actifs Quilter au prix de 145 pence par action. Le groupe avait annoncé il y a une quinzaine de jours une fourchette de 125 pence à 155 pence. Le prix retenu valorise l’activité de gestion à 2,76 milliards de livres. L’action Quilter a également été introduite à la Bourse Johannesbourg ce lundi

Lansdowne Partners, l’un des hedge funds les plus vieux et les plus influents d’Europe, va nommer sa première directrice générale cette année, rapporte Financial News. Parallèlement, Stuart Roden, président, va quitter la société. Suzi Nutton, directrice des opérations du hedge funds de 21 milliards de dollars, prendra ses nouvelles fonctions de CEO le 3 septembre. Lansdowne n’avait pas de CEO formel depuis le départ d’Alex Snow début 2017.

La société de gestion britannique Polar Capital va ouvrir un bureau à Paris dans le sillage du Brexit. « Afin de renforcer notre présence autour du service clients sur les marchés européens, nous allons ouvrir un bureau à Paris où certains fonctions clés seront prises en charge pour le compte de la société », a indiqué Gavin Rochussen, le CEO de la société, dans le rapport annuel. Créée en 2001, Polar Capital est cotée à la Bourse de Londres depuis 2007. Spécialisée dans la gestion active, la société aligne 11 équipes de gestion différentes et gère actuellement 13,4 milliards de livres. Basée à Londres, la société a également des bureaux incluant des équipes d’investissement à Tokyo, dans le Connecticut, à Jersey et Edimbourg. Elle compte aussi ouvrir un bureau de recherche à Shanghai.Sur son exercice au 31 mars, la société a vu ses encours augmenter de 29 %, de 9,3 milliards de livres à 12 milliards de livres. Cela a notamment été le fruit de souscriptions nettes pour 1,9 milliard de livres. Son bénéfice avant impôts a plus que doublé, de 20,4 millions de livres à 41,3 millions.

Macquarie a nommé Kit Hamilton et Tim Humphrey co-responsables de son activité mondiale de gestion de dette d’infrastructures, Macquarie Infrastructure Debt Investment Solutions (MIDIS). Kit Hamilton a rejoint MIDIS en 2012 et était responsable de l’équipe d’investissement depuis 2015. Il a intégré Macquarie en 2010 dans le cadre de l’équipe de conseil sur la dette d’infrastructures au sein de Macquarie Capital après avoir débuté sa carrière dans la finance d’infrastructures chez Dresdner Kleinwort.Tim Humphrey a pour sa part rejoint MIDIS en 2013 et est devenu responsable de l’équipe solutions pour l’investisseur en 2015. Cette dernière a levé plus de 5 milliards de livres. Avant cela, Tim Humphrey a travaillé avec des fonds de pension et des compagnies d’assurance. James Wilson et Andrew Robertson, co-fondateurs de MIDIS et anciens co-responsables, resteront étroitement impliqués dans l’activité, souligne un communiqué. Le premier continuera en tant que directeur des investissements de MIDIS et président du comité d’investissement. Le second prendra des responsabilités plus larges au sein du bureau de Sydney de Macquarie. Enfin, Stephen Allen a rejoint le comité d’investissement de MIDIS après son départ en tant que directeur des risques de Macquarie Group.

Natixis Investment Managers (Natixis IM) étoffe son modèle multiboutiques avec une nouvelle acquisition. Le gestionnaire d’actifs vient en effet de s’offrir MV Credit, un spécialiste du crédit privé, rapporte le quotidien Les Echos. Le métier de cette boutique londonienne, créée en 2000, consiste à investir dans la dette des sociétés européennes lorsqu’elles sont rachetées avec un fort effet de levier, lors d’opérations de LBO (« leveraged buy-out ») menées par des fonds de capital-investissement. « Au fil des années, les fonds de MV Credit ont investi plus de 5 milliards d’euros dans près de 500 solutions de financement, avec des rendements les classant régulièrement dans le premier quartile », indique Natixis IM. Pour Jean Raby, directeur général de Natixis IM, « cette acquisition marque une étape importante dans le développement de notre offre européenne en actifs réels. Nous renforçons ainsi notre présence sur la dette privée. » A horizon 2020, la filiale de gestion de la banque Natixis a pour objectif de gérer 120 milliards d’euros en actifs réels et alternatifs, contre 103 milliards aujourd’hui.Comme les autres affiliés de Natixis IM, MV Credit conservera son autonomie de gestion, sa marque et ses équipes. Une fois achevée la levée de son dernier fonds, MV Credit devrait compter plus de 2 milliards d’euros sous gestion. Les clients de MV Credit sont essentiellement des investisseurs institutionnels, pour moitié en Europe, un tiers aux Etats-Unis et le reste en Asie.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 25 juin, la nomination de Peter Hall, ancien directeur général de Tilney, au poste de responsable mondial de la gestion de fortune. Il prendra officiellement ses fonctions le 2 janvier 2019. Basé à Londres, il sera rattaché à Peter Harrison, directeur général du groupe Schroders. L’intéressé remplace Andrew Ross qui a décidé d’abandonner ses fonctions exécutives à temps pour devenir vice-président de la gestion de fortune au sein de la société de gestion. A ce titre, il conseillera Schroders sur le secteur de la gestion de patrimoine, se concentrant notamment sur les services offerts par la société de gestion aux familles fortunées.Pour sa part, Peter Hall possède une large expérience dans le secteur de la gestion de fortune, ayant occupé plusieurs postes à responsabilités et de direction au cours de ces 20 dernières années au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et en Europe, chez Barclays, UBS et, dernièrement, Tilney. Il a quitté son poste de directeur général chez Tilney en octobre 2017 après sept années à la tête de la société britannique.

The US asset management firm State Street Global Advisors (SSGA) has announced the appointment with immediate effect of Marcus Miholich as managing director and head of the Capital Markets ETF department for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) and Asia-Pacific regions. Miholich will be based in London, and will report directly to Tim Coyne, global head of the capital markets unit. Coyne had previously been responsible for commercial development strategy for Scandinavian ETF activities at State Street. Before joining the ETF activity at State Street in October 2017, Miholich had been managing director and head of Delta One, ETF and equity trading at Haitong Securities. Over his career, which extends over more than 20 years, he has served in various senior roles in sales and trading at Merrill Lynch, JPMorgan and Morgan Stanley.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Candriam Investors Group has signed an agreement with Zurich Italia, to integrate investment solutions from the investment firm into life insurance policies from the Swiss group. The ZPlatform family of products and the Zurich MultInvest product may invest in two funds: Candriam Bonds Credit Opportunities and Candriam Eqities L Robotics & Innovative Technology. The Candriam Bonds Credit Opportunities fund has been inserted among the investment solutions offered by the unit-linked ZPlatform Special and ZPlatform Advisor policies. The Candriam Equities L Robotics and Innovative Technology fund is made available not only as part of ZPlatform policies, but also with Multiramo MulInvest Plus, Extra and Solution policies. The Zurich products which may also invest in Candriam products are sold by the major distributors with whom Zurich Italia has signed agreements.

Candriam Investors Group, an asset management firm owned by New York Life Investment Management, has announced the appointment of Stijn Decock as Benelux economist in chief. He will be based in Brussels. Decock, who had for six years been economist in chief at Voka, the Flemish business network, joins the macroeconomic research team at Candriam on 1 September this year. He will report to Florence Pisani, director of economic research, and will be responsible or macroeconomic research, and will be the spokesperson for investment strategy at Candriam serving clients in Benelux. Decock, 42, began his career in 1999 as a credit analyst at KBC. From 2001 to 2005, he covered financial markets as a journalist for De Tijd. He then became a macroeconomist at Petercam.

Long-term investment funds on sale in Europe have posted net outflows in May of EUR18.5bn, after 16 consecutive months of positive net inflows, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. Taking money market funds into account, which have seen divestments of nearly EUR7bn, European funds have seen net inflows of EUR25.3bn in May. In the first five months of the year, net inflows have totalled EUR97.9bn. In the month under review, equity and bond funds have posted net outflows of EUR7.4bn and EUR15.9bn, respectively. However, diversified funds attracted EUR2.5bn, commodity funds EUR1.4bn, and alternative funds also EUR1.4bn. In the past month, only nine countries out of 33 have shown positive inflows, first among them Ireland, with net inflows of EUR5.9bn, Sweden (EUR1.7bn), Jersey (EUR0.8bn), Belgium (EUR0.7bn), and Germany (EUR0.3bn).

Kit Hamilton and Tim Humphrey have been appointed co-heads of Macquarie’s global infrastructure debt asset management business, Macquarie Infrastructure Debt Investment Solutions (MIDIS). Kit Hamilton joined MIDIS in 2012 and has been the head of the investment team since 2015. He joined Macquarie in 2010 as part of the infrastructure debt advisory team within Macquarie Capital after starting his career in infrastructure finance at Dresdner Kleinwort. Tim Humphrey joined MIDIS in 2013 and became the head of the investor solutions team in 2015, which has raised more than £5.0 billion and serviced pension fund and insurance clients across the globe since 2012. Prior to joining MIDIS, Tim spent his career working with pension funds and insurance companies across a range of disciplines – starting his career advising pension funds as an actuary at Watson Wyatt and going on to work in pension buyouts and then corporate finance advisory. James Wilson and Andrew Robertson, co-founders of the MIDIS business and former co-heads will remain closely involved with business. James will continue as chief investment officer of MIDIS and chairman of the investment committee. Andrew will assume broader responsibility in Macquarie’s Sydney office where he is working on a related but expanded set of illiquid credit business development opportunities. Stephen Allen has joined the MIDIS investment committee following his retirement as chief risk officer of Macquarie Group. Stephen brings with him a wealth of experience in risk management and global infrastructure finance. He was the chief risk officer of Macquarie Group for eight years and has been involved in infrastructure finance for over 25 years.

The British asset management firm Schroders has announced the appointment of Peter Hall, former CEO of Tilney, as its new global head of wealth management. He will officially begin in the role on 2 January 2019. He will be based in London, and will report to Peter Harrison, CEO of the Schroders group. Peter Hall is replacing Andrew Ross, who has decided to step back from a full-time executive role and will move to a new role within Schroders as Vice Chairman Wealth Management. In this role, he will advise Schroders on the sector, provide continuity and focus ont the services Schroders offers to families at the top end of its client base, which is an area o strength on which it wishes to build. Peter Hall, for his part, has extensive wealth management experience, having hed a number of leadership roles over the last 20 years in the United Kingdom, the United States and Europe with Barclays, UBS, and most recently, Tilney. He left his role as CEO at Tilney in October 2017, after seven years as head of the British firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Old Mutual group on 25 June floated 9.6% of capital in its asset management affiliate Quilter on the London stock exchange, at a price of 145 pence per share. The group had announced a price range of 125 pence to 155 pence 15 days ago. The price chosen values the asset management firm at GBP2.76bn. Quilter shares were also floated on the Johannesburg stock market Monday.

The British asset management firm Polar Capital will open an office in Paris in the wake of Brexit. “ In order to increase our client servicing presence in the European markets, we will, subject to regulatory approval, be opening an office in Paris where certain key functions will be undertaken for the Company,” says Gavin Rochussen, CEO of the firm, in the annual report.Polar Capital, created in 2001, has been listed on the London stock exchange since 2007. The firm is a specialist in active management, and has 11 different management teams, currently managing GBP13.4bn. The firm is based in London, and also has ofices with investment teams in Tokyo, Connecticut, Jersey and Edinburgh. It is also planning to open a research office in Shanghai.In its fiscal year ending on 31 March, the firm has seen a 29% increase in its assets, from GBP9.3bn to GBP12bn. This was the result of net subscriptions totalling GBP1.9bn. Pre-tax profits more than doubled, from GBP20.4m to GBP41.3m.

Natixis Investment Managers a annoncé mardi l’acquisition de MV Credit, afin de renforcer son offre en dette privée. Cet expert du crédit européen, dont la stratégie d’investissement est ciblée sur le financement d’entreprises «upper midcap» devient ainsi un nouvel affilié du groupe. L’acquisition sera relutive sur les marges et l’impact de l’opération sur le ratio CET1 de Natixis est estimé à environ 10 points de base.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle) has announced the acquisition of the Ibis Styles Tokyo Bay hotel in Japan for its LaSalle Asia Opportunity V fund. THe hotel has 216 rooms, on eight floors, and a total area of 6,714 m². The new hotel will open on 2 July, and will be operated by AAPC Japan KK, the Japanese affiliate of the AccorHotels group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } Last year, inflows were not up to expectations for Rothschild Bank. The Swiss private bank, an affiliate of the French Rothschild & Co group, in 2017 posted net outflows of CHF211m. “This development did not meet our expectations. It is due to two paticular backflows from funds for reasons related to their own financial situations,” Laurent Gagnebin, CEO, explains in a column in Agefi Switzerland. As of the end of December, assets under management were up 3.4%, to a total of CHF12.2bn. This growth is largely due to market performance. Taking Swiss activities managed from the London affiliate of Rothschild & Co into account, assets on the Swiss platform of the group totalled CHF26bn. Inflows came largely from England, Germany and Switzerland. The past fiscal year is deemed satisfactory, to the extent that Rothschild Bank improved its profit margin. The annual result, not stated, was driven upward more by interest rates (+20%) than by management, the core profession at Rothschild Bank. According to the CEO, “2018 has started very well and the year can be expected to end with a more favourable evolution in fund inflows.”