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Asset Management
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24/12/2010

Les inscriptions au chômage quasi stables outre-Atlantique

D’après les statistiques publiées jeudi par le ministère du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont été quasiment stables aux Etats-Unis lors de la semaine close au 18 décembre, montrant que la reprise de l’emploi est trop lente. Le nombre de nouvelles inscriptions au chômage s’est établi à 420.000 contre 423.000 (révisé à la hausse de 420.000 initialement) la semaine précédente, un chiffre conforme aux prévisions des analystes interrogés par Reuters.
24/12/2010

Le moral des ménages américains au plus haut depuis juin

Selon l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan publiée jeudi, le moral des ménages s’est amélioré en décembre aux Etats-Unis, s'établissant à un plus haut depuis juin. L’indice du sentiment des consommateurs ressort à 74,5 contre 71,6 en novembre, légèrement en-deçà du consensus des analystes interrogés par Reuters (74,7).
24/12/2010

Berlin écarte l'idée d'une coordination économique

Le ministre de l’Economie allemand Rainer Brüderle a rejeté jeudi le principe d’une coordination plus étroite des politiques économiques au sein de la zone euro, une idée à laquelle la France tient. «Mettre en place une gouvernance économique européenne n’est pas une bonne idée», a-t-il déclaré. «Un fonds monétaire européen n’a de sens qu’en temps qu’instrument de discipline. Cela ne doit pas ouvrir la voie à une union des transferts (budgétaires)», a-t-il ajouté.
24/12/2010

La Fed a fourni 75 millions de dollars à la BCE

La Réserve fédérale a réalisé un apport de liquidités de 75 millions de dollars à la Banque centrale européenne (BCE) la semaine écoulée via ses lignes de swaps destinées aux banques centrales étrangères. La BCE a été la seule institution à puiser dans ces lignes lors de la semaine close le 22 décembre, a précisé la Fed de New York.
24/12/2010

Recul des commandes de biens durables américains

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont reculé plus que prévu en novembre, selon les statistiques officielles publiées jeudi. Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 1,3% des commandes, après une baisse de 3,1% (révisé de -3,4%) en octobre.
24/12/2010

Le ton se durcit à la Banque d'Angleterre

Alan Fisher, directeur des opérations de marchés de la BoE, a jugé hier que le niveau «normal» des taux en Grande-Bretagne devrait être plus proche de 5%. Une hausse de 25 à 50 pb des taux directeurs n’aurait pas d’effet récessif, selon le banquier central, qui n'écarte cependant pas un risque de rechute de l'économie britannique en 2011.
23/12/2010

Bats bien placé pour emporter Chi-X

L’opérateur boursier Bats Global Markets a confirmé mercredi l’ouverture de discussions exclusives en vue du rachat de Chi-X Europe, rapporte l’Agefi. Bats offrirait près de 300 millions de dollars pour mettre la main sur le groupe londonien lancé en 2007 dans le sillage de la directive MIF. Selon les données collectées par Thomson Reuters, la combinaison de Bats Europe et de Chi-X Europe donnerait naissance à un poids lourd des échanges électroniques avec une part de marché cumulée de 22,3% sur le Vieux Continent.
23/12/2010

amleague étoffe son championnat

A compter du 31 décembre, la société amleague qui organise un championnat dans lequel concourent des sociétés de gestion (lire Newsmanagers du 06/10/2010) va proposer un mandat supplémentaire. Outre un mandat «Europe Equity Fully Invested», un mandat «Euro Equity Fully Invested» et «Euro Equity Flexible», les investisseurs pourront donc bientôt intervenir dans le cadre d’un mandat «Europe Equity Flexible». Comme l’"Euro Equity Flexible», il autorisera une exposition comprise entre 60% et 110% gérée par une poche de titres actions et des contrats futures. En outre, comme Newsmanagers l’avait annoncé le 9 novembre, une nouvelle classe d’actifs dite «Asset Allocation» sera proposée à partir du 31 décembre. Son objectif est de permettre aux gérants de démontrer leurs capacités de gestion «long only». Concrètement, les asset managers pourront faire varier leur exposition de 0 à 100 % sur les actions, les futures et le change. Pour cela, ils pourront utiliser des instruments tels que les futures, les ETF, et le spot FOREX. Enfin, l’Eonia Index constituera un benchmark indicatif avec un draw-down maximum (perte maximale historique) inférieur à 20%.
23/12/2010

CIO of largest Danish pension fund to depart

p { margin-bottom: 0.08in; } Bjarne Graven Larsen will be leaving his position as chief investment officer for ATP, the largest Danish pension fund, with EUR69.2bn in assets, in 2011, IPE.com reports. He will be replaced by the vice-CIO, Henrik Gade Jepsen.
23/12/2010

Carlyle s'intéresse à AlpInvest

Selon les Echos qui cite une source proche du dossier, Carlyle Group est en négociation pour racheter le néerlandais AlpInvest Partners, un acteur du capital-investissement disposant de plus de 40 milliards d’euros d’actifs sous gestion.L’opération n’est toutefois pas imminente et pourrait être réalisée au premier trimestre, note le quotidien.
23/12/2010
Fonds

Le Gartmore Irish Growth trust va fermer

Le conseil d’administration du Gartore Irish Growth investment trust a décidé de liquider le fonds de 49 millions de livres, rapporte Fundstrategy. Cela fait suite au départ du gérant, Gervais Williams.
Fonds
23/12/2010
Fonds

Montagu lève 2 milliards d’euros

Montagu a levé 2 milliards d’euros pour son nouveau fonds de private equity, sur un objectif final de 2,5 milliards, rapporte le Financial Times. L’ancien pôle de capital investissement de HSBC cherchera à investir dans des sociétés défensives valant de 100 millions à 1 milliard d’euros.
Fonds
23/12/2010
Fonds

Franklin lance un fonds croissance asiatique

Franklin Templeton Investments a lancé aux Etats-Unis le Templeton Asia Growth Fund, un fonds géré activement, investi principalement dans des titres de sociétés basées en Asie (hors Australie, Nouvelle-Zélande et Japon). Il sera géré par Mark Mobius, Allan Lam et Dennis Lim, avec le soutien de l’équipe marchés émergents de la société composée de 40 personnes, dont plus de la moitié est installée en Asie. «Nous investissons en Asie depuis 1987 et depuis lors la région a fait l’objet d’importantes transformations et abrite désormais une partie des économies qui connaissent les plus forts taux de croissance», commente Mark Mobius.
Fonds
23/12/2010

BNPP Fortis affiche ses ambitions

Le total d’actifs sous gestion de BNPP Fortis «projeté fin 2010» atteint 54 milliards d’euros, a estimé mercredi 22 décembre Peter Vandekerckhove, membre du comité exécutif de BNP Paribas Fortis. C’est 20% de plus qu'à la fin de l’année dernière, rapporte l’Agefi, et l’établissement vise 85 milliards d’euros.BNPP Fortis Private Banking, qui compte 73.500 clients en Belgique, a abaissé le ticket d’entrée l’an dernier à 250.000 euros, même si le groupe veut également croître dans le haut du marché. Côté gestion, la gestion asymétrique a attiré 15% des nouveaux mandats. «Les gens sont prêts à ne pas prendre toute la hausse du marché pendant quelques années si cela permet de se couvrir dans les années creuses», a expliqué Stefan Van Geyt, directeur services d’investissement. La banque a également complété son offre d’investissement en 2010 en lançant un fond de placement privé avec la Gimv, pour un montant modeste de 12 millions d’euros, précise le quotidien.
23/12/2010
Fonds

Départ du CIO du plus gros fonds de pension danois

Bjarne Graven Larsen va quitter son poste de directeur des investissements d’ATP, le plus gros fonds de pension danois avec 69,2 milliards d’euros d’encours, en 2011, rapporte IPE.com. Il sera remplacé par le vice-directeur des investissement, Henrik Gade Jepsen.
Fonds
23/12/2010

amleague offers another mandate in competition

p { margin-bottom: 0.08in; } From 31 December this year, amleague, which organises a competition for asset management firms (see Newsmanagers of 06/10/2010) will be offering another mandate. While the competition began in June 2010 with the Europe Equity Fully Invested mandate, a Euro Equity Fully Invested and a Euro Equity Flexible mandate will be added, and investors will soon have access to the Europe Equity Flexible mandate. As Newsmanagers reported previously, a new asset class will also be offered from 31 December, entitled “Asset Allocation.” The objective of the mandate is to allow managers to demonstrate their long only management abilities. Asset managers will be able to vary their exposure from 0 to 100% to equities, futures, and currencies. They will be allowed to use instruments including futures, ETFs, and spot forex. The Eonia Index will serve as an indicative benchmark, with a maximum drawdown of under 20%.
23/12/2010

Fitch Ratings confirms rating for ERAAM

Fitch Ratings has affirmed Europanel Research and Alternative Asset Management’s (ERAAM) asset manager rating at ‘M2-' for its fund of hedge funds (FoHF) investment activities. The affirmation reflects the stabilisation of assets and profitability at ERAAM, after two years of contraction, which imposed some restructuring, including staff reduction in 2009. At the beginning of November 2010, the company employed 10 people and had EUR315m of AUM through open-ended funds and dedicated mandates to institutional investors. The asset manager is slightly above its profitability break-even, without accounting for any performance fees.ERAAM remains independent, majority owned by its founders, one of whom gave up his operational role in 2009. ERAAM’s current modest size still represents the main challenge the company faces in fund raising.
23/12/2010

UBS private bank in recovery

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the UBS private bank in Paris, net inflows will be positive for 2010, with assets of nearly EUR10bn, Les Echos reports. The Swiss bank, which is expecting assets under management to double by 2015, is also planning to make recruitments in France, but only for highly targeted positions. The firm now has 250 employees in France. Slightly under 10% of the current personnel at UBS Wealth Management joined after 1 January 2010, the newspaper reports.
23/12/2010

Debt crisis penalises ETF market

p { margin-bottom: 0.08in; } According to data from iShares, net inflows to exchange-traded products (ETP) in November fell, from EUR5.39bn in October to EUR2.6bn last month, below the monthly average for the year, which comes in at EUR3.2bn, Agefi reports. Assets, however, are still rising. They reached a new peak at EUR220bn at the end of November 2010. Trackers and government bonds showed a negative investment flow, meanwhile, of EUR240m last month, following outflows of EUR100m the previous month.
23/12/2010

Gartmore Irish Growth trust to close

p { margin-bottom: 0.08in; } The board of Gartmore Irish Growth investment trust has decided to liquidate the GBP49m fund, following the departure of its manager, Gervais Williams, Fundstrategy reports.
23/12/2010

Montagu raises EUR2bn

p { margin-bottom: 0.08in; } Montagu has raised EUR2bn for its new private equity fund, towards a final objective of EUR2.5bn, the Financial Times reports. The former private equity arm of HSBC will seek to invest in defensive firms valued at EUR100m to EUR1bn.
23/12/2010

FSA and British treasury launch consultation on UCITS IV

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that the British Financial Services Authority (FSA) and the Treasury on Wednesday, 22 December launched a consultation on proposals to apply the UCITS IV directive. The consultation will run until 18 March next year.
23/12/2010

Record year for high yield bond issues

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics compiled by Thomson Reuters and Freeman Consulting in a study published yesteerday, high yield debt issues by businesses since the beginning of the year have totalled nearly USD330bn, beating the previous record of USD185bn, set in 2006, by a wide margin, Agefi reports. US issuers remain the most active structurally in this market segment, with nearly 70% of total high yield debt issues since the beginning of the year, at about USD227bn. European businesses follow far behind, with issues representing only 21% of high yield debt issue volumes, at about USD68bn.
23/12/2010

NEST bids for SRI mandate

The National Employment Savings Trust (NEST) is tendering for a global equity socially-responsible investment (SRI) manager after confirming members will be offered an SRI fund as one of their investment options, IPE.com said. The fund’s main focus will be on human rights, labour practices, positive environmental records and avoiding armaments.
23/12/2010

French retirement plans continue to win over businesses and employees

p { margin-bottom: 0.08in; } The French asset managers association on Wednesday, 22 December published its most recent figures for PERCO retirement plans (Plan d’Epargne Retraite Collectif). As of 30 September, the figures show that businesses and employees continue to have a strong interest in the fiscal vehicle, with high growth rates year on year. The number of businesses equipped with the plans, at 115,000, is up 21.3%, while the number of employees subscribed to them is 645,000, up 29.5% over the same period. In terms of assets, at EUR3.7bn, PERCOs have posted 37.8% growth year on year – of which 27.3% is since the beginning of this year. In the first ten months of 2010, inflows totalled EUR857m. Compared with the same period last year, the increase is 40.5%.

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