@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Crux Asset Management, the asset management firm founded by Richard Pease, will on 17 September launch the FP Crux UK Special Situations fund, a British equity fund managed by Richard Penny, who joined the firm in June 2018 from Legal & General Investment Management.The new fund will invest in a concentrated portfolio of British companies, with potential exposure to other developed markets. The fund will focus on small and midcaps which have been neglected and which Penny considers attractive. The manager will invest a part of his wealth in the fund, to ensure alignment of interests with investors.

Anglo-Swiss Advisors, a fund consulting and distribution firm founded by Laurent Achlin, Philip Goldsmith and Jean-Marc Bianchi, has obtained permission from the Swiss financial market authority, the A utorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA), to distribute collective capital investments (investment funds), registered in Switzerland or abroad, to qualified investors domiciled in Switzerland. Anglo-Swiss Advisors was founded by Auchlin, who had previously developed a service at Credit Suisse for private clients, and who was also head of the open architecture department at Lombard Odier; Goldsmith, former head of distribution of funds to private banks at Standard Life Investments, after working at Ignis Asset Management and New Star Asset Management, and Bianchi, former manager at Gonet 7 Cie and Banque Lombard Odier. The new firm offers consulting services to private banks, fmaily offices and all other institutional clients for the selection of external managers and third-party investment funds. “Using its own qualitative and quantitative research resources, Anglo-Swiss Advisors is able to provide a unique approach both in terms of the quality of its research and the final selection,” a statement explains. The firm also offers consulting services to fund managers, to help them better describe and position their products and optimize their chances of sales on the Swiss and European markets. Lastly, Anglo-Swiss Advisors is active in the selection and distribution of collective investment funds from less well-known but highly performing managers. “The outsourcing model at Anglo-Swiss Advisors allows fund managers to minimize costs related to such a distribution, in a key market such as Switzerland,” a statement says.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }BNY Mellon Investment Management, which has USD1.8trn in assets under management, is launching the BNY Mellon Mobility Innovation Fund.The themed long-only fund of international equities will be managed by an investment team led by Sean Ftizgibbon at the Boston Company, a commercial brand from BNY Mellon Asset Management North America.The fund will replicate the first version of the strategy, launched earlier in the year in Asia, whose assets total USD3bn.The fund aims to generate long-term capital growth, by investing in companies of all market cap sizes which are causing profound changes to the way in which we use, power and control our means of transportation,” a statement explains. The fund will invest in companies in various sectors involved in the theme of mobility revolution. These exposures include innovative software solutions and new data infrastructure capacities required to assist the growth of autonomous vehicles, advanced driving assistance (ADAS) systems necessary for road safety, a rise in demand for electrical vehicles resulting from changes in the regulatory framework to promote green energy, and increasing use of ride-sharing applications.The fund will be available to investors based in France, Denmark, Germany, Italy, Switzerland, the Netherlands, Spain, and the United Kingdom, as well as to private banks in Singapore and Hong Kong, among others.

The alternative asset management firm Tikehau Capital on 12 September announced the appointment of Ephraïm Marquer as director of compliance. The appointment “comes as part of a proces sengaged by Tikehau Capital to assure a high level of compliance in the eight offices of the group,” the firm says in a statement. Under the authority of the general management, Marquer will be responsible for overseeing compliance for the activities of the group with the strictest legislative, regulatory and administrative terms in the industry. Marquer, 49, had since 2008 been global head of compliance at BNP Paribas Asset Management. From 2005 to 2008, at the French financial management association (AFG), he served successively as director of employee savings, retirement savings and venture capital, and then served as head of the asset management unit. He was previously head of mission, responsible for the employee savings and venture capital section at the stock market operations commission (COB), and then became head of the management and sales techniques section at the asset management department of the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF). He began his career in 1998 at Crédit Agricole Indosuez as a portfolio manager in the private clients department.

IM Global Partner is continuing its offensive: the investment and distribution company will this morning announce that it is acquiring 45% of the asset management firm Dynamic Beta Investments. This is the fourth acquisition of a stake by IM Global Partner, following those acquired in Sirios Capital Management, Polen Capital and Dolan McEniry Capital Management. Although this case the firm is of a more modest size, with USD700m in assets under management, compared with over USD30bn for the other three, this is not preventing Philippe Couvrecelle, the co-founder of IM Global Partner, of setting high ambitions for the new partnership. The two firms are hoping to “together become a major player in liquid alternative management in the United States and in international markets, by developing new investment solutions.” “ We may next year create an alternative ETF which wil track hedge fund indices,” Philippe Couvrecelle explains. Dynamic Beta Investments, based in New York, has 10 employees. It fulfilled the criteria set by IM Global Partner when it was seeking companies which it can then financially support and distribute: in the particular case, a sufficiently long track record, and outperformance of indices in the long term. It will now be able to benefit from the distribution platform of IM Global Partner, which has already begun operating, with four employees based in Philadelphia. “The fine deals we have done in the United States have increased our visibility. We are beginning to receive requests for proposals from investment banks which are directing us to other find management boutiques that are won over by our model,” Couvrecelle explains. Other stakes will follow, largely in the United States and Europe. The firm is also looking at Asia, where stakes in distributors would be welcome. With the key why not enter capital?

“ We have recently adopted a long position on emerging markets,” F rédéric Rollin, investment strategy adviser at Pictet in Paris, has announced at a press conference. The decision was taken in mid-August, in the middle of the Turkish crisis, and concerns emerging market equities and debt. “ I feel the crisis in emerging markets is related to the rise of the US dollar, and the pressure that exercises on accounts in deficit, as well as to fears about Chinese growth,” says Rollin. Pictet is predicting both a stabilization of the dollar and a rebound in China. “ In China, we have very strong advanced indicators. The Chinese central bank has a very accommodating monetary policy. It has massively injected cash.” Concerning the trade war, Rollin admits that China is focusing its attention, but several factors can be expected to offset negative effects, including a rebound in spending on infrastructure and rising taxes. In Turkey and for Turkish assets, the firm remains prudent. Rollen expresses a preference for Asia and Russia. However, he has revised outlooks for Latin America down.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The US asset management firm TCW, which has USD200bn in assets under management, is opening a branch office in Milan, Funds People italia reports. The location comes in addition to the London office.The Italian office welcomes Matteo Sinigaglia, senior vice president, who joins the office in September from Banca di Bologna. He will report directly to Gian Luca Giurlani, managing director and head of the UCITS platform for Europe and for development in southern Europe. Sinigaglia will handle distributino of TCW strategies in UCITS format to funds of funds, insurance policies, and distribution networks.The opening of a branch office in Italy comes at a time when Sinigaglia has arrived, representing a new step in the development strategy of TCW in Italy, which began in late 2015.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Fidelity International has recruited Richard Bentefour as its new market head for the Netherlands and Northern Europe. Bentefour will be reponsible for communications concerning the markets from the firm. The recruitment coincides with the opening of a new office in Helsinki, where the brand will pursue development of the firm in Northern Europe.Bentefour will work from the Stockholm office of Fidelity. He had previously been head of sales and markets at the asset management firm Enter. He has also worked for SEB Wealth Mangement for several years.

La société de gestion belge Degroof Petercam Asset Management (Degroof Petercam AM) vient de lancer le fonds Bonds Emerging Markets Sustainable dont l’objectif est d’investir dans les marchés émergents avec un filtre développement durable visant à exclure les pays non-démocratiques, rapporte InvestmentEurope. Dans le cadre de ce fonds, 19 pays émergents sont ainsi exclus : Gabon, Qatar, Biélorussie, Bahreïn, Azerbaïjan, Russie, Kazakhstan, Rwanda, Emirats Arabes Unis, Vietnam, Arabie Saoudite, Chine, Angola, Ethiopie, République démocratique du Congo, Cameroun, Oman, Venezuela et Egypte. Ce nouveau fonds est géré par Michael Vander Elst et Carl Vermassen, tous deux gérants de fonds d’obligations des marchés émergents. Son objectif est d’éviter les émissions d’obligations de pays ne respectant pas cinq dimensions du développement durable, sur la base de données actualisées et objectives fournies par des organismes indépendants tels que l’Organisation mondiale de la santé, la Banque Mondiale et le Programme pour le développement des Nations unies. Ces cinq dimensions sont l’éducation, la démocratie et la transparence, l’empreinte écologique, la santé de la population et la répartition des richesses et, enfin, la croissance économique et la compétitivité.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 12 septembre le lancement par ETF Securities Australia d’ETFSBattery Tech & Lithium ETF, un nouveau véhicule qui a pour sous-jacent le Solactive Battery Value-Chain Index. Cet indice réplique la performance de sociétés fournissant des technologies de conservation de certaines énergies électrochimique ainsi que de sociétés minières produisant des métaux utilisés en priorité pour la fabrication de batteries. L’indice est équipondé et comprend actuellement 28 titres très liés au thème de la batterie et de la technologie lithium.

Anglo-Swiss Advisors, société de conseil et de distribution de fonds fondée par Laurent Auchlin, Philip Goldsmith et Jean-Marc Bianchi, a obtenu auprès de l’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA) l’autorisation pour la distribution de placements collectifs de capitaux (fonds de placement) – de droits suisses ou étrangers – à des investisseurs qualifiés domiciliés en Suisse. Anglo-Swiss Advisors a été créée par Laurent Auchlin, qui avait précédemment développé au Credit Suisse un service à l’attention de la clientèle privée et qui était aussi responsable du département de l’architecture ouverte de Lombard Odier ; Philip Goldsmith, ex-responsable chez Standard Life Investments de la distribution des fonds aux banques privées après avoir travaillé chez Ignis Asset Management et New Star Asset Management, et Jean-Marc Bianchi, ancien gérant de Gonet & Cie et de Banque Lombard Odier. La nouvelle société offre ses services de conseil aux banques privées, aux family offices et tout autre client institutionnel pour la sélection de gérants externes et de fonds de placement de tiers. « Utilisant ses propres outils de recherche qualitative et quantitative, Anglo-Swiss Advisors est à même de fournir une approche unique aussi bien au niveau de la qualité de sa recherche que de la sélection finale », explique un communiqué. La société offre également ses services de conseil à des gérants de fonds pour leur permettre de mieux décrire et positionner leurs produits et optimiser leur chance de vente sur le marché suisse et européen.Enfin, Anglo-Swiss Advisors est actif dans la sélection et la distribution de fonds de placement collectifs de gérants moins connus mais performants. « Le modèle d’externalisation de Anglo-Swiss Advisors permet aux gérants de fonds de minimiser les coûts liés à une telle distribution dans un marché clé tel que la Suisse », note un communiqué.

L’analyse de... Sylvain Broyer, chef économiste EMEA S&P Global Ratings

L’avis d’expert de Gideon Smith, directeur des Investissements Europe d’Axa IM Rosenberg Equities

L’avis de... Abdallah Guezour, directeur du pôle dette émergente et matières premières, Schroders

MARCHÉS ÉMERGENTS

La dette publique française approche peut-être le seuil symbolique des 100 % du PIB, les titres représentatifs de cette dette sont appréciés des investisseurs. L’Agence France Trésor croule même sous les honneurs pour son OAT verte. Excusez du peu : l’OAT verte a déjà remporté trois prix en septembre 2017 (Euromoney/Global Capital), trois autres en décembre de la même année (IFR), deux en mars dernier décernés par Climate Bonds Initiative et encore un trophée ce mois-ci remporté pour la deuxième année de suite, le prix de la meilleure agence gouvernementale (Euromoney/Global Capital). N’en jetez plus…

Epuisette. Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde avec des encours qui dépassent 1.000 milliards de dollars, veut franchir une marche supplémentaire dans le déploiement de règles éthiques. Après l’exclusion d’entreprises coupables de violation des droits de l’Homme, les fabricants d’armes, les producteurs de tabac, les entreprises tirant une grande part de leur activité de l’exploitation du charbon, Norges, qui a appelé en début d’année les groupes dans lesquels il investit à lutter contre la corruption, va désormais demander à ces entreprises de « gérer les défis et opportunités liés aux utilisations durables des océans ». Le fonds de pension veut notamment combattre la pollution des mers par le plastique. « Les entreprises doivent s’assurer que les risques et opportunités tangibles liés aux océans sont intégrés dans leur stratégie, leur gestion du risque et leur ‘reporting’ », a-t-il annoncé la semaine dernière.

Les anticipations de hausses des taux d’intérêt commencent à gripper les marchés.

La restriction des rétrocessions sur fonds d’investissement redessine les relations entre producteurs et distributeurs. L’offre aux clients serait moins variée.

La parole à… Pascal Koenig, associé chez Deloitte

Lapins, renards, visons et zibelines, sauvages et surtout d’élevage, peuvent dormir tranquilles. Burberry va cesser d’utiliser des « vraies » fourrures pour ses collections. De même l’entreprise va-t-elle arrêter de brûler ses invendus (32 millions d’euros partis en fumée l’an dernier). « Etre un acteur du luxe moderne signifie être responsable sur un plan social et environnemental », fait savoir Burberry qui s’est donc rallié à la cause du bien-être animal. Question : ses invendus seront-ils distribués aux nécessiteux ?

Un homme, une équipe

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker a déclaré ce matin qu’il voulait renforcer le rôle international de l’euro, à l’occasion de son discours annuel de rentrée. «L’euro est devenu la deuxième monnaie la plus utilisée au monde. 60 pays lient d’une manière ou d’une autre leur propre monnaie à l’euro», a-t-il déclaré, tout en regrettant que l’UE elle-même recoure énormément au dollar. «Il est aberrant que l’Europe règle 80% de sa facture d’importation d'énergie en dollars américains (et) que les compagnies européennes achètent des avions européens en dollars», a-t-il insisté. Les éventuelles initiatives doivent être définies dans une communication qui sera publiée d’ici la fin de l’année.

Six mois après son lancement, la mission parlementaire sur l’évasion et l’optimisation fiscale des entreprises a publié son rapport hier.

La plate-forme soutenue par Eurazeo et Groupe Dassault/La Maison prend 45% du capital du fonds alternatif Dynamic Beta.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

De nombreuses entreprises ont fait part de leurs inquiétudes au sujet des tensions commerciales, alors que la récente imposition, ainsi que les menaces, de nouveaux tarifs douaniers sont susceptibles de renchérir leurs coûts de production, selon le Livre Beige publié mercredi par la Réserve fédérale (Fed). Les informations collectées par la Banque centrale américaine ont fait état d’une activité économique en progression modérée à la fin de l'été. Mais l’enquête montre que beaucoup d’entreprises ont estimé qu’elles n'étaient pas en mesure de répercuter la hausse des droits de douane sur les prix de leurs produits et services. Mais dans l’ensemble, les entreprises jugent que les effets sont minimes jusqu’ici. En écho de cette inquiétude, une soixantaine de fédérations industrielles ont lancé hier la coalition «Americans for Free Trade». Avec les élections de mi-mandat le 6 novembre, ce rassemblement espère convaincre des élus républicains de faire pression sur le président pour qu’il renonce à utiliser les droits de douane comme outil de négociation.

Raise Ventures réalise sa première levée de fonds pour 60M€, auprès d’une dizaine de grands groupes et d’entrepreneurs français, parmi lesquels Bouygues, Danone et L’Oréal. La société d’investissement vise une taille finale de 100M€. L’équipe investit des tickets compris entre 500 000 et 7 millions d’euros dans des start-ups innovantes et en forte croissance, à l’image des deux premiers investissements : Bird Office, plateforme de réservation de salle de réunion pour un tour de table de 5M€ et Jabmo, spécialiste de l’account-based marketing pour un tour de table de 10M€. Raise Ventures vise à soutenir les entrepreneurs français et européens exploitant des technologies et des business models innovants et à accompagner leur développement, notamment à l’international. Lancée il y a un an, la structure s’inscrit dans le modèle de Raise puisque tous les membres de l’équipe consacrent 50% de leur intéressement sur les plus-values au profit du Fonds de Dotation RAISESHERPAS. AB.

La commission de l’Assemblée nationale chargée de l’examen du projet de loi Pacte a adopté mercredi matin une disposition créant un cadre juridique pour les émissions de crypto-monnaies, ou offres initiales de jetons (ICO), voulue par le gouvernement pour renforcer l’attractivité du marché français. Il s’agit selon lui de favoriser ces levées de fonds en plein essor en apportant une sécurité aux souscripteurs, et ce «dans l’attente de règles européennes et internationales sur ces sujets par nature transnationaux».

La Banque Palatine a annoncé, ce 11 septembre, la nomination de Yvez Bazin de Jessey en qualité de président du directoire de Palatine Asset Management (Palatine AM), sa filiale de gestion d’actifs. L’intéressé, âgé de 57 ans, a débuté sa carrière en 1984 au Crédit du Nord à la direction trésorerie et changes. Il intègre ensuite, en 1986, la direction des marchés de la Banque Lazard et occupe différentes responsabilités de gestion pour compte propre, puis de gestion pour compte de tiers et, enfin, de directeur du développement chez Lazard Frères Gestion. En 2004, il rejoint la Banque Saint Olive comme dirigeant responsable Saint Olive et Cie, en charge de l’allocation d’actifs et de la relation avec les investisseurs institutionnels.Palatine AM compte 26 collaborateurs et totalise 3,7 milliards d’euros sous gestion. La société de gestion opère auprès des investisseurs institutionnels, des compagnies d’assurance et des banques disposant d’une architecture ouverture, ainsi que dans les 49 agences de la Banque Palatine.