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Asset Management
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29/03/2010

Head of world's largest sovereign fund is missing

On Saturday, the news agency of the United Arab Emirates announced that Ahmed bin Saïed al Nahjan, CEO of the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), was in a glider that crashed into a reservoir near Skhirat in Morocco, Handelsblatt reports. The pilot of the craft was rescued, but rescue workers were not able to locate the head of the largest sovereign fund in the world (between USD400bn and USD800bn in assets). Al Nahjan is also the brother of the president of the United Arab Emirates.
29/03/2010

Sabadell sells 378 branches to Moorpark

As part of a sale & lease-back operation, Banco Sabadell has earned a windfall profit of EUR265m on its sale of 378 branches for EUR403m to the Moorpark Capital Partners fund, Cinco Días reports. The sale brings the tier 1 ratio at Sabadell to nearly 8%, up from 7.6%
29/03/2010

Frédéric Jolly and Philippe Collas found a firm

According to Financial News, Frédéric Jolly, the former European chief executive of Russell Investments, has teamed up with Philippe Collas, a former head of SG Asset Management, to set up London-based Lexam Partners. Lexam plans to create a private equity vehicle that will invest in asset managers and other players in the funds industry.
29/03/2010

Jon Rebak replaces Nicholas Pothier at HSBC

The Open Global Distribution fund (GBP342.3m in assets) and the Global Return fund (GBP132.81m) from HSBC will now be managed by Jon Rebak, who replaces Nicholas Pothier, who has decided to leave the firm and return to his native country, South Africa, to practice sustainable agriculture. Pothier will, however, continue in an advisory capacity to ensure a smooth transition as his successor takes over the management of the two funds from 1 May. Rebak joined HSBC in 1992, and managed funds of funds for over ten years. He has also managed the growth fund of funds from HSBC (GBP161m in assets) since February 2003.
29/03/2010

Jean-Paul Malpuech joins Acropole AM

Jean-Paul Malpuech, former CEO of Banque d’Orsay, is joining Acropole Asset Management as adviser to the president. He will be responsible for promoting the asset management firm, specialised in convertible bonds, to institutional investors. He will be an addition to the development team at Acropole AM, led by Nathalie Sabathier. Malpuech, 58, rejoins Joakimides, founder and president of Acropole AM, with whom he worked at Banque d’Orsay.
29/03/2010

TCP recruits five bond specialists from Oppenheimer Capital

TCP Global Investment Management on Thursday announced that it has created a bond unit, and that it is recruiting Jerry Thunelius and four members of his bond team from Oppenheimer Capital (Allianz Global Investors group) to manage core and core plus funds and other bond strategies. Thunelius has been appointed as managing partner and head of fixed income, effective from 24 March.
29/03/2010

BofA Merrill Lynch appoints a managing director

BofA Merrill Lynch on 25 March announced the appointment of Karen Fang as managing director and head of Cross Asset Strategies & Solutions for Global Markets. She will be based in New York and will report directly to Bryan Weadcock, co-head of Global Fixed Income, Currencies & Commodities Sales. Fang, who was previously managing director at Goldman Sachs, will take up her new position in June of this year. She will also be in charge of pension funds and Asian sovereign funds.
26/03/2010

La Banque cantonale de Genève veut se développer en Asie

Minuscule par rapport aus géants de la finance suisse, la Banque cantonale de Genève (BCGE), qui comme la plupart des autres banques cantonales suisses, a été largement épargnée par la crise si ce n’est pour profiter de la fuite vers la qualité avec des apports de capitaux sans précédent, veut se développer à l’international, notamment en Asie.La BCGE a ainsi ouvert un bureau à Hong Kong le 1er janvier dernier, selon Asian Investor. La banque envisage également d’ouvrir une antenne à Dubai.
26/03/2010

Morningstar acquiert un spécialiste de la recherche actions

Morningstar Australasia, la filiale australienne du groupe Morningstar, a annoncé le 24 mars l’acquisition de la société Aegis Equities Research, qui produit notamment de la recherche indépendante sur les actions de plus de 200 sociétés cotées sur l’ASX. La transaction, dont le prix n’a pas été divulgué, devrait être bouclée dans les prochaines semaines.
26/03/2010

Médiation : en 2009, les litiges portant sur les placements financiers sont arrivés en tête chez BNP Paribas

Le rapport d’activités 2009 de la médiation de BNP Paribas pour la clientèle des particuliers vient d'être publié. Il en ressort que la médiatrice a rendu 711 avis (en hausse de 27 % par rapport à 2008) pour les clients qui n’étaient pas satisfaits de la solution proposée par la banque avec des délais moyens de traitement des dossiers en diminution (de 49, ils sont passés à 39 jours). Pour la première fois depuis que le champ de compétence de la médiation a été étendu à l’ensemble des produits d’épargne et d’investissement - pour BNP Paribas, cette intégration date de 2007 - les placements financiers sont arrivés en tête des litiges qui ont font l’objet d’avis (31,4 %). Le rapport est disponible sur le site de BNP Paribas http://www.bnpparibas.net.
26/03/2010

Avenir Finance renoue avec la croissance et les bénéfices

Le groupe, qui a décidé de recentrer ses activités sur la gestion privée et la gestion d’actifs, a fait état pour l’exercice 2009 d’un bénéfice de 2,1 millions d’euros après une perte de 5,6 millions d’euros au titre de 2008. Le chiffre d’affaires s’est inscrit en très légère hausse pour s'établir à 27,7 millions d’euros contre 27,5 millions précédemment.Avenir se fixe de réaliser d’ici trois à cinq ans un triplement de son chiffre d’affaires et une marge d’exploitation supérieure à 15%. L’an dernier, la marge brute a progressé de 6% à 14,3%.
26/03/2010

Nomination chez Société Générale Corporate & Investment Banking

Société Générale Corporate & Investment Banking vient d’annoncer la nomination de Galeazzo Pecori Giraldi au poste de vice-président d’un nouveau comité des activités de banque d’investissement.Galeazzo Pecori Giraldi qui sera basé à Paris et rattaché à Thierry Aulagnon, responsable de la division relations clients et banque d’investissement, contribuera notamment dans ses fonctions au développement des relations avec des grands clients européens de la banque. Le comité dont la fonction est transversale, a pour objet de piloter le développement des activités de banque d’investissement, promouvoir les transactions paneuropéennes et aligner les relations clients avec les activités de banque d’investissement en Europe, Moyen-Orient et Afrique, rappelle un communiqué de la banque. Présidé par Thierry Aulagnon, il comprend : - Les responsables de la division Relations Clients et Banque d’Investissement en Grande-Bretagne, Allemagne, Italie, Espagne et pour la région Europe Centrale & Orientale, Moyen-Orient et Afrique, - Les responsables des ligne-métiers suivantes : Fusions & Acquisitions, Global Capital Markets, Opérations Stratégiques sur Actions et Financements Stratégiques et d’Acquisitions,- Un représentant de la direction de la division Marchés Primaires, Financements et Couvertures.Précédemment, Galeazzo Pecori Giraldi était notamment président du conseil d’administration de Morgan Stanley AG et président du comité des opérations de Bank Morgan Stanley AG pour la Suisse.
26/03/2010
Fonds

Assurance-vie : hausse de la collecte sur les unités de compte à fin février

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin février 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 16 % par rapport aux deux premiers mois de 2009, pour atteindre 27 milliards d’euros. La fédération rappelle que la collecte des deux premiers mois de 2009 avait été faible. Les cotisations versées sur les supports en euros s’affichent en hausse de 15 % à 23,3 milliards d’euros. La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 26 % à 3,7 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 12,7 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.265 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an, précise la FFSA.
Fonds
26/03/2010
Fonds

Financière de Champlain met en garde contre la banalisation de l'ISR

Face à une demande pour les produits ISR (Investissement Socialement Responsable) de la part des investisseurs institutionnels mais aussi du grand public de plus en plus forte, les sociétés de gestion multiplient les démarches d’intégration des critères ESG (pour Environnement, Social et Gouvernance) dans leurs gestions traditionnelles. Si l’on peut se réjouir de cette évolution, Financière de Champlain, société de gestion spécialisée dans les fonds développement durable, attire l’attention sur le risque de banalisation de l’ISR. «L’une des approches utilisées par les sociétés de gestion en matière d’intégration ISR consiste à utiliser les analyses réalisées pour leur fonds ISR pour établir une notation de leurs portefeuilles actions classiques composés en partie des mêmes valeurs», explique-t-elle dans une note. Ce type d’analyse, est baptisé «ex post». Selon Financière de Champlain, elle «ne repose pas, à l’origine, sur un processus de sélection des valeurs sur la base de critères extra-financier». Par ailleurs, si les pratiques d’intégration ESG mettent à disposition des gérants et analystes des informations extra-financières permettant l’identification de nouveaux risques, " elles n’ont aucun caractère contraignant pour le gérant», souligne la société de gestion. «Le risque est donc grand de créer, dans l’esprit du grand public, un amalgame entre des gestions réellement en phase «d’ISRisation» de leurs gammes et d’autres qui y verront l’opportunité de laver plus vert», conclut Financière de Champlain.
Fonds
26/03/2010
Fonds

Deux nouveaux fonds et une holding ISF chez A Plus Finance

La société de gestion A Plus Finance a annoncé jeudi le lancement de deux nouveaux fonds et la création d’une holding ISF. Le Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus E-Business 10 a pour objectif de profiter de la très forte croissance du secteur de l’e-business en France et en Europe, notamment en investissant dans des sociétés de commerce en ligne. A Plus E-Business 10 qui sera investi à 100% dans les PME éligibles vise un remboursement dès la fin de la 5ème année.le Fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Environnement 10 a pour vocation de financer des sociétés actives dans les cinq grandes filières des énergies renouvelables (photovoltaïque, éolien, biomasse, hydraulique et géothermie) en se concentrant sur quatre régions proches du Sud (Rhône-Alpes, PACA, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées). A Plus Environnement 10 sera investi à 100% dans les PME éligibles. A noter que «mécène historique de la fondation créée par Yann Arthus-Bertrand, GoodPlanet.org, A Plus Finance lui reversera à ce titre 1,5% des montants levés sur ce fonds», précise le communiqué de la société de gestion. Enfin, la holding A Plus Holding ISF 2 propose de constituer un portefeuille de participations réparti sur différents secteurs notamment celui du développement de logiciel, de la sécurité, de l’environnement, des médias et du e-commerce. Les deux fonds offrent une réduction d’impôt ISF de 50% tandis que A Plus Holding ISF 2 offre une réduction d’impôt ISF de 75%.
Fonds
26/03/2010

Oddo retrouve des couleurs

Dans un entretien aux Echos, Philippe Oddo, président du groupe éponyme, indique que la collecte en gestion d’actifs a redémarré en 2009 et que les encours sont passés en un an de 15 à 17 milliards d’euros. Le résultat net du groupe s’est établi à 36 millions d’euros contre 10 millions en 2008. Philippe Oddo indique par ailleurs que le dossier des fonds monétaires dynamiques a coûté deux ans de résultats au groupe. «Les coûts du risque ont été très importants sur 2007 et 2008, en raison de la garantie en capital apportée à nos clients privés, fondations et associations. En 2009, nous avons rétabli notre rentabilité sur fonds propres, qui s’est élevée à 13%. Nous n’avons pas encore comblé l'écart avec les années fastes, où ce ratio atteignait les 20 à 25%, mais nous en prenons le chemin», explique Philippe Oddo
26/03/2010
Fonds

Metzler Fund XChange dereference le Templeton Growth Fund

Franklin Templeton a annoncé que la plate-forme de fonds Metzler Fund Xchange déréférence unilatéralement le Templeton Growth Fund à compter du 30 juin, rapporte Das Investment, précisant que la société de gestion s’estime mise devant le fait accompli. Cette mesure ne concerne que les actifs du fonds directement conservés par l’intermédiaire de la plate-forme Metzler.Dans un courrier aux intermédiaires, Franklin Templeton précise qu’elle continue de fournir un service gratuit de dépôt pour les clients du Templeton Growth Fund ainsi que pour les fonds Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Elle ajoute qu’il n’est absolument pas prévu de faire «désenregistrer» le Templeton Growth Fund en Allemagne.
Fonds
26/03/2010

C-Quadrat va lancer des ETF

Dans un communiqué de presse, la société de gestion austro-allemande C-Quadrat a annoncé qu’elle compte compléter sa gamme d’un ensemble d’ETF, les iQ Produkte, qui seront une nouvelle génération d’ETF limitant le risque de perte.L'émetteur du premier iQ ETF est la Commerzbank. Les produits de la gamme seront présentés à la mi-avril.
26/03/2010

La German CFA Society ouvre un bureau à Francfort

Jeudi, la German CFA Society, qui compte environ 1.500 adhérents a ouvert son premier bureau en Allemagne, dans le centre de Francfort. Cette antenne est dirigée par Jan Altmann, qui est depuis janvier le directeur général de l’association professionnelle des analystes financiers et des experts de l’investissement.Le nouveau bureau aura pour mission d'élargir la gamme des services aux adhérents, de promouvoir l’adoption de la charte de la CFA Society en Allemagne, de fixer des normes professionnelles et de recruter de nouveaux adhérents.
26/03/2010

Manfred Bauer rejoint MLP

Pour remplacer Gerhard Frieg, qui rejoint le groupe Talanx comme patron des activités retail Allemagne (lire notre dépêche du 23 mars), le prestataire indépendant de services financiers MLP a recruté comme membre du directoire Manfred Bauer, président du directoire de Janitos Versicherung. L’intéressé reprend la responsabilité des achats et de la gestion de produits. Son contrat prend effet au 1er août 2010, pour cinq ans.Manfred Bauer a déjà exercé une activité chez MLP entre 1986 et 2005, et il avait été en dernier lieu président du directoire de MLP Verischerung, qui avait été vendue en 2005 par MLP à Gothaer Konzern et avait pris la raison sociale de Janitos Versicherung.
26/03/2010

Nordea défie le gouvernement sur les bonus

Le gouvernement suédois n’a pas réussi à empêcher Nordea, dont il détient 19,9 %, d’accorder des bonus à ses hauts dirigeants, rapporte le Financial Times. Seul un tiers des actionnaires ont soutenu sa position lors de l’assemblée générale. Nordea se démarque ainsi face à Swedbank et SEB, qui ont de leur côté cédé à la pression politique et réduit ou annulé leurs bonus.
26/03/2010
Fonds

Amundi ETF veut lancer 50 ETF en Italie

Amundi ETF a comme objectif de coter jusqu'à 50 produits en Italie d’ici à la fin 2010, peut on lire dans un article de Soldi publié sur le site Internet italien Bluerating. Début mars, la société a lancé 15 nouveaux produits actions.
Fonds
26/03/2010

Forte hausse du bénéfice et des encours de Mediolanum

Pour 2009, Banca Mediolanum déclare un bénéfice net de 217 millions d’euros en hausse de 66 % sur le proforma de 2008 où le le bénéfice net tenant compte de l’impact de l’affaire Lehman s'était en fait chiffré à 24 millions d’euros. Le bénéfice avant impôt a gonflé de 56 % à 258 millions d’euros.Les souscriptions nettes ont opéré un bond en avant de 177 % sur 2008 pour ressortir à 6,93 milliards d’euros, ce qui constitue un record historique. L’encours a augmenté de 37 % l’an dernier pour ressortir à plus de 40,39 milliards d’euros.En ce qui concerne le marché italien, en tenant compte de 50 % de Banca Esperia, le bénéfice net s’est accru de 55 % à 224 millions d’euros et l’encours a augmenté de 38 % pour atteindre 38,53 milliards d’euros fin décembre. Pour Banca Mediolanum, les souscriptions nettes ont bondi de 122 % à 5.795 millions d’euros, la collecte nette dépargne gérée ressortant à 1,99 milliard d’euros (+ 101 %), dont 57 % pour des produits actions.En Espagne, 2009 s’est soldé par une perte de 0,1 million contre 6,3 millions, mais Fibanc Mediolanum a affiché un bénéfice de 0,5 million. Pour l’Allemagne, la perte est demeurée équivalente à celle de 2008 avec 6,8 millions d’euros, les activités conservées de Bankhaus August Lenz accusant une perte de 7,6 millions d’euros.Au total, les filiales bancaires étrangères du groupe affichaient fin décembre un encours de 1,86 milliard d’euros, ce qui représente une hausse de 13 % en un an.

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