The Financial Times reports that Citadel is calling off its effort to compete with the Wall Street investment banks. The hedge fund, with USD11bn in assets, will close its equities research unit and negotiate a sale of its investment bank, according to sources close to the case. Citadel founded Citadel Securities following the financial crisis to offer advising on mergers and acquisitions and other investment banking services.

UBS Wealth Management Americas is continuing to recruit personnel, with the hiring of a team of 11 financial advisers representing a total of USD1.2bn in assets under management, Wealthbriefing reports. The wealth management firm has recruited a team of seven financial advisers from Morgan Stanley. In second quarter, Wealth Management Americas posted net inflows of CHF2.6bn, and earned pre-tax profits of nearly CHF30m.

Union Bancaire Privée is planning to apply for a banking license in Hong Kong or Singapore, or in both cities, to further its Asian development, Asian Investor reports, citing Michael Longhini, executive managing director for private banking at the Swiss group.

The Italian management firm Azimut has created a joint venture with a Hong Kong management firm, Asian Investor reports. The joint venture entitled An Zhong Investment Management, is 65% controlled by Azimut Group, and 35% owned by CMT Holdings.

Les premières activités d’Hédios portaient sur la distribution de FIP et de FCPI. Au fil du temps, d’autres activités se sont greffées comme l’assurance vie. Depuis 2007, le distributeur de fonds s’est lancé dans l’immobilier. En 2010, la collecte de Hédios Vie s'élevait à 80 millions d’euros, avec 25% investis en unités de compte. Cyril Dutartre est responsable patrimoine chez Hedios Vie. Le distributeur de fonds défend une sélection qualitative des fonds et voudrait se tourner vers les SCPI. Instit Invest: Pouvez-vous nous présenter votre contrat ? Hédios: Dans notre contrat, il y a deux fonds euros : le fonds historique et le fonds Internet Opportunités crée il y a deux ans. L’objectif est d’avoir comme son nom l’indique une gestion opportune en essayant de faire de la surperformance par rapport à un fonds euro classique. Avec une diversification importante en essayant d’aller sur toutes les classes d’actifs. Instit Invest: Comment vous différenciez-vous sur le marché de l’assurance-vie sur Internet ? Hédios: Nous effectuons une pré allocation d’unités de compte sélectionnées parmi tout le marché. Nous avons identifié cinq grandes familles: diversification géographique, secteurs d’activité, LBO OPA et tendances, immobilier professionnel et performance absolue. Dans ces stratégies de gestion, nous sélectionnons dix fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles de votre contrat ? Hédios: Nous voulons nous différencier de tous les contrats « supermarchés » en ligne qui proposent 500 fonds, sans aucune sélection et où le souscripteur est un peu perdu. L’internaute n’est pas forcément très pointu en gestion et il faut lui apporter la performance des marchés en limitant le risque. C’est pour cela que nous proposons une sélection diversifiée mais restreinte. Même pour les clients qui pensent avoir des connaissances en finance, c’est important de ne pas avoir à gérer en permanence une dizaine de fonds. Instit Invest: Justement, quel est le profil de vos clients ? Hédios: Le spectre est vraiment très large. Nous avons effectivement des technophiles, des clients qui font des achats sur Internet. D’autres clients au contraire nous demandent de la documentation sur Internet et ensuite toutes les démarches se font par correspondance classique. Instit Invest: Quelles innovations prévoyez-vous au cours des prochains mois pour votre contrat ? Hédios: Nous réfléchissons à des fonds immobiliers de type SCPI. Ce qui nous gêne aujourd’hui, c’est la liquidité. Pour un contrat d’assurance vie, c’est un peu gênant d’avoir un fonds dont la valorisation n’est que mensuelle ou bimensuelle. Lorsque vous investissez dans l’immobilier professionnel, vous subissez le contrecoup des marchés financiers, vous ne bénéficiez pas pleinement de l’actif immobilier.

Le gouvernement suédois a revu ses prévisions de croissance à la baisse, un jour après que la Banque de Norvège a renoncé à relever ses taux

L’AMF a décidé d’interdire les ventes à découvert sur les valeurs financières pendant 15 jours. L’Italie, la Belgique et l’Espagne font de même

Le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, a défendu devant le Parlement son plan de rigueur budgétaire qui a permis de faire baisser le taux 10 ans sous les 2,5%. Mais la faible croissance pourrait mettre à mal l’objectif d’éradiquer le déficit budgétaire dans les cinq prochaines années.

George Osborne a défendu devant le Parlement son plan de rigueur budgétaire qui a permis de faire baisser le taux 10 ans à 2,5%

La volatilité des marchés actions a explosé ces derniers jours mais reste encore loin de son pic de 2008. Le Bund a vu sa volatilité à 60 jours titiller son record post-Lehman. L’Esma surveille la volatilité qui entoure les valeurs bancaires.

La volatilité du marché actions a explosé mais reste encore loin de son pic de 2008. Le Bund, lui, a vu sa volatilité à 60 jours titiller son record post-Lehman

Les nouvelles mesures doivent être adoptées la semaine prochaine. Objectif : atteindre l'équilibre budgétaire en 2013, avec un an d'avance

Les autorités britanniques envisagent de perturber les réseaux sociaux tels que Blackberry Messenger et Twitter en cas de nouvelles émeutes urbaines. «Nous étudions avec la police, les services de renseignement et le monde professionnel s’il serait approprié d’empêcher des gens de communiquer via ces sites et services internet quand nous savons qu’ils servent à planifier des violences, des troubles et des actes criminels», a dit le Premier ministre, David Cameron au Parlement réuni en séance extraordinaire.

L’Union Européenne ne serait pas favorable à une interdiction des ventes à découvert dans toute la région en réponse aux transactions volatiles sur les valeurs bancaires, selon Reuters qui cite une source proche des autorités de régulation. «Une interdiction des ventes à découvert à travers toute l’Europe ne paraît pas vraisemblable», a déclaré cette source.

Le prix des carburants devrait baisser à partir de mardi prochain pour tenir compte de la récente baisse des cours du brut, a déclaré jeudi le président de l’Union française des industries pétrolières (Ufip). Le Brent s'échangeait le 1er août autour de 117 dollars le baril pour chuter à 107 dollars en milieu de semaine dernière, conduisant le ministre de l’Energie, Eric Besson, à demander aux distributeurs de carburant de répercuter cette baisse avant le week-end du 15 août.

Les cours du pétrole ont grimpé hier, bénéficiant du rebond de Wall Street et des chiffres encourageants de l’emploi aux Etats-Unis. Sur le Nymex, le contrat à septembre sur le brut léger américain (WTI) a fini en hausse de 3,41%, à 85,72 dollars le baril. Le Brent a avancé de 1,2% à 108,02 dollars après être passé en dessous du seuil des 106 dollars plus tôt dans la journée, sur les craintes d’une extension de la crise de la dette en Europe. Le pétrole, qui avait clôturé mercredi en forte hausse, poursuivait hier sa progression, après s'être momentanément orienté à la baisse en début de journée. Depuis que S&P a abaissé la note souveraine des Etats-Unis, le Brent a reculé d’environ 4%. Malgré la détérioration des perspectives économiques, qui réduit les perspectives de croissance de la demande en pétrole, la diminution inattendue des stocks américains annoncés mercredi est venue soutenir les cours.

Le décrochage des marchés actions pourrait faire obstacle aux plans de privatisation de la Grèce et pousser Athènes à revoir son calendrier, a estimé hier le président de la nouvelle agence grecque de privatisation. La Grèce s’est engagée à lever 50 milliards d’euros d’ici à 2015 dans le cadre du plan de sauvetage accordé par l’UE et le FMI. Avant fin septembre, la Grèce doit avoir atteint un premier objectif de 1,7 milliard d’euros, mais la Bourse d’Athènes a perdu 30% depuis le début de l’année. «La question qui se pose (...) est de savoir si le gouvernement peut changer son calendrier ou ses priorités (...) afin d'éviter une vente à des prix dérisoires», a déclaré Ioannis Koukiadis, qui préside cette agence.

Le taux de chômage en Grèce, non ajusté des variations saisonnières, a atteint un nouveau record à 16,6% en mai, a annoncé hier l’agence grecque de la statistique, alors que les programmes d’austérité appliqués dans le pays ont sapé l’activité. La hausse de l’emploi saisonnier lié au tourisme n’a pas suffi à compenser les destructions de postes dans le reste de l'économie, ce qui a plombé le taux de chômage, qui était ressorti à 15,8% en avril dernier et à 12% en mai 2010.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé aux Etats-Unis lors de la semaine au 6 août à 395.000 contre un chiffre révisé de 402.000 la semaine précédente, montrent les statistiques publiées hier par le département du Travail. Ce niveau est inférieur aux attentes des économistes qui tablaient sur 400.000 inscriptions au chômage.

Le président français, Nicolas Sarkozy, rencontrera la chancelière allemande, Angela Merkel, mardi prochain à l’Elysée, selon un communiqué publié hier par l’Elysée. Paris et Berlin feront des «propositions communes sur la réforme de la gouvernance de la zone euro avant la fin de l'été». Une annonce qui sera très attendue par les marchés, qui espèrent une extension de la taille du FESF.

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est creusé contre toute attente en juin à son plus haut niveau depuis octobre 2008, selon les chiffres publiés par le département du Commerce. La balance des échanges affiche un déficit de 53,07 milliards de dollars, alors que le marché s’attendait à ce qu’il se réduise à 48 milliards. En mai, le déficit s'était élevé à 50,83 milliards. Les exportations ont diminué de 2,3%, contre une baisse de 0,5% en mai, plus vite que les importations (-0,8% après +2,9% en mai).

Aucun plan de soutien de Chypre n’est en discussion, a déclaré hier la Commission européenne, en ajoutant que «l’économie chypriote est fondamentalement saine», au lendemain de la dégradation de la note du pays par Fitch. L’agence de notation a abaissé de deux crans sa note sur Chypre, de «A-» à «BBB» avec perspective négative, en estimant probable que le pays sollicite une aide extérieure pour assurer ses besoins en financement.

Les ventes des grossistes ont reculé de 0,6% en juillet par rapport à juin, une évolution similaire à celle observée le mois précédent, a annoncé hier l’Office fédéral de la statistique. Sur un an, les ventes ressortent cependant en hausse de 8,2% après une progression de 8,5% en juin.

En juillet, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 0,3 milliard de couronnes suédoises (soit environ 32,5 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Un résultat toutefois bien meilleur que celui de juin où les fonds avaient vu sortir 4 milliards de couronnes (environ 430 millions d’euros). En juillet, comme en juin, la décollecte a été tirée par les fonds actions (principalement ceux investis en actions suédoises), qui ont vu sortir 2,1 milliards de couronnes. Encore une fois, cela est bien inférieur aux 13,2 milliards de couronnes qui avaient été retirés des fonds actions en juin. Les fonds monétaires ont aussi accusé des rachats, à hauteur de 1,3 milliard de couronnes, ainsi que les hedge funds (-0,9 milliard). Les investisseurs suédois se sont en revanche reportés sur les fonds obligataires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 3,3 milliards de couronnes, et les fonds diversifiés (+0,8 milliard). Depuis le début de l’année, les fonds commercialisés en Suède affichent tout de même une collecte nette de 12,3 milliards de couronnes. Les rachats de 16,4 milliards de couronnes sur les fonds actions ont été contrebalancés par des souscriptions sur les fonds diversifiés (12,7 milliards) et monétaires (10,1 milliards). A fin juillet, les encours du secteur ressortaient à 1.919 milliards de couronnes (208 milliards d’euros), dont 1.104 milliards toujours investis dans des fonds actions.

Volker Kurr, CEO de West LB Mellon Asset Management (WMAM), a quitté son poste début août, indique das investment. Il était CEO de la coentreprise à 50/50 entre la WestLB et BNY Mellon depuis début 2010. Des divergences stratégiques entre l’intéressé et le conseil d’administration de la société seraient à l’origine de son départ, a indiqué une porte-parole de la société de gestion. Volker Kurr est temporairement remplacé par son second, Norbert Becker. Un nouveau CEO devrait être nommé dans les semaines à venir, précise das investment.

Au premier semestre 2011, le pôle gestion d’actifs de Standard Life, Standard Life Investments, a enregistré des souscriptions nettes de 2,9 milliards de livres. Mais la société a perdu 4 milliards de livres avec le transfert de ses fonds monétaires à Deutsche Asset Management. Les encours sous gestion pour le compte de tiers de Standard Life Investments sont ressortis à 71,6 milliards de livres, soit 46 % du total des encours gérés (le reste étant géré pour le groupe). La gamme de Sicav, principalement vendue en Europe, a vu ses souscriptions augmenter de 40 % à 418 millions de livres. Au total, le bénéfice d’exploitation avant impôts de SLI a progressé de 37 % à 67 millions de livres, sur un chiffre d’affaires en hausse de 23 % à 193 millions.

Theo Stamos, le co-responsable du crédit chez Investec a quitté la société. Le fonds Emerging Markets Corporate Debt a de ce fait été confié à Peter Eerdmans, responsable de la dette émergente, rapporte Investment Week. Son rôle de co-gérant du Monthly High Income a été repris par John Stopford, co-responsable de l’obligataire chez Investec.La société a par ailleurs annoncé le lancement d’un fonds obligataire domicilié au Luxembourg qui sera piloté par John Stopford. Le Investec Global Defensive Bond fund pourra prendre des positions «long» et «short» et pourra aussi investir dans les obligations souveraines émergentes en devises locales, avec un choix de 40 à 50 devises.

Le nombre de nouveaux hedge funds en Asie a chuté de 38% au cours du premier semestre 2011, selon des chiffres recueillis par Bloomberg auprès de Eurekahedge.Les créations de hedge funds se sont élevées à 60 entre janvier et juin, dont 14 à Singapour et 11 à Hong Kong. Au premier semestre 2010, Eurekahedge avait dénombré 96 nouveaux hedge funds (162 sur l’ensemble de l’année). Depuis la faillite de Lehman Brothers en 2008, de nombreux investisseurs préfèrent travailler avec des firmes établies disposant notamment d’un personnel dédié à la gestion des risques. Au deuxième trimestre 2011, les hedge funds spécialisés sur l’Asie géraient un peu moins de 90 milliards de dollars, à comparer à un pic de 111,4 milliards de dollars en 2007, selon les statistiques de Hedge Fund Research.

Le hedge fund spécialisé dans les stratégies long/short SAC Capital vient de recruter plusieurs gérants à Hong Kong afin notamment de renforcer son équipe de gestion de portefeuille long/short, rapporte Asian Investor.Shantanu Nagpal, précédemment chez Brevan Howard, a ainsi rejoint SAC Capital il y a quelques semaines. De son côté, Frank Ho a quitté Highbridge Asia en juin dernier pour rejoindre SAC Capital. On note par ailleurs l’arrivée de Joyce Ho, précédemment chez Harcourt, qui devrait travailler au développement des activités de SAC Capital. Les actifs sous gestion de SAC Capital, qui pratique une tarification hors norme (3% de frais de gestion et 50% de commission de surperformance), s'élèvent à environ 16 milliards de dollars.

L'équipe de recherche sur la durabilité (Sustainability Research-Team) de Ökoworld dirigée par Dr. Karl-Heinz Brendgen a recruté deux nouveaux membres. Il s’agit des économistes Sebastian Leins, ancien analyste chez Metzingen et Lena Keul, spécialiste de l’Amérique latine, note fondsweb.