La hausse relative des anticipations d’inflation crée le débat au sein de la Fed
Richard Fisher évoque des entreprises plus agressives sur leurs prix. Une enquête de JPMorgan anticipe une inflation à 2,9 % en 2011 aux Etats-Unis
L’enthousiasme des investisseurs pour les matières premières demeure intact
La collecte 2011 pourrait dépasser 70 milliards de dollars, selon un sondage BarCap. Le pétrole tient le haut du pavé et l’or perd de son éclat
Unicredit entretient le suspense dans la vente de Pioneer
La banque italienne exclut désormais toute cession des activités américaines de sa filiale de gestion
Le Portugal s'approche de la sortie de route
La chute du gouvernement, à la veille du Sommet européen, ouvre une période de turbulences
La Grande-Bretagne revoit à la hausse ses besoins d'endettement
Le gouvernement garde le cap sur la réduction des déficits, mais a dû abaisser ses prévisions de croissance en 2011 et 2012
Rome contre-attaque sur Parmalat
Le gouvernement a adopté un décret-loi augmentant le délai de tenue des assemblées générales. Une mesure fustigée par le patronat italien.
Le Portugal s'approche de la sortie de route
La chute du gouvernement, à la veille du Sommet européen, ouvre une période de turbulences
L'Italie dresse sa ligne de défense contre les raids français
Le gouvernement a adopté un décret-loi autorisant les sociétés cotées à proroger leur assemblée. Parmalat pourrait ainsi s’organiser contre Lactalis
La Bourse de Singapour fait pression sur les groupes chinois
SGX, l’opérateur de la Bourse de Singapour, a demandé aux entreprises basées en Chine et cotées sur son marché de prendre davantage de contrôle sur leurs entités de Chine continentale. L’opérateur souhaite que les sociétés soient capables de recruter et de licencier librement les patrons de leurs activités en Chine continentale.
La hausse des taux aura bien lieu
Juergen Stark, membre du comité de politique monétaire de la BCE, a estimé dans un entretien au journal que «les taux d’inflation ont accéléré d’une manière nettement plus rapide qu’anticipé depuis leurs plus bas niveaux de début 2009». Prenant acte de l’impact de la situation au Japon, il estime néanmoins que «les marchés financiers ne peuvent s’attendre à ce que la politique monétaire soit obligée de réagir en mettant genou à terre à chaque situation exceptionnelle».
L'UE veut durcir les règles nucléaires
Les dirigeants de l’Union européenne appuieront vendredi des mesures de sécurité nucléaires plus strictes. Selon un projet de déclaration finale du sommet européen qui se tient jeudi et vendredi à Bruxelles, et dont Reuters s’est procuré une copie, les chefs d’Etat et de gouvernement européens déclarent que «la sécurité des centrales nucléaires de l’UE doit être revue, sur la base d’une évaluation des risques et de la sécurité transparente et complète (stress tests)».
Statu quo pour la Banque d’Angleterre
Le comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) est resté tiraillé entre partisans du statu quo et ceux d’un durcissement, montrent les minutes de la réunion de mars. Le nombre de partisans d’une hausse des taux est resté bloqué à 3 membres, les 6 autres étant partisans du statu quo.
Dubai World signe un accord définitif sur sa dette
Dubai World a signé mercredi un accord définitif avec ses créanciers sur la restructuration de ses 24,9 milliards de dollars de dettes. Le conglomérat contrôlé par l'émirat de Dubaï a précisé avoir conclu un accord avec 80 créanciers. Il remboursera ses obligations sur une période de cinq à huit ans.
Le FSI s’intéresse à Delachaux
Le Fonds stratégique d’investissement s’intéresse au dossier Delachaux, une société spécialisée dans les équipements ferroviaires et dont certains actionnaires familiaux souhaitent vendre leurs parts, a indiqué à Reuters une source proche du FSI. Le magazine Challenges a indiqué mercredi que Rothschild avait été mandatée pour conseiller Delachaux sur une possible restructuration de son capital. La société capitalise environ 850 millions d’euros en Bourse.
Chute spectaculaire des ventes de logements neufs aux Etats-Unis
Les ventes de logements neufs ont reculé de 16,9% contre toute attente au mois de février pour ressortir à un niveau sans précédent depuis 1963, montrent des chiffres publiés jeudi par le département du Commerce et qui laissent entendre que la glissade de l’immobilier se poursuit. En rythme annuel, les ventes sont ressorties à 250.000 unités alors que les analystes tablaient sur 284.000. Comparées à février 2010, elles ont plongé de 28%.
L'Allemagne veut modifier le système de contribution au MES
L’Allemagne va chercher à modifier le système de contribution au futur Mécanisme européen de stabilité (MES) lors du sommet de l’Union européenne jeudi et vendredi à Bruxelles, a déclaré mercredi un responsable du gouvernement allemand. Les règles de fonctionnement de l’actuel Fonds européen de stabilité financière (FESF), que le MES devra remplacer, doivent être finalisées d’ici le mois de juin.
Les taux portugais se tendent avant le vote du parlement
Le coût de la dette portugaise est en hausse ce matin avant le vote sur les nouvelles mesures d’austérité proposées par le gouvernement portugais. Le Premier ministre socialiste a besoin du soutien d’une partie de l’opposition pour faire adopter son projet et a menacé de démissionner en cas de rejet du texte. L’assurance contre un défaut de la dette souveraine portugaise coûtait plus cher sur le marché des CDS tandis que l'écart de rendement entre les obligations d’Etat portugaises et allemandes se creusait. Le spread entre le papier portugais à dix ans et le Bund allemand de même échéance est à 452 points de base en matinée, en hausse de neuf points. Le spread sur les titres à deux ans augmente de 16 points de base à 507 points. Le rendement sur le papier obligataire portugais à cinq ans se situe à plus de 8%
NewAlpha AM finalise le premier tour de table de, NewAlpha Genesis 4.
NewAlpha Asset Management annonce avoir achevé un premier closing de 105 millions d’euros levés pour le fonds NewAlpha Genesis 4 auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels. Le fonds, dont l’objectif final de collecte est fixé à 150 millions d’euros, pourra accepter des souscriptions supplémentaires jusqu'à fin juillet 2011.
L'Allemagne émet 3,4 milliards d'euros d'obligations à dix ans
L’Allemagne a émis mercredi 3,3908 milliards d’euros d’obligations à dix ans, dans le cadre d’une opération qui reçu une demande plus importante que lors de la précédente émission. Les données de la Bundesbank montrent que le ratio de couverture a atteint 2,2 fois l’offre contre 1,9 lors de la précédente émission de février. Le rendement moyen du Bund s’est établi à 3,24% contre 3,28% le mois dernier.
La décision sur le Fonds européen de stabilité financière reportée à juin
Les arrangements pour relever à 440 milliards d’euros la capacité effective de prêt du FESF seront finalisés d’ici fin juin, peut-on lire dans le projet de conclusions du sommet européen qui se tient jeudi et vendredi à Bruxelles. Une décision sur la réforme du FESF était initialement attendue lors de ce sommet, où doit être présentée la réponse «globale» de l’UE à la crise de la dette en zone euro.
23/03/2011
M&G recrute un gérant obligataire
M&G Investments vient de recruter James Tomlins, de Cazenove Capital Management, pour renforcer son équipe obligataire. Il travaillera, à compter du 20 juin, aux côtés de Stefan Isaacs et Richard Woolnough. Avant de rejoindre Cazenove en 2006, où il co-gère le Cazenove Strategic Bond Fund, James Tomlins a travaillé chez Merrill Lynch Investment Managers et KBC Alternative Investment Management.
23/03/2011
Jamie Stuttard quitte Schroders
Jamie Stuttard quitte Schroders «pour poursuivre d’autres opportunités». Ce départ a conduit la société de gestion à procéder à une petite réorganisation de sa gestion. Ainsi, Philippe Lespinard, le directeur des investissements obligataire et gérant principal de l’équipe Global Multi-Strategy, arrivé en novembre 2010, prendra la responsabilité des portefeuilles UK et Euro Aggregate, annonce la société de gestion dans un communiqué. Cela concerne plus précisément les fonds Schroder ISF Euro Short Term Bond, Schroder ISF Euro Bond, Schroder Special Situations Fund Sterling Broad Market Libor et le Schroder Institutional Sterling Broad Market. Wes Sparks, responsable de l’obligataire américain, continuera quant à lui de co-gérer les portefeuilles Global Credit, mais ses responsabilités ont été élargies pour inclure le processus d’allocation d’actifs de la stratégie. Il s’agit des fonds Schroder ISF Global Credit Duration Hedged, Schroder ISF Global Corporate Bond.
db x-trackers lance un ETF immobilier
Avec le db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF, db x-trackers a lancé le 22 mars sur le London Stock Exchange (LSE) un ETF qui investit sur l’immobilier coté à l'échelon mondial au travers d’actions de Reits et de sociétés immobilières cotées. Ce nouveau fonds, chargé à 0,6 %, réplique l’indice FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate.
23/03/2011
Man Group revend sa participation dans BlueCrest
Pour 633 millions de dollars, Man Group a revendu le 22 mars à BlueCrest Capital Management la participation de 25 % qu’il détenait depuis 2003 dans ce gestionnaire alternatif basé à Guernesey. Cette transaction générera un bénéfice avant impôt d’environ 250 millions de dollars. Le produit de cette cession gonflera de plus de 500 millions de dollars l’excédent de fonds propres de Man Group, qui se situait à environ 300 millions de dollars fin 2010.
Castlestone lance un fonds actions sur les métaux précieux
La société de gestion d’origine américaine Castlestone Management vient un fonds actions dédié aux métaux précieux et à l’or, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds, Aliquot Gold and Precious Metals Equities fund, dont l’indice de référence est l’indice des mines d’or du FTSE, affiche une allocation diversifiée en termes de zones géographiques, de taille et de styles d’investissement. Il peut aussi investir dans l’or physique afin de se couvrir contre les effets des évolutions macroéconomiques et géopolitiques.
LBO: les fonds battent les industriels sur les prix
Pour la première fois depuis 2005, les fonds se révèlent meilleurs payeurs que les industriels, rapporte Les Echos. A fin décembre 2010, ils offraient une valorisation de 6,7fois l’excédent brut d’exploitation des PME européennes contre 6,6 fois pour les seconds, selon l’indice Argos Soditic portant sur 147 ventes d’entreprises ayant impliqué des prises de participations majoritaires de 15 à 150 millions d’euros de fonds propres.
Les fonds monétaires européens étendent leurs maturités sélectivement
Dans son dernier point sur les fonds monétaires européens («European Money Market Funds – Sector Update»), l’agence de notation Fitch Ratings indique que les fonds monétaires étendent leurs maturités sélectivement mais restent prudents face aux pays périphériques européens tout en maintenant une exposition minimale au risque de taux d’intérêt.Au quatrième trimestre 2010, les actifs sous gestion de l’univers au sens large des fonds monétaires européens s’est replié pour le septième trimestre consécutif, de 2,7% à 1.180 milliards d’euros à fin décembre, en raison non seulement du bas niveau des taux d’intérêt, mais aussi d’un appétit croissant pour le risque et d’une concurrence accrue de la part des banques en quête de dépôts.
IndexIQ lance son premier ETF agriculture
Le gestionnaire américain IndexIQ a annoncé le lancement le 22 mars sur la plate-forme NYSE Arca de son premier ETF sur l’agriculture, le IQ Global agribusiness Small Cap ETF (acronyme CROP), qui est chargé à 0,75 %.Ce nouveau produit propose une exposition à des petites capitalisations du monde entier dans les domaines des machines agricoles, de l'élevage, de la production agricole, de biocarburants et des énergies alternatives en répliquant avant frais la performance du IQ Global Agribusiness Small Cap Index. Pour figurer dans l’indice, les sociétés doivent afficher une capitalisation minimale moyenne de 150 millions de dollars pour les 90 jours précédant leur admission, un volume de transactions minimum d’un million de dollars par jour.
23/03/2011
State Street annonce une hausse de son dividende et des rachats d'actions
State Street a annoncé récemment une hausse de 0,17 % son dividende trimestriel, qui passe de 0,01 dollar à 0,18dollar par action. Ce dividende sera versé le 15 avril aux actionnaires enregistrés au 1er avril. Le groupe a également annoncé que son comité de direction avait donné son accord pour un programme de rachat d’actions de 675 millions de dollars en 2011.