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Asset Management
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05/12/2013

Jupiter cooperating with Emirates NBD AM

According to Funds Europe, Jupiter Asset Management will serve as delegate investment adviser for a range of funds from Emirates NBD Asset Management, the fund management unit of the largest bank in Dubai. The London-based asset management firm will also serve in this role for the Emirates Global Quaerterly Income Fund, a sub-fund of the Lxuembourg Siacav from Emirates NBD AM.
05/12/2013

US boutique makes its debut in Europe

The asset management boutique Smead Capital Management, based in Seattle, has made its first incursion into Europe with the launch of a UCITS-compliant value fund dedicated to US equities, Citywire reports. The Paretun Smead US Value Fund was formally launched at the end of November. The fund, domiciled in Luxembourg, combined the characteristics of two Smead mutual funds: the Smead Value Fund and its flagship fund, the US Large Cap. The management of the strategy will be supervised by the firm’s CIO, William Smead, who will be assisted by the co-portfolio manager and head of research, Tony Scherrer. The two will use a conviction-based appreoach, with 25 to 30 positions in the portfolio, with a preference for large caps of at least USD5bn in capitalisation. Assets under management at Smead Capital Management total about USD700m.
05/12/2013

Feri European rankings: Threadneedle leads

Feri EuroRating Services has released rankings of the asset management firms which as of the end of September had the highest percentage of well-rated funds (A and B) in seven European countries. Threadneedle leads in five countries (United Kingdom, Germany, Austria, Switzerland and Italy) and places second in France (after Schroders).The French firms are vegetating at the bottom of the rankings. Lazard AM is the only large actor (more than 25 funds rated) to place in the top 10 in France, in ninth place.Among firms with 8 to 25 funds rated, Lyxor, Natixis and Carmignac Gestion are in a tie for 10th place in Italy, while Comgest takes sixth place in France and ninth in Austria.
05/12/2013

Wise launches Italian private debt fund

The Italian asset management firm Wise is launching Wise Private Debt, a fund which invests in non-publicly traded corporate bonds, until they mature, Bluerating reports. The fund is aimed at institutional investors, and will aim for a volume of EUR200m. The minimum investment is EUR5m to EUR20m, and the expected return is over 8%.
05/12/2013

Another promotion for Hans Benenga at Aberdeen

The Dutchman Hans Benenga, who joined Aberdeen in 2005, and more than two years ago was appointed as director of development for continental Europe, after serving in the same role for Benelux (see Newsmanagers of 2 February 2010), has been promoted to deputy to the global head of sales, John Brett, Fonds Nieuws reports.
05/12/2013

Record assets in UK-domiciled funds

According to statistics from the Investment Management Association (IMA), total assets in UK domiciled funds set a new record at GBP765bn as of 31 October, compared with GBP739bn as of the end of September, GBP636bn one year previously, and a previous record of GBP743.9bn as of 31 July this year.Retail net subscriptions totalled GBP1.9bn in October, while institutional funds underwent outflows of GBP568m.Since the beginning of the year, net retail sales have totalled GBP16.3bn, compared with GBP11.7bn in the corresponding period of 2012.The IMA also notes that tracker funds have posted retail net subscriptions of GBP448m, the highest level ever recorded.Net retail sales of ethical funds have totalled GBP38m in October, their highest since April 2011. As of 31 October, assets in ethical funds totalled GBP9bn, 1.2% of total assets in UK-domicled funds.
05/12/2013

Western Asset launches global macro bond fund

Legg Mason Global Asset Management has launched a global macro bond fund via its bond affiliate Western Asset, Investment Week reports. The Legg Mason Western Asset Macro Opportunities fund is co-managed by Kenneth Leech, co-CIO of Western Asset, and Prashant Chandran.
05/12/2013

Morningstar launches a ratings range for passive funds

Morningstar has launched a range of ratings and qualitative research on passive funds covering the 25 most-popular index-based funds in the United Kingdom, Investment Europe reports. Morningstar is expected to gradually grow its range with other funds from the United Kingdom and other markets of continental Europe.
05/12/2013

Sonja Laud leaves Schroders

Sonja Laud will leave Schroders before the end of 2013, has announced the UK fund company.Ian Kelly, manager of the Schroder ISF European Equity Yield will take on her fund management responsibilities for the Schroder ISF Global Equity Yield and Schroder Global Equity Income Fund, in conjunction with Jamie Lowry. The latter currently manages the Schroder ISF European Equity Alpha.Ian Kelly and Jamie Lowry will also take on responsibility for the equity component of the Schroder ISF Global Dividend Maximiser, which is co-managed by Thomas See.There will be no change to the investment objectives of any of these funds, states Schroders.
05/12/2013

Polar Capital doubles dividend

The British investment firm Polar Capital is proposing an interim dividend of 4 pence, up from 2 pence previously, Citywire reports.Net pre-tax profits at Polar Capital in the six months to the end of September totalled GBP10.1bn, up by 165% compared with the corresponding half of the previous year.Inflows in the period totalled USD3.2bn, largely due to strong demand from investors for strategies focused on Japan. Positive market and currency effects contributed USD955m. Assets under management totalled USD11.4bn as of the end of September, compared with USD7.2bn as of 30 March 2013.The Polar Capital Japan fund, managed by James Salter and Gerard Cawley, has earned returns of 22.3% over the three years to 3 December, compared with 18.6% for the benchmark index.
05/12/2013

Luxembourg assets at March Gestión up by 276% in 11 months

As of the end of November, March International, the Luxembourg-based affiliate of the Spanish firm March Gestión, led by José Luis Jiménez, had EUR476m in assets, compared with EUR382m as of the end of June, and EUR160m as of 31 December 2012, Cotizalia reports.Since the beginning of the year, assets under maangement were up by 276%. They are distributed between four funds: Torrenova Lux (EUR474.89m), Vini Catena (EUR56m) Family Business Fund (EUR40m) and March Valores (EUR5m).
05/12/2013

La Norvège ne remontera pas ses taux avant l'été 2015

La banque centrale norvégienne a reporté d’un an l'échéance à partir de laquelle elle prévoit de remonter son taux directeur. La Norges Bank, qui a maintenu son principal taux à 1,5%, précise que la première hausse devrait intervenir durant l'été 2015 alors qu’elle évoquait jusqu'à présent l'été 2014. «Les perspectives de croissance de l'économie norvégienne se sont quelque peu détériorées. Les prix immobiliers ont récemment baissé alors que la dette des ménages reste élevée», a reconnu la banque centrale.
05/12/2013

La BCE maintient ses taux inchangés

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a maintenu inchangé le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement à 0,25%. Ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt sont également inchangés, à respectivement 0,75% et 0,00%. Mario Draghi, le président de la BCE, commentera ces décisions lors d’une conférence de presse en début d’après-midi à Francfort. Il en profitera pour mettre à jour les prévisions de croissance et d’inflation pour la zone euro. Pour 2014, la BCE table jusqu'à présent sur une croissance du PIB de 1%. Elle prévoit un taux d’inflation de 1,5 % pour 2013.
Illustration: PHB
05/12/2013

L'Espagne lève 3,5 milliards d'euros

L’Espagne, dont la perspective de la note a été relevée mercredi soir à stable par Moody’s après des mouvements similairees chez S&P et Fitch, a placé jeudi matin 3,5 milliards d’euros d’obligations 2017 et 2018, avec des taux de couverture respectifs de 3,6 fosi et 2,2 fois.
05/12/2013

La Grande-Bretagne relève sa prévision de croissance

Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a annoncé une révision à la hausse des prévisions de croissance du gouvernement pour 2013 et 2014. L’Office for Budget Responsibility, l’organisme chargé d'établir les prévisions économiques utilisées pour préparer le budget, table sur une hausse du produit intérieur brut de 1,4% cette année, soit plus du double du chiffre évoqué en mars. La croissance doit monter à 2,4% en 2014, contre 1,8% auparavant attendu. Dans son discours semestriel sur la situation économique et budgétaire au parlement, George Osborne a toutefois prévenu que le gouvernement ne relèvera pas ses efforts d’austérité dans l’objectif d'équilibrer le budget en 2018-2019. Par ailleurs, la Banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée.
05/12/2013

RBS et S&P sont poursuivis par des investisseurs

Royal Bank of Scotland et l’agence de notation Standard & Poor’s font l’objet d’une plainte déposée par un groupe de 16 investisseurs institutionnels européens devant la justice néerlandaise. Ces derniers leur reprochent des pertes accusées sur des produits financiers complexes au plus fort de la crise financière, et réclament jusqu'à 250 millions de dollars de dédommagements. La plainte concerne les fameux CPDO (constant proportion debt obligations), des produits de crédit à effet de levier créés en 2006 par ABN Amro et présentés à l'époque comme le nec plus ultra de l’innovation financière. Ces produits, dont la qualité suscitait déjà un vif débat entre agences de notation, avaient été notés AAA par S&P, avant d’exploser en vol en 2007-2008.
05/12/2013

La Banque de France met en garde contre le Bitcoin

La Banque de France a publié jeudi une étude sur «les dangers liés au développement des monnaies virtuelles» en prenant pour exemple le Bitcoin. Elle rappelle que ce dernier permet de contourner les règles anti-blanchiment et n’offre aucune garantie de remboursement à son porteur. «Même si le Bitcoin ne remplit pas à ce jour les conditions pour devenir un support d’investissement crédible et poser ainsi un risque significatif pour la stabilité financière, il représente un risque financier certain pour les acteurs qui le détiennent», ajoute le rapport.
05/12/2013

UBS change le patron mondial de sa gestion d'actifs

UBS a annoncé que John Fraser, PDG de l’activité de gestion d’actifs du groupe depuis 2001, allait quitter ses fonctions opérationnelles pour garder le titre de président. Ulrich Koerner, actuel directeur des opérations (COO), qui a supervisé le programme de recentrage et de réduction de coûts de la banque suisse, prendra la direction générale d’UBS Global Asset Management le 1er janvier 2014. Ses fonctions seront reprises par Tom Naratil, qui reste directeur financier.
05/12/2013

La Banque du Canada s'inquiète de la désinflation

La banque centrale canadienne a maintenu son taux directeur inchangé à 1%. Dans son communiqué, elle met en avant des risques baissiers sur l’inflation, alors que la croissances des prix n’a atteint que 0,7% dans le pays au mois d’octobre.
05/12/2013

L'AMF lance une alerte à l'escroquerie

L’AMF attire dans un communiqué l’attention du public sur les agissements de personnes se présentant comme ses salariés ou ses mandataires et qui proposent aux investisseurs français de réaliser des transactions sur des sites d’options binaires non autorisés, « dans le but prétendu de leur permettre de récupérer les sommes précédemment perdues sur de tels sites». « En contrepartie, souligne l’AMF, les investisseurs doivent effectuer un versement auprès d’une autre plate-forme d’options binaires».
05/12/2013

Les bons de souscription d'actions seront exclus du PEA

Un amendement au projet de loi de finances rectificative, déposé par le rapporteur de la commission des Finances Christian Eckert et adopté, restreint le champ du plan d'épargne en actions (PEA). Il exclut à compter du 1er janvier 2014 le placement sur un PEA de «titres à fort effet de levier potentiel (bons et droits de souscription d’actions, actions de préférence)», «à l’exclusion toutefois des titres de cette nature déjà régulièrement placés sur un PEA», précise l’exposé des motifs.
05/12/2013

Un hedge fund cible GM

Bloomberg avance que le fonds alternatif Hayman Capital Management, qui réalise à cette occasion l’un de ses plus importants investissements, a pris une participation, dont le montant reste inconnu, au capital du constructeur automobile américain. L’action General Motors dispose selon l’investisseur d’un potentiel de hausse de plus de 40% sur les 12 à 18 prochains mois, au moment où le Trésor américain a indiqué qu’il sortirait du capital d’ici la fin de l’année.
05/12/2013

Opération coup de poing pour Kima Ventures

Le fonds d’investissement de Xavier Niel et Jérémie Berrebi a lancé hier Kima15, une «nouvelle offre d’investissement exceptionnelle» à destination des start-up technologiques «du monde entier». En promettant d’apporter 150.000 dollars contre 15% du capital, cela en 15 jours, Kima Ventures entend présenter «le plus rapide et simple» moyen d’obtenir un financement. Le fonds table sur un soutien par ce biais à «au moins 50» start-up par an.
05/12/2013

Carlyle progresse vers l’IPO d’Applus+

Conseillée par Rothschild, la société de private equity a selon Reuters choisi Morgan Stanley et UBS pour mener à bien l’introduction en Bourse l’an prochain du spécialiste espagnol de la certification. Carlyle a acquis Applus+ en 2007 pour 1,5 milliard d’euros. D’autres banques seront sélectionnées dans les prochains mois en tant que teneurs de livre. La cotation est attendue à Madrid, bien que la décision finale reste à prendre.
05/12/2013

Bercy déçoit sur les FIP et les FCPI

Le gouvernement a proposé d’allonger le délai de souscription et d’investissement des fonds de capital-investissement à 44 mois contre 32 mais les professionnels attendaient une vraie simplification fiscale des dispositifs pour empêcher la multiplication de fonds trop petits pour être efficaces.

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