Global equity portfolio manager Odon de Laporte has departed from Paris-based boutique Gestion Financière Privée (GEFIP) he joined at the start of 2018 as partner and fund manager, NewsManagers has learned.It is understood the move happened in September and that de Laporte has since then resurfaced within the Oddo BHF group.De Laporte had previously worked at Mainfirst where he focused on telecoms and prior that, he had been Kepler Cheuvreux’s head of Research for tech stocks in London.

Northern Trust Asset Management has appointed Wouter Sturkenboom as chief investment strategist for its Europe, Middle East, Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC) regions.In this newly created role, Sturkenboom will be responsible for designing, implementing and communicating global investment strategy to the firm’s investors.Based in the Netherlands, Sturkenboom reports to Jim McDonald, chief investment strategist, Northern Trust. In his role, he is responsible for helping develop tactical and strategic investment strategies and supporting Northern Trust Asset Management’s multi-asset class initiatives worldwide.This hire follows that of Marie Dzanis, who was named as head of Northern Trust Asset Management’s business for EMEA in July 2018.Sturkenboom most recently spent six years at Russell Investments as a senior investment strategist first based in London and then in New York. Prior to this he served in a similar role at Kempen Capital Management in Amsterdam during six years.Northern Trust AM had $954.4bn of assets under management as of end June 2018.

Allianz Global Investors’ chief investment officer credit Europe Vincent Marioni has given his outlook for the European credit market at the occasion of a press event in Paris on 8 October 2018.Says Marioni, the gradual correction observed on the European credit market has enabled it to retrieve fair valuations and beyond. He added that fundamentals in the asset class remain robust (issuers’ indebtedness levels are reasonable in Europe, default rates are low and companies are liquid enough) while risk is well rewarded.Marioni outlined the European central bank provides further visibility with the ceasing of its corporate sector purchase programme scheduled for next December. «Markets have priced in the ECB stopping the CSPP since March-April 2018. It is somewhat secondary for us. We are convinced spreads of eligible and non-eligible securities to the CSPP will converge,» he explained. However Allianz GI’s CIO Credit Europe highlighted several uncertainties linked to geopolitical risk, including Italy and Brexit for the European segment as well as a soaring risk in emerging countries such as South Africa, Turkey or Brazil. Additionally Marioni observed markets are less indulgent with corporate bond issuers now compared to the start of 2018 and last year.Questioned over the likelihood of a global recession, Marioni said he cannot picture such event occurring before 2020. «A crisis has not occurred in 2017, some see it happening in 2020. We cannot say what would be the catalyst but a recession could happen in 2020 as monetary policies tighten, financing cost rise and eventually recession could start in the United States. But it is a theme we are likely to consider at the end of 2019."As for 2019, the market environment makes it attractive for European credit. Recession survenes when we expect it the least. Nobody would have bet on such strong growth in the US. It is a very long cycle. Consequently, a market reversal is even more feared, especially in the US,» said Marioni.The state of Italian banks has also been highlighted by Simon Outin, portfolio manager and analyst focusing on European banks at Allianz GI. Intesa Sanpaolo and Unicredit are both plays of the Allianz Euro High Yield fund.Outin pointed out the Italian sovereign exposure of Italian financials was still strong. Moreover, even if they have reduced their exposure to non-performing loans, Italian banks do not benefit from it because of the risk that currently weighs on Italian sovereigns.

Vontobel Asset Management (Vontobel AM) réorganise son bureau en Espagne. Le gestionnaire d’actifs suisse a en effet annoncé, ce 8 octobre, la nomination de José Luis Ezcurra en qualité de responsable de la distribution pour les marchés américains « offshore » et l’Amérique latine. Sa mission consistera à élargir la couverture de Vontobel sur ces marchés à forte croissance et à fort potentiel. Jusque-là, l’intéressé était responsable pays pour la péninsule ibérique et l’Amérique Latine.En parallèle, Vontobel AM a nommé Nabil El-Asmar Delgado en qualité de responsable des ventes pour la péninsule ibérique. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance de Candriam où il officiait en tant que responsable pays pour la péninsule ibérique. Avant cela, il occupait différents postes à responsabilité chez Oddo Asset Management et Société Générale Asset Management à Madrid.Enfin, Ricardo Comin, qui a contribué au développement de l’activité de Vontobel AM en Espagne et au Portugal, va devenir l’adjoint de Nabil El-Asmar Delgado. Ricardo Comin, Elena Nieto, Gonzalo Diez et, enfin, Natalia Ortega, seront tous quatre rattachés à Nabil El-Asmar Delgado.

C WorldWide Asset Management, société de gestion basée à Copenhague, a nommé Peter O’Reilly en tant que gérant actions internationales en octobre, a appris NewsManagers.Peter O’Reilly avait auparavant passé plus de 18 ans au sein d’IG Wealth Management (Investors Group), l’un des plus grands groupes de placements collectifs au Canada. Basé à Dublin, Peter O’Reilly était à la tête de l'équipe actions internationales et gérant de fonds.Auparavant, il gérait des fonds actions internationales pour Royal and Sun Alliance.C Worldwide Asset Management avait accueilli un gérant actions émergentes Abhinav Rathee un peu plus tôt en 2018.

La société de gestion Value Partners, dont les quartiers généraux se situent à Hong Kong, a ouvert un bureau en Malaisie.La succursale malaisienne, Value Partners Asset Management Malaysia Sdn Bhd, a obtenu une licence du régulateur local pour gérer des fonds, a expliqué le groupe dans un communiqué.L’antenne de Kuala Lumpur est destinée à devenir un hub en Asie du Sud-Est pour le développement ainsi que la distribution de produits de Value Partners dans cette région.Value Partners y développera des solutions d’investissement quantitatives. De nouvelles opportunités comme les fonds Shariah-compliant seront également exploitées.La société gérait 16,6 milliards de dollars en date du 31 août 2018 et dispose de bureaux à Shanghai, Shenzhen, Singapour et Londres.

Le fonds de hedge funds hongkongais Penjing Asset Managementa annoncé avoir trouvé un accord avec Watercourse Advisors (Watercourse), hedge fund global macro également basé à Hong Kong, pour l’incubation de ce dernier. Wei Liao, fondateur de Watercourse, rejoindra Penjing Asset Management tout en continuant de gérer le fonds Watercourse Macro, qui consiste en une stratégie long/short global macro autour de thèmes-clés globaux et des opportunités de trading tactiques et couvre plusieurs classes d’actifs (obligations, actions, matières première, devises). La stratégie était déjà disponible sur la plateforme de fonds dédiés aux institutionnels d’OP Investment Management (OPIM), un asset manager hongkongais, depuis près d’un an sous un autre format. OPIM continuera de soutenir le fonds de Watercourse. Penjing Asset Management a été créé en 2005.

UBS Asset Management (UBS AM) a fermé, le 28 septembre, le fonds A&Q Diversified Alternative Portfolio Ucits, un fonds de fonds logé dans la structure irlandaise UBS (Irl) Alternative Solutions, a appris Citywire Selector. Cette dernière devrait également être fermée en temps voulu à l’issue de la liquidation de la stratégie A&Q. Cette décision fait suite à la fermeture de deux autres fonds, à savoir les O’Connor Opportunistic Ucits et O’Connor Opportunistic II Ucits.

Le fonds souverain saoudien, le Public Investment Fund (PIF), peut espérer récolter de 170 à 180 milliards de dollars de capitaux pour financer ses investissements vers fin 2020, début 2021, a expliqué le prince héritier Mohammed ben Salmane (« MBS ») à l’agence Bloomberg, rapporte le quotidien Les Echos. De 70 à 80 milliards de dollars seront tirés de la vente de la participation du PIF dans Sabic en 2019. Il a aussi redonné un calendrier pour l’introduction en Bourse d’Aramco, qu’il envisage fin 2020, début 2021, alors que le marché a arrêté d’y croire. Il compte lever 100 milliards de dollars par ce biais. Aujourd’hui, les actifs du fonds souverain sont « supérieurs à 300 milliards de dollars, nous approchons des 400 milliards de dollars ». « Notre cible pour 2020 est de près de 600 milliards de dollars et je crois que nous dépasserons cette cible », a indiqué le prince héritier. Le PIF – qui visait à l’origine 400 milliards en 2020 – s’est fixé comme objectif d’investir autant en dehors qu’à l’intérieur des frontières du pays.

Natixis Investment Managers a annoncé, hier, la nomination de Suhail Albaz en qualité de « executive managing director » et responsable régional pour le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie centrale. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé pilotera les activités institutionnelles, « wholesale » et family office dans cette vaste région. Basé à Dubai, il sera rattaché à Oliver Bilal, responsable des ventes internationales et du marketing.Suhail Albaz arrive en provenance de Columbia Threadneedle où il a officié pendant 9 ans, dernièrement en tant que responsable des activités institutionnelles et « wholesale » pour le Moyen-Orient. Il a débuté sa carrière en tant qu’analyste chez Mashregbank avant d’être en charge des produits et du développement commercial chez Sinogulf Real Estate Investments et Abu Dhabi Investment Company.

Trois hedge funds ont fermé boutique en moins d’une semaine, rapporte le Wall Street Journal. Tourbillon Capital Partners a annoncé lundi aux clients qu’il allait les rembourser et liquiderait son fonds principal. La semaine dernière, Highfields Capital Management et Criterion Capital Management ont annoncé qu’ils allaient restituer des milliards de dollars aux clients. Tourbillon, qui gérait environ 4 milliards de dollars en 2016, perdait de l’argent depuis un moment. Son fonds phare était en repli de 3,2 % cette année au 28 septembre, selon des informations obtenues par The Wall Street Journal. La société avait des actifs d’environ 2 milliards de dollars.

Le gestionnaire de fortune numérique Nutmeg a fait état pour l’exercice 2017 d’une perte de 12,4 millions de livres, à comparer à une perte de 9,4 millions de livres l’année précédente, selon les comptes déposés au registre du commerce, rapporte Money Marketing. Le chiffre d’affaires du robot-conseiller britannique a pourtant fait un bond de 56,1% l’an dernier à 4,56 millions de livres. Le nombre de clients a plus que doublé l’an dernier, passant de 25.000 en 2016 à plus de 50.000. Nutmeg avait annoncé en novembre dernier avoir passé la barre du milliard de livres d’actifs sous gestion.Selon le dossier déposé au registre du commerce, la société a dû mobiliser des ressources importantes pour préparer le passage à la directive MIF II, ce qui pourrait expliquer le creusement des pertes au cours de la période sous revue.

La fin d’une époque ! Après 32 ans au sein de Janus Henderson Investors, Tim Stevenson, directeur des actions paneuropéennes, a décidé de prendre sa retraite à la fin du premier trimestre 2019, a annoncé la société de gestion. D’ici là, l’intéressé restera au sein de l’équipe afin d’assurer la transition. Tim Stevenson est un ancien d’Henderson qu’il avait intégré en 1986. En conséquence de sa décision, Janus Henderson Investors a nommé James Ross comme unique gérant du fonds Janus Henderson Horizon Pan European Equity. Il en était jusque-là co-gérant. De fait, James Ross travaille étroitement avec Tim Stevenson dans le cadre de la gestion de portefeuilles d’actions paneuropéennes depuis août 2016. Il est membre de l’équipe actions européennes depuis plusieurs années, après avoir été gérant de fonds actions britanniques. James Ross compte 11 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs.

Northern Trust Asset Management a annoncé la nomination de Wouter Sturkenboom en tant que responsable de la stratégie d’investissement pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique ainsi que l’Asie-Pacifique. Dans ce rôle nouvellement créé, Wouter Sturkenboom aura pour mission d'établir, d’implémenter et de communiquer sur la stratégie globale d’investissement de la firme auprès des investisseurs des régions concernées. Il est basé à Amsterdam, d’où il rapporte à Jim McDonald, responsable de la stratégie d’investissement de Northern Trust. Cette nomination suit celle de Marie Dzanis que Northern Trust Asset Management avait placé à la tête de son activité pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique en juillet dernier.Wouter Sturkenboom a précédemment passé six ans au sein de Russell Investments où il a exercé les fonctions de stratégiste d’investissement senior à Londres et à New York. Il a occupé un poste similaire à Kempen Capital Management dans la capitale néerlandaise durant six années.Les encours de Northern Trust Asset Management s'élevaient à 954,4 milliards de dollars à fin juin 2018.

Alors que de nombreuses banques s’inquiètent des conséquences du Brexit, la banque privée suisse Julius Baer a fait le pari que la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne ne constitueait pas une menace à long terme pour ses activités britanniques et a donc décidé de poursuivre sa croissance dans la région. Résultat, Julius Baer a conquis davantage de clients cette année que durant les deux années précédentes combinées, a indiqué à Reuters David Durlacher, directeur général de Julius Baer International. Le responsable n’a pas donné de chiffres mais cette évolution est liée à l’ouverture de bureaux à Manchester, Leeds et Edimbourg, où Julius Baer emploie désormais dix collaborateurs, dont six chargés de clientèle. Julius Baer a également recruté sept banquiers privés en septembre dernier.Julius Baer a aussi profité des décisions de restructuration ou d’arrêt des activités prises par des gestionnaires de fortune concurrents comme UBS à l’approche du Brexit.

C’est désormais officiel ! Dans un bref communiqué publié à la Bourse de Londres, le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a confirmé être en discussions avec Lloyds Banking Group « en vue de coopérer étroitement dans certains domaines du secteur de la gestion de fortune », explique-t-il dans un communiqué. « Les discussions sont en cours et il n’y aucune certitude qu’elles aboutissent à un accord officiel », prévient toutefois Schroders qui indique qu’une « annonce sera faite le cas échéant ».Selon Sky News, qui a dévoilé l’information ce week-end, Lloyds Banking Group envisagerait de créer une coentreprise avec Schroders pour ses activités de gestion de fortune qui gèrent 13 milliards de livres sterling (14,7 milliards d’euros). L’accord prévoirait que Lloyds Banking Group détienne 50,1% des parts de la nouvelle structure, le solde revenant à Schroders. Cette opération serait liée au fait que Schroders serait en passe de récupérer le mandat de 109 milliards de livres sterling qui était géré jusqu’à présent par Standard Life Aberdeen. L’opération pourrait aussi inclure une prise de participation de Lloyds dans Cazenove, société acquise par Schroders.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de nommer Richard Lee en tant que directeur financier en remplacement de Siobhan Boylan, qui a annoncé en août son départ pour rejoindre Brewin Dolphin, rapporte le site InvestmentEurope. Richard Lee travaillera aux côtés de Siobhan Boylan au cours des prochains mois pour assurer la transition. Richard Lee sera rattaché à Mark Zinkula, directeur général de LGIM. Dernièrement, il occupait le poste de directeur de la performance pour le groupe Legal & General. Depuis qu’il a rejoint le groupe britannique en 1997, il avait occupé plusieurs postes dont celui de directeur financier et de responsable des risques chez L&G Retirement.

HANetf, la plateforme européenne de distribution d’ETF en marque blanche, a annoncé, ce 8 octobre, le lancement des fonds HAN-GINS Cloud Technology Ucits ETF (SKYY) et HAN-GINS Global Innovative Technology ETF (ITEK) à la Bourse de Londres à compter du 10 octobre 2018. Ces deux nouveaux véhicules sont le fruit d’un partenariat HANetf et GinsGlobal Index Funds, un gérant basé notamment en Afrique du Sud et sur l'île Maurice, et spécialisé sur les fonds indiciels (2 milliards de dollars d’encours).Ces deux nouveaux ETF doivent permettre aux investisseurs de s’exposer aux entreprises en pointe en matière de transformation technologique et d’innovation industrielle à l’échelle mondiale, assure un communiqué. Dans le détail, le fonds HAN-GINS Cloud Technology Ucits ETF suit l’indice Solactive Cloud Technology, qui comprend 50 entreprises actives dans les domaines des logiciels et des services basés sur le « cloud ». Le fonds utilise un processus basé sur l’intelligence artificielle pour identifier et capter les opportunités d’investissement. Le fonds affiche un TER de 75 points de base.Pour sa part, le fonds HAN-GINS Global Innovative Technology Ucits ETF suit l’indice Solactive Innovative Technologies, un indice mondial et diversifié composé de sociétés pionnières dans le domaine des révolutions industrielles. Le fonds cible en particulier des entreprises impliquées dans les secteurs de la robotique et l’automatisation, le « cloud » et le big data, la cyber-sécurité, les voitures du futur, les médias sociaux, la réalité virtuelle et augmentée et la blockchain. Le fonds affiche également un TER de 75 points de base.

Natixis Investment Managers yesterday announced the appointment of Suhail Albaz as executive managing director and regional head for the Middle East, Africa and Central Asia. In his new role, Albaz will steer institutional, wholesale and family office activities in this large region. Albaz will be based in Dubai, and will report to Oliver Bilal, head of international sales and marketing. Albaz joins from Columbia Threadneedle, where he served for nine years, most recently as head of institutional and wholesale activities for the Middle East. He began his career as an analyst at Mashregbank, and then became head of products and commercial development at Sinogulf Real Estate Investments and Abu Dhabi Investment Company. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé ce matin la nomination de Kris Deblander au poste de directeur des gestions actions et dettes d’entreprises. Agé de 45 ans, il était déjà directeur adjoint de ce département et reporte désormais à Philippe Uzan. Intégré à l’équipe de gestion d’Edmond de Rothschild Fund Income Europe depuis l’an dernier, il devient également gérant principal de ce fonds.

La production industrielle a baissé contre toute attente de 0,3% en août, dans le sillage du secteur du bâtiment, a annoncé ce matin le ministère de l’Economie. Ce dernier observe que, globalement, le secteur industriel a connu un mauvais été. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,4% en août. Pour le mois de juillet, le recul de la production industrielle est révisé à 1,3%, contre un repli de 1,1% auparavant indiqué.

Le gérant d’actifs ambitionne de généraliser d’ici 2021 son processus de notation ESG propriétaire à l’ensemble de ses véhicules d’investissement.

Tocqueville Finance on 5 October announced the appointment of Bouchra Derveaux Kissi from 1 October 2018 as head of partnerships within the development office at the asset management firm. In this new role, Derveaux will work to continue the commercial development of Tocqueville Finance serving independent financial advisers. Derveaux Kissi, who holds a DESS degree in banking, finance and insurance from the Université Paris X, has 12 years of experience in commercial development. She began her career in 2006 as marketing representative at BNP Paribas – CARDIF, and then joined Métropole Gestion in 2007 as head of partnerships, a position she held for five years. In 2013, Derveaux Kissi continued her career at Fidexi, as head of partnerships. Tocqueville Finance has also announced that Nelly Davies, who has recently joined the asset management firm (NewsManagers of 5 October 201*0, will be the principal manager for Tocqueville Ulysse. As of the end of August 2018, assets under management at Tocqueville Finance totalled nearly EUR3bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La Française Real Estate Managers (REM) has acquired a group of office properties off-plan from Carrere, with a total area of 4,800 m², on behalf of the real estate investment civil companies Multimmobilier 2 and Pierre Privilège. The real estate property is located at the centre of the “Borderouge” district of north-western Toulouse. The project includes two independent buildings, with 2,443 m²of area, and 2,437 m² of useful area each. Delivery is slated for second quarter 2019. The facility is 60% pre-leased to Loft One (a property administration company). p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The best defense is to attack, as the saying goes. Elon Musk, CEO of Tesla, has taken the saying at face value and taken on Larry Fink, the head of the US giant BlackRock, on the subject of securities lending, MFWire reports. From Musk’s perspective, securities lending is an illegal practice, and ETF managers like BlackRock make “excessive profits by short-selling stocks, while pretending to charge low fees for passive strategies.” “There is no rational basis for a long-term investor to lend securities to sell them short, since this practice dilutes the shareholder base and gives the short-seller strong motivation to attack the company by all possible means, including regulators,” Musk writes. “Owners of passive tracker funds, mostly small investors and retirement funds, are not aware that their stocks are being loaned to short-sellers, reducing the real returns on their stocks.” p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Dutch manager NN Investment Partners has appointed Almar Rietberg as institutional client director for the Netherlands. The move will be effective 1 November 2018.Rietberg will report to Maureen Schlejen, head of Institutional Clients in the Netherlands. He will be focusing on alternative fixed income, green bonds and emerging debt strategies.Prior to that, Rietberg has worked with institutional clients at BlackRock and Kempen in fiduciary services. He also held roles of investment consultant at Willis Towers Watson.

London-headquartered boutique Artemis Investment Management has appointed Ross Millar as partner and chief risk officer, effective in December. Millar has been working at Deloitte since 2006, overseeing the firm’s investment management risk advisory practice for EMEA and being a member of Deloitte’s Investment Management Executive. There he has advised a range of asset management firms and performed a number of senior secondments across both risk and compliance functions. Millar said: The opportunity to go back into industry and contribute to the ongoing success of Artemis was too good to miss; and I am very excited about my new role as chief risk officer.” Artemis IM had €33.3bn of assets under management as of 30 September 2018.

Bern-based bank Valiant pursues its developement into French speaking Switzerland with the hire of Bertrand Merkli joining as asset management head for the area. The company seeks to develop high-net-worth-individual advisory in Romandie’s canton after it has expanded retail operations in the area. Valiant has opened a new branch for private and commercial clients in Morges and will open two more offices in Vevey next November and in Nyon in January 2019. Merkli succeeds Patrick Bumann who wishes to refocus on his client advisory role. Previously, he worked in the private banking and investment advisory branches of Credit Suisse, HSBC, Julius Baer and Warburg.

Credit Suisse Asset Management a annoncé ce 5 octobre la nomination de Gerald Kremer en qualité de chief digital officer pour les activités immobilières au niveau mondial (la division Global Real Estate). Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable de la transformation numérique du Global Real Estate et, en tant que responsable de l’innovation, il prendra en charge tant la gestion de l’innovation que la coopération stratégique avec les fin tech spécialisées dans l’immobilier.Gerald Kremer, 34 ans, enseigne à l’université de Karlsruhe ainsi qu'à l’académie spécialisée dans l’immobilier IREBS de l’université de Ratisbonne. Jusqu'à fin septembre 2018, il a dirigé l'équipe dédiée à l’immobilier numérique chez Ernst & Young. Entre 2011 et fin 2015, il a occupé différentes fonctions chez Strabag Property and Facility Services.A fin août 2018, la division Global Real Estate, présente dans 18 pays dans le monde, affichait des actifs sous gestion de 46,8 milliards de francs suisses, dont plus de la moitié investis pour le compte d’investisseurs institutionnels.