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Asset Management
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07/03/2012

UBS offers an emerging markets high yield fund

UBS Asset Management has extended its range of emerging markets funds with the launch of the UBS Asian High Yield Fund, a Luxembourg-registered product investing in corporate bonds from emerging markets denominated in local currencies, Das Investment reports.The portfolio will be managed by Ben Yuen, who is also authorised to invest in government bonds.The product is available in euro-hedged shares (LU0626907397) and in US dollars (LU0626006662), with a management commission of 1.7%.
07/03/2012

Morningstar opens a new alternative investment information centre

The independent financial analysis provider Morningstar on 6 March announced the launch of a new information centre for alternative investment, as part of a series of improvements to the website MorningstarAdvisor.com, its informational platform aimed at independent financial advisers.
07/03/2012

Hedge funds expected to have a larger presence in institutional portfolios

In an environment in which hedge funds are offering increased transparency via ad hoc structures, clients are increasingly taking an interest in these vehicles, which are expected to play a larger role in the portfolios of institutionals, Lyxor predicts. “It is now possible to undertake a reliable risk/benefit analysis of hedge fund strategies, similar to the one used for traditional asset classes,” a recent Lyxor study funds. The author of the study, Matthieu Vaissie, estimates that new investment vehicles such as managed or separate accounts offer insurance companies enough transparency and liquidity to allow for a risk/benefit analysis worthy of the name.
07/03/2012

Russell creates a series of volatility indices

The US firm Russell Investments (USD141bn in assets) has announced the launch of a family of Russell Volatility Control Index Series indices, which will aim to allow investors to better deploy a strategy based on a volatility objective.The new indices put the returns on equity markets in perspective with a dynamic allocation between an underlying Russsell index and investment in cash. Ultimately, the index provides a way to limit risks in periods of increased volatility on the markets, and to maximise exposure to the market when volatility is low.In addition, says Russell, these indices have the advantage of being totally customisable, which allows clients to set a custom risk exposure target for every Russell international or US equities index.
07/03/2012

Cazenove preparing an income fund

Cazenove Capital is planning to launch a European income fund, which will be managed by Chris Rice, head of pan-European acitvities, Money Marketing reports. The fund, which will be made available to investors in May, will aim for returns higher than the FTSE World Europe index. The fund will invest in a “relatively concentrated” portfolio of 30 to 50 European shares, on the basis of a cyclical portfolio construction approach.
07/03/2012

HSBC sells part of its insurance activities to AXA and QBE

The British banking group HSBC on 7 March announced in a statement that it is selling its insurance activities in four countries for a total of USD914m (EUR695.5m), in two different operations, to the French firm AXA and the Australian QBE. The transactions “will allow us to concentrate our capital and resources on the growth of our core activities, including the development of our wealth management capacities,” the chairman and CEO of the banking group, Stuart Gulliver, says in a statement. HSBC Insurance (Asia), HSBC Insurance (Singapore), and HSBC Seguros, all three affiliates of HSBC, will sell their general insurance portfolios in Hong Kong, Singapore and Mexico to AXA, for about USD494m in cash, the bank says. HSBC has also decided to sell its general insurance activities in Argentina to QBE Insurance. Under this separate agreement, the Australian group will also buy Hang Seng General Insurance (Hong Kong), an affiliate of Hang Seng Bank, based in Hong Kong and 62% controlled by HSBC. For these two acquisitions, QBE will pay USD420m.
07/03/2012

Tim Gascoigne leaves HSBC Alternative Investments

The global head of portfolio management and manager of a fund of funds at HSBC Alternative Investments Limited (HAIL), Tim Gascoigne quit his job last month, the bank announced at the beginning of this week, the news agency Reuters reports. The unexpected departure follows a decision on the part of the bank to merge its discretionary and advising activities. The duties assumed by Gascoigne have been taken over by Faraz Sultan, head of advising, who will now be bead of the merged discretionary and advising activities. Assets under management at HAIL total USD7.8bn, including funds of funds, private equity and real estate. Assets in funds of funds managed by Gascoigne totalled USD2.4bn. Gascoigne was in charge of about USD4bn in alternative investments, out of USD38bn managed by HSBC in the unit.
07/03/2012

Assets under management at Henderson Property top GBP12bn

Henderson Global Investors has announced that assets under management for its real estate unit, Henderson Property, increased by GBP600m in 2011, to a total of GBP12.4bn. Inflows last year totalled GBP1bn. The United Kingdom, Germany and the United States last year continued to produce solid returns, and will represent a significant part of the portfolio again in 2012. In addition to Asian growth markets, Henderson Property will continue to explore investment opportunities in Scandinavian countries. In France, assets under management total GBP761m.
07/03/2012

Net profits down sharply at VP Bank in 2011

The Liechtenstein private bank VP Bank has seen a fall in its net profits of nearly 63% in 2011, to CHF6.4m, compared with CHF17.2m in 2010, which confirms unaudited results that had previously been released. Dividend has been reduced considerably, to CHF1.50 per share for the shareholder and CHF0.15 for the nominative shareholder, compared with CHF3.30 and CHF0.35 respectively in the previous period, a statement released on 6 March states. As announced in January, net inflows totalled CHF1bn, compared with CHF0.1bn in 2010. Assets under management as of 31 December 2011 totalled CHF27.4bn, compared with CHF28.2bn. VP Bank says in a statement that it will no longer be maintaining a permanent present in Munich, and that it will be discontinuing its private management activities at VP Vermögensverwaltung GmbH during this year.
07/03/2012

La Société Générale est visée par une procédure de l’ACP

L’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) a ouvert fin septembre 2011 une procédure disciplinaire à l’encontre de la Société Générale, indique le groupe dans la section «risques juridiques» de son document de référence 2012. Une décision qui fait suite à «une enquête, auprès de la banque privée, portant sur les dispositifs de contrôle de conformité et les dispositifs de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme», précise la banque. Le gendarme du secteur financier s’intéresserait aussi à d’autres banques privées, puisque «cette mission de l’ACP s’inscrit dans un programme qui touche progressivement l’ensemble des grands établissements français», poursuit la Société Générale. Dans un autre dossier, celui d’éventuelles manipulations des taux Libor (lire page 3) et Euribor, le groupe confirme avoir reçu, comme d’autres grandes banques, des demandes de renseignements de la part des autorités américaines et européennes.
07/03/2012

Le management se renforce dans Consort NT

A l’occasion d’un LBO secondaire, le management a porté sa participation à 70% du capital du groupe de conseil IT et d’infogérance informatique sélective. Naxicap Partners a décidé de remettre 7,7 millions d’euros, suivi par Axa Private Equity, tandis qu’EPF Partners s’est invité au capital. Naxicap Partners réalise un TRI de 31 % sur son investissement initial. Le groupe vise un chiffre d’affaires de 200 millions d’euros à l’horizon 2016.
07/03/2012

BNP Paribas REIM lance des nouveaux fonds

La filiale de BNP Paribas a fait part de sa volonté de lancer de nouveaux fonds destinés aux institutionnels. Business Immo, qui a rapporté l’information, évoque un second fonds dédié au commerce, un OPCI hôtelier, un fonds axé sur le développement, redéveloppement ou rénovation d’immeubles de bureaux dans les grandes villes françaises et un fonds italien core spécialisé dans les panneaux photovoltaïques.
07/03/2012

Le Parlement vote l'augmentation des surfaces constructibles

Les parlementaires français ont adopté définitivement hier un projet de loi, dévoilé le 29 janvier par Nicolas Sarkozy et présenté par Benoist Apparu, ministre délégué au Logement, visant à augmenter de 30% les droits à construire pour une période de trois ans. Elle vise à relancer ce secteur et, au-delà, l'économie.
07/03/2012

Allen Stanford reconnu coupable d'escroquerie

L’homme d’affaires texan Allen Stanford a été reconnu coupable d’avoir monté une escroquerie de 7 milliards de dollars de type pyramide de Ponzi. Allen Stanford avait été arrêté en 2009, accusé de fraudes et de multiples violations des lois américaines sur les transactions financières. Il encourt près de 20 ans de prison.
07/03/2012

Le Qatar prend les pleins pouvoirs au PSG

Qatar Sports Investments (QSI) a racheté la participation de 30% qu’il restait à Colony Capital dans le Paris Saint-Germain, concluant ainsi sa prise de contrôle du club de football, selon une porte-parole de Colony. Selon Wansquare, les parts de Colony Capital ont été rachetées sur la base d’une valeur de 100 millions d’euros pour le club.
07/03/2012

Global Logistic Properties prévoit une IPO au Japon

La filiale du fonds souverain de Singapour GIC prépare une introduction en Bourse de ses activités de stockage au Japon qui lui permettrait de lever un milliard de dollars, selon Bloomberg qui cite des sources proches. Citigroup, Goldman Sachs et Nomura Holdings auraient été mandatées pour gérer l’opération.
07/03/2012

Le crédit aux PME s’est redressé en janvier

Selon les chiffres publiés par la Banque de France, le taux de progression annuel des crédits mobilisés aux PME indépendantes a atteint 4% en janvier, contre 3,8% en décembre. Le taux de croissance trimestriel (cvs) global a grimpé de 0,3% à 0,5%. Pour les crédits à court terme, il est même passé de -1,8% à 0,4%. Le même indicateur pour les grandes entreprises est tombé de 0,2% à -0,9%.
07/03/2012

La croissance brésilienne a fortement ralenti en 2011

Le Brésil a enregistré une croissance économique de 2,7% en 2011, bien inférieure aux 7,5% de 2010. La croissance a été de 0,3% au quatrième trimestre 2011, un peu plus élevée que le consensus qui donnait 0,2% d’un trimestre sur l’autre, après une contraction de 0,1% au trimestre précédent, a fait savoir l’organisme de la statistique IBGE.
07/03/2012

Le Japon a acheté des bons à 3 mois du FESF

Tokyo a acheté 160 millions d’euros de bons à 3 mois émis par le Fonds européen de stabilité financière, soit moins de 5% de l'émission totale de 3,44 milliards. L’opération a reçu un accueil solide avec un ratio de couverture de 2,0. Le Japon a prévenu qu’il poursuivra ses achats en puisant dans ses réserves de devises liquides en euros.
07/03/2012

Londres attire ses premières émissions en yuan

Dans le cadre de l’accord signé entre Londres et Pékin en janvier, Agricultural Development Bank of China, China Development Bank et Export-Import Bank of China seraient en train de préparer la première émission d’obligations libellées en yuan (Dim Sum) sur le London Stock Exchange destinée spécifiquement aux investisseurs européens, selon Reuters. D’autres sociétés multinationales devraient suivre.
07/03/2012

Nicolas Sarkozy propose un impôt minimum sur le CAC 40

Le président Nicolas Sarkozy a déclaré hier soir qu’il créerait, s’il est réélu, un impôt minimum sur les bénéfices pour les grands groupes français qui n’en paient pas aujourd’hui grâce à la maximisation de leurs avantages fiscaux. Cette mesure serait prise dans le cadre du budget 2013, rapporterait 2 à 3 milliards d’euros à l’Etat et servirait à réduire les déficits publics.
07/03/2012

Consultation spécifique sur les dérivés de gré à gré

Les autorités de régulation européenne (EBA, Esma, Eiopa) ont lancé hier une consultation publique commune sur les standards de supervision concernant les techniques d’encadrement du risque pour les dérivés de gré à gré (OTC) qui ne sont pas compensés par des contreparties centrales. La consultation prendra fin le 2 avril.
07/03/2012

Athènes réfute toute extension du délai d'échange de dette

La Grèce a démenti une rumeur faisant état d’une possible prolongation de son échange de dette au-delà de la date butoir de jeudi, alors que le marché semble redouter que la participation des créanciers soit insuffisante. «Personne n’a intérêt à voir l’accord s’effondrer» a indiqué Charles Blitzer, chargé de mission au FMI. Les six principales banques grecques ont par ailleurs décidé de participer à l'échange de titres obligataires.
07/03/2012

Ralentissement de l’économie australienne

La croissance du PIB australien a ralenti à un rythme de 0,4% au quatrième trimestre, après 0,8% au trimestre précédent et 0,8% anticipé par le consensus. Après le statu quo de la banque centrale hier, les marchés prévoient une probabilité de 36% d’une baisse des taux directeurs de 25 points de base à 4% le mois prochain, contre 30% hier. Après une chute de 0,4%, le dollar australien est revenu stable ce matin contre dollar à 1,056.
07/03/2012

Création d’un nouvel indice de « small » et « mid cap »

Les banques Deutsche Bank, Goldman Sachs et UBS, ainsi que Russell Investments auraient créé un nouvel indice de petites et moyennes capitalisations («small» et «mid cap») nommé «Russell Europe SMID 300», selon le journal. L’indice, qui aurait même débuté sa cotation dès hier, réunit des sociétés ayant une capitalisation comprise entre 200 millions et 7,5 milliards d’euros.

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