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10/09/2012

Knight Vinke rejects Glencore takeover bid for Xstrata

The activist fund Knight Vinke, a shareholder in the commodity giant Xstrata, on 9 September announced that it is rejecting an increased bid by Glencore to merge the businesses. The investor has called on Xstrata to “seek the highest price possible.” Glencore, facing a failure of its bid, on Friday raised its bid for Xstrata, which now stands at USD37bn. Glencore has raised its proposed trade ratio to 3.05 shares in Glencore for each share in Xstrata, from 2.8 shares previously. The Glencore bid also specifies that its CEO, Ivan Glasenberg, would become head of the new firm. “Glencore’s most recent proposal clearly states that the transaction implies a change of control, which, we continue to claim, should imply the consequent payment of a premium,” Knight Vinke says in a statement. For its part, Xstrata on Friday claimed that the improved bid was “significantly lower than what might be expected for such a takeover.” Its heads have sent a letter to Glencore asking for “clarification” of the bid.
10/09/2012

Fisch AM recruits for sales staff in related markets

The convertible bond specialist Fisch Asset Management on 7 September announced the recruitment from 1 September of Hanspeter Diem and Holger Leppin, as senior heads of sales and client relationships. The recruitments are related to gorwth in assets under management, which have recently reached a record CHF6.3bn. In his new role as senior head of sales & client relationships, Diem, 50, will be responsible for institutional clients in Switzerland and Liechtenstein. Befoire joining Fitch Asset Management, he served as director of institutional business at BlackRock Asset Management Suisse SA. Previously, he served as head of Swiss activities at Barclays Global Investors. The economist has a master’s degree in economics and business administration from the University of Basel, and over 20 years of experience in the finance industry. Leppin, 46, joins Fisch Asset Management as the firm’s new senior head of sales & client relationships, an addition to sales for funds in Germany. Before joining Fisch, he led the communications and distribution department at FondsMedia Sàrl, and served in a variety of management roles at MPC Capital SA.
10/09/2012

GLG recruits a former Pimco manager

GLG on 7 September announced that it has recruited Sudi Mariappa as a manager for its absolute return bond range. Mariappa previously worked at Pimco for ten years as managing director in charge of the Global Portfolio team, until 2008, and of a team of international managers. Under his supervision, assets under management in international portfolios increased from USD10bn to USD85bn. Between 2009 and 2010, Mariappa was also a senior adviser to Bill Gross for the alternative product range.
07/09/2012

Madrid veut connaître les conditions de la BCE

La vice-présidente du gouvernement espagnol, Soraya Saenz de Santamaria, a annoncé vendredi que Madrid allait examiner les conditions du programme de rachat d’obligations souveraines de la Banque centrale européenne, présenté la veille, avant de prendre une décision concernant une demande d’aide. «Des questions qui sont si importantes du point de vue de l’intérêt général et pour l’avenir du peuple espagnol doivent être analysées calmement et attentivement. Elles ne peuvent pas être prises du jour au lendemain», a-t-elle déclaré lors d’une conférence de presse à l’issue du conseil des ministres. Ces points seront discutés et analysés lors de la prochaine réunion des ministres des Finances de l’Union européenne et de la zone euro les 14 et 15 septembre à Chypre, a-t-elle précisé.
07/09/2012

Le PIB belge s'est contracté un peu moins qu'estimé

La contraction trimestrielle de l'économie belge au deuxième trimestre a été un peu moins forte qu’en première estimation, a annoncé vendredi la banque centrale du pays. La contraction du produit intérieur brut a été de -0,5% au lieu des -0,6% initialement estimés. Sur un an, l'économie belge s’est contractée de -0,3%.
07/09/2012

Wolfgang Schäuble juge la réaction de la presse allemande «excessive»

Les critiques de la presse conservatrice en Allemagne à l'égard du nouveau programme de rachat d’obligations de la Banque centrale européenne sont inappropriées car la BCE va agir dans le cadre de son mandat, a déclaré le ministre des Finances Wolfgang Schäuble. «Le plan de la BCE est une décision de politique monétaire, pas le début d’un financement monétaire de la dette souveraine. Ça, ce serait inacceptable, mais ce n’est pas le cas, ce n’est pas le cas», a-t-il déclaré à la presse.
07/09/2012

Le gouvernement lance la négociation sur l'emploi

Le gouvernement a lancé vendredi la négociation sur l’emploi, qui vise à améliorer le fonctionnement du marché du travail en cette période de hausse continue du chômage, en adressant son document d’orientation aux partenaires sociaux. Le texte tente de concilier les demandes du patronat pour plus de flexibilité et plus de sécurité juridique et celles des syndicats visant à améliorer la protection des travailleurs. Les partenaires sociaux devront trouver un accord d’ici la fin mars 2013 mais le gouvernement les invite à le faire le plus rapidement possible, dans l’idéal fin décembre.
07/09/2012

L'AFT adjugera 5,8 à 7 milliards euros de BTF lundi

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 10 septembre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 6 décembre, entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 21 février 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 22 août 2013.
07/09/2012

Hausse de la production industrielle britannique la plus forte en 25 ans

La production industrielle britannique a crû en juillet à son rythme le plus soutenu en un quart de siècle, rattrapant la journée fériée du mois précédent décidée pour le jubilée de la reine et augmentant les chances de voir la Grande-Bretagne sortir de la récession. La production industrielle a augmenté de 2,9% en juillet, après un recul de 2,4% en juin, le rythme le plus soutenu depuis février 1987 et près du double du pourcentage attendu.
07/09/2012

Le rendement espagnol pour la première fois sous les 6% depuis mai

Les coûts d’emprunt de l’Italie et de l’Espagne ont poursuivi leur baisse vendredi, toujours à la faveur des annonces faites jeudi par Mario Draghi. De leur côté, les futures sur le Bund allemand sont stables (-0,02) à 140,15. Dans la matinée, le rendement des obligations italiennes à dix ans reculait de 18 points de base dans les premiers échanges, à 5,141%. Le rendement de l’emprunt espagnol à dix ans se repliait de 25 points de base, à 5,823%.
07/09/2012

Excedent commercial meilleur que prévu en Allemagne

Les exportations allemandes ont, contre toute attente, augmenté en juillet mais à un rythme toutefois moindre que les importations, ce qui se traduit par une légère diminution de l’excédent commercial, néanmoins ressorti à un niveau supérieur aux attentes. Cet excédent s’est ainsi établi à 16,1 milliards d’euros en juillet, selon les chiffres de l’Office fédéral de la statistique publiés vendredi. En juin, il était ressorti à 16,3 milliards.
07/09/2012

Lionel Assant prend la tête des activités européennes de Blackstone

Le groupe a nommé Lionel Assant au poste de responsable des activités européennes de private equity. Cette nomination fait suite à la promotion de Joseph Baratta au poste de responsable mondial du private equity. Diplômé de Polytechnique, Lionel Assant a rejoint Blackstone en 2003. Il avait auparavant travaillé sept ans chez Goldman Sachs.
07/09/2012

LDC réalise sa première émission obligataire

Louis Dreyfus Commodities, filiale de matières premières agricoles de Louis Dreyfus, a levé 350 millions de dollars sur le marché obligataire. La société a obtenu un rendement de 8,25% auprès d’investisseurs majoritairement en Asie et en Suisse. Cette transaction «constitue une étape dans la longue histoire de LDC qui marque notre entrée sur les marchés financiers », a estimé le PDG Serge Schoen.
07/09/2012

Un fonds de pension américain investit dans le commerce

TIAA-CREF, un fonds de pension américain des enseignants, a versé 280 millions de livres pour acquérir un centre commercial près de Londres. Le rachat de Festival Place s’est fait auprès d’une société immobilière détenue par le Duc de Westminster. Il s’agit de l’opération la plus importante de ce type en presque deux ans, alors que le marché britannique est touché par les mesures d’austérité.
07/09/2012

Jefferies convertit ses titres Knight Capital

Le courtier new-yorkais ayant mené le sauvetage de 400 millions de dollars de Knight Capital Group suite à un scandale lié à des erreurs informatiques, a converti en actions ordinaires la quasi-totalité des titres préférentiels qu’il détenait et représentant une participation au capital voisine de 73%.
07/09/2012

Man Group se renforce dans l’obligataire international

Citant une note interne du gestionnaire alternatif britannique, le quotidien met en avant le recrutement de Sudesh Mariappa, responsable jusqu’en 2010 de la gestion obligataire internationale au sein du californien Pimco. Il rejoint GLG en tant que gérant senior afin de développer une offre de gestion obligataire à performance absolue.
07/09/2012

Russie et Chine investissement ensemble en Sibérie

Les fonds souverains CIC (China Investment Corp) et RDIF (Russian Direct Investment Fund) ont créé en juin un véhicule d’investissement commun en private equity, qui s’apprête à réaliser son premier investissement, en l’occurrence selon le patron de RDIF, Kirill Dmitriev, un engagement de 200 millions de dollars environ au capital de la deuxième plus importante société forestière russe, Russian Forest Products.
07/09/2012

NYSE et CME limitent les risques du trading haute fréquence

Les deux géants du marché des dérivés ont tous deux souscrit à un service dit de «kill switch» qui permet de stopper ou limiter toutes les opérations de trading à haute fréquence dans le cas d’une panne temporaire ou définitive sur un ordinateur, selon le journal qui ne cite pas de sources. Ce service est fourni par Traiana sous contrôle d’ICAP et est destiné à limiter les risques d’erreurs identiques à celle de Knight Capital.
07/09/2012

Le financement des collectivités en danger

Selon le journal, les élus locaux plaident pour la création d’un fonds d’urgence de 400 à 500 millions d’euros pour assurer le financement des départements, et l’idée de voter un budget en déséquilibre, ce qui est interdit par la loi, aurait même été évoqué. Claudy Lebreton, président de l’Assemblée des départements de France se dit «extrêmement inquiet» et plaide pour une réforme de fond du financement des collectivités.
07/09/2012

La Chine se tourne vers l’Europe de l’Est

La Chine aurait lancé un fonds doté de 10 milliards de dollars destiné à réaliser des investissements dans la région d’Europe centrale et de l’Est, selon le journal qui cite le ministre délégué des affaires étrangères, Song Tao. Seize pays pourront emprunter auprès de China Development Bank, Export-Import Bank of China, Bank of China, China Construction Bank et China Citic Bank.

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