Le gouvernement promet de ramener son déficit à 3% du PIB en 2015
Il ne veut pas demander de délai à Bruxelles même si le programme de stabilité prévoit un redressement des finances publiques plus lent que prévu
Les économistes pointent du doigt les hypothèses de croissance optimistes du gouvernement
Le Haut conseil des Finances publiques ne croit pas à une croissance de 2,25% en 2016 et 2017 et est prudent sur le chiffre prévu en 2015
L’aide aux banques continue de peser sur les comptes publics en zone euro
Le soutien a atteint 28 milliards d'euros en 2013. L'Irlande, l’Espagne, la Grèce, et dans une moindre mesure l’Italie, restent très exposées au risque bancaire
Le Portugal gagne le droit de retrouver son indépendance financière
Le soutien de la BCE et l'amélioration des finances publiques ont permis le succès de l'offre de titres portugais à 10 ans à un taux de 3,57%
Pour Ewald Nowotny, il n'y a pas d'urgence à agir
Dans un entretien au journal autrichien, le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE réaffirme qu'«il n’est pas urgent pour la Banque centrale européenne d’agir». «Jusqu'à maintenant, il n’y a pas de signe d’anticipations de déflation», ajoute-t-il. Ewald Nowotny recommande ainsi d’attendre la réunion de juin afin d’y voir plus plus clair et de prendre une décision à ce moment là.
Matteo Renzi obtient la confiance de la Chambre
Le président du Conseil italien a obtenu hier sans surprise la confiance de la Chambre des députés, où il avait engagé la responsabilité de son gouvernement pour accélérer l’adoption d’une mesure de relance de l’emploi. Les élus se sont prononcés par 344 voix contre 184.
Aviva reste positif sur les actions
Alors que le portefeuille d’Aviva comprend 4% d’actions, l’assureur envisage de nouveaux investissements. « Nous sommes toujours positifs sur les actions mais nous allons déployer notre stratégie en y intégrant davantage les contraintes de Solvabilité 2, déclare Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France. Nous allons ainsi lancer dans les prochains mois un fonds dédié actions « Solvency friendly », qui cherche à optimiser la performance potentielle du portefeuille pour un niveau de capital consommé donné ; cette stratégie consiste par exemple à acheter des options de couverture pour limiter le risque de baisse de façon systématique.
La Grèce peut prétendre à un allègement de sa dette
La Grèce pourrait obtenir avant la fin de l’année un nouvel allègement du fardeau de sa dette, l’Union européenne ayant confirmé mercredi qu’elle avait dégagé en 2013 un excédent budgétaire primaire de 1,5 milliard d’euros, soit 0,8% du PIB, avec un an d’avance sur l’objectif. Les discussions sur un éventuel allégement du poids de la dette débuteront au second semestre, a précisé Simon O’Connor, porte-parole de la Commission européenne. Les autres pays de la zone euro détiennent aujourd’hui plus de 80% des 319 milliards d’euros de la dette grecque. Cet allégement pourrait passer par un report des échéances des prêts accordés à Athènes, jusqu'à 50 ans pour certains, et par une réduction simultanée de leur taux d’intérêt.
Le Livret A retrouve une collecte positive
Après le recul de février, le Livret A a retrouvé au mois de mars une collecte positive de 720 millions euros. Avec le Livret de développement durable, les deux produits ont attiré 1,18 milliard d’euros le mois dernier, et 3,23 milliards depuis le début de l’année. L’encours cumulé des deux livrets atteint 370,4 milliards d’euros.
Le régulateur britannique recrute un banquier de Nomura
La Financial Conduct Authority britannique a engagé Gunner Burkhart, un ancien managing director de Lehman Brothers passé chez Nomura, pour la conseiller dans ses réformes en matière de banque d’investissement et de marchés financiers. David Saunders, patron de la Competition Commission jusqu'à la disparition de cette dernière, conseillera la FCA sur les aspects de concurrence.
Les ventes de logements neufs plongent aux Etats-Unis
Les ventes de logements neufs sont tombées en mars à leur plus bas niveau en huit mois aux Etats-Unis, prolongeant ainsi le coup d’arrêt à la reprise du marché de l’immobilier résidentiel. Le département du Commerce a annoncé mercredi une baisse de 14,5% en volume ajusté des variations saisonnières, à 384.000 sur un an, reculant pour le deuxième mois d’affilée. Les économistes interrogés par Reuters attendaient 450.000.
Avec la directive Aifm, les gérants alternatifs retrouvent une image
Cette directive vise à encadrer certaines pratiques de la profession : plafonnement de l’effet de levier, rôle de sauvegarde d’actifs des dépositaires, agrément obligatoire des gérants , selon Tilman Lueder, chef d'unité G4, direction générale "marché intérieur et services" à la Commission européenne.
Allianz GI lance un fonds de dette émergente à duration courte
Allianz Global Investors vient de lancer un fonds obligataire à duration courte dédié aux marchés émergents, selon Citywire Global.Destinée à mieux résister à la volatilité provoquée par la hausse des taux d’intérêt, le fonds Allianz Emerging Markets Short Duration Defensive Bond, qui vise en priorité une clientèle institutionnelle, a été lancé début avril. Il sera piloté par Greg Saichin, qui a rejoint le groupe allemand en juillet 2013 en qualité de responsable de la dette émergente. Cette nouvelle stratégie sera investie à hauteur d’au moins 70% dans des obligations souveraines et corporate de tout l’univers émergent. Toutes les obligations seront libellées en dollar et devront être notées B- ou davantage dans l'échelle de notation de Standard & Poor’s ou d’une autre agence. Domicilié au Luxembourg, le fonds est actuellement enregistré à la vente en Allemagne.
Amundi cède un centre commercial en Italie
Amundi Real Estate Italia Sgr a signé le 22 avril pour le compte des fonds immobiliers Amundi Re Italia et Amundi Re Europa un contrat de vente préliminaire pour la vente à Auchan d’un centre commercial à Bussolengo dans la province de Vérone, rapporte Bluerating. Le prix de la cession est de 48 millions d’euros.
GAMCO lance ses deux premiers fonds en Espagne
Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors (47 milliards de dollars d’encours fin 2013), dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopte une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.
23/04/2014
UBP intègre un family office dans son offre
La banque privée suisse Union Bancaire Privée a racheté il y a un mois le family office Family Office Services Switzerland (Foss), rapporte Finews. Foss a été intégré dans le service Wealth Planning. La division aide notamment les clients d’UBP à sélectionner des family offices en Suisse. Jan van Bueren et Thomas Ming, créateurs de Foss, ont rejoint les équipes d’UBP et sont dorénavant responsables de cette activité au sein de la banque privée.
23/04/2014
Swisscanto renforce son équipe dédiée à l'investissement durable
Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera également co-directeur des investissements durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.
23/04/2014
KKR signe un accord de gestion avec UniCredit et Intesa Sanpaolo
UniCredit et Intesa Sanpaolo ont signé un protocole d’accord avec le fonds de capital-investissement américain KKR et le spécialiste en restructuration Alvarez & Marsal portant sur la gestion d’un portefeuille de crédits restructurés.Dans un communiqué commun, les parties concernées précisent que le projet prévoit la gestion active d’actifs sélectionnés et l’injection de nouvelles ressources financières. Ce partenariat fait encore l’objet de discussions et des précisions seront apportées en temps utile, ajoutent-elles.
23/04/2014
Deux sociétés collectent plus d’un milliard d’euros en Italie au premier trimestre
Au premier trimestre, deux sociétés de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros en Italie : Eurizon (1,166 milliards d’euros) et Aletti Gestielle (1,163 milliard d’euros), selon les données de Morningstar citées par Funds People Italia. En troisième position arrive Anima, avec 917 millions d’euros. Pioneer Investments et Mediolanum suivent avec 618 millions d’euros et 498 millions d’euros respectivement. Au total, neuf sociétés affichent une collecte supérieure à 100 millions d’euros.
Premier trimestre difficile pour les hedge funds suédois
L’indice des hedge funds suédois de Hedge Nordics, qui couvre 93 fonds, a augmenté de seulement 1,42 % au premier trimestre, rapporte Dagens Industri sur son site. Plusieurs des fonds phare du spécialiste Brummer & Partners ont connu un début d’année morose. Les fonds Zenit et Nektar, qui gèrent respectivement 17 milliards et 31 milliards de couronnes, ont dégagé un petit +0,85 %.
Tundra fusionne deux fonds
La société de gestion suédoise Tundra Fonder va fusionner son fonds Tundra Agri&Food dans le Tundra Frontier Opportunities, un fonds marchés frontières, après avoir obtenu l’accord de l’autorité locale des marchés. La société explique que les rendements du fonds Agri&Food n’ont pas été à la hauteur de ses attentes.
23/04/2014
Les écarts de Pimco sont suivis de très près par Morningstar
Morningstar suit de très près les mouvements de personnel chez Pimco. Une étude écrite par Michael Herbst, responsable de la gestion active chez Morningstar, souligne que les spécialistes du fournisseur de données ont revu leur appréciation du géant obligataire et d’un certain nombre de ses fonds à la lumière de plusieurs événements ayant entouré le départ récent de Mohamed El-Erian, rapporte MutualFundWire.Selon Michael Herbst, il ne serait pas étonnant que ce départ soit à l’origine de nouveaux soubresauts. Les mouvements de personnes, et notamment de responsables, sont suivis de très près. «Les départs parmi des responsables de secteurs ou parmi les nouveaux CIO adjoints (Worah, Mark Kiesel, Dan Ivascyn, Maisonneuve, Scott Mather, et Balls) par exemple seraient considérés comme des signaux d’alarme», précise Michael Herbst.Cela dit, Morningstar a aussi confirmé plusieurs notes de fonds de Pimco et souligné que son co-fondateur et CIO Bill Gross «constitue un atout inestimable pour la stabilité de Pimco en tant que gestionnaire d’actifs, et par conséquent, une bonne partie de la valeur de Pimco pour Allianz».
23/04/2014
Christopher Thompson rejoint AllianceBernstein
AllianceBernstein a annoncé le 22 avril la nomination de Christopher Thompson en qualité de senior managing director, responsable du groupe US Retail Client.Christopher Thompson, qui sera responsable de l’ensemble des activités liées à la clientèle retail américaine, est rattaché à Robert Keith, responsable mondial de la clientèle retail.Christopher Thompson travaillait précédemment chez Columbia Management en qualité de responsable du marketing, des produits et de la distribution intermédiée.
23/04/2014
La bonne tenue des marchés soutient Janus Capital au premier trimestre
Les actifs sous gestion du groupe américain Janus Capital s'élevaient au 31 mars à 174,1 milliards de dollars, contre 173,9 milliards de dollars à fin décembre 2013 et 163,8 milliards de dollars au 31 mars 2013.Cette évolution reflète une appréciation liée à la bonne tenue des marchés de 1,9 milliard de dollars, en partie effacée par une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars. Les rachats sur les stratégies actions fondamentales et quantitatives ont été de respectivement 2,3 milliards et 0,2 milliard de dollars. Parallèlement, la collecte obligataire s’est élevée à 0,8 milliard de dollars.Janus Capital Group a fait état au titre du premier trimestre d’un bénéfice net de 30,5 millions de dollars, ou 0,16 dollar par action diluée, contre 38,3 millions de dollars ou 0,21 dollar par action pour le quatrième trimestre 2013.
23/04/2014
Ignacio Sosa rejoint DoubleLine Capital
Ignacio Sosa, ancien executive vice president for global bond product management de Pimco, va rejoindre le 12 mai prochain DoubleLine Capital, où il occupera le poste de directeur du Product Solutions Group. Cette activité nouvellement créée au sein du groupe DoubleLine Capital aura pour mission d’aider au développement de nouveaux produits d’investissement et de renforcer les liens avec la clientèle existante tout en soutenant l’acquisition de nouveaux clients, notamment en dehors des Etats-Unis.
Schwab réduit les frais sur ses ETF
Charles Schwab a annoncé une réduction de ses frais totaux sur le Schwab International Equity ETF de 0,09% à 0,08% à compter du 18 avril, selon un document réglementaire, rapporte ETF.comL’ETF d’actions internationales de Schwab, moins cher que Vanguard FTSE Developed Markets ETF, devient ainsi le véhicule le moins cher sur le segment des marchés développés hors Etats-Unis, selon les données d’ETF.com.Schwab avait déjà revu à la baisse sa tarification en septembre 2013 sur un ensemble d’ETF dont le Schwab International Equity ETF faisait partie.
Le fonds Permira rachète CABB à Bridgepoint
Le fonds d’investissement Permira rachète CABB, un groupe allemand de chimie de spécialités détenu jusqu’alors par le fonds Bridgepoint. Le prix de cette transaction, qui doit être bouclée en juin prochain, n’a pas été dévoilé mais pourrait dépasser le milliard de dollars selon L’Agefi.
23/04/2014
State Street GA renforce son pôle institutionnel en Europe
State Street Global Advisors (SSgA) redouble d’efforts pour séduire les investisseurs institutionnels. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter trois nouveaux collaborateurs pour renforcer son activité européenne dédiée aux institutionnels, révèle Funds Europe. Ces recrutements ciblent en priorité le Royaume-Uni, l’Italie et le Benelux. Ainsi, Joe Riddaway a rejoint l’équipe britannique au poste de «senior consultant relations manager». Précédemment, il officiait chez Mercer Investments où il était responsable du service client au Royaume-Uni pour l’activité de fiduciary management. En parallèle, Jaspert Bugter a été nommé «senior relationship manager» en charge de l’activité institutionnelle au sein de l’équipe du Benelux. Il arrive en provenance de Generali Investments Europe où il travaillait en tant que responsable commercial pour les institutionnels dans cette même région du Benelux.Enfin, Michele Marchese a rejoint SSgA en tant que «senior sales manager» pour l’activité institutionnelle en Italie. Auparavant, il a travaillé pendant neuf ans au sein de la division de gestion d’actifs de Credit Suisse en charge du développement de la clientèle institutionnelle en Italie et, plus récemment, en tant que responsable du développement pour la péninsule ibérique, l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est.
23/04/2014
Les investissements alternatifs portés par des vents favorables
Les régimes à prestations définies vont augmenter leurs investissements alternatifs dans les douze prochains mois, selon une étude réalisée par le cabinet de recherche Cerulli. Cette tendance devrait profiter en premier lieu à l’immobilier et à d’autres actifs physiques, précise Michele Giuditta, associate director chez Cerulli. Les investisseurs institutionnels américains, dans tous les segments de clientèle, ont augmenté leur exposition aux actifs alternatifs depuis 2007 selon Michele Giuditta. Ayant une approche de plus en plus axée sur la structure des portefeuilles, les investisseurs institutionnels vont accroiîre la part des stratégies de couverture et de gestion du risque dans leurs allocations, indique enfin Cerulli.