Le groupe Julius Bär a annoncé le 3 avril avoir finalisé la fusion des deux gestionnaires de fortune WMPartners et Infidar. La société consolidée opérera sous le nom de WMPartners Vermögensverwaltungs, précise la banque dans un communiqué. Julius Bär avait annoncé le rachat du gestionnaire de fortune indépendant WMPartners en novembre dernier. Avec le rapprochement d’Infidar déjà en main du groupe, il constitue un des plus gros gestionnaire de fortune en Suisse. WMPartners Vermögensverwaltungs gèrera, avec près de 50 collaborateurs, plus de 4 milliards d’actifs placés dans environ 30 banques.

Le gestionnaire de fortune britannique Brewin Dolphin a annoncé la nomination de Guy Foster en qualité de responsable de la recherche pour le groupe. Guy Foster, qui a rejoint le groupe en 2006 en tant qu’analyste, était responsable de la stratégie de portefeuille depuis 2012.L'équipe de recherche de Brewin Dolphin, qui compte une vingtaine de personnes, couvre toutes les grandes classes d’actifs. Les actifs sous gestion de Brewin Dolphin s'élèvent à quelque 28 milliards de livres.

Investec a lancé un fonds sur les actions mexicaines, Mexican Equity, rapporte Citywire Global. Le produit sera investi à la fois dans des entreprises cotées au Mexique et dans des sociétés cotées à l’étranger mais qui drainent au moins 50 % de leur chiffre d’affaires du Mexique. Il sera géré par Compass Group, une société basée aux Etats-Unis qui se spécialise sur l’Amérique latine.

L’ancien patron mondial «equity finance» de JP Morgan Morgan Chase, Andrea Angelone, et trois autres banquiers viennent de lancer un hedge fund à Londres, rapporte l’agence Bloomberg.Andrea Angelone, qui a passé plus de 20 ans chez JP Morgan, Amit Jain, ancien trader sur les dérivés actions chez JP Morgan, Simone Russo, ex-managing director chez Goldman Sachs, et Guido, Miani, ex-trader obligataire chez UBS, ont lancé Amagis Capital, qui investira en priorité dans des sociétés en quête d’'acquisitions, ou ayant des programmes de rachats d’actions, avec l’objectif de profiter de la reprise de l’activité des entreprises en Europe.Amagis veut démarrer ses activités le 1er mai avec 35 millions de dollars émanant de six investisseurs. La société, qui envisage d’ouvrir un bureau à Monaco, espère disposer d’une centaine de millions de dollars d’actifs sous gestion d’ici à la fin de l’année et de 500 millions de dollars d’ici à trois ans.

RenAsset Management a confirmé le lancement le 24 avril d’un fonds investi dans des actions du marché nigérian. Basé à Dublin, le produit Ucits sera géré par Sven Richter, responsable des marchés frontières au sein de la société russe. Sa capacité sera limitée à 50 millions de dollars.

Art Gresh, le responsable adjoint des actions monde chez UBS, va piloter un nouveau fonds qui sera investi dans les entreprises des marchés en voie de développement capables de défendre leur position de leader, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Le fonds, UBS (Lux) Equity SICAV – EM Rising Giants, est enregistré dans plusieurs pays européens dont la France.

La société de gestion brésilienne Bradesco Asset Management, qui gère 130 milliards de dollars d’actifs (94 milliards d’euros), vient de lancer son premier fonds actions mondial, révèle Funds Europe. Avec cette nouvelle offre, le gestionnaire d’actifs espère ainsi gagner en notoriété au-delà de son marché domestique brésilien.Baptisé Bradesco Global Fundo de Investimento Multimercado – IE Fund, ce nouveau véhicule cible les investisseurs brésiliens souhaitant avoir une exposition mondiale. Investissant dans des actions liquides ayant un potentiel de croissance et de bénéfices à moyen et long terme, ce fonds a pour objectif de dégager un rendement supérieur à l’indice MSCI World.

Le groupe franco-suisse pâtit aussi de la lutte contre l’évasion fiscale mais mise sur ses relais de croissance internationaux

La banque centrale indienne a interdit les achats étrangers de titres à court terme, mais augmenté le quota autorisé en obligations longues

C’est la conclusion à laquelle arrive l’AMF dans une étude sur l’impact de la taxe adoptée par la France en 2012. L’impact sur les spreads ou les quantités disponibles aux meilleures limites sur Euronext n’est en revanche pas évident. Le report des actions vers les CFD non plus.

C'est la conclusion à laquelle parvient une étude de l'AMF qui analyse l'évolution des volumes sur plus de deux ans sur les marchés transparents

La société de gestion, qui gère 130 milliards de dollars d’actifs (95 milliards d’euros), vient de lancer son premier fonds actions mondial, révèle le site spécialisé. Le gestionnaire d’actifs espère ainsi gagner en notoriété au-delà de son marché brésilien. Investissant dans des actions liquides ayant un potentiel de croissance et de bénéfices à moyen et long terme, ce fonds a pour objectif de dégager un rendement supérieur à l’indice MSCI World.

Antoine Lissowski, DGA et directeur financier, pourrait partir à la FFSA alors que la compagnie d’assurance planche sur l’avenir de ses liens avec BPCE.

Face à la désinflation, ses gouverneurs ont discuté de cette possibilité pour la première fois hier

Face à la désinflation, ses gouverneurs ont discuté de cette possibilité pour la première fois hier

L'institut prévoit une progression du PIB français de 0,1% au premier trimestre et 0,3% au deuxième, contre 0,4% et 0,3% dans l'ensemble de la zone

La CFTC (Commodity Futures Trading Commission), chargée aux Etats-Unis de superviser les dérivés, enquête sur le trading à haute fréquence pour déterminer s’il enfreint ses règles, a déclaré hier son président par intérim Mark Wetjen. La CFTC s’intéresse en particulier à des accusations de «spoofing», pratique qui consiste à envoyer un grand nombre d’ordres qui sont rapidement retirés par la suite, afin de donner l’illusion d’une forte activité sur le produit et d’attirer ainsi d’autres intervenants.

A peine installée dans ses nouvelles fonctions, la ministre de l’Ecologie Ségolène Royal s’est prononcée hier en faveur d’une «remise à plat» de l'écotaxe, et de la recherche d’alternatives pour financer les infrastructures de transport. Elle s’est également dite ouverte à un ré-examen du dossier sur le gaz de schiste, précisant que les «économies d'énergie» et la «mutation énergétique» seraient ses priorités.

Idinvest Partners, l’ex-équipe d’AGF Private Equity, a annoncé la clôture définitive de la collecte de son deuxième fonds de fonds, pour un montant de 214 millions d’euros, dépassant de 14 millions son objectif initial. La société de gestion avait réalisé un closing intermédiaire à 100 millions d’euros en septembre 2013; elle avait indiqué en décembre avoir atteint 170 millions d’engagements. Allianz, son ancienne maison-mère, s’est engagé à apporter 40 millions. Près de 67 millions ont déjà été déployés dans des véhicules d’investissement destinés aux PME.

Dans le dernier numéro de mars d’Option Finance (n°1263), Alain Leclair, président du fonds de place d’incubation Emergence donne plus de précisions sur le lancement d’un nouveau compartiment sur les actions. « Nous sommes actuellement en train de finaliser le dernier investissement de notre premier compartiment dédié à la gestion alternative, qui avait réuni 150 millions d’euros en 2012, auprès de neuf grands investisseurs institutionnels français, explique-t-il. Nous allons dans les prochaines semaines lancer officiellement notre second compartiment sur les actions qui devrait quant à lui démarrer avec plus de 100 millions d’euros lors de sa première levée». Somme qu’Alain Leclair souhaite doubler à terme. « Alors que les investisseurs institutionnels ont délaissé ces dernières années les marchés actions pour retrouver des liquidités pendant la crise ou pour anticiper les évolutions réglementaires, le contexte est aujourd’hui beaucoup plus favorable à cette classe d’actifs, souligne-t-il. La France compte sur ce segment de nombreux talents entrepreneuriaux qui innovent et peuvent exporter leur expertise depuis Paris. Emergence est là pour les détecter et pour les aider à accélérer la croissance de leur encours. » La gestion de ce nouveau compartiment est confiée à Next AM et à NewAlpha AM (filiales d’incubation de la Française et d’OFI AM en cours de fusion). Emergence devrait annoncer son premier investissement sur un stock-picker actions avant l'été.

Athènes aurait mandaté Deutsche Bank, Bank of America Merrill Lynch, JPMorgan et Goldman Sachs pour mener son premier emprunt syndiqué depuis le sauvetage du pays il y a cinq ans, selon IFR. La Grèce chercherait à émettre dès ce mois-ci pour 2 milliards d’euros d’obligations à 5 ans. Le pays a obtenu en début de semaine le feu vert de ses bailleurs de fonds pour une nouvelle tranche d’aide de 8,3 milliards d’euros.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jose Costa Buck has left T. Rowe Price, where he had managed the EUR686m Latin American Equity fund, Citywire Global reports. He will be replaced by Varena Wachnitz, who has worked in the team for over 10 years.

Un projet européen sur des informations clés que les petits investisseurs devraient recevoir avant de signer un contrat a été conclu le 2 avril entre les négociateurs du Parlement et les représentants du Conseil. Des informations claires, comparables et exhaustives sur tout produit d’investissement devront être fournies dans un document d’informations clés obligatoire, de trois pages en format A4. Le Parlement se prononcera sur ces dispositions lors de la session plénière d’avril à Strasbourg. L’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) a salué cet accord qui va rendre possible la comparaison entre de très nombreux produits financiers, préalable indispensable à une décision d’investissement.Avant de signer un contrat, tous les petits investisseurs (non professionnels) devraient recevoir un document standard d’informations clés (Key Information Document - KID) de trois pages A4. Ce document les aidera à comprendre et à comparer les produits d’investissement de détail ainsi que les produits d’investissement basés sur les assurances, et à estimer les coûts totaux de leur investissement tout en connaissant leur profil de risque et de rémunération. Ces documents devraient être distincts des produits publicitaires, compatibles avec tout document contractuel contraignant et conçus par une entité clairement identifiable. Les négociateurs du Parlement ont veillé à ce que les investisseurs soient également informés si leurs investissements contribuent à un quelconque projet environnemental ou social. Lorsque cela s’avère nécessaire, les documents d’informations devraient inclure une «mise en garde générale» mentionnant l’avertissement suivant: «vous vous apprêtez à acheter un produit complexe qui pourrait être difficile à comprendre».Les nouvelles dispositions s’appliqueraient à tous les produits d’investissement destinés aux petits investisseurs. Cependant, les nouvelles règles ne s’appliqueraient pas aux cas suivants: les produits d’assurance non-vie; les contrats d’assurance vie lorsque les prestations prévues par le contrat sont payables uniquement en cas de décès ou d’incapacité due à un accident, à une maladie ou à une infirmité; ou encore les dépôts autres que les dépôts structurés et les titres.Les régimes de retraite officiellement reconnus, les produits de retraite reconnus par le droit national comme ayant pour objectif premier de fournir à l’investisseur un revenu pendant la retraite, et les produits de retraite individuels pour lesquels une contribution financière de l’employeur est requise seraient également exclus du champ d’application de la législation.Les documents d’informations clés ne doivent pas induire les investisseurs en erreur. Si un investisseur a pu démontrer que des pertes ont été causées par une information identifiée dans le document, ou si l’information était inexacte ou incohérente par rapport à un document contractuel contraignant, alors le concepteur du produit d’investissement pourrait être tenu responsable en vertu du droit national.

EFG Asset Management (EFGAM) has launched the New Capital Swiss Select Equity Fund, an open-ended equity fund that will invest in 35 to 45 Swiss stocks across all market capitalisations.The new fund will be managed by Urs Beck, a Zurich-based Swiss equity fund manager who recently joined EFGAM. Prior to joining EFGAM, Urs was head of Swiss equities at Zuercher Kantonalbank (ZKB), running both institutional and retail Swiss equities mandates for seven years.The New Capital Swiss Select Equity Fund is the eighth sub-fund in its New Capital mutual fund range – the New Capital UCITS Fund PLC – and joins the New Capital Dynamic European Equity Fund as part of the New Capital portfolio of European funds. The fund is currently open to institutional and qualified investors only but will be available to retail investors pending registration in Switzerland, UK, France, Germany, Netherlands, Luxembourg and Sweden.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the AMF asset management firm database, 45 AIFMD licenses had been issued to asset management firms as of 31 March 2014.

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors has recruited Thomas Hammer as head of regional account management in Frankfurt, Investment Week reports. Hammer joins from Carmignac Gestion, where he had been sales manager. Before that, he worked at Pioneer Investments and Robeco AM. Allianz GI will be responsible for distribution of funds to regional partners such as banks, German savings banks, asset management firms, and independent consultants. He will report to Mathias Müller, head of retail distribution in Germany.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish asset management sector has posted the best first quarter in its history. According to provisional data published by the professional association Inverco, net inflows totalled EUR9.7bn after the first three months of the 2014 fiscal year. This is a level of performance not seen since 1998. In the month of March alone, net subscriptions totalled EUR2.65bn. In such a context, assets totalled EUR165.08bn as of the end of March, up by 1.7%, or EUR2.69bn compared with February, the 15th consecutive month of growth. Better yet, “in 10 years we have not seen growth in assets on such a scale in a first quarter,”Inverco says. The professional association states that, since December 2012, assets under management in the sector were up by EUR43bn, for growth of 35%.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Bartosz Pawlowski, who had previously been global head of emerging market startegy at BNP Paribas, will be joining the hedge fund Finisterre Capital. Pawlowski will serve as manager, from May, according to sources familiar with the matter. The London-based hedge fund, founded in 2002, has USD1.7bn in assets under management, Financial News reports. It is primarily invested in emerging markets.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As part of a development of its Spanish office, Robeco has recruited Pilar Garicano, from Bank of America Merrill Lynch, as head of the institutional segment, Funds People reports. Garicano will aim to provide promotion and development of investment capacities at Robeco for Spanish institutional investors, and in order to achieve this, it plans to rely on the management centres of the company based in the Netherlands, Switzerland, Boston in the USA, and Hong Kong in Asia.

As of the end of 2013, there were 9,869 cross-border funds, on sale in at least 3 countries, in the world, compared with 9,436 at the end of 2012, according to PwC, which has recetly published the 2014 edition of “Global Fund Distribution.” This number has been constantly growing since 2001, when there were only 3,260 cross-border funds.Of this total, 6,000 funds are domiciled in Luxembourg, confirming the hegemony of the Grand Duchy in this area, and the dominance of Europe. Ireland is a distant second, with slightly under 2,000 funds.Among the markets that are most sought-after for cross-border funds are Germany, with 7,403 cross-border fund registrations, Switzerland (5,689), Austria (5,382) and France (5,261), out of a total of 76,500 fund registrations worldwide.Although Europe is the largest market for cross-border funds, US firms make the most use of them, with 19% of the companies offering the funds based in the United States. They are followed by British firms (10%) and Swiss firms (7%). French companies are in fourth place, with 4%.In the rankings of the 100 largest cross-border management firms worldwide, Franklin Templeton, which sells its funds in 50 countries, beats out HSBC (43), BlackRock (41), BNP Paribas (38) and Fidelity (37).