London-based hedge fund GLG Partners’ macro hedge fund, which specialises in making money from shifts in the global economy, gained 8 per cent in May, a month in which many of its peers lost ground, says the Financial Times. The USD160m fund was launched a little more than a year ago. It is up 25 per cent this year.

JO Hambro Capital Management’s Rod Marsden has handed the reins of his Continental European fund to Paul Wild, says Citywire.The pair has worked together for nine years, including seven in tandem at JO Hambro.

Lehman Brothers Holdings on 3 June asked a New York bankruptcy court for permission to auction off 447 works of art, including 52 from its own collection, while the remainder come from Neuberger Berman, Handelsblatt reports. The sale, which will be held on 25 September, will include a number of famous pieces, and will generate about USD10m, including an expected USD800,000 to USD1m for the installation “We’ve Got Style (The Vessel Collection-Blue),” by Damien Hirst.

Since last year, New Alpha Asset Management has become the sole incubation structure for the OFI AM group, the asset management firm for the Macif and Matmut mutuals. Its other entity, Amlab, founded in late 2007 in partnership with La Banque Postale Asset Management, was sold in its entirety last year. Among others, the structure is a shareholder in Mandarine Gestion, the fund management firm of Marc Renaud. Since the acquisition in late 2008 of ADI, an alternative management firm, which had originally been incubated by OFI AM, and which in turn launched its own incubation arm in 2003, entitled NewAlpha, the two structures had been coexisting. As part of this reorganisation, NewAlpha became an asset management firm in its own right in 2009, with a programme for alternative multimanagement and contractual funds. “This OFI affiliate is specialised in incubation and seed money via funds of funds,” explains Thierry Callault, deputy CEO of OFI AM and president of NewAlpha AM. For the sake of clarity, the structure will also take on two participations which OFI holds in two small management firms, Stelphia and Prim’Finance. Though AMlab had a more general focus, NewAlpha will concentrate on alternative management, an area in which the structure was specialised. After investing a total of EUR380m since 2003, it is preparing to launch its fourth fund of funds, NewAlpha Genesis 4.

According to sources familiar with the matter, the private equity investor KKR will announce a USD400m investment in a 40% stake in a joint venture with Hilcorp Energy Corp, to extract Eagle Ford Shale in South Texas and produce natural gas from it, the Wall Street Journal reports. Hilcorp will control a 60% stake in the venture, and will contribute about 100,000 acres of land to the joint venture.

Frank Erhard, CEO of the Swiss investment boutique Rising Star, has announced the appointment of Giuseppe Benelli as director and head of market evaluation and products. Benelli was previously CIO of Vontobel bank, and before that, CIO and head of asset management at Swiss Re. He founded Benelli Consulting, an investment and portfolio management consulting firm serving banks, insurers, and other businesses.

In a press statement, AXA confirmed on Monday, 14 June, that it is in talks with Resolution Ltd. for a potential sale of some of its life, savings, and retirement activities in the United Kingdom. Once the deal is finalised, AXA would retain AXA Wealth Management and AXA Direct Protection, and sell the remainder of its UK activities to Resolution Ltd. Axa states that the activities of AXA Wealth Management include the Elevate sales platform, Architas Multi-Manager, AXA Isle of Man and the investment and retirement savings specialist activities of AXA Winterthur Wealth Management. These activities together represented 41% of new business in the UK in 2009. The deal currently under discussion would involve a total sale price of GBP2.75bn (about EUR3.3bn). Of this amount, GBP2.25bn (about EUR2.7bn) would be payable in cash, while senior preferred dividend shares would account for GBP0.5bn (about EUR0.6bn).

Money Marketing reports that the director of risk at the Financial Services Authority (FSA) will be leaving her job. Sally Dewar will leave the British regulatory authority in May 2011.

In a speech delivered on 11 June at a meeting of the International Institute of Finance (IIF), the president of the Basel Committee, Nout Wellink, insisted on the need to strengthen the stability of the financial system, but did not comment on an impact study of alarmist comments, published the day before by the IIF. The immediate costs of the reforms may not be negligible, but “may be managed over appropriate transitional periods,” he claimed, adding that very significant adjustments have already taken place. Welling’s position is more nuanced over the long term, but he does not appear to have doubts about the benefits of such reforms for the stability of the financial system.

According to sources familiar with the matter, the European Commission will propose a three-year transitional period, during which governments of member states will be permitted to continue to apply national regulations to the activities of hedge funds, as recommended by Ecofin. The new single European regulatory regime would take over after this transition, at the impetus of the European Parliament, the Wall Street Journal reports. The European Parliament also recommends that the five criteria set forth by Jean-Paul Gauzès, the reporter for the bill, to determine whether a country has adequate financial regulations, should be replaced by criteria which are easier to implement and verify.

Rich foreigners are increasing the funds they hold in Switzerland, according to the Financial Times. Jacques de Saussure, designated senior partner of Pictet, said his group had seen an upturn, in spite of uncertainties about Swiss bank secrecy. Other private bankers have confirmed higher foreign remittances because of fears about the stability of the euro and financial crises in some countries.

Axel Botte, stratégiste chez Axa IM

Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis

Depuis le début de l'année, l’indice DAX croît de presque 2 %, contre une chute de 9,9 % pour le CAC 40 et de 4,4 % pour le FTSE 100

Marjorie Sonigo et Florence Mosse-Colin, à la gestion privée de Credit Suisse France

Henri Delessy, économiste à La Banque Postale

Joël Konop, responsable de la gestion diversifiée chez UFG-LFP

Tant que l’indice sera sous les 3.780 points, le risque de revenir à 3.275 points, voire à 3.000 points, restera élevé

Depuis le 27 mai, le Dexia Long Short Credit bénéficie d’un agrément de commercialisation pour le marché allemand, signale fondsweb.

FundQuest, le spécialiste multigestion de BNP Paribas Investment Partners a annoncé jeudi 10 juin le renforcement de son équipe de direction dirigée par Charlotte Dennery, CEO. L’équipe de direction compte aujourd’hui trois nouveaux membres : Valérie Meurice qui dirige les ventes aux distributeurs externes et aux clients institutionnels pour FundQuest, Barbara Sanderson qui est nommée responsable Marketing, et Sébastien Bonnet qui est responsable des risques. Valérie Meurice (43 ans) possède quinze ans d’expérience dans la gestion d’actifs, dont cinq années dans la multigestion, précise un communiqué de presse. De son côté, Barbara Sanderson (36 ans) exerçait auparavant une fonction de spécialiste des produits dédiés aux fonds de hedge funds chez Fortis Investments. Enfin, Sébastien Bonnet (35 ans) était depuis 2005 «Senior Hedge Fund Analyst» et gérant de portefeuille pour des fonds de hedge funds chez Ofi Asset Management, Natexis Asset Square et Allianz Alternative Asset Management.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) ne peut dispenser de faire les réformes nécessaires via les leviers actuellement en débat, mais c’est un outil utile pour les accompagner. Dans cette perspective, a souligné Raoul Briet, président du conseil de surveillance du FRR, à l’occasion de la présentation de son rapport annuel 2009, «nous avons besoin d’une feuille de route. L’utilisation du FRR doit être lisible et prévisible, avec une détermination précise et ferme de son calendrier de décaissement», en référence aux projets gouvernement sur la réforme qui devraient être présentés la semaine prochaine. «Il n’y pas de doute sur notre capacité à faire face mais plus nous saurons tôt, mieux nous nous porterons», a-t-il insisté.Sous une hypothèse de rendement de 6,3%, les actifs du Fonds de réserve devraient s'élever à 87 milliards de d’euros en 2020 et permettre ainsi de couvrir une partie significative du besoin de financement additionnel.Le FRR souligne que la gestion déléguée sur actifs cotés a enregistré une très bonne année 2009 avec une contribution à la surperformance nette de frais de gestion de 0,70%, soit environ 230 millions d’euros, à comparer à environ 0,27% net en 2008 y compris performance de transition. Ce sont les gestions actions qui ont permis d’atteindre ce résultat avec une contribution positive de 0,83% alors que les gestions de taux ont enregistré une contribution légèrement négative de 0,07%. Le Fonds de réserve relève par ailleurs sa maîtrise des coûts, avec une diminution sensible à 15,6 points de base contre 18,9 points en 2008. Du côté des commissions (trois quarts des coûts en 2009), le FRR souhaite poursuivre son effort de réduction des coûts avec une montée en puissance de la gestion passive à 60% d’ici à la fin de l’année contre 51% actuellement, pour 40% de gestion active sur les actions, le coût de cette dernière s'élevant autour de 18 points de base contre 4 points de base pour la gestion passive.Evoquant l’exposition du Fonds à la dette souveraine, Antoine de Salins, membre du directoire, a indiqué que cette exposition (200 millions d’euros sur la Grèce, 200 millions également sur l’Irlande, 1,65 milliard d’euros sur l’Italie, 95 millions sur le Portugal) ne représentait que 7,5% de l’actif et souligné que même en cas de choc obligataire violent, l’actif net global serait déprécié de seulement 2%. Les risques viennent surtout du portefeuille actions, on l’a vu en 2008…

Au cours d’un mois de mai tourmenté sur les marchés, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets importants, à hauteur de 26,2 milliards de couronnes (2,74 milliards d’euros), soit plus que le montant des souscriptions nettes enregistrées par la catégorie entre janvier et avril. Au total, sur les cinq premiers mois de l’année, la catégorie affiche des retraits nets de 5 milliards de couronnes, indique l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). Toutes les zones géographiques ont été touchées par les remboursements, à l’exception de l’Amérique du Nord et du Japon.Ces rachats ont bénéficié aux fonds obligataires et monétaires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de respectivement 11,6 milliards et 12,1 milliards de couronnes suédoises. Les fonds diversifiés ont eux aussi eu un mois positif, avec des souscriptions nettes de 2,3 milliards de couronnes. En revanche, les hedge funds voient sortir 1,1 milliard, confirmant la réduction du risque dans les portefeuilles des investisseurs suédois. Au total, en mai, les fonds commercialisés en Suède, toutes catégories confondues, accusent des rachats nets de 1,3 milliard de couronnes, soit le premier mois négatif depuis longtemps. Les fonds suédois géraient à fin mai 1.777 milliards de couronnes suédoises, soit 186 milliards d’euros. Les fonds actions, malgré les rachats subis en mai, restent la catégorie favorite des Suédois, avec 1.022 milliards de couronnes.

Selon Financial News, Jeremy Lang et Bill Pattisson, des anciens de Liontrust Asset Management, ont recruté un quatrième gérant pour leur nouvelle boutique, Ardevora Asset Management. Il s’agit de Gianluca Monaco, un ancien analyste de NewSmith Capital Partners.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) va lancer lundi son fonds Strategic Bond, géré par Roger Webb et Luke Hickmore, indique Investment Week. Les gérants vont chercher des opportunités sur les obligations gouvernementales, l’investment grade, le haut rendement et le marché monétaire.

Selon Echos qui cite « Financial News » et d’autres médias anglo-saxons, Pierre-Henri Flamand, un trader vedette français qui vient de quitter Goldman Sachs, serait en train d’approcher des investisseurs pour lancer son propre « hedge fund ». On estime qu’il pourrait gérer rapidement jusqu'à un milliard de dollars, ce qui est jugé comme important à l’heure actuelle. Sa stratégie devrait être « event driven ».Le nouveau fonds devrait être baptisé « Edoma Partners », précise les Echos.

2009 est loin d’être un grand millésime pour la maison française Rothschild & Cie Banque qui affiche un résultat de 70 millions d’euros (- 37 %) et des revenus de 248 millions (- 16 %), rapporte les Echos. Côté gestion, l’un des grands métiers du groupe avec celui des fusions-acquisitions, les performances ont pâti de l’environnement. Rothschild & Cie Gestion a dégagé un chiffre d’affaires stable de 96 millions d’euros, mais sa contribution au résultat a reculé de 18 %, à 18 millions d’euros. L’entité a coopté deux nouveaux associés, en 2009 et début 2010 : Jean-Louis Laurens et Didier Bouvignies. Pour autant, les perspectives pour le début de 2010 sont favorables, estime la gérance, qui table notamment sur la reprise dans les pays émergents.

Les Echos rapporte que fort de revenus dépassant les 7,2 milliards d’euros en 2009, le département «fixed income» de BNP Paribas (taux, change et crédit) continue de renforcer ses équipes. A la fin 2010, ce dernier aura accru ses effectifs de front-office d’un peu plus de 10 %, en tenant compte du turn-over naturel. D’ici à la fin de l’année, la banque compte ainsi ajouter 200 à 250 personnes à ses équipes opérationnelles, qui en comptent actuellement 1.900. Le regain de concurrence ayant provoqué une pression sur les marges, de l’ordre de 50 % par rapport à 2009, les banques sont contraintes à rechercher davantage de volumes d'émissions et donc à renforcer la distribution des produits par des recrutements, explique le quotidien. Pour BNP Paribas, les institutionnels constituent la cible majeure.

BNP Paribas Securities Services (BPSS) a annoncé jeudi 10 juin l’ouverture de sa nouvelle implantation à Pékin, en Chine.La banque compte offrir aux investisseurs institutionnels chinois et aux fonds souverains une gamme complète de services sur titres et administration, leur permettant de réaliser des investissements mondiaux dans différentes classes d’actifs, précise un communiqué de presse.Après avoir piloté pendant deux ans le programme de développement en Asie de BNP Paribas Securities Services, Jing Zeng a été nommée responsable de BPSS en Chine. Elle rapportera à Lawrence Au, responsable régional Asie et sera entourée d’une équipe de Relationship Managers et de Business Development Professionals.

Reuters rapporte que l’offre la plus élevée dans le cadre de la mise aux enchères annuelle d’un repas avec le milliardaire Warren Buffett qui se fait cette année sur le site d’eBay a atteint mardi 8 juin 200.100 dollars (167.200 euros).Le gagnant ainsi que sept autres auront le droit de déjeuner et d'écouter les conseils d’investissements du «sage d’Omaha», qui est âgé de 79 ans.Le produit de l’adjudication ira à la Glide Foundation, une organisation caritative qui fournit des repas et soins aux pauvres et aux sans-abri, précise l’agence d’informations.

Plus d’un tiers des encours sous gestion totaux de Paulson & Co, y compris les investissements personnels de John Paulson, sont libellés en or, selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier. C’est le signe d’inquiétudes concernant les risques d’inflation. La part libellée en or du fonds Advantage de Paulson, représentant environ 7 milliards de dollars, est en hausse d’environ 6,7 % depuis le début de l’année, alors que celle libellée en dollars a perdu 1,3 %.