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Asset Management
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09/11/2010

Fidelity wants to reduce staff in London

According to Financial News, Fidelity Investment Managers has decided to cut its UK staff by 500 to 1,500 over the next five years, due to a less welcoming approach by UK regulatory authorities, higher income tax, and deteriorating prospects for new business. It will not be making anyone redundant, adds the website.
09/11/2010

Michael McManus joins Kima Capital

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Michael McManus is joining Kima Capital to serve as chief financial officer, after previously working for Kima Capital as an accountant. He will report to Michael Gallagher, CEO of the hedge fund management firm.
09/11/2010

SEC outlaws stub quotes

p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities & Exschange Commission (SEC) on 8 November announced its decision to severely limit the use of stub quotes, a practice which involves issuing orders at irrational prices in relation to the market consensus. The decision is the result of investigations in the wake of the one-day crash of 6 May this year. Stub quotes contributed to a loss of more than 9% for the Doe Jones in the space of a few minutes. The US market regulator says in a statement that the limitation on stub quotes is essentially a pure and simple prohibition: “By prohibiting stub quotes, we are reducing the danger that market transactions may take place at irrational prices,” says Mary Schapiro, chairwoman of the SEC, cited in a statement. The new rules will come into force on 6 December.
09/11/2010

“German Madoff” faces day in court

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Keiner, who has been in preventive detention for more than a year (see Newsmanagers of 29 and 30 October 2009), will be indicted this week or next for serious fraud, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports, citing the Wurzburg public gazette. The founder of the hedge fund management firm K1 group causes losses of hundreds of millions of euros for Barclays, J.P. Morgan and BNP Paribas.
09/11/2010

Fidelity launches a European dividend fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Clark in London will be the manager of the new Luxembourg-registered product Fidelity European Dividend Fund, launched on 2 November, whose portfolio will invest in equities in European firms which already pay attractive dividends, or which are likely to increase their dividends significantly in the future. So far, the investment team is preferring businesses in the consumer goods, utilities, pharmaceuticals and telecommunications sectors, with stable business models and strong competitive positions. The benchmark index is the MSCI Europe. In addition to this new fund, Clark has also been the manager of the Fidelity Income Plus Fund since 2008, and of the Fidelity Enhanced Income Fund since 2009. CharacteristicsName: Fidelity European Dividend FundISIN codes: LU0353647737 A-Acc Euro capitalisationLU0353647653: A-Euro distribution LU0353648032: Y-Acc-Euro capitalisationManagement commission: 1.5%
09/11/2010

Les 50% de PAI dans Yoplait attirent les industriels

«Notre part sera mise en vente d’ici à quelques jours et ce sera complété à la fin du premier trimestre» 2011, a déclaré Lionel Zinsou, le président de PAI, sur la radio BFM. Il a affirmé avoir reçu «beaucoup de marques d’intérêt venant d’industriels ».
09/11/2010

L’AMF va bientôt publier son instruction sur les ventes à découvert

La modification du règlement général de l’AMF insérant les obligations de déclaration des positions courtes a été publiée au JO du 6 novembre. Une instruction du régulateur sur les conditions d’application de ce nouvel article 223-37, qui entrera en vigueur le 1er février 2011, sera publiée dans les prochains jours.
09/11/2010

La SEC promet de s’attaquer aux algorithmes

La présidente de la Securities and Exchange Commission, Mary Schapiro, a indiqué hier lors d’une conférence que ses services traiteraient la question des algorithmes «fous» dans le cadre du trading à haute fréquence.
09/11/2010

TPG signe deux acquisitions

La société de private equity a dévoilé deux acquisitions dans les secteurs de la chimie et des cosmétiques. TPG va reprendre une filiale d’Ashland pour 930 millions de dollars en numéraire ainsi que la filiale japonaise d’Avon pour 7,3 milliards de yens (65 millions d’euros environ).
09/11/2010

Doughty Hanson rachète une chaîne de cinémas

La société de private equity a officialisé la reprise de Vue Entertainment, troisième chaîne britannique de cinémas. Doughty Hanson a conclu le rachat pour 450 millions de livres auprès de l’équipe dirigeante et d’un fonds affilié à Och-Ziff Capital Management Group. Le fondateur et PDG, Tim Richards, procèdera à un réinvestissement.
09/11/2010

LCM recrute pour la région Asie-Pacifique

La maison de courtage a annoncé lundi des nominations destinées à renforcer son activité «cash equity» à Hong Kong et à Londres. Louis Capital Markets a notamment engagé Nick McDonald, en provenance d’Instinet, pour diriger cette activité sur la zone Asie.
09/11/2010

Invesco vise les actifs immobiliers asiatiques d’AIG

Reuters rapporte que l’assureur américain pourrait bien céder son activité de gestion d’actifs immobiliers en Asie à Invesco. La valeur brute de ces actifs avoisinerait 5 milliards de dollars, et la transaction pourrait se chiffrer en dizaines de millions. Un accord pourrait être signé ce mois-ci, les deux parties d’étant pour l’heure refusées à tout commentaire.
09/11/2010

CBOE Holdings relève son offre de rachat de titres

Le premier opérateur boursier américain sur les futures a porté à 25 dollars par action, contre 22,5 dollars précédemment, son offre de rachat des titres détenus par ses anciens membres. CBOE a réduit de 13,3 millions à environ 12 millions le nombre de titres concernés par l’offre.
09/11/2010

La sentence d’arbitrage sur Bayou confirmée

Un juge fédéral a rejeté hier une demande de Goldman Sachs visant à lui épargner une sentence d’arbitrage de 20,6 millions de dollars concernant l’ancien hedge fund Bayou. Les créanciers ont reproché à une filiale de la banque américaine d’avoir compensé des ordres pour Bayou tout en ignorant des signaux de fraude.
09/11/2010

Foncière des Régions se refinance massivement

La foncière vient d’obtenir auprès de trois banques allemandes une ligne de 270 millions d’euros sur sept ans pour un coût annuel inférieur à 3,50 % pour sa tour CB 21 à la Défense. Il s’agit du troisième refinancement de ce bâtiment acquis juste avant la crise financière.
09/11/2010

Les ETP sur métaux de base critiqués

La FSA britannique a reçu une plainte de traders sur métaux qui s’inquiètent de l’effet déstabilisant des projets de lancement d’ETP sur métaux industriels.
08/11/2010

Excédent commercial allemand record depuis octobre 2008

Les exportations allemandes ont augmenté deux fois plus que prévu en septembre, permettant au pays d’afficher son plus fort excédent commercial en près de deux ans, ce qui laisse présager d’un troisième trimestre solide. D’un mois sur l’autre, la hausse des exportations s'établit à 3%, en données corrigées des variations saisonnières, tandis que les importations sont en repli de 1,5%, indique l’Office fédéral de la statistique.
08/11/2010

Le Canada souhaite davantage protéger ses ressources naturelles

Echaudé par l’offre de rachat du géant local de l’engrais Potash par le groupe anglo-australien BHP Billiton, le gouvernement canadien envisage de renforcer son arsenal législatif pour éviter que ses ressources naturelles ne tombent dans des mains étrangères. Il souhaite ainsi renforcer ses règles de contrôle et de transparences sur les investissements étrangers, indique par le ministre de l’industrie, Tony Clement, dans le Financial Times. L’Etat canadien pourrait exiger que, pour toute offre supérieure à 299 millions de dollars canadiens (298 millions de dollars américains), les acquéreurs potentiels étrangers détaillent publiquement les avantages que le pays pourrait retirer de l’opération en termes d’emploi, d’investissements locaux, de transferts de technologie et de concurrence. Le seuil serait même inférieur pour les sociétés issues de pays non membres de l’OMC.
08/11/2010

Bercy modifie la fiscalité des sociétés de personnes

Le collectif budgétaire voté en décembre devrait aligner la fiscalité des sociétés de personnes en France sur celle de ses voisins, rapportent lundi les Echos. Aujourd’hui, en France, l’impôt est payé par les associés mais calculé au niveau de la société, alors que toute sles règles s’apprécient au niveau des associés dans les autres pays, ce qui complique les schémas d’investissement transfrontières, notamment dans l’immobilier. Désormais, c’est la résidence de l’associé qui sera retenue pour les conventions fiscales internationales.
08/11/2010

Les ETP sur métaux de base créent la polémique

L’Autorité des marchés britannique a admis lundi avoir reçu une plainte sur les projets de lancement d’ETP (exchange traded products) adossés à des métaux de base. «Nous devons regarder les problèmes que cette plainte soulève», indique la FSA. ETF Securities et JPMorgan ont annoncé en octobre leur intention de lancer des ETP sur métaux de base, alors que les ETP sur métaux précieux rencontrent un succès croissant.
08/11/2010

Les industriels demandent une solution pour les terres rares au G20

Plusieurs grands groupements industriels, des secteurs de l’automobile, de l'électronique et de l'énergie ont publié une lettre ouverte pour appeler les dirigeants du G20 à garantir un approvisionnement continu en terres rares, soulignant qu'à défaut, la croissance économique en souffrirait.
08/11/2010

Baisse inattendue de la production industrielle allemande

La production industrielle allemande a décrû en septembre à son rythme le plus soutenu en près d’un an mais la reprise du secteur industriel de la première économie européenne est intacte, a annoncé le ministère de l’Economie. La production a diminué de 0,8% CVS en septembre. C’est sa baisse la plus forte depuis octobre 2009.
08/11/2010
Fonds

Lancement d’un premier ETF sur l’or physique à Hong Kong

Hedgeweek a assisté au lancement du Value Gold ETF (3081 HK) à la Bourse de Hong Kong. Il s’agit du premier ETF or physique au monde où le sous-jacent est stocké à Hong Kong et non dans des endroits comme Zurich. C’est aussi le deuxième ETF à avoir été lancé par Sensible Asset Management Hong Kong, une joint venture entre Value Partners Group et Ping An.
Fonds
08/11/2010

UBS recrute trois personnes de la banque privée de J.P. Morgan

UBS a recruté trois collaborateurs de la banque privée de J.P. Morgan afin de renforcer son offre de gestion de fortune en Asie, rapporte FinanceAsia. Elan Cohen devient managing director ; Rizvan Baig est nommé directeur exécutif ; et Matthew Peh est désigné directeur associé.

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