Driehaus Capital Management, société américaine gérant 10,9 milliards de dollars d’encours, a lancé le fonds Driehaus Frontier Emerging Markets Fund investi sur les actions des marchés frontières. Dédié aux investisseurs institutionnels, le nouveau produit est géré par Chad Cleaver, déjà gérant principal du Driehaus Emerging Markets Small Cap Growth Fund et co-gérant du Driehaus Emerging Markets Growth Fund, deux fonds exposés aux marchés frontières depuis 2008 et 1998 respectivement. Au 31 mars, les actions des marchés frontières représentaient 144 millions de dollars sur les 3,4 milliards de dollars d’actifs gérés par l’équipe marchés émergents de Driehaus. Outre les actions émergentes, la société gère des actions monde et américaines de croissance, ainsi que des stratégies alternatives, et compte une base diversifiée de clients institutionnels.

Le groupe Crédit Agricole, qui a publié ce mercredi 6 mai ses résultats financiers pour le premier trimestre, fait état d’un résultat net part du Groupe à 784 millions d’euros, en hausse de 2,6% sur le résultat retraité du premier trimestre 2014. Pour sa part, le produit net bancaire s’affiche en hausse de 7,5% sur le trimestre correspondant de 2014. Le groupe évoque un dynamisme qui s’est retrouvé dans tous les métiers.Pour le seul pôle Gestion de l’épargne et Assurance qui comprend la gestion d’actifs, les assurances, la banque privée et les services financiers aux institutionnels, les encours gérés du pôle au 31 mars 2015 progressent de 92,6 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2014, avec une collecte nette pour l’ensemble des métiers de 27,5 milliards d’euros dont 24 milliards pour Amundi, 2 milliards pour l’épargne/retraite et 1,5 milliard d’euros pour la banque privée. Dans le détail, le pôle enregistre un effet marché et change positif de 59,8 milliards d’euros et un effet périmètre de 5,3 milliards d’euros en gestion d’actifs. L’encours global s’élève ainsi à 1.360,5 milliards d’euros au 31 mars 2015, en hausse de 7,3% sur le trimestre. Le résultat net part du Groupe du pôle atteint 402 millions d’euros au premier trimestre 2015, en hausse de 11,3% par rapport au premier trimestre 2014, hausse portée à 14,2% hors contribution au Fonds de résolution unique (FRU).Dans le domaine de la gestion d’actifs, Amundi affiche désormais des encours gérés de plus de 950 milliards d’euros. La collecte du premier trimestre s’élève au niveau record de 24 milliards d’euros réalisée pour moitié à l’international, principalement en Europe et en Asie. Elle est réalisée pour moitié sur les actifs longs (pour 12,2 milliards d’euros), principalement sur la gestion obligataire, diversifiée et les ETF, et pour l’autre moitié sur la trésorerie (pour 11,8 milliards d’euros). L’activité est par ailleurs tirée par tous les segments de clientèle. La clientèle de particuliers est particulièrement dynamique avec une collecte de 9,9 milliards d’euros, marquée par un retour à la collecte positive sur les réseaux France. La collecte réalisée auprès de la grande clientèle (institutionnels et corporates) s’élève à 14,1 milliards d’euros. Le trimestre est également marqué par la finalisation de l’acquisition de Bawag Invest en Autriche, qui apporte 5,3 milliards d’euros d’encours. L’effet marché et change s’élève, quant à lui, à 47,4 milliards d’euros sur le trimestre portant ainsi les actifs sous gestion à 954,2 milliards d’euros à fin mars 2015. Ils progressent de 8,7% par rapport au 31 décembre 2014 et de 18,0% sur un an. Au premier trimestre 2015, les résultats d’Amundi ont fortement progressé. Son résultat net s’affiche à 125 millions d’euros, le résultat net part du Groupe s’élevant, quant à lui, à 98 millions d’euros. Le produit net bancaire est en hausse de 17,2% au premier trimestre 2015 par rapport au premier trimestre 2014 (hausse ramenée à 16,2% hors Bawag Invest) grâce à la croissance des encours ainsi que l’amélioration du mix-produit. A 53,9%, le coefficient d’exploitation s’améliore de 4,4 points par rapport au premier trimestre 2014. En ce qui concerne les Services financiers aux institutionnels, CACEIS affiche des encours conservés de 2.516 milliards d’euros, en hausse de 10,2% par rapport à fin mars 2014. Les encours administrés atteignent 1.497 milliards d’euros, en progression de 11,1% sur un an. La hausse des revenus (+7,8% par rapport au premier trimestre 2014) permet le maintien du résultat net part du Groupe malgré l’impact du FRU (10 millions d’euros en charges et 9 millions en résultat net part du Groupe). Le résultat net part du Groupe du trimestre s’établit ainsi à 15 millions d’euros, et 24 millions d’euros hors FRU. L’activité Banque privée dans le Groupe voit ses encours gérés progresser de 7,3% par rapport au 31 décembre 2014 pour s’établir à 151,9 milliards d’euros au 31 mars 2015 bénéficiant notamment d’une collecte nette de 1,5 milliard d’euros au premier trimestre 2015. Le résultat net part du Groupe augmente de 6,8% au premier trimestre 2015 par rapport au premier trimestre 2014, porté par la hausse des revenus qui bénéficient de commissions en hausse, notamment sur le volet transactionnel et d’effets change favorables. Ainsi, le résultat net part du Groupe s’établit à 25 millions d’euros. Le pôle Assurances affiche un chiffre d’affaires de 8,8 milliards d’euros au premier trimestre 2015. La collecte nette du pôle en épargne / retraite et prévoyance s’est établie à 2,3 milliards d’euros, dont 1,25 milliard d’euros en France. Pour le pôle épargne / retraite, le chiffre d’affaires s’élève à 6,8 milliards d’euros, contre 6,3 milliards au premier trimestre 2014. Il progresse à la fois en France et à l’international, avec une croissance toujours très forte en Italie. Les encours gérés en épargne / retraite s’établissent à 254,4 milliards d’euros à fin mars 2015, en progression de 6,6% sur un an. La part des encours en euros s’élève à 204,3 milliards d’euros, en progression de 5,1% sur un an, tandis que les encours en unités de compte à 50,1 milliards d’euros progressent de 7,7% sur la même période. La part des unités de compte s’élève à 22% dans la collecte et à 19,7% dans le stock, en hausse de 1,2 point sur un an. Par ailleurs, la collecte a atteint en avril 100 millions d’euros sur les contrats euro-croissance.

Les actifs sous gestion de Lyxor ressortent au terme du premier trimestre 2015 à 99,3 milliards d’euros, portés par une collecte de 5,1 milliards d’euros, tirée par les ETF, segment sur lequel Lyxor conserve une position de n°3 en Europe avec 10,8% de part de marché, a indiqué Société Générale le 6 mai à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les revenus de Lyxor au premier trimestre s’élèvent à 52 millions d’euros, en progression de +8,3% par rapport au premier trimestre 2014.Les actifs sous gestion de la Banque Privée atteignent 118,1 milliards d’euros à fin mars 2015, en progression de 9,7% par rapport à fin 2014, reflétant une collecte soutenue de +1,6 milliard d’euros et des effets de taux et marchés positifs. Sur le trimestre, le produit net bancaire progresse fortement de 15,9% par rapport au premier trimestre 2014, à 240 millions d’euros, illustrant le dynamisme commercial et des revenus positifs non récurrents. La marge brute se maintient à un niveau élevé de 113 points de base (hors revenus non récurrents). Les revenus de la ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée s’inscrivent à 298 millions d’euros au premier trimestre 2015, en progression de 14,2% par rapport au premier trimestre 2014.Par ailleurs, le Métier Titres voit ses actifs en conservation progresser de 5,6% au premier trimestre 2015 à 4.069 milliards d’euros par rapport à décembre 2014. Sur la même période, les actifs administrés augmentent de 10,8% à 608 milliards d’euros. Les revenus du Métier Titres au premier trimestre sont en hausse de 8,7% par rapport au premier trimestre 2014 à 188 millions d’euros. Au niveau du groupe Société Générale, le premier trimestre a été marqué par une activité soutenue dans tous les métiers et le résultat net part du Groupe s’élève sur la période à 868 millions d’euros, après prise en compte de la charge fiscale (taux effectif d’impôt du Groupe de 29,3% au premier trimestre), et la contribution des participations ne donnant pas le contrôle. Au premier trimestre de l’an passé, le résultat net part du Groupe était de 169 millions d’euros, avec un taux effectif d’impôt de 22,2%, et intégrait, pour -525 millions d’euros, la dépréciation totale de l’écart d’acquisition des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux en Russie.Corrigé des éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA) et de l’incidence des nouvelles normes comptables, le résultat net part du Groupe atteint 1.078 millions d’euros au premier trimestre, à rapprocher de 415 millions d’euros au premier trimestre 2014.

Les actifs sous gestion du groupe autrichien C-Quadrat sont passés de fin 2013 à fin 2014 de 4,9 milliards à 5,7 milliards d’euros, selon un communiqué. Cette augmentation des actifs sous gestion ainsi que les bonnes performances des fonds ont contribué à une forte hausse du bénéfice de C-Quadrat, qui passe de 19,1 à 40,9 millions d’euros. C-Quadrat publiera ses résultats définitifs le 18 mai.

La société de gestion américaine SEI a annoncé le lancement de deux nouveaux fonds institutionnels qui intègrent les directives d’investissement de la conférence des évêques catholiques des Etats-Unis (USCCB). L’objectif de ces fonds, le Catholic Values Equity Fund et le Catholic Values Fixed Income Fund, est de fournir aux institutions catholiques des produits multi-manager de haute qualité qui respectent leurs valeurs sans pour autant renoncer au potentiel de rendement ou à la diversification. SEI a déjà plus d’une dizaine d’années d’expérience dans l’investissement socialement responsable. Les actifs gérés en fonction d’une grille responsable s'élèvent actuellement à plus de 18 milliards de dollars. A fin mars 2015, SEI gère ou administre 648 milliards de dollars investis dans des mutual funds ou des actifs ségrégés, dont 258 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Gimv et le fonds Gimv Arkiv Tech Fund II, géré par Gimv, investissent ensemble 7,5 millions d’euros dans Itineris, le fournisseur belge de logiciels et services aux producteurs/distributeurs d’eau, de gaz et d’électricité, a annoncé Gimv le 6 mai dans un communiqué. Le PDG et fondateur, Edgard Vermeersch, et la société d’investissement flamande PMV, déjà présente au capital, contribuent également, à hauteur de 1,25 million d’euros chacun, à ce financement d’un montant total de 10 millions d’euros. Celui-ci servira à financer l’innovation produit, l’expansion des capacités de production et poursuivre le développement de la société sur le marché nord-américain. Fin avril, Itineris a annoncé un contrat avec Dakota Electric Association, une coopérative électrique située à Minneapolis, Minnesota. Peu avant, la société avait également signé un contrat de long terme avec la ville de Baltimore. Rentable, Itineris réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires consolidé de près de 40 millions de dollars et compte plus de 250 employés dans le monde.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe bancaire espagnol Liberbank a annoncé une croissance de 19,5% des encours de ses fonds communs de placement. Au 31 mars 2015, les actifs sous gestion s’établissent à 1,73 milliard d’euros contre 1,45 milliard d’euros au 31 mars 2014. En parallèle, les encours de ses fonds de pension se sont établis à 1,63 milliard d’euros à fin mars 2015 contre 1,59 milliard d’euros à fin mars 2014, soit une progression de 2,5 % sur un an.

L’activité de gestion d’actifs de Mapfre a connu un solide début d’année. A l’issue du premier trimestre 2015, les encours de ses fonds communs de placements ont en effet progressé de 21,3% pour atteindre 3,86 milliards d’euros au 31 mars 2015 contre 3,18 milliards d’euros au 31 mars 2014, a annoncé l’assureur espagnol. A contrario, son activité de fonds de pension a connu plus de difficultés. Au 31 mars 2015, ses encours ressortent en effet à 5,05 milliards d’euros contre 5,46 milliards d’euros un an plus tôt, soit un recul de 7,5%. La faute à la cession des activités de CatalunyaCaixa. De fait «en isolant l’opération de Catalunya Banc, la croissance des encours des fonds de pension aurait été proche de 15%», a souligné Mapfre dans un communiqué.A l’issue de son premier trimestre, le groupe Mapfre a dégagé un résultat net de 201,4 millions d’euros, en baisse de 8% par rapport aux 219 millions d’euros du premier trimestre 2014. Son chiffre d’affaires a toutefois progressé de 8,9% pour ressortir à 7,5 milliards d’euros à fin mars 2015 contre 6,9 milliards d’euros à fin mars 2014.

Syz has entered into a partnership agreement with investment banking boutique Rausch Partners, which specialises in corporate finance, capital restructuring and mergers & acquisitions. Rausch Partners is an independent company based in Pfäffikon that provides corporate advisory and direct investment services. The firm’s executives have over 30 years’ combined experience. The partnership will enable SyZ to offer customised investment banking solutions to family-owned companies. ‘In addition to portfolio management, a modern, solutions-based private bank should be able to advise clients in Switzerland and abroad on how to best manage their industrial & business activities. This agreement will enable us to remain at the forefront of meeting our clients’ needs and lay the foundations for an activity that is bound to see growth in the coming years. This activity is especially important to me because it really sets us apart at a time when private banks are offering more and more of the same services,’ said Eric Syz, CEO of Syz.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 2014 will go down as a favourable year for the french asset management industry, the AMF has announced in its annual report, released yesterday. Assets in collective investment organisms rose 3%, to EUR1.349trn (excluding securitisation vehicles). The number of portfolio management firms has increased from 612 to 634, with 48 new asset management firms licensed by the AMF over the year (23% more than in 2013). The financial markets also proved their dynamism. The institution issued permission for 411 for financial operations, excluding public offers, after 365 in 2013, and 320 in 2012. Initial public offerings in Paris, for their part, made it possible to raise a total of EUR4.3bn, three times more than in 2013. On this occasion, 28 companies were listed (after 15 in 2013), of which 19 were listed on regulated markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on 5 May announced the appointment of Guillaume Plantin, responsible for institutional sales for the Paris office of SSGA, under the leadership of Suzanne Dos Santos-Wahl, head of instituitonal sales for France, Monaco, Spain and Portugal. Plantin, 33, will aim to develop institutional activities of SSGA in France. He previously worked in the instituitonal sales department at CPR Asset Management. He also served as relationship manager for private companies and institutional clients at HSBC Global Asset Management. SSGA has been present in France for more than 20 years, an now has nearly 60 employees at its Paris office, including sales and marketing teams with 13 people.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) is adding to its sales team for retail clients in Italy, with the recruitment of Fabiano Galli as senior sales, the asset management firm has announced. Galli will be responsble for developing relationships with Italian retail clients via networks of financial advisers and private banks. Galli will report to Pietro Matrorella, managing director of Axa IM in Italy, and will work alongside Marco De Micheli. Before joining Axa IM, Fabiano Galli has worked for five years at Russell Investments as Associate Director, and contributed to the launch of the Italian affiliate. He began his career at the end of the 1990s at Finanza & Futuro Banca as a financial adviser, before joining Fidelity in 2007 as a sales responsible for retail clients. Axa IM, which has been present in Italy since 1999, now manages nearly EUR30bn in assets. The asset management firm, firstly positioned for institutional clients, has since developed in the retail client segment, and now has nearly 40 distribution agreements in Italy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total assets in hedge funds increased in March by 0.35%, to a total of USD3.101trn, according to the most recent monthly study by eVestment («Hedge Fund Industry Asset Flows Summary Report»). Inflows totalled about USD15.6bn in the month under review, whie market effect brought a negative impact of USD5.2bn. In the first three months of the year, inflows totalled USD28.2bn, compared with USD51.5bn in first quarter 2014. Multi-strategy hedge fudns in particular attractes USD20.4bn in first quarter of which USD9.4bn in were in March.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, a European affiliate of New York Life Investment Management with EUR89bn in assets, on Tuesday, 5 May unveiled a new “Systematic Long Short Equity” absolute return strategy. The strategy was officially launched in December 2014, the asset management firm says. To create “a growth engine adapted to all market conditions,” five different quantitative models have been deployed as part of this strategy. The strategy allocates a risk budget to each model, to obtain the best possible diversification, and to earn absolute returns which are faithfully correlated to the equity markets treated. Candriam states that its new strategy aims to generate returns of about 8% to 12%, over a management horizon of 3 years, in a controlled risk envelope with a target volatility of 10%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite a favourable environment characterised by waves of high volatility, European equity funds denominated in euros actively dailed last year to outperform their benchmark indices. According to the latest findings fo the Europe SPIVA Scorecard reported by the index provider S&P Dow Jones Indices, 83% of actively-managed funds which invest in European equities did less well than their benchmark index, the S&P Europe 350, over one year. The precentage is slightly better for French equities: 69% of funds specialised in this category underperformed the S&P France BMI index.However, 94% of funds specialised in US equities have failed to outperform the S&P 500 over one year. For funds specialised in international equities, the failure rate is 90% against the S&P Glboal 1200, and for funds specialised in emerging market equities, the percentage is 76% compared with the S&P/IFICI index.The report finds that the investment horizon does not change things much. Over five years, 83% of equity funds invested in the euro zone, and 86% of funds investing in European equities, failed to do beter than their respective indices. For US equities, the failure rate is above 98%.S&P DJ Indices also reports that funds are tending to disappear rather rapidly from the market. In the past five years, 30% to 40% of funds denominated in euros investing in European, US and international equities have been either liquidated or merged.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management is paying for its strong exposure to emerging markets. In the first quarter of its 2015 fiscal year, ending on 31 March, the Scottish asset management firm has posted net outflows of GBP11.3bn. This follows GBP20.4bn in net redemptions in its 2013-2014 fiscal year.Although gross inflows totalled GBP23.4bn in first half (GBP14.3bn in first half 2014), redemptions totalled GBP34.7bn (GBP23.1bn in first half 2014). The firm explains that these net outflows are the results of “asset allocation decisions,” on one hand, by its clients who are short on confidence in emerging markets, and on the other hand, by “structural outflows” to certain institutional clients.The Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) activity posted GBP3.4bn in outflows, while activities at Aberdeen posted GBP7.9bn in net redemptions. Emerging markets posted GBP1.7bn in net outflows, while global equity products posted GBP2bn in net outflows. At the same time, “fixed income” offerings saw GBP2.9bn in net outflows.Despite this, Aberdeen AM has seen an increase in its assets in the past six months from GBP330.6bn as of 31 March 2015, compared with GBP324.4bn as of 30 September 2014, for an increase of 1.9%. This growth has been rendered possible due to a positive market effects of GBP13.5bn, and a positive currency effects of GBP4bn.Net revenues increased by 20% year over year to GBP605.2m as of 31 March 2015, compared with GBP503.5m as of 31 March 2014. Pre-tax operating profits totalled GBP185.4m, up by about 10% compared with the first quarter of 2014. Lastly, net operating profits total GBP152.6m, up by 11.5% year on year.

La Grèce a versé 200 millions d’euros qui étaient dus ce mercredi au Fonds monétaire international (FMI) et qui correspondaient à des paiements d’intérêts, a déclaré un responsable grec à Reuters. «C’est fait, l’argent est en voie de transfert», a dit ce responsable ayant requis l’anonymat. L’obstacle pourrait être plus difficile à franchir en ce qui concerne un remboursement de 750 millions d’euros au FMI attendu le 12 mai. Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) devrait par ailleurs décider ce mercredi de relever le plafond du mécanisme de fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques grecques, selon des sources proches.

Le gouverneur de la Banque de France estime que c'est à partir d'aujourd'hui que les effets des achats de la BCE pourraient se faire sentir.

Le traitement de cette problématique se concentre encore majoritairement à l'échelon national, souligne le forum des régulateurs financiers.

Les autorités ont autorisé 32 sociétés étrangères à accéder au marché, alors qu'un «Shanghai-Hong Kong Bond Connect» serait actuellement à l'étude.

Les prévisions de croissance ont été revues à la hausse mais des divergences considérables persistent.

Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a invité hier à relativiser l'importance de la récente correction.

RWC Partners, une boutique de gestion contrôlée à 49% par Schroders, a recruté une équipe composée de 24 gérants en provenance du gestionnaire de hedge funds Everest Capital, a appris l’hebdomadaire financier. L’opération devrait permettre à RWC Partners, qui gère déjà 10 milliards de dollars, d’adjoindre 1,2 milliard de dollars d’encours.

La nouvelle baisse de taux directeurs n'a pas réussi à inverser le mouvement récent d'appréciation du dollar australien contre toutes devises.

Aberdeen AM a saisi la justice pour invalider la taxation rétroactive de plus-values. Le gouvernement a donné des gages pour l'avenir.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est ralenti en avril, montrent les résultats définitifs de Markit publiés hier. L’indice PMI est ressorti à 57,4, inférieur à une première estimation à 57,8, après un chiffre définitif de 59,2 en mars. La composante de l’emploi dans les services, estimée à 55,4, a finalement progressé à 55. Ce niveau représente néanmoins un pic de 10 mois.

Le Fonds monétaire international (FMI) a mis en garde contre la détérioration de la situation financière de la Grèce sans toutefois prôner un nouvel effacement partiel de la dette grecque, a déclaré hier le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, devant l’association de la presse étrangère à Berlin. Il réagissait à un article du Financial Times en ce sens.

L’IRCEM a pour principale problématique l’optimisation de la gestion de sa trésorerie à court terme. « Nous songeons à nous diriger vers des obligations de court terme, au détriment des placements classiques de trésorerie, a indiqué Jean-Charles Grollemund, directeur général de l’institution, à la rédaction d’Instit Invest. Il y a peu d’opportunités actuellement, mais nous avons constaté la bonne tenue des convertibles. Jusqu’à présent, nous en détenons très peu dans notre portefeuille. » La part des obligations convertibles pourrait donc augmenter. Par ailleurs, une autre conviction du groupe paritaire de protection sociale est d’augmenter, sur l’ensemble du portefeuille, les placements ISR. « Nous avons l’objectif de devenir, à moyen terme, 100% ISR, révèle Jean-Charles Grollemund. Pour l’instant les placements ISR représentent un bon quart de notre allocation d’actions et d’obligations ».

Le groupe Crédit Agricole SA, porté au premier trimestre par CA CIB et Amundi, voit ses revenus se contracter dans la banque de détail en France malgré une hausse des encours.

Les encours des organismes de placement collectif ont progressé de 3% à 1349 milliards d’euros (hors organismes de titrisation). Et le nombre des sociétés de gestion de portefeuille est passé de 613 à 634, avec 48 nouvelles sociétés de gestion agréées par l’AMF sur l’année (soit 23 % de plus qu’en 2013).