La FCA a infligé une amende de 18,6 millions de livres à Invesco Asset Management et Invesco Fund Managers (Invesco Perpetual). Elle reproche au gestionnaire d’actifs d’avoir exposé entre mai 2008 et novembre 2012 les clients des fonds à un niveau de risque supérieur à ce qu’ils étaient en droit d’attendre. Le non-respect des limites d’investissement a causé 5 millions de livres de pertes aux fonds, qui ont été compensées, mais qui «auraient pu être supérieures», selon le régulateur. En coopérant avec le gendarme des marchés, Invesco a pu réduire son amende de 30%.

Dans sa lettre annuelle adressée au président de la République, Christian Noyer souhaite une réforme du marché du travail ainsi que du Smic

La fragmentation a reculé, estiment la BCE et la Commission européenne. La mise en œuvre de l’union bancaire est cruciale pour accentuer le mouvement

Mesures de politique monétaire et réformes à un rythme soutenu ont permis de faire reculer la fragmentation financière en zone euro. Le degré d’intégration reste toutefois très éloigné du niveau observé avant la crise de 2007. Les avancées de l’union bancaire seront déterminantes, prévient la BCE.

Les convertibles représentent un outil de diversification intéressant pour appréhender la hausse des taux dans l’univers obligataire

Lancés au pair la semaine dernière, les titres à 8 ans ont ensuite rapidement vu leurs prix dépasser le seuil des 103 et 104 sur le marché gris

Les quatre principaux candidats à la présidence de la Commission européenne ont tenu hier leur premier débat télévisé, largement dominé par les dossiers économiques. «Je fais campagne pour une Europe qui crée des emplois et de la croissance sans dépenser l’argent que nous n’avons pas» a notamment lancé l’ancien Premier ministre luxembourgeois Jean-Claude Juncker, que les sondages donnent légèrement favori devant l’Allemand Martin Schulz.

Faisant le point dans un entretien sur le travail de modernisation de l’Agence des participations de l’Etat, son patron souligne que «l’Etat peut être un actionnaire stratégique tout en mobilisant son portefeuille pour se désendetter». David Azéma assure qu’une participation en fonds propres de l’Etat dans le dossier Alstom «n’est pas à l’ordre du jour».

L’Australian Financial Review avance que l’autorité fiscale australienne prépare l’instauration d’une taxation des monnaies virtuelles. L’ATO (Australian Tax Office) va rencontrer dès aujourd’hui des représentants des sociétés responsables des transactions sur ces monnaies, le cadre envisagé devant être dévoilé la semaine prochaine.

Le quotidien indique que le plan de sauvetage de l’Agence pour la création d’entreprise est quasiment bouclé. L’APCE se trouve au bord du dépôt de bilan depuis le retrait de l’Etat fin 2013. Un conseil d’administration demain doit valider la nouvelle feuille de route. L’Etat pourtant «va prendre ses responsabilités» selon une source. Les chambres de commerce et d’industrie, l’Ordre des experts-comptables, la Chambre des métiers, le Medef, la CDC et Pôle emploi sont attendus au tour de table.

Le président de la Banque centrale européenne a indiqué selon Reuters lors d’une rencontre avec des parlementaires allemands qu’il ne s’attendait pas à des mauvaises surprises d’importance lors des tests de résistance que la BCE fera passer aux banques européennes. Selon Mario Draghi, l’inflation devrait rester faible dans la zone euro mais une politique d’assouplissement quantitatif n’est pas d’actualité pour le moment.

L’opérateur boursier allemand a fait part d’une hausse de 72% de son bénéfice avant intérêts et taxes (Ebit), à 330 millions d’euros. Deutsche Börse a enregistré un bénéfice exceptionnel de 63 millions d’euros grâce à la fusion entre Bats et Direct Edge, dans lequel le groupe avait une participation.

Le nombre de promesses de vente de logements signées aux Etats-Unis a rebondi de 3,4% en mars, leur première hausse en neuf mois, qui vient confirmer les signes de stabilisation du marché immobilier, selon les statistiques de la National Association of Realtors (NAR). Sur un an toutefois, les promesses restent en baisse de 7,9%.

Pour le mois de mars 2014, l’assurance vie a enregistré une collecte nette de 2,3 milliards d’euros, selon les statistiques de l’Association française de l’assurance (AFA). De quoi porter la collecte nette à 6,1 milliards d’euros depuis le début de l’année. Dans ce contexte, le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des trois premiers mois de 2014 est de 33,5 milliards d’euros, un chiffre équivalent à celui du premier trimestre 2013 (33,4 milliards). Les prestations versées ont en parallèle atteint 27,4 milliards d’euros, contre 27 milliards sur les trois premiers mois de 2013. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques et provisions pour participation aux bénéfices) s’élève dès lors à 1.484,2 milliards d’euros à fin mars 2014. Un montant qui correspond à une progression de 5% sur douze mois.

Citant des sources proches du dossier confirmant une information du Financial Times, Reuters avance que le gestionnaire immobilier American Realty Capital Properties a engagé des discussions en vue du rachat de NorthStar Realty Finance, dont la capitalisation est voisine de 8,5 milliards de dollars. La cible fournit des crédits immobiliers et gère de la dette liée à l’immobilier commercial.

L’agence de privatisation grecque Hraf a indiqué hier que six candidats ont exprimé leur intérêt pour le rachat de 67% du capital de l’organisme public du port du Pirée. Le géant chinois du fret maritime Cosco est sur les rangs, tout comme le néerlandais APM Terminals ou l’américain Cartesian Capital Group. L’Eta grec détient actuellement 74% du port du Pirée.

Dans le cadre de l'épargne salariale, Vivescia, groupe coopératif agri-industriel spécialisé dans la production et la transformation des matières végétales, a lancé un appel d’offres en vue de choisir un gérant en gestion diversifiée pour un lot de 13 millions d’euros. Le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert.

La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a infligé une amende de 18,6 millions de livres à Invesco Asset Management et Invesco Fund Managers (Invesco Perpetual). Elle reproche au gestionnaire d’actifs d’avoir exposé entre mai 2008 et novembre 2012 les clients des fonds à un niveau de risque supérieur à ce qu’ils étaient en droit d’attendre. Le non respect des limites d’investissement a causé 5 millions de livres de pertes aux fonds, qui ont été compensées, mais qui «auraient pu être supérieures», selon la FCA. En coopérant avec le gendarme des marchés, Invesco a pu réduire son amende de 30%.

La société de gestion Metzler Asset Management, basée à Francfort, vient de recruter Adnan Bilgin en qualité de gérant de portefeuille qui va renforcer l'équipe spécialisée sur l’Europe de l’Est, selon un communiqué publié le 24 avril.Adnan Bilgin va cogérer le fonds Metzler Eastern Europe aux côtés du responsable des stratégies sur l’Europe de l’Est et la Russie, Markus Brück, et du gérant de portefeuille senior Christian Geier.Ce recrutement d’un gérant maîtrisant parfaitement les langues turque et arabe s’inscrit dans la continuité du changement de stratégie du fonds qui, depuis juillet 2013, donne plus de poids à la Turquie et au stock picking. Le fonds compte actuellement 55 valeurs issues d’une quinzaine de pays.

La banque privée EFG International a annoncé une contribution au bénéfice du premier trimestre supérieure à celle de l’année dernière et correspondant globalement aux attentes de l'établissement, selon un communiqué publié le 25 avril en amont de l’assemblée générale qui se tenait le même jour.Après un début d’année laborieux, les performances se sont nettement améliorées au mois de mars, précise EFG qui ajoute que la collecte est au rendez-vous et que la marge bénéficiaire est «solide».

Le gestionnaire d’actifs GAM Holding AG a annoncé le 28 avril le lancement de son nouveau programme de rachat d’actions jusqu'à concurrence de 16,7 millions de titres sur une période de trois ans au maximum. Ce programme, qui représente 10% des actions émises à l’exclusion des 6,6 millions de titres rachetés dans le cadre du programme précédent, devrait donc être bouclé au plus tard le 27 avril 2017.

Lombard Odier Investment Managers vient de lancer sur le marché son fonds Lombard Odier Asia Consumer, géré par Didier Rabattu, révèle Citywire. Lancé en mars, ce véhicule est une sicav luxembourgeoise disponible par l’intermédiaire des gérants de fortune. Il investira dans des actions asiatiques liées au secteur «retail» et à la grande consommation, tout en évitant les secteurs financiers, télécoms et automobiles. Son portefeuille comptera entre 40 et 60 valeurs et adoptera à la fois une analyse «top-down» et une sélection des titres «bottom-up».

En quête de rendement dans un contexte de taux d’intérêt bas, l’assureur italien Generali cherche aujourd’hui à investir davantage dans les prêts aux entreprises et dans le financement de l’économie. Sa filiale allemande, Generali Deutschland Holding AG, va en effet investir 400 millions d’euros (553 millions de dollars) dans les «leveraged loans», a annoncé Fabrizio Vitiello, responsable de la gestion d’actifs et de la gestion fixed income alternative, dans un entretien accordé à Bloomberg. L’entité allemande, basée à Cologne, souhaite ainsi investir 200 millions d’euros dans les prêts infrastructure et un montant similaire dans les petites et moyennes entreprises (PME) en Allemagne. «Nous sommes actuellement en train de monter un certain nombre d’investissements alternatifs comme les seniors secured loans, les prêts aux PME ainsi que des prêts infrastructures et des leveraged loans, a précisé Fabrizio Vitiello. Nous investissions principalement via des fonds spécialisés.» L’assureur souhaite également nouer des partenariats avec des banques allemandes pour l’aider à réaliser de tels investissements. «Avoir des banques partenaires est un élément clé pour investir dans les prêts d’entreprises», a concédé Fabrizio Vitiello.Generali n’en est pas à son coup d’essai. En France, l’assureur s’est en effet associé à BNP Paribas en mars dans le cadre d’un fonds de 300 millions d’euros dédiée à l’investissement dans des prêts d’entreprises européennes (lire NewsManagers du 20 mars 2014).

Nordea va rassembler son activité de fonds en Finlande, rapporte Fondbranschen. Au lieu d’avoir quatre sociétés distinctes, l’activité sera réunie en Finlande au sein de Nordea Funds AB. Néanmoins, les fonds enregistrés en Suède continueront à l’être et ceux qui travaillent au sein de Nordea Fonder AB travailleront toujours dans la filiale suédoise dirigée par Maria Rengefors. La manœuvre est censée réduire les coûts.

« Nous préférons les obligations corporates aux emprunts d’Etat et plus particulièrement les titres high yield, même s’ils ont beaucoup progressé ces derniers temps » déclare Marc Olivier, directeur général France de Nordea Investment Funds dans un entretien à L’Agefi. Dans un environnement de taux bas en Europe, le couple rendement-risque du high yield demeure attrayant, ce qui n’est pas le cas des titres investment grade selon Marc Olivier. Sur les marchés actions, les révisions à la baisse offre, selon Nordea Investment Funds, davantage de marge pour de bonnes surprises. Le fonds constate que « malgré le rally boursier débuté il y a quasiment cinq ans, la prime de risque des actions demeure encore attractive par rapport aux standards historiques et aux taux sans risque ». Nordea Investment Funds privilégie les secteurs défensifs affichant sa préférence pour les titres des secteurs des utilities, de la santé, et des technologies de l’information.

Dans un entretien à Financial News, le co-CEO de WisdomTree Europe, Hector McNeil, annonce qu’il va chercher à développer la société spécialisée dans les ETF sur les marchés européens que ne couvre pas encore Boost, structure qu’il a récemment acquise. Cela concerne notamment la France, l’Allemagne et les pays nordiques. Hector McNeil indique également qu’il va doubler les effectifs de la société en Europe sur les 18 prochains mois.

Euronext a annoncé à la veille du week-end la cotation à compter du 25 avril d’un ETF d’iShares répliquant le marché australien, iShares MSCI AUSTR.Le véhicule est chargé à 0,50%.

Goldman Sachs Asset Management lance un fonds destiné à tirer parti des opportunités liées à l’extraction de gaz de schiste et à la révolution de l'énergie aux Etats-Unis, rapporte Money Marketing.Le Goldman Sachs North American Shale Revolution & Energy Infrastructure fund investira en priorité dans les sociétés productrices d'énergie, les infrastructures liées à l'énergie ainsi que les utilisateurs d'énergie.Domicilié au Luxembourg, le fonds libellé en dollar et en euro sera géré par Kyri Loupis. Le ticket d’entrée pour les parts de capitalisation à destination de la clientèle retail est de 5.000 dollars au minimum avec une commission de gestion de 0,75%.

Le groupe Rothschild accélère son développement dans le domaine de la gestion alternative. Rothschild Asset Management (AM) Inc, sa filiale américaine, a en effet annoncé le 24 avril la constitution d’une coentreprise avec l’américain Larch Lane Advisors, une société spécialisée dans la construction de portefeuilles alternatifs personnalisés. Baptisée Rothschild Larch Lane Management Company LLC, cette coentreprise opérera comme conseiller d’investissement pour des multi-gérants de fonds alternatifs liquides sous la structure américaine dite «40 Act», qui utilisera une approche équilibrée des risques dans la construction de portefeuilles. Pour mémoire, un fonds adoptant la structure «40 Act» est un support d’investissement sous forme de «pool» offert par une société de gestion enregistrée comme définie par la loi américaine de 1940 sur les compagnies d’investissement (1940 Investment Company Act). Dans le cadre de leur accord, «Rothschild et Larch Lane partageront leur longue expérience des portefeuilles alternatifs mutli-gérants et la coentreprise combinera les experts des deux compagnies en matière d’investissement dans les hedge funds», commentent les deux partenaires dans un communiqué commun. Dans le détail, Rothschild apportera sa recherche mondiale dédiée aux gérants de hedge funds liquides et sa distribution tandis que Larch Lane apportera son expertise de «pionnier» de l’investissement des hedge funds précoces, l’amorçage de ces fonds et sa connaissance du monde des investisseurs de fonds de hedge funds aux Etats-Unis. «Il s’agit d’une étape majeure pour Rothschild dans le développement de notre activité d’investissement alternatif aux Etats-Unis», précise Michael Tamasco, co-responsable de Rothschild AM Inc.Un prospectus préliminaire pour un «40 Act mutual fund» a d’ores et déjà été déposé, ont indiqué les deux partenaires.

La société de gestion alternative Marshall Wace a pris une participation majoritaire dans la société Eaglewood Capital Management, rapporte Fundweb.Une opération qui s’inscrit dans la stratégie de Marshall Wace de développer une nouvelle activité dans le secteur de la distribution de prêts entre particuliers «P2P».L’activité d’Eaglewood sera intégrée dans une société acquise fin 2013 par Marshall Wace pour créer MW Eaglewood Limited. Toujours dans le secteur du P2P, une autre société basée à Londres pourrait voir le jour, Eaglewood Europe, qui pourrait être cotée à la Bourse de Londres.