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Asset Management
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02/11/2011

Les clients de Paulson restent investis

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.
02/11/2011

MF Global paie la stratégie risquée de son directeur

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.
02/11/2011
Fonds

Quatre ETF temporairement sans frais chez Invesco

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)
Fonds
02/11/2011

Pimco recrute un product manager "marchés émergents"

Ignacio Sosa, managing director et gérant de portefeuille chez Voras Capital Management, a été recruté par Pimco (groupe Allianz Global Investors) comme executive vice president dans son emerging markets product management group au siège de Newport Beach. Il a pris ses nouvelles fonctions le 31 octobre.L’intéressé, qui a été l’un des fondateurs et le co-CIO de OneWorld Investments de 1999 à 2008, est subordonné à Wendy Cupps, managing director et head du product management group, ainsi qu'à David Fisher, executive vice president et head of global & emerging markets product management.
02/11/2011

Donna Toth rejoint AIM comme COO

Fondatrice et managing principal du gestionnaire alternatif Park Hill Group, Donna Toth a rejoint Alternative Investment Management (AIM) comme chief operating officer (COO), sous la responsabilité de Jonathan Harris, président d’AIM. Elle est basée à New York.Avant de créer Park Hill, l’intéressée a été directrice financière (CFO) d’Atlantic-Pacific Global, poste qu’elle a occupé après avoir quitté Ziff Brothers International, où elle était controller & director of financial reporting.
02/11/2011

Kenya plans to offer ETFs

The Nairobi Securities Exchange is planning to offer ETFs in the near future. To start with, the exchange will offer a range of indices from next week, which will serve as underlyings for ETFs and other index-based products, in an effort to attract foreign capital, Handelsblatt reports.In June, the Kenyan Capital Markets Authority (CMA) had announced the opening of a derivatives market, which will trade futures on currencies and commodities.Ghana is also planning to launch ETFs, the newspaper notes.
02/11/2011

KKR se rapproche d’un rachat de Samson

Selon des sources citées par les agences de presse, le groupe de private equity mène des discussions exclusives en vue du rachat de Samson Investment, un groupe gazier et pétrolier américain non coté en Bourse. Le groupe serait valorisé de 8 à 10 milliards de dollars.
02/11/2011

Paulson & Co limite la casse

Reuters croit savoir que le gestionnaire alternatif a informé ses clients que les demandes brutes de rachat pour la fin de l’année, qui devaient être formulées avec le 1er novembre, ont été limitées à moins de 8% des actifs sous gestion s’élevant à 30 milliards de dollars. Paulson & Co avaient nourri les pires craintes après avoir indiqué que 20 à 25% des actifs étaient potentiellement éligibles.
02/11/2011

Les banques françaises très attendues

Chahutés hier après l’annonce du référendum grec, les établissements hexagonaux devraient publier dans les prochains jours des résultats en recul.
02/11/2011

Pékin souffle le chaud et le froid pour la gestion d’actifs

Le 21st Century Business Herald indique que Pékin a durci les conditions d’investissement pour les gestionnaires d’actifs dans l’immobilier et la gestion de fortune. Les professionnels sont appelés à un «nettoyage». En parallèle, Pékin envisage d’assouplir les règles applicables aux assureurs pour les investissements en actions, selon Financial News qui cite le vice-président du régulateur de l’assurance, Chen Wenhui.
31/10/2011

L’inflation reste à 3% dans la zone euro

L’inflation est restée inchangée à 3% au mois d’octobre en rythme annuel, légèrement au-dessus des attentes du marché, montre la première estimation publiée lundi par Eurostat. Les analystes interrogés par Reuters attendaient 2,9%. Le taux de chômage dans la zone euro a légèrement augmenté en septembre, à 10,2%, selon les chiffres publiés lundi par l’institut européen de la statistique Eurostat, les économistes attendaient en moyenne un taux de chômage stable d’un mois sur l’autre, à 10%.
31/10/2011

La BCE achète de la dette italienne et espagnole

La Banque centrale européenne (BCE) est intervenue sur le marché pour acheter de la dette italienne et espagnole à court terme, pour contrer le creusement de leur écart de rendement avec les Bunds, rapportent des traders. En fin de matinée, le rendement de l’emprunt italien à deux ans reculait à 4,92% contre 5,12% plus tôt. Celui de l’emprunt italien à 5 ans recule à 5,88% contre 5,92% auparavant.
31/10/2011

Faible hausse des ventes de détail en Allemagne

Les ventes au détail ont augmenté moins que prévu en septembre en Allemagne, a annoncé lundi l’Office fédéral de la statistique. Leur hausse est de 0,4% réel, alors que le consensus des analystes interrogés par Reuters était de 1%. Annuellement, ces ventes progressent de 0,3% (consensus +0,9%).
31/10/2011

Les prix à la production en hausse de 0,2% en France

Les prix à la production de l’industrie française sur le marché intérieur ont augmenté de 0,2% en septembre, conséquence du renchérissement des prix de l'énergie, montrent les chiffres publiés lundi par l’Insee. Sur un an, l’indice des prix à la production sur le marché français affiche une croissance de 6,1%.
31/10/2011

Les spreads italiens et belges se creusent

Les écarts de rendements entre les obligations belges et italiennes à dix ans d’un côté et leurs homologues allemandes de l’autre se creusaient lundi matin, avant l'émission par Bruxelles d’un montant pouvant aller jusqu'à 2,7 milliards d’euros de dette, selon des données Tradeweb. Le spread entre le papier belge à dix ans et le Bund de même maturité prenait 12 points de base (pdb) à 226 pdb, tandis que l'écart entre le rendement du titre italien et le Bund à 10 ans avançait de 16 pdb de base à 398 pdb, à proximité d’un plus haut historique atteint en août.
31/10/2011

Universal launches a bond fund

Universal-Investment has recently launched a German-registered bond fund on behalf of the Cologne-based wealth management firm Schneider, Walter & Kollegen (SwuK), entitled SwuK Renten Flexibel UI. The product is managed by Peter Schneider, while Winfried Walter selects the credit allocation.The fund, whose portfolio will contain at least 80% investment-grade securities, will be based on a proprietary system developed by Schneider, which allows for the relative attractiveness of a segment and then of each individual share to be determined. The system also takes into consideration the quality of the issue, the volume of the issue, maturity, currency and attractive rate spreads.Currently, the portfolio includes virtually no government bonds, but it does contain bonds from para-government issuers such as KfW and the German Landwirtschaftliche Rentenbank and corporate bonds from several sectors. It also includes Pfandbriefe, inflation-linked bonds and convertible bonds.SwuK was founded in August 2011, and manages about EUR100m in assets.CharacteristicsName: SwuK Renten Flexibel UIISIN codes: DE000A1H72L9 (retail share class)DE000A1H772M7 (institutional share class; minimal subscription EUR0.1m)Front-end fee: maximum 3%Administration, advising and depository commissions: maximum 1.6%
31/10/2011

EFAMA updates fund classifications

The European fund and asset management association (EFAMA) on 28 October published an update to its European Fund Classification (EFC) system.The primary objective for the classification is to offer all participants a transparent classification structure. In the short term, the objective is to classify all investment funds availabe for sale in the various European jurisdictions. In the longer term, the effort will aim to offer complete coverage of UCITS-compliant products.The EFC working group has announced that it has now set the guiding categorical principles which will be sub-divided into sectoral categories. By the methodology chosen, the equities, bonds, diversified and money market fund universes are divided according to eight criteria: country/region, sector, market capitalisation size, currency, quality of credit, interest rate, exposure to emerging markets, and asset allocation.EFAMA is planning to release a report presenting the principles and categories in first quarter 2012.
31/10/2011

Henderson shuts down quantitative currency strategies

The British asset management firm Henderson has announced the closure of its quantitative currency strategies, including the Henderson Horizon Global Currency fund, whose assets under management totalled GBP36.7m, and the UCITS III fund Henderson Global Currency (GBP10m), Fund Web reports. The consequence of this decision is that the five members of the team which had managed these strategies will all be leaving the firm. The two funds will be liquidated and their capital refunded to shareholders.
31/10/2011

AMF issues warning over Securcorp

The French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), and the Overseas Issuing Institute (Institut d'émission d’outre-mer, or IEOM) on 28 October issued a statement drawing the attention of the public to the activities of the company SECURCORP LIMITED, headquartered in Australia.The firm offers investors in New Caledonia financial products, often via advertisements in the local press, which promise returns of as much as 9.25% per year. The product is claimed to be exposed to risk related to the Australian real estate market.Although it would seem that the firm is registered with the Australian Securities & Investments Commission in the “Securities Dealers” category, the AMF and IEOM state that Securcorp is not authorised to provide investment services, and is not licensed to provide banking or financial activities in the domestic territories of France, or in its overseas territories. In addition, none of the products which the firm offers has any form of license for sale in French territory.As a result, the AMF and IEOM recommend that investors not respond to investment solicitations from this firm, and not to relay its communications to third parties in any form.
31/10/2011

French financial management doesn't have enough of a profile abroad!

Pierre Bollon, executive officer of the French management association (AFG), claims the association needs to provide French management with the position it deserves in Europe, and to this end, the AFG has recently been active in London, and is not planning to stop there. A recent recruitment in Paris of someone dedicated to international markets, a forthcoming website, and other development in France and other countries provide illustrations of the association's strategy to promote French management.
31/10/2011

French watchdog accuses Tocqueville Finance of price manipulation

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has accused the asset management firm Tocqueville Finance, and its deputy CEO, Marc Tournier, of manipulating the price of the auto rental firm ADA in 2009, Les Echos reports. The trades in question took place on 26 June 2009, when Tocqueville Finance, at the instruction of Tournier, massively bought up ADA shares, provoking a 41.25% increase in its share price, according to the findings of a study by the market regulator’s sanctions committee.Tocqueville Finance and Tournier reject the accusations and claim that the publicly-traded capital in the firm at the time of the transactions was stable. A representative of the AMF college has called for a fine of EUR150,000, and a reprimand, against Tournier, and is seeking a fine of EUR100,000 against Tocqueville Finance.
31/10/2011

City bonuses at ten-year low

Bonuses handed out to City golden boys in London in 2011 will be down 38%, to GBP4.2bn, according to the Center for Economics and Business Research (CEBR), Les Echos reports. They are thus returning to their levels of 10 years ago, far off their peak of GBP11.6bn in 2007. The CEBR predicts that the total level of bonuses will rise gradually to GBP4.6bn by 2015.

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