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Asset Management
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27/04/2011

Axa Framlington UK Mid Cap fund soon to be made available to retail investors

Axa Investment Managers (Axa IM) has announced that it is planning to add a retail asset class to its fund dedicated to British midcaps: the Axa Framlington UK Mid Cap fund, Investment Week reports. The fund was launched on 4 March, and is aimed at institutional investors for a minimal investment of GBP100,000. The fund will be available to retail investors from the end of second quarter, from a minimal investment of GBP1,000. The fund will have a minimal weighting of 70% to shares from the FTSE 250, and a minimum of 15% to companies of the FTSE 100.
27/04/2011

Standard Life Investments puts the brakes on inflows to fund dedicated to British small caps

Investment Week reports that Standard Life Investments has sent a letter to its clients to indicate its desire to limit access to its fund dedicated to British small caps, the UK Smaller Companies, from the month of June. The change will bring in a 4% front-end fee for new investors. Management fees may also be raised from 1.5% to 1.6% per year. The fund, launched in 1997, has earned returns of 73.7% in the five years to 18 April, compared with an average of 23.5% for small caps, according to Morningstar.
27/04/2011

Threadneedle recruits a wholesale sales team for Asia

Threadneedle has recruited three sales personnel for wholesale clients in Asia: Gerard Clancy (ex BlackRock), Richmond Herrera (ex Standard Chartered Bank), and Kent Ng, formerly of Merrill Lynch Global Wealth Management Group.They will report to Michael Langlois, head of wholesale distribution for Asia Pacific. The mission for the three recruits will be to establish relations with Asian financial establishments locally, as well as global private banks who are present on the continent.
27/04/2011

HSBC Private Bank recruits in Asia

Asian Investor reports that HSBC Private Bank has recruited William Lawton as head of the South East Asia Investment Development Group at the private bank. HSBC Private Bank has also called in Jeffrey Benjamin as head of non-Asian clients resident in Asia in the international wealth management group. Lawton previously worked at RBS Coutts and Standard Chartered Bank, among others. Benjamin, for his part, spent 11 years at Investec in London.
27/04/2011

Regulations liberalised for asset management firms from insurance groups

The China Insurance Regulatory Commission (CIRC) has published a series of directives which will allow management firms from insurance companies to widen their area of activity, including managing third-party assets. In addition, the requirement of eight years of activity has been relaxed, with the Chinese regulator now requiring only 5 years of experience, Z-Ben Advisors reports.In these conditions, at least eight new actors can be expected to enter the market, in addition to the nine which already have an affiliate dedicated to asset management, which will increase competition, particularly in the Chinese institutional segment. Investible insurance assets, according to various estimates, are expected to reach CNY5.7trn (nearly EUR600bn) by the end of this year.
27/04/2011

Schroders recruits an editor from Citywire

Philip Haddon will be leaving Citywire at the end of May to join the bond team at Schroders, Das Investment reports. He will be in charge of editing fund reports and market analyses; in addition, he will handle the relationship between fund managers and press agencies, as well as public relations.
27/04/2011

Inflows of over CHF19bn for Credit Suisse in first quarter

Credit Suisse on 27 April reported net profits of CHF1.1bn for first quarter, a decline of 45% compared with the first three months of 2010, while net revenues totalled CHF8.2bn, and returns on owners’ equity eligible for dividends to shareholders came to 13.4.% Excluding downward revisions of fair value of CHF617m due to its own debt and individual difficulties related to financing commitments, adjusted pre-tax profits were CHF2.2bn and adjusted net profits were CHF1.6bn.Net profits totalled CHF19.1bn, compared aith CHF13.9bn in fourth quarter 2010, and CHF26bn in first quarter 2010. Capitalisation is “very high,” the bank says, with a base tier 1 ratio of 18.2%.Total assets under management at the group totalled CHF1.2824trn as of the end of first quarter, stable compared with first quarter 2010, and up by CHF29bn or 2.3% compared with fourth quarter 2010.
27/04/2011

Assets up at GAM Holding

As of 31 March, assets under management by the GAM Holding group totalled CHF118.7bn, excluding the CHF17.1bn in funds distributed by Swiss & Global Asset Management, and advised by GAM. The increase in assets in first quarter totalled CHF0.9bn, the to rising markets and a slight gain for the euro against the Swiss franc. Overall, subscriptions and redemptions were neutral.At GAM, assets as of the end of first quarter represented CHF53.3bn, compared with CHF53.6bn as of the end of December, following slight net redemptions related to exits of clients leaving offshore funds of hedge funds.At Swiss & Global Asset Management, assets under management increased by CHF2.1bn in January-March, to CHF82.5bn. The increase was due both to net subscriptions, currency effects, and market effects. Net inflows in the period under review were fed by development of white label fund activities, and to increasing demand for physical precious metals funds and bond funds advised by GAM.
27/04/2011

RBC Dexia IS appoints a head of client relations for Switzerland

Corinne Vitte will be starting in her position on 2 May as head of relationship management in Switzerland for RBC Dexia Investor Services, serving clients in Switzerland and Luxembourg, alongside Andreas Schmid, who was recruited for a similar role earlier this year. She will report to Marco Siero, managing director of RBC Dexia in Switzerland.Vitte spent eight years in positions of responsibility in sales and client relations at Citigroup.
27/04/2011

Elliott Advisors monte dans Actelion

Le fonds d’investissement a accru sa participation dans la biotech suisse à plus de 6% la semaine passée. Le groupe basé à New York, qui s’efforce de convaincre Actelion de se mettre en vente après que ce dernier a essuyé plusieurs échecs sur sa gamme de produits, était déjà le principal actionnaire. Elliott a proposé une liste de six personnes au conseil d’administration et plaide pour une démission du PDG à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires le 5 mai.
27/04/2011

Lawson Software racheté pour 2 milliards de dollars

L’éditeur de progiciels, qui doit faire face à la concurrence des poids lourds Oracle et SAP, tombe dans l’escarcelle de Golden Gate Capital et d’Infor pour environ 2 milliards de dollars en numéraire. Le deal a été financé en totalité par Credit Suisse, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada et Deutsche Bank. Détenu à près de 9% par le financier Carl Icahn, Lawson avait recruté Barclays Capital le mois dernier afin de le conseiller sur ses options stratégiques, incluant une éventuelle cession. «C’est un bon prix pour Lawson. L’action a beaucoup grimpé avant l’annonce de cette offre alors que des rumeurs faisaient état de l’entrée en lice possible d’un autre acquéreur», a commenté Mark Schappel, analyste chez Benchmark. Cette opération, qui devrait être bouclée au troisième trimestre, suit de près l’acquisition début avril d’Epicor Software et d’Activant Solutions par Apax Partners.
27/04/2011

Silver Lake Partners investit dans les puces

Le fonds de capital investissement va racheter Smart Modular Technologies dans le cadre d’une transaction qui valorise le fabricant brésilien de puces informatiques à 645 millions de dollars. Silver Lake a déjà réalisé des investissements dans Skype ou Seagate Technology. Barclays Capital est le conseiller financier de l’opération tandis que JPMorgan et UBS apportent des capacités de financement.
27/04/2011

Assurance vie : la baisse de la collecte se poursuit

Selon la Fédération française des sociétés d’assurance, les cotisations collectées sur le premier trimestre de l’année s’élèvent à 37,3 milliards d’euros, soit une baisse de 13%. Il s’agit du quatrième mois consécutif de recul, une tendance qui n’avait pas été observée depuis deux ans. Les versements sur les supports euros ont fortement diminué avec 32 milliards d’euros collectés (-16%).
27/04/2011

Leçon de pragmatisme pour Nyse Euronext

Dans un entretien, le directeur général de Nyse Euronext Duncan Niederauer indique qu’il existe de nombreux moyens d’améliorer l’offre avec son partenaire Deutsche Börse. Les termes de l’offre pourraient bien être améliorés avant l’assemblée générale de juillet. Ce qui pourrait permettre de combler un retard face à l’offre concurrente du Nasdaq. Le dirigeant veut faire preuve de pragmatisme pour convaincre ses actionnaires.
27/04/2011

Les déficits grec et portugais dérapent

Les statistiques de l’office européen Eurostat publiées mardi révèlent des déficits grec et portugais en décalage avec les objectifs gouvernementaux. Dans ce contexte, Berlin a évoqué la perspective d’une restructuration de la dette grecque sans toutefois la soutenir.
27/04/2011

Le trading haute fréquence fait main basse sur le CAC 40

«La Bourse de Paris se mécanise à vive allure» clame le quotidien, qui évoque une étude confidentielle de l’Autorité des marchés financiers indiquant que la moitié des ordres émis sur les titres des sociétés de l’indice phare de la place parisienne sont générés par «trois professionnels du trading de haute fréquence» «à l’identité préservée». Cette technique représente 50 à 60% des ordres aux Etats-Unis, et sans doute 40% en Europe cette année. «De quoi relancer», selon le quotidien, «les débats entre régulateurs face aux risques d’instabilité posés par des outils de négoce qui marchent en roue libre».
27/04/2011

Double creux pour l’immobilier américain

Les prix de l’ancien sont retombés au point bas du printemps 2009, d’après l’indice S&P / Case-Shiller. L’indice a baissé de 3,3 % sur un an en février en l’absence de facteurs de soutien. Ainsi, les ventes dans l’ancien sont encore faibles malgré une légère progression.
26/04/2011

Le déficit 2010 de la Grèce dépasse les attentes

Le déficit budgétaire de la Grèce a atteint 10,5% du PIB en 2010, selon les statistiques d’Eurostat publiées pour l’ensemble de la zone euro. C’est plus que la dernière estimation (9,6%) de l’Union européenne et du FMI, et bien au-delà de l’objectif initial de 8% que s'était fixé le gouvernement. Même chose pour le déficit portugais, publié à 9,1% au lieu des 8,6% annoncés. Eurostat relève par ailleurs que la crise financière a coûté 43,8 milliards d’euros en 2010 aux Etats de la zone euro, soit 0,48% de leur PIB cumulé.
26/04/2011

Le taux Euribor 3 mois à un sommet de deux ans

Le taux Euribor 3 mois a été publié mardi à 1,361%, contre 1,356% la veille. Il retrouve ainsi ses niveaux d’avril 2009, à la faveur de la récente hausse des taux directeurs de la Banque centrale européenne.
26/04/2011

Montagu Private Equity lève un fonds de 2,5 milliards d’euros

Montagu Private Equity, annonce le succès de la clôture de sa quatrième levée de fonds (Montagu IV) pour un montant de 2,5 milliards d’euros. Montagu IV rassemble des investisseurs de types et d’origines géographiques très diversifiés. Les fonds de pension, compagnies d’assurances et fonds souverains en provenance des Etats Unis, d’Europe, du Moyen Orient et d’Asie ont notamment augmenté leurs engagements.
26/04/2011

L'association des gestionnaires de fortune indépendants s'ouvre aux family offices

Lors de son assemblée générale du 15 avril, l’association allemande VuV des gestionnaires de fortune indépendants s’est prononcée à la majorité pour accepter l’adhésion de family offices. Ces derniers se verraient octroyer le statut de membres extraordinaires et n’auraient ni droit de vote ni possibilité d’influer sur la stratégie de l’association.Actuellement, le VuV compte environ 200 membres, c’est-à-dire environ la moitié des gestionnaires de fortune indépendants du pays. Ses adhérents gèrent environ 60 milliards d’euros.

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